Το πολυετές σχέδιο μετασχηματισμού της Morgan Stanley (MS) ήταν επιτυχημένο, δήλωσε με περηφάνια την Πέμπτη ο Διευθύνων Σύμβουλος James Gorman — και, ως μέτοχοι, δεν βλέπουμε κανένα λόγο να διαφωνούμε. "Έχουμε αποσύρει σταθερά το ρίσκο τμήματα της επιχείρησης που μας έφεραν σε μπελάδες κατά τη διάρκεια της [Μεγάλης Οικονομικής Κρίσης], και προφανώς κάναμε μια σημαντική ώθηση στη δημιουργία πλούτου και διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, και λειτούργησε", δήλωσε ο Gorman σε ένα CNBC. συνέντευξη από το Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ στο Νταβός της Ελβετίας. «Είμαστε ευχαριστημένοι με το πού φτάσαμε.» Η Λέσχη είναι επίσης χαρούμενη, ακόμα κι αν η αγορά δεν συμμεριζόταν πάντα την πεποίθησή μας για τη στροφή που δημιούργησε ο Gorman από τότε που ανέλαβε την τράπεζα της Wall Street το 2010. Υπό την ηγεσία του Gorman, η Morgan Stanley έχει στραφεί προς τα πιο σταθερά έσοδα που συνδέονται με τη διαχείριση πλούτου και περιουσιακών στοιχείων, γεγονός που μειώνει την εξάρτησή της από τις συχνά ασταθείς επενδυτικές τραπεζικές και εμπορικές επιχειρήσεις. Αυτή η στρατηγική μας προσέλκυσε στη μετοχή σχεδόν πριν από δύο χρόνια, πιστεύοντας ότι θα ενίσχυε την αποτίμηση της Morgan Stanley με την πάροδο του χρόνου — επειδή, γενικά, οι επενδυτές δίνουν premium στις σταθερές ροές πωλήσεων. Η απόδοση των μετοχών της MS 6M mountain Morgan Stanley τους τελευταίους έξι μήνες. Τα ισχυρά τριμηνιαία αποτελέσματα της Morgan Stanley νωρίτερα αυτή την εβδομάδα επικύρωσαν την ιδιοκτησία μας για άλλη μια φορά. Αυτοί οι αριθμοί για το τέταρτο τρίμηνο ήρθαν επίσης το ίδιο πρωί, η μακροχρόνια αντίπαλός της στη Wall Street, Goldman Sachs (GS), ανέφερε μια σημαντική απώλεια κερδών λόγω, εν μέρει, της επέκτασής της στην καταναλωτική τραπεζική. Ενώ αρνήθηκε να σχολιάσει την Πέμπτη για τον ανταγωνιστή του, ο Γκόρμαν περιέγραψε με χαρά τα οφέλη της μεταμόρφωσης της Morgan Stanley. «Χρειαζόμασταν να δημιουργήσουμε μια επιχείρηση όπου, αν ο κόσμος γινόταν ξανά σκληρός - που μόλις είδαμε πέρυσι ένα παράδειγμα - θα ήμασταν μια χαρά. Και ο τρόπος για να γίνει αυτό είναι να χτίσουμε επιχειρήσεις που να είναι σταθερές. δεν έχει σημασία ποιες είναι οι συνθήκες της αγοράς», είπε ο Gorman. «Ακούστε, κάθε άτομο που αγοράζει μια μετοχή, υπάρχει κάποιος άλλος που την πουλάει. Όλοι όσοι αγοράζουν ένα ομόλογο βγάζουν χρήματα από μετρητά. … Υπάρχει συνεχής κίνηση χρημάτων. Η δουλειά μας είναι να είμαστε στη μέση». Οι εξαγορές ήταν ένα μεγάλο μέρος του τρόπου με τον οποίο η Morgan Stanley έκανε ελιγμούς στη μέση αυτής της ροής χρημάτων. Η τράπεζα ανέλαβε τον πλήρη έλεγχο του διαχειριστή περιουσίας Smith Barney πριν από μια δεκαετία. Πιο πρόσφατα, αγόρασε τη χρηματιστηριακή εταιρεία E-Trade και διαχείριση επενδύσεων Eaton Vance. Με