Οι αντίθετοι άνεμοι έχουν συσσωρευτεί για την οικονομία των ΗΠΑ και ο σημερινός δείκτης τιμών παραγωγού, που έρχεται πολύ πάνω από τις προβλέψεις, ήταν απλώς το τελευταίο χτύπημα. Όπως μας υπενθυμίζει ο ΔΤΚ, ο πληθωρισμός είναι πεισματικά υψηλός και συνδυάζεται με τα αυξημένα νούμερα του περασμένου έτους. Επιπλέον, βρισκόμαστε αντιμέτωποι με συρρίκνωση του ΑΕΠ κατά 1 h, πτώση της εμπιστοσύνης των καταναλωτών, ασταθείς αλυσίδες προμηθειών και την ταχεία στροφή της Federal Reserve σε αύξηση των επιτοκίων.
Και όλα αυτά μπορεί να είναι απλώς η κορυφή του παγόβουνου. Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Ray Dalio βλέπει μια «τέλεια καταιγίδα» προκλήσεων που οδεύουν προς μια μετωπική σύγκρουση με την οικονομία των ΗΠΑ. Κατά την άποψή του, τα άνευ προηγουμένου μετρητά και τα χρέη στα αμερικανικά βιβλία, οι ασυμβίβαστες πολιτικές συγκρούσεις μεταξύ των Δημοκρατικών και των Ρεπουμπλικανικών κομμάτων και ο συνεχιζόμενος ρωσικός πόλεμος κατά της Ουκρανίας είναι οι κύριοι λόγοι ανησυχίας.
Όπως σημειώνει επίσης ο Dalio, το μόνο εργαλείο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας για την καταπολέμηση αυτής της πτωτικής πίεσης, ειδικά του υψηλού πληθωρισμού, είναι η αύξηση των επιτοκίων – και αυτό είναι ένα αμβλύ αντικείμενο που θα προκαλέσει σοβαρό πόνο. Σύμφωνα με τα λόγια του Dalio, «Θα αυξήσουν τα επιτόκια σε σημείο που να υπάρχει αρκετός οικονομικός πόνος και πόνος στις χρηματοπιστωτικές αγορές για να το αντιμετωπίσουν. Πατούν τα φρένα, οπότε θα δημιουργήσουμε μια γιγάντια γοητεία προς τα πίσω».
Σε συνθήκες σαν αυτές, οι επενδυτές θα στραφούν φυσικά σε αμυντικές μετοχές και οι πληρωτές μερισμάτων υψηλής απόδοσης είναι το κλασικό αμυντικό παιχνίδι – με το πρόσθετο όφελος ότι μια αρκετά υψηλή μερισματική απόδοση μπορεί να συμβάλει στην αντιστάθμιση των απωλειών από τον πληθωρισμό.
Έχοντας αυτό υπόψη, χρησιμοποιήσαμε το Βάση δεδομένων TipRanks για να εντοπίσετε δύο μετοχές που παρουσιάζουν υψηλές μερισματικές αποδόσεις, της τάξης του 8% ή καλύτερες. Αυτό είναι περισσότερο από αρκετό, από μόνο του, για να διασφαλίσει ένα θετικό πραγματικό ποσοστό απόδοσης, αλλά καθεμία από αυτές τις μετοχές φέρνει επίσης διψήφιο ανοδικό δυναμικό στο τραπέζι. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά.
MPLX LP (MPLX)
Θα ξεκινήσουμε με μια από τις μεγαλύτερες εταιρείες midstream της Βόρειας Αμερικής, την MPLX. Αυτή η εταιρεία ξεκίνησε ως spin-off από τη Marathon Petroleum, παίρνοντας τα μέσα μεταφοράς της μητρικής εταιρείας στο κοινό ως ξεχωριστή οντότητα. Σήμερα, η MPLX διαθέτει ένα ευρύ φάσμα μέσων μεταφοράς, τερματικού και αποθήκευσης, συμπεριλαμβανομένων αγωγών αργού πετρελαίου και ελαφρών προϊόντων, μια επιχείρηση εσωτερικής ναυτιλίας αφιερωμένη στη ναυτιλία στους μεγάλους πλωτούς ποταμούς της Βόρειας Αμερικής, θαλάσσιους τερματικούς σταθμούς στην ακτή για την εξαγωγή και του αργού πετρελαίου και ελαφρά ραφιναρισμένα προϊόντα, διυλιστήρια, φάρμες δεξαμενών και άλλες εγκαταστάσεις αποθήκευσης, καθώς και αποβάθρες, σχάρες φόρτωσης και σχετικός εξοπλισμός σωληνώσεων μεταφοράς. Η MPLX κατέχει επίσης και λειτουργεί συστήματα συλλογής και αγωγών μεταφοράς αργού πετρελαίου, φυσικού αερίου και υγρών φυσικού αερίου.
