Κάποιοι λένε ότι τα μετρητά είναι βασιλιάς. Όμως, σύμφωνα με τον Ray Dalio, ιδρυτή του μεγαλύτερου hedge fund στον κόσμο, Bridgewater Associates, μπορεί να μην είναι συνετό να κρατάτε πάρα πολλά από τα χρήματα της επένδυσής σας σε μετρητά αυτές τις μέρες.
«Τα μετρητά δεν είναι μια ασφαλής επένδυση, δεν είναι ένα ασφαλές μέρος γιατί θα φορολογηθούν από τον πληθωρισμό», είπε ο Dalio στο CNBC πέρυσι.
Αλλά ο υψηλός πληθωρισμός 40 ετών δεν είναι το μόνο πράγμα που απασχολεί τον δισεκατομμυριούχο επενδυτή αυτή τη στιγμή.
Σε ανάρτηση στο LinkedIn τον περασμένο μήνα, ο Dalio προειδοποιεί ότι η σύσφιξη της Fed θα μπορούσε να οδηγήσει σε στασιμοπληθωρισμό – μια οικονομική κατάσταση που χαρακτηρίζεται από υψηλό πληθωρισμό, αλλά χωρίς την ισχυρή οικονομική ανάπτυξη και την απασχόληση που συνήθως συνοδεύουν.
«Το βασικό μου σημείο είναι ότι ενώ η αυστηροποίηση μειώνει τον πληθωρισμό επειδή έχει ως αποτέλεσμα οι άνθρωποι να ξοδεύουν λιγότερα, δεν βελτιώνει τα πράγματα επειδή αφαιρεί την αγοραστική δύναμη. Απλώς μετατοπίζει μέρος της συμπίεσης των ανθρώπων μέσω του πληθωρισμού στη συμπίεση τους παρέχοντάς τους λιγότερη αγοραστική δύναμη», γράφει.
«Μακροπρόθεσμα, η Fed πιθανότατα θα χαράξει μια μεσαία πορεία που θα έχει τη μορφή στασιμοπληθωρισμού».
Αν αναρωτιέστε τι να κάνουμε δεδομένης αυτής της ζοφερής προοπτικής, εδώ είναι μια ματιά σε μερικές από τις μεγαλύτερες συμμετοχές στο hedge fund της Dalio.
Μην χάσετε
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)
Σύμφωνα με την τελευταία κατάθεση 13F της Bridgewater στην SEC, το αμοιβαίο κεφάλαιο κατείχε 22.72 εκατομμύρια μετοχές του Vanguard FTSE Emerging Markets ETF στα τέλη Μαρτίου. Με χρηματιστηριακή αξία περίπου 1.05 δισεκατομμυρίων δολαρίων εκείνη την εποχή, η VWO ήταν η μεγαλύτερη συμμετοχή στο χαρτοφυλάκιο της Dalio.
Η VWO παρακολουθεί τον δείκτη FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion και παρέχει στους επενδυτές βολική έκθεση σε μετοχές σε αναδυόμενες αγορές όπως η Κίνα, η Βραζιλία και η Νότια Αφρική.
Το ETF κατέχει περισσότερες από 5,000 μετοχές. Οι κορυφαίες συμμετοχές της περιλαμβάνουν βαρέων βαρών του κλάδου, όπως ο γίγαντας κατασκευής τσιπ Taiwan Semiconductor Manufacturing, ο κινεζικός τεχνολογικός μεγαθήριος Tencent Holdings και ο ινδικός πολυεθνικός όμιλος Reliance Industries.
Σε μια πρόσφατη συνομιλία με έναν άλλο επενδυτικό θρύλο, τον Jeremy Grantham, ο Dalio είπε ότι εξετάζει χώρες με καλές καταστάσεις εισοδήματος και ισολογισμούς που μπορούν να καιρός την καταιγίδα.
«Η αναδυόμενη Ασία είναι πολύ ενδιαφέρουσα. Η Ινδία είναι ενδιαφέρουσα», προσθέτει.
