(Bloomberg) — Το συμβούλιο χρηματοοικονομικής εποπτείας του Πουέρτο Ρίκο κατέθεσε ένα σχέδιο για την αναδιάρθρωση περίπου 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων χρέους των εταιρειών ηλεκτρικής ενέργειας, αφού δεν κατάφερε να καταλήξει σε συμφωνία με τους κατόχους ομολόγων, σηματοδοτώντας ότι η πενταετής χρεοκοπία του οργανισμού θα χρειαστεί ακόμη περισσότερο χρόνο για να επιλυθεί.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Το ομοσπονδιακό συμβούλιο επιβλέπει τα οικονομικά του νησιού και τις προτάσεις για χρέη για την Αρχή Ηλεκτρικής Ενέργειας του Πουέρτο Ρίκο, γνωστή ως Prepa, τον κύριο προμηθευτή ηλεκτρικής ενέργειας στο νησί. Το διοικητικό συμβούλιο θέλει να μειώσει σχεδόν το 40% του χρέους της Prepa - 8.5 δισεκατομμύρια δολάρια σε ομόλογα και άλλα 700 εκατομμύρια δολάρια σε δάνεια σε δανειστές γραμμής καυσίμων - σε συνολικά 5.4 δισεκατομμύρια δολάρια νέων αναδιαρθρωμένων τίτλων, σύμφωνα με το σχέδιο προσαρμογής του χρέους που υποβλήθηκε στο πτωχευτικό δικαστήριο Το βράδυ της Παρασκευής.
Η δικαστική διαμεσολάβηση μεταξύ του διοικητικού συμβουλίου, των ασφαλιστικών εταιρειών και μιας ad hoc ομάδας κατόχων ομολόγων έχει αποτύχει μέχρι στιγμής να δημιουργήσει ένα συναινετικό σχέδιο αποπληρωμής. Ταυτόχρονα, τα μέρη διεκδικούν αν οι ομολογιούχοι δικαιούνται τα μελλοντικά έσοδα της Prepa ή περιορίζονται σε λογαριασμούς που έχουν περίπου 16 εκατομμύρια δολάρια.
«Οι κάτοικοι και οι επιχειρήσεις του Πουέρτο Ρίκο απλά δεν μπορούν να πληρώσουν αυτό που απαιτούν ορισμένοι πιστωτές σε αυτό το σημείο», δήλωσε ο David Skeel, πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου, σε δήλωση την Παρασκευή. «Το δικαστήριο μας ζήτησε να προτείνουμε ένα σχέδιο που θα επέτρεπε στην Πρεπά να προχωρήσει και σήμερα εκπληρώνουμε αυτή την υποχρέωση προτείνοντας να περικόψουμε το χρέος της Πρεπά σε βιώσιμα επίπεδα αφήνοντας την πόρτα ανοιχτή για περαιτέρω διαπραγματεύσεις».
Η Prepa ξεκίνησε για πρώτη φορά τις διαπραγματεύσεις με τους πιστωτές το 2014 για το πώς να μειώσει τις υποχρεώσεις της. Η χρεοκοπία της ξεκίνησε το 2017, αλλά έχει καθυστερήσει από τυφώνες, σεισμούς και την πανδημία, ενώ η Κοινοπολιτεία τερμάτισε τη ρεκόρ χρεοκοπίας της τον Μάρτιο.
Το Πουέρτο Ρίκο χρειάζεται αξιόπιστη και οικονομικά προσιτή ηλεκτρική ενέργεια για να τονώσει την οικονομία του, η οποία δυσκολεύεται να αναπτυχθεί μετά από χρόνια παρακμής. Οι κάτοικοι και οι επιχειρήσεις υποφέρουν από χρόνιες διακοπές ρεύματος και μερικά από τα υψηλότερα ποσοστά ρεύματος στις ΗΠΑ.