Συνολικά, το MPLX είναι ένας γίγαντας μεσαίας ροής, με κεφαλαιοποίηση αγοράς που ξεπερνά τα 30 δισεκατομμύρια δολάρια και συνολικά έσοδα 9.7 δισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι. Η εταιρεία βρίσκεται σε καλό δρόμο φέτος να ξεπεράσει αυτό το σύνολο, καθώς τα έσοδα του α' εξαμήνου του 1ου έτους αυξήθηκαν κατά 22% από το α' εξάμηνο του 20ου. Το πιο πρόσφατο τρίμηνο που αναφέρθηκε, το 1ο τρίμηνο του 21, παρουσίασε κορυφαία τιμή 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 22% από έτος σε έτος. Δεδομένης αυτής της απόδοσης εσόδων, δεν πρέπει να αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι οι μετοχές της MPLX έχουν αυξηθεί κατά 2.94% μέχρι στιγμής φέτος, σε αντίθεση με την απώλεια 26% στον S&P 12.
Τα κέρδη επίσης αυξάνονται σταθερά τα τελευταία δύο χρόνια. Το αραιωμένο EPS έφτασε στα 83 σεντς το 2ο τρίμηνο, πολύ πάνω από τα 66 σεντς που αναφέρθηκαν το 1ο τρίμηνο του 21ου. Η εταιρεία δημιούργησε επίσης 1.5 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά από δραστηριότητες κατά τη διάρκεια του τριμήνου, εκ των οποίων τα 1.23 δισεκατομμύρια δολάρια ταξινομήθηκαν ως διανεμητέες ταμειακές ροές.
Αυτή η τελευταία μέτρηση υποστηρίζει το μέρισμα της εταιρείας, το οποίο καταβλήθηκε τελευταία φορά τον Αύγουστο με επιτόκιο 0.705 $ ανά κοινή μετοχή. Αυτό το μέρισμα ανέρχεται σε 2.82 $ ανά κοινή μετοχή σε ετήσια βάση και αποδίδει ισχυρό 9.1%, περισσότερο από 4 φορές τη μέση απόδοση που βρέθηκε μεταξύ των εταιρειών που είναι εισηγμένες στο S&P. Η MPLX διατήρησε αξιόπιστη πληρωμή μερίσματος από τότε που εισήλθε στις δημόσιες αγορές το 2012. Η δήλωση μερίσματος του δεύτερου τριμήνου ήταν μέρος μιας σημαντικής δέσμευσης για την επιστροφή κεφαλαίων στους μετόχους. Σύμφωνα με αυτό, η MPLX επέστρεψε 2 εκατομμύρια δολάρια στους μετόχους το δεύτερο τρίμηνο, τόσο μέσω μερισμάτων όσο και μέσω επαναγορών μετοχών, και τον Αύγουστο ανακοίνωσε μια σταδιακή αύξηση 750 δισεκατομμυρίου δολαρίων στην εξουσιοδότηση επαναγοράς μετοχών.
Όλοι αυτοί οι παράγοντες τράβηξαν την προσοχή του αναλυτή 5 αστέρων της RBC Capital TJ Schultz, ο οποίος έγραψε, «Συνεχίζουμε να μας αρέσει η MPLX για τη σταθερή της ροή μετρητών, δεδομένης της σχέσης της που υποστηρίζει MPC, αναπτυξιακών έργων σε εξέλιξη και δέσμευσης για αποδόσεις κεφαλαίου με μια νέα εξουσιοδότηση επαναγοράς μονάδων $1 δις καθώς και τη σταθερή (και πιθανώς αυξανόμενη ) διανομή."
Ο Schultz συνεχίζει να δίνει στις μετοχές της MPLX βαθμολογία Υπεραπόδοσης (δηλαδή Αγορά) και στόχο τιμής 43 $ για να προτείνει ~39% ανοδική πορεία για το επόμενο έτος. Με βάση την τρέχουσα μερισματική απόδοση και την αναμενόμενη ανατίμηση της τιμής, η μετοχή έχει ~48% δυνητικό προφίλ συνολικής απόδοσης. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Σουλτς, κάντε κλικ εδώ)
Τι πιστεύει ο υπόλοιπος δρόμος; Εξετάζοντας την κατανομή της συναίνεσης, οι απόψεις άλλων αναλυτών είναι πιο διαδεδομένες. 3 Αγορές, 2 Διακράτηση και 1 Πώληση αθροίζονται σε συναίνεση μέτριας αγοράς. Επιπλέον, ο μέσος στόχος τιμής των 37.33 $ υποδεικνύει ~20% ανοδικές δυνατότητες από τα τρέχοντα επίπεδα. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών MPLX στο TipRanks)
Magellan Midstream (MMP)
Ας παραμείνουμε στον τομέα της ενδιάμεσης ροής ενέργειας και ας δούμε τη Magellan, μια άλλη εταιρεία μεσαίας ροής που εργάζεται στη Βόρεια Αμερική. Ο Magellan έχει ένα δίκτυο περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων 12,000 μιλίων αγωγών που εκτείνονται από τις Μεγάλες Λίμνες και τα Βραχώδη Όρη μέχρι την κοιλάδα του Μισισιπή και από εκεί μέχρι το Τέξας και την Ακτή του Κόλπου. Ο Magellan εργάζεται τόσο με διυλισμένα προϊόντα όσο και με αργό πετρέλαιο και το δίκτυό του περιλαμβάνει εγκαταστάσεις αποθήκευσης και φάρμες δεξαμενών και θαλάσσιους τερματικούς σταθμούς στον Κόλπο του Μεξικού.