Procter & Gamble (PG)
Η δεύτερη μεγαλύτερη συμμετοχή της Bridgewater είναι μια αμυντική μετοχή με δυνατότητα απόδοσης μετρητών σε επενδυτές σε διαφορετικά οικονομικά περιβάλλοντα: Procter & Gamble.
Τον Απρίλιο, το διοικητικό συμβούλιο της P&G ανακοίνωσε αύξηση μερίσματος 5%, σηματοδοτώντας την 66η συνεχόμενη ετήσια αύξηση των κερδών της εταιρείας. Η μετοχή προσφέρει επί του παρόντος ετήσια μερισματική απόδοση 2.5%.
Είναι εύκολο να καταλάβει κανείς γιατί η εταιρεία είναι σε θέση να διατηρήσει ένα τέτοιο σερί.
Η P&G είναι ένας γίγαντας βασικών καταναλωτών με ένα χαρτοφυλάκιο αξιόπιστων εμπορικών σημάτων όπως χαρτοπετσέτες Bounty, οδοντόκρεμα Crest, ξυριστικές λεπίδες Gillette και απορρυπαντικό Tide. Πρόκειται για προϊόντα που αγοράζουν τα νοικοκυριά σε τακτική βάση, ανεξάρτητα από το τι κάνει η οικονομία.
Alibaba Group Holding (BABA)
Οι κινεζικές μετοχές τεχνολογίας δεν ήταν ακριβώς αγαπημένες της αγοράς. Ο γίγαντας του ηλεκτρονικού εμπορίου Alibaba Group, για παράδειγμα, έχει υποχωρήσει 40% τους τελευταίους 12 μήνες.
Αλλά η Bridgewater Associates εξακολουθεί να αρέσει η εταιρεία. Στις 31 Μαρτίου, κατείχε 7.5 εκατομμύρια μετοχές της Alibaba — ένα μερίδιο αξίας 813.9 εκατομμυρίων δολαρίων εκείνη την εποχή.
Η ύφεση των μετοχών της Alibaba θα μπορούσε να δώσει στους αντιθετικούς επενδυτές κάτι να σκεφτούν. Στην πραγματικότητα, μπορεί να βρισκόμαστε ήδη σε ένα σημείο καμπής.
Σύμφωνα με την τελευταία έκθεση κερδών, τα έσοδα της Alibaba αυξήθηκαν κατά 9% σε ετήσια βάση στα 32.2 δισεκατομμύρια δολάρια το τρίμηνο του Μαρτίου. Τα προσαρμοσμένα κέρδη της στα 1.55 δολάρια ανά μετοχή ξεπέρασαν κατά πολύ την προσδοκία της Wall Street για 1.07 δολάρια ανά μετοχή.
Από εκείνη την έκθεση κερδών, η μετοχή της Alibaba έχει αυξηθεί σχεδόν κατά 50%.
Τι να διαβάσετε στη συνέχεια
Εγγραφή ώστε το ενημερωτικό μας δελτίο MoneyWise να λαμβάνει μια σταθερή ροή υλοποιήσιμες ιδέες από τις κορυφαίες εταιρείες της Wall Street.
Οι ΗΠΑ απέχουν μόνο λίγες μέρες από μια «απόλυτη έκρηξη» στον πληθωρισμό — ορίστε 3 αντικραδασμικοί τομείς για να βοηθήσετε στην προστασία του χαρτοφυλακίου σας
«Υπάρχει πάντα μια αγορά ταύρων κάπου»: Τα διάσημα λόγια του Jim Cramer υποδηλώνουν ότι μπορείτε να κερδίσετε χρήματα ό,τι κι αν γίνει. Εδώ είναι 2 δυνατοί ουραίοι άνεμοι να εκμεταλλευτείτε το σήμερα
Αυτό το άρθρο παρέχει μόνο πληροφορίες και δεν πρέπει να εκληφθεί ως συμβουλή. Παρέχεται χωρίς καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/reducing-inflation-come-great-cost-200000780.html