συνολική αξία περίπου 20 δισεκατομμύρια δολάρια, αυτές οι εξαγορές έκλεισαν τον Οκτώβριο του 2020 και τον Μάρτιο του 2021, αντίστοιχα. Οι συμφωνίες ήταν «επιθετικές», αναγνώρισε ο Γκόρμαν. «Μας είπαν σταθερά όταν αγοράσαμε τον Smith Barney, μετά το E-Trade, μετά τον Eaton Vance, πληρώσαμε υπερβολικά για όλα. Η απάντησή μου ήταν «Έχεις δίκιο». Αλλά δεν πειράζει», είπε ο Γκόρμαν στο CNBC. «Τώρα μας ανήκει η επιχείρηση. Δεν έχει σημασία συν ή πλην ένα δισεκατομμύριο δολάρια. Αυτό που έχει σημασία είναι σε μια περίοδο 10 ετών το τι μπορείτε να κάνετε με αυτήν την επιχείρηση». Τώρα είμαστε κύριοι της επιχείρησης. Δεν έχει σημασία συν ή πλην ένα δισεκατομμύριο δολάρια. Αυτό που έχει σημασία είναι σε μια περίοδο 10 ετών τι μπορείτε να κάνετε με αυτήν την επιχείρηση. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Morgan Stanley, Τζέιμς Γκόρμαν, Οικονομικές προοπτικές Ο Γκόρμαν ρωτήθηκε επίσης για τις σκέψεις του για την παγκόσμια οικονομία, τον πληθωρισμό και την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ. Η προοπτική του ήταν σχετικά αισιόδοξη σε μια εποχή που οι προσδοκίες συναίνεσης είναι για τις ΗΠΑ ύφεση, αν και ήπια. Ο Gorman είπε ότι πιστεύει ότι το 2023 θα είναι μια βελτίωση σε σύγκριση με το 2022, το οποίο ήταν γεμάτο με πτώση των χρηματιστηρίων και αυξημένες πιέσεις τιμών που προκάλεσαν μια πολύ επιθετική εκστρατεία αύξησης των επιτοκίων από την Federal Reserve. «Νομίζω ότι θα είναι καλύτερα. Πραγματικά το κάνω», είπε ο Γκόρμαν. Αν και δεν είναι σαφές τι θα κάνει η Fed με τα επιτόκια τους επόμενους μήνες, ο Gorman είπε ότι μια ευνοϊκή εξέλιξη, τουλάχιστον, είναι ότι οι ΗΠΑ ο πληθωρισμός έχει ήδη κορυφωθεί. Πρόσφατα κυβερνητικά στοιχεία υποστήριξαν τον ισχυρισμό του Gorman, με τις πιέσεις των τιμών να μειώνονται τόσο για τους καταναλωτές όσο και για τους παραγωγούς χονδρικής. Ένα άλλο θετικό είναι αυτό που συμβαίνει οικονομικά στην Κίνα, είπε ο Gorman. Ενώ ο Διευθύνων Σύμβουλος είπε ότι η απόφαση του Πεκίνου να χαλαρώσει τους αυστηρούς ελέγχους του Covid είναι σημαντική, έδωσε μεγαλύτερη έμφαση στην υιοθέτηση οικονομικών πολιτικών με προσανατολισμό στην ανάπτυξη και στην απόψυξη των εντάσεων ΗΠΑ-Κίνας. Επεσήμανε τη συνάντηση αυτή την εβδομάδα μεταξύ των Η.Π.Α Η υπουργός Οικονομικών Janet Yellen και ο αντιπρόεδρος της Κίνας Liu He ως αποδεικτικό στοιχείο. Αλλού στον τραπεζικό τομέα, ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan (JPM) Jamie Dimon είπε στο CNBC νωρίτερα την Πέμπτη ότι πιστεύει ότι η Fed μπορεί να χρειαστεί να αυξήσει τα επιτόκια πάνω από τις τρέχουσες προβλέψεις της επειδή, πιστεύει, «υπάρχει πολύς υποκείμενος πληθωρισμός, ο οποίος δεν θα υποχωρήσει τόσο γρήγορα .» Η αποδοχή της Λέσχης Παρά τους εκτεταμένους φόβους ύφεσης από πέρυσι, η Λέσχη έχει διατηρήσει την πίστη της στη Morgan