Προθεσμίες
Η δικαστής του Περιφερειακού Δικαστηρίου των ΗΠΑ Laura Taylor Swain έδωσε προθεσμία στο εποπτικό συμβούλιο μέχρι την Παρασκευή για να καταθέσει σχέδιο αναδιάρθρωσης χρέους μετά την αναβολή προηγούμενων προθεσμιών με την ελπίδα ότι οι συνεχιζόμενες διαπραγματεύσεις μεταξύ των μερών θα οδηγούσαν σε συμφωνία. Η Swain σκοπεύει να πραγματοποιήσει μια ακρόαση επιβεβαίωσης για το σχέδιο αναδιάρθρωσης τον Ιούλιο.
Για να μειώσει το χρέος της Prepa, το σχέδιο του διοικητικού συμβουλίου θα χώριζε τους ομολογιούχους σε δύο ομάδες: μια που θα διευθέτησε τις διαφορές και θα συμφωνούσε ότι η αποπληρωμή των πιστωτών περιορίζεται στους υπάρχοντες λογαριασμούς και μια άλλη ομάδα που θα συνεχίσει να διεκδικεί ότι οι ομολογιούχοι έχουν δικαίωμα στις μελλοντικές εισπράξεις εσόδων της Prepa.
Στην πρόταση για το χρέος του εποπτικού συμβουλίου, οι ομολογιούχοι που θα διακανονιστούν θα έπαιρναν τουλάχιστον 50 σεντς στο δολάριο, με το ποσό αυτό να αυξάνεται ενδεχομένως εάν το δικαστήριο συμφωνήσει με το συμβούλιο ότι οι πιστωτές δεν έχουν αξίωση για τις εισπράξεις εσόδων της Prepa. Ο όμιλος που δεν διακανονίζει μπορεί να πάρει μόλις 19 σεντς στο δολάριο εάν το δικαστήριο συμπαραταχθεί με το διοικητικό συμβούλιο ή περισσότερα αν κερδίσουν αυτοί οι ομολογιούχοι.
Το διοικητικό συμβούλιο επιδιώκει «άσκοπες δικαστικές διαμάχες» που θα βλάψουν μόνο τους κατοίκους του Πουέρτο Ρίκο, δήλωσε σε δήλωση την Παρασκευή ο Stephen Spencer, διευθύνων σύμβουλος της Houlihan Lokey, χρηματοοικονομικός σύμβουλος της ad hoc ομάδας κατόχων ομολόγων.
«Η απόφαση του FOMB να καταθέσει ένα άκρως καταναγκαστικό σχέδιο που στερείται ουσιαστικής υποστήριξης από τους πιστωτές και δεν έχει καμία πιθανότητα επιβεβαίωσης θα χρησιμεύσει μόνο στην παράταση της σχεδόν έξι ετών πτώχευσης της Prepa, θα διασφαλίσει ότι η υπηρεσία ηλεκτρικής ενέργειας θα παραμείνει αναξιόπιστη και θα οδηγήσει σε υψηλότερο κόστος για τους ανθρώπους του Πουέρτο Ρίκο», είπε ο Σπένσερ.
Ο Τζάστιν Πίτερσον, μέλος του εποπτικού συμβουλίου, διαφώνησε με την πρόταση αναδιάρθρωσης της επιτροπής, λέγοντας ότι μεταχειρίστηκε άδικα τους κατόχους ομολόγων.
«Πιστεύω ότι βασιζόταν στη χρηματοοικονομική ανάλυση που παρήχθη για να επιλυθεί ένα επιθυμητό αποτέλεσμα - να πληρώσει όσο το δυνατόν λιγότερο», δήλωσε ο Peterson σε δήλωση την Παρασκευή.
Ορισμένα ομόλογα Prepa διαπραγματεύονται υψηλότερα από την προσφορά των 50 λεπτών του εποπτικού συμβουλίου. Τα ομόλογα Prepa με κουπόνι 5.25% και λήξη το 2040 διαπραγματεύονται την Πέμπτη κατά μέσο όρο 74.8 σεντς για το δολάριο, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/puerto-rico-power-utility-plan-173217684.html