Βρετανικό μπουλντόγκ ντυμένο ως επιχειρηματίας που κοιτάζει λυπημένος στο γραφείο
Getty
Ας μην είμαστε ηλίθιοι που κυνηγούν αυτό το ράλι της bear market. ΕΝΤΑΞΕΙ?
Ασφαλείς μετοχές μερισμάτων, μια χαρά. Για αυτό θα μιλήσουμε σήμερα. Ένα τρίο σταθερότητας και λογικής που δεν νοιάζεται αν θα δούμε μια πτώση του Σεπτεμβρίου ή τον Οκτώβριο να τελειώνει.
Ναι, σε bear markets όπως αυτές πουλάμε τα σκισίματα. Αλλά εμείς ακόμη αγοράστε τις βουτιές—απλώς φροντίζουμε να το κάνουμε έξυπνα. Και κρατήστε το χαμηλό beta.
Duke Energy
Με άλλα λόγια, τις ημέρες που ο S&P 500 υποχωρεί κατά 3%, αυτή η μετοχή θα πρέπει να υποχωρεί μόλις 1.5% περίπου. Αυτή είναι η θεωρία.
Στην πραγματικότητα, μπορεί να είναι ακόμα καλύτερο. Η DUK έχει σημειώσει άνοδο 9% σε ετήσια βάση, ενώ η ευρύτερη αγορά έχει πληγεί. Ας ξεκινήσουμε εδώ.
Duke Energy (DUK)
Μερισματική απόδοση: 3.6%
Beta 1 έτους: 0.45
Beta 5 έτους: 0.34
Τι καλύτερο μέρος για να ξεκινήσουμε την αναζήτησή μας σε low-beta από τον τομέα των βοηθητικών προγραμμάτων.
Και πάλι, μια βήτα 1.0 σημαίνει ότι μια μετοχή είναι εξίσου ασταθής με τον S&P 500—ούτε περισσότερο, ούτε λιγότερο. Οι μετοχές κοινής ωφέλειας στο σύνολό τους έχουν πενταετή beta περίπου 0.5, πράγμα που σημαίνει ότι είναι ουσιαστικά το ήμισυ τόσο ασταθείς από την ευρύτερη αγορά.
Και η Duke Energy είναι ακόμη λιγότερο ασταθής από ότι.
Όσον αφορά την ίδια την εταιρεία: Η Duke Energy είναι μία από τις μεγαλύτερες επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας στο παιχνίδι, εξυπηρετώντας 8.2 εκατομμύρια πελάτες ηλεκτρικής ενέργειας σε έξι πολιτείες και άλλους 1.6 πελάτες φυσικού αερίου σε πέντε πολιτείες.
Η παροχή ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου δεν είναι ακριβώς μια βιομηχανία υψηλής ανάπτυξης. Πολλές επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας δεν μπορούν να αναπτυχθούν επειδή είναι γεωγραφικά εδραιωμένες, εκτός από την απόκτηση. Έτσι, ο μόνος τρόπος με τον οποίο μπορούν να αυξηθούν τα έσοδα είναι μέσω μέτριων αυξήσεων ρυθμών με την πάροδο του χρόνου - και αύξησης του πληθυσμού.
Σκεφτείτε ότι ο άσος του Duke στο μανίκι. Έχει σημαντική παρουσία σε τέσσερις από τις 10 κορυφαίες πολιτείες σε αριθμητική αύξηση πληθυσμού από το 2020-21:
- #2: Φλόριντα
- #4: Βόρεια Καρολίνα
- #6: Νότια Καρολίνα
- #8: Τενεσί
Αυτή η ανάπτυξη θα επιτρέψει στη DUK να συνεχίσει να αυξάνει το μέρισμά της παρά τον αρκετά μεγάλο ποσοστό πληρωμών που υπερβαίνει το 80% των κερδών αυτή τη στιγμή. Ένα αδύναμο σημείο του Duke είναι δυστυχώς αυτό που μοιράζονται τα περισσότερα βοηθητικά προγράμματα: η αργή επέκταση πληρωμών. Στην πραγματικότητα, η πιο πρόσφατη άνοδος του Duke ήταν απλώς άνοδος 2% (στα $1.005 ανά μετοχή).
Ωστόσο, διατηρεί την απόδοση της DUK πολύ πάνω από τον μέσο όρο του κλάδου και περισσότερο
Ροή
Μερισματική απόδοση: 3.2%
Beta 1 έτους: 0.44
Beta 5 έτους: 0.27
Θα βρούμε έναν ελαφρώς ταχύτερο ρυθμό αύξησης των μερισμάτων στο Flowers Foods (FLO), που παράγει πολλά από τα προϊόντα που βρίσκονται στο ντουλάπι σας αυτήν τη στιγμή.
Η Flowers Foods είναι μια εξειδικευμένη εταιρεία αρτοποιίας με επίκεντρο τις ΗΠΑ, η οποία κατέγραψε πωλήσεις άνω των 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων πέρυσι. Οι πολλές μάρκες του περιλαμβάνουν τα Nature's Own, Dave's Killer Bread, Sunbeam και Wonder Bread, καθώς και τα σνακ Tastykake και Mrs. Freshley.
Εάν είστε τακτικός αναγνώστης, θα ξέρετε ότι το συζήτησα πρόσφατα η μεγάλη τάση που θα πρέπει να τροφοδοτήσει ορισμένα αποθέματα τροφίμων για τα επόμενα χρόνια. Η Flowers Foods είναι αυτό που θα ονόμαζα δευτερεύων ωφελούμενος αυτής της τάσης—αν και δεν παρέχει τις βασικές πρώτες ύλες που θα χρειαστεί ο κόσμος, εξακολουθεί να είναι υπεύθυνη για ένα από τα πιο βασικά προϊόντα για εκατομμύρια Αμερικανούς.