Stanley. Το σχέδιο μετασχηματισμού που ανέφερε ο Gorman σε όλη τη συνέντευξη της Πέμπτης έδειξε γιατί όχι μόνο παραμείναμε επενδύσεις αλλά αυξήσαμε τη θέση μας σε χαμηλότερα επίπεδα καθώς η μετοχή πουλήθηκε στις αρχές του περασμένου έτους. Αυτήν τη στιγμή, έχουμε βαθμολογία 2 στη Morgan Stanley, που σημαίνει ότι θα περιμέναμε μια απόσυρση πριν αγοράσουμε περισσότερες μετοχές. Η μετοχή έχει κερδίσει περισσότερο από 10% ήδη το 2023 — βοηθήθηκε σε μεγάλο βαθμό από την αύξηση σχεδόν 6% την Τρίτη, καθώς οι επενδυτές επευφημούσαν την έκθεση κερδών της τράπεζας. Μπορούμε βεβαίως να αντέξουμε οικονομικά να είμαστε υπομονετικοί όσο περιμένουμε τα έσοδα από τις επενδυτικές τραπεζικές να ανακάμψουν από μια ύφεση πολλών τριμήνων. Οι μετοχές της Morgan Stanley έχουν μερισματική απόδοση περίπου 3.3% και αγόρασε μετοχές αξίας 1.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων το τέταρτο τρίμηνο. Η εταιρεία φαίνεται να βρίσκεται σε θέση να συνεχίσει να επαναγοράζει μετοχές επειδή τον Ιούνιο το διοικητικό συμβούλιο της ενέκρινε ένα πολυετές πρόγραμμα επαναγοράς 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων. (Το φιλανθρωπικό καταπίστευμα του Jim Cramer είναι μακροχρόνιο MS . Δείτε εδώ για μια πλήρη λίστα των μετοχών.) Ως συνδρομητής στο CNBC Investing Club με τον Jim Cramer, θα λάβετε μια ειδοποίηση συναλλαγών πριν ο Jim πραγματοποιήσει μια συναλλαγή. Ο Jim περιμένει 45 λεπτά αφού στείλει μια εμπορική ειδοποίηση πριν αγοράσει ή πουλήσει μια μετοχή στο χαρτοφυλάκιο του φιλανθρωπικού καταπιστεύματός του. Εάν ο Jim έχει μιλήσει για μια μετοχή στο CNBC TV, περιμένει 72 ώρες μετά την έκδοση της ειδοποίησης συναλλαγών πριν εκτελέσει τη συναλλαγή. ΟΙ ΠΑΡΑΠΑΝΩ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΥ ΣΥΛΛΟΓΟΥ ΥΠΟΚΕΙΤΑΙ ΣΤΟΥΣ ΟΡΟΥΣ ΚΑΙ ΠΡΟΫΠΟΘΕΣΕΙΣ ΚΑΙ ΤΗΝ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΑΠΟΡΡΗΤΟΥ ΜΑΣ, ΜΑΖΙ ΜΕ ΤΗ ΔΗΛΩΣΗ ΑΠΟΠΟΙΗΣΗΣ ΜΑΣ. ΔΕΝ ΥΠΑΡΧΕΙ Ή ΔΗΜΙΟΥΡΓΕΙΤΑΙ ΚΑΜΙΑ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ Ή ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ ΕΜΠΙΣΤΕΥΤΙΚΗΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗΣ ΣΥΝΕΧΕΙΑ ΤΗΣ ΠΑΡΑΛΑΒΗΣ ΤΩΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΣΑΣ ΠΟΥ ΠΑΡΕΧΟΝΤΑΙ ΣΕ ΣΧΕΣΗ ΜΕ ΤΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΣΥΛΛΟΓΟ.
Ο James Gorman, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Morgan Stanley, μιλώντας στο Squawk Box στο WEF στο Νταβός της Ελβετίας στις 19 Ιανουαρίου 2023.
Adam Galica | CNBC
Morgan StanleyΤο πολυετές σχέδιο μετασχηματισμού της (MS) ήταν επιτυχημένο, δήλωσε με περηφάνια την Πέμπτη ο Διευθύνων Σύμβουλος James Gorman — και, ως μέτοχοι, δεν βλέπουμε κανένα λόγο να διαφωνούμε.
Πηγή: https://www.cnbc.com/2023/01/19/morgan-stanley-ceo-push-for-more-stable-revenue-streams-has-worked.html