Όλα αυτά αθροίζονται σε μεγάλες επιχειρήσεις και η Magellan Midstream ανέφερε 2.9 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα το 2021. Κοιτάζοντας το πρώτο εξάμηνο του 2022, η εταιρεία έχει ήδη δει 1.67 δισεκατομμύρια δολάρια, περισσότερο από το ήμισυ του συνόλου του προηγούμενου έτους. Μεγεθύνοντας λίγο περισσότερο, η έκθεση του 2ου τριμήνου του 22 έδειξε κορυφαία τιμή 877.6 εκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 26% από έτος σε έτος. Τα καθαρά έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν επίσης το δεύτερο τρίμηνο, σημειώνοντας άλμα 2% και φθάνοντας τα 26 εκατομμύρια δολάρια.
Αυτό το καθαρό εισόδημα μεταφράστηκε σε μειωμένο EPS 1.67 $, σε σύγκριση με τα 1.26 $ που αναφέρθηκαν το προηγούμενο τρίμηνο. Ο Magellan ανέφερε επίσης σημαντικές ταμειακές ροές κατά το δεύτερο τρίμηνο, με 2 εκατομμύρια δολάρια σε διανεμητέες ταμειακές ροές και 228 εκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές για το τρίμηνο. Η πρώτη από αυτές σημείωσε πτώση 649% σε ετήσια βάση, ενώ η δεύτερη σημείωσε άνοδο 14%. Ο Magellan καυχήθηκε ότι μπόρεσε να αναπτύξει 28 εκατομμύρια δολάρια στο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών του κατά το δεύτερο τρίμηνο. Για τους επενδυτές, θα πρέπει να σημειώσουμε ότι η μετοχή της MMP έχει κερδίσει περίπου 190% από έτος μέχρι σήμερα.
Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης μέρισμα για το δεύτερο τρίμηνο, τον Ιούλιο, 2 $ ανά κοινή μετοχή. Αυτή η πληρωμή δίνει ένα ετήσιο μέρισμα κοινής μετοχής 1.0375 $, το οποίο με τη σειρά του κάνει την απόδοση 4.15%, ή ακριβώς όσο για να ξεπεράσει τα νούμερα πληθωρισμού του Αυγούστου.
Αναλυτής της Wall Street Εντουάρντο Σέντα καλύπτει αυτή τη μετοχή για την Jones Research και σημειώνει πώς η MMP επέκτεινε με επιτυχία τις δραστηριότητές της, αύξησε τα έσοδα και υποστήριξε την τιμή της μετοχής της σε ένα δύσκολο περιβάλλον.
«Παρά το γεγονός ότι η αύξηση του παγκόσμιου ΑΕΠ συνεχίζει να μετριάζεται περισσότερο από το αναμενόμενο, τα λειτουργικά αποτελέσματα της MMP συνεχίζουν να βελτιώνονται και στους δύο λειτουργικούς της τομείς… Η συνολική απόδοση ωφελήθηκε από τους υψηλότερους όγκους μεταφορών (αύξηση 2.9% σε 142.9 εκατομμύρια βαρέλια από 138.9 εκατομμύρια βαρέλια που είχαν αποσταλεί το δεύτερο τρίμηνο του 2, και αυξήθηκε κατά 21% από 8.9 εκατομμύρια βαρέλια που απεστάλησαν το 131.2ο τρίμηνο του 1ου έτους, λόγω της συνεχιζόμενης ανάκαμψης της ζήτησης από τα επίπεδα της πανδημίας, των πρόσθετων συνεισφορών από τα έργα επέκτασης του αγωγού της MMP στο Τέξας και των υψηλότερων αποστολών στο τμήμα αγωγών MMPs South Texas», έγραψε ο Seda.
Για το σκοπό αυτό, η Seda βαθμολογεί την MMP μοιράζεται Αγορά, με στόχο τιμής 64 $ που υποδηλώνει ανοδική δυνατότητα 33% για ένα έτος. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό της Seda, κάντε κλικ εδώ)
Περνώντας τώρα στην υπόλοιπη οδό, οι απόψεις χωρίζονται ομοιόμορφα στη μέση. 2 Αγορές και 2 Διατηρήσεις που εκχωρήθηκαν τους τελευταίους τρεις μήνες αθροίζονται σε συναίνεση αναλυτών Μέτριας Αγοράς. Οι μετοχές πωλούνται για 48.09 $ και η μέση τιμή στόχος των 56.25 $ υποδηλώνει ~17% ανοδική πορεία στον ορίζοντα ενός έτους. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών MMP στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε την TipRanks ' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html