Μπορεί να αναρωτιέστε για απλά πως Ωστόσο, η δραστηριότητά της είναι ανθεκτική, δεδομένης μιας αρκετά αδύναμης έκθεσης για το δεύτερο τρίμηνο που είδε τα έσοδα να υποχωρούν σύμφωνα με τη συναίνεση της Street. Αλλά είναι πιθανό ότι η αδυναμία της Flowers προήλθε από την κίνησή της να αυξήσει τις τιμές μαζί με τον πληθωρισμό - κάτι που έκανε νωρίτερα από τους περισσότερους ανταγωνιστές. Έτσι, ενώ οι καταναλωτές που γνωρίζουν τις τιμές μπορεί να έχουν μετακομίσει σε άλλες μάρκες βραχυπρόθεσμα, πιθανότατα θα επιστρέψουν καθώς άλλες μάρκες αυξάνουν τις δικές τους τιμές για να συμβαδίσουν με το αυξημένο κόστος εισροών.
Διαφορετικά, η FLO ξόδεψε τα τελευταία έξι χρόνια αυξάνοντας το μέρισμά της κατά μια δεκάρα ανά μετοχή ετησίως, η οποία σημείωσε αύξηση περίπου 5% το 2022. Αυτό και μια απόδοση όχι πολύ μεγαλύτερη από 3% δεν είναι κάτι που πρέπει να ουρλιάζετε, αλλά δεν μπορείτε να βρείτε πολλά πιο σταθερά χέρια στην αγορά—η πενταετής beta του FLO στο 0.27 σημαίνει ότι η μετοχή ήταν περίπου το ένα τέταρτο τόσο ασταθής όσο η αγορά εκείνη την περίοδο.
Kimberly-Clark
Μερισματική απόδοση: 3.4%
Beta 1 έτους: 0.41
Beta 5 έτους: 0.32
Kimberly-Clark (KMB) είναι ένας άλλος ειδικός στα βασικά προϊόντα όπως η Flowers Foods, αν και η συνεισφορά της βρίσκεται κυρίως στο άλλο άκρο του πεπτικού συστήματος.
Τον τελευταίο ενάμιση αιώνα, η Kimberly-Clark ήταν ένας από τους κορυφαίους παραγωγούς ειδών προσωπικής φροντίδας στον κόσμο, χτίζοντας μια αυτοκρατορία χαρτιού υγείας και πάνες που εκτείνεται πλέον σε περισσότερες από 175 χώρες. Σίγουρα έχετε χρησιμοποιήσει κάποια από τις επωνυμίες της κάποια στιγμή στη ζωή σας—χαρτί υγείας Scott ή Cottonelle, ίσως, ή χαρτοπετσέτες Viva, πάνες Huggies ή Pull-Ups, ταμπόν και σερβιέτες Kotex ή προϊόντα περιποίησης ενηλίκων Depend, μεταξύ πολλών, πολλά περισσότερα.
Αυτή η σειρά προϊόντων τροφοδότησε μια μακροχρόνια αποπληρωμή: Νωρίτερα φέτος, η KMB σημείωσε την 88η συνεχή χρονιά καταβολής μερίσματος—και την 50η συνεχόμενη ετήσια αύξηση, η οποία την κράτησε στις τάξεις των Dividend Aristocrats το περασμένο τρίμηνο- αιώνας.
Αλλά δεν έχουν τροφοδοτήσει πολύ την απόδοση της κοινής χρήσης, τουλάχιστον όχι πρόσφατα.
Όπως και με το FLO, η KMB έχει δυσκολευτεί με το κόστος των εισροών τον τελευταίο καιρό, αν και κατάφερε ακόμα να επιτύχει εξαιρετική αύξηση των οργανικών εσόδων κατά 9% το τελευταίο τρίμηνο, η οποία άνοιξε τις εκτιμήσεις των αναλυτών. Κάτι που είναι λογικό—τα προϊόντα της Kimberly-Clark είναι πολύ δύσκολο να φύγουν, και ακόμη και όταν αυξάνει τις τιμές, πολλές από τις μάρκες της παραμένουν οι πιο ανταγωνιστικές σε κόστος.
Ωστόσο, το KMB είναι σχεδόν ανίκητο. η εταιρεία ανέφερε στην πιο πρόσφατη κλήση της ότι οι πελάτες προσπαθούν να βρουν οικονομίες όπου μπορούν, συμπεριλαμβανομένης της μετάβασης σε προϊόντα ιδιωτικής ετικέτας.
Εν τω μεταξύ, το μέρισμά του φαινόταν επίσης αμφισβητούμενο. Η αύξηση των πληρωμών του το 2022 ήταν λιγότερο από 2% (στα 1.16 $ ανά μετοχή). Αυτό δεν προκαλεί έκπληξη, δεδομένου του ποσοστού ανώτατης απόδοσης 87%!
Ο Brett Owens είναι επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός για το Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες εξαιρετικές ιδέες εισοδήματος, λάβετε το δωρεάν αντίγραφο της τελευταίας ειδικής αναφοράς του: Το χαρτοφυλάκιό σας πρόωρης συνταξιοδότησης: Τεράστια μερίσματα—κάθε μήνα—για πάντα.
Αποκάλυψη: καμία
Πηγή: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/08/29/protect-your-portfolio-with-these-3-low-beta-winners/