Προστατέψτε το χαρτοφυλάκιό σας με αμυντικές μετοχές σαν αυτές

Defensive Stocks Πρόσφατα Νέα

Το επενδυτικό τοπίο το 2022 ήταν αξιοσημείωτο όχι μόνο για τη σοβαρότητα των απωλειών αλλά και για το εύρος τους: Ήταν η πρώτη χρονιά, τουλάχιστον από τη δεκαετία του 1870, που οι αμερικανικές μετοχές και τα μακροπρόθεσμα ομόλογα υποχώρησαν κατά περισσότερο από 10%. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές έχουν στραφεί σε αμυντικές μετοχές.

Οι αμυντικές μετοχές είναι εταιρείες που γενικά διατηρούνται καλά σε περιόδους οικονομικής δυσπραγίας. Οι κύριοι αμυντικοί τομείς θεωρούνται γενικά οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, η υγειονομική περίθαλψη και οι βασικοί καταναλωτές, οι οποίοι έχουν ξεπεράσει την αγορά το 2022. Ακόμη και σε συνθήκες ύφεσης, οι καταναλωτές συνεχίζουν να ξοδεύουν χρήματα σε αυτά τα προϊόντα.

Από τις 29 Δεκεμβρίου, οι μετοχές κοινής ωφελείας του δείκτη S&P 500 στο σύνολό τους υποχώρησαν 0.5% το 2022, ενώ τα βασικά καταναλωτικά προϊόντα μειώθηκαν κατά 2.7% την περίοδο. Αυτό μπορεί να φαίνεται φτωχό, αλλά η ευρύτερη αγορά έπεσε περίπου 20% κατά τη διάρκεια του έτους. Παρά τις καλύτερες επιδόσεις, οι κυκλικοί τομείς όπως οι βιομηχανικοί και οι καταναλωτικοί κλάδοι έχουν ξεπεράσει τις αμυντικές μετοχές όσον αφορά την αύξηση των κερδών. Τα κέρδη τέταρτου τριμήνου για τις Colgate, Kimberly Clark και Procter & Gamble ήταν σε μεγάλο βαθμό σύμφωνα με τις προσδοκίες.

Συνολικά, οι αμυντικές μετοχές ευνοούνται από τους επενδυτές σε δύσκολες οικονομικές περιόδους, καθώς οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται στο χώρο αισθάνονται μικρό αντίκτυπο από την ευρύτερη οικονομική ύφεση. Όσο η Federal Reserve συνεχίζει να αυξάνει τα επιτόκια, η οικονομία θα συνεχίσει να επιβραδύνεται. Οι επενδυτές πιθανότατα θα εξακολουθήσουν να στραφούν σε αμυντικές μετοχές για να προστατεύσουν τα χαρτοφυλάκια τους.

Βαθμολόγηση αμυντικών μετοχών με τους βαθμούς μετοχών A+ της AAII

Όταν αναλύετε μια εταιρεία, είναι χρήσιμο να έχετε ένα αντικειμενικό πλαίσιο που σας επιτρέπει να συγκρίνετε εταιρείες με τον ίδιο τρόπο. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η AAII δημιούργησε τους βαθμούς μετοχών A+, οι οποίοι αξιολογούν τις εταιρείες βάσει πέντε παραγόντων που έχουν υποδειχθεί από την έρευνα και τα αποτελέσματα πραγματικών επενδύσεων για τον εντοπισμό μετοχών που ξεπερνούν την αγορά μακροπρόθεσμα: αξία, ανάπτυξη, δυναμική, αναθεωρήσεις εκτίμησης κερδών (και εκπλήξεις) και ποιότητα.

Χρησιμοποιώντας AAII Βαθμοί μετοχών A+ επενδυτών, ο παρακάτω πίνακας συνοψίζει την ελκυστικότητα τριών αμυντικών μετοχών—Colgate, Kimberly Clark και Procter & Gamble—με βάση τα θεμελιώδη τους στοιχεία.

Σύνοψη βαθμών μετοχών A+ της AAII για τρεις αμυντικές μετοχές

Τι αποκαλύπτει το A + Stock Grades

Colgate-Palmolive
CL
είναι εταιρεία οικιακών και καταναλωτικών προϊόντων. Η εταιρεία δραστηριοποιείται σε δύο τομείς προϊόντων: στοματική, προσωπική και κατ' οίκον φροντίδα. και διατροφή κατοικίδιων ζώων. Το τμήμα στοματικής, προσωπικής και κατ' οίκον φροντίδας διαχειρίζεται γεωγραφικά μέσω πέντε τμημάτων—Βόρεια Αμερική, Λατινική Αμερική, Ευρώπη, Ασία-Ειρηνικός και Αφρική/Ευρασία—τα οποία πωλούνται κυρίως σε μια ποικιλία παραδοσιακών και ηλεκτρονικού εμπορίου λιανοπωλητές, χονδρέμποροι, διανομείς, οδοντιάτρων και επαγγελματιών υγείας του δέρματος. Μέσω της Hill's Pet Nutrition, η εταιρεία δραστηριοποιείται επίσης στην αγορά διατροφής κατοικίδιων ζώων, πωλώντας προϊόντα κυρίως μέσω εξουσιοδοτημένων λιανοπωλητών προμηθειών κατοικίδιων ζώων, κτηνιάτρων και λιανοπωλητών ηλεκτρονικού εμπορίου. Πουλά επίσης ορισμένα από τα προϊόντα της απευθείας στον καταναλωτή. Πουλά τις οδοντόκρεμες της με μάρκες όπως Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso και Tom's of Maine. τις οδοντόβουρτσες της με μάρκες, όπως Colgate, Darlie, elmex και meridol. και τα στοματικά διαλύματά του με μάρκες, όπως Colgate, elmex και meridol.

Μια μετοχή υψηλότερης ποιότητας διαθέτει χαρακτηριστικά που σχετίζονται με ανοδικές δυνατότητες και μειωμένο κίνδυνο πτώσης. Ο εκ των υστέρων έλεγχος του Βαθμού Ποιότητας δείχνει ότι οι μετοχές με υψηλότερες βαθμίδες, κατά μέσο όρο, είχαν καλύτερες επιδόσεις από τις μετοχές με χαμηλότερες βαθμολογίες κατά την περίοδο από το 1998 έως το 2019.

Η Colgate έχει βαθμό ποιότητας Α με βαθμολογία 98. Ο βαθμός ποιότητας Α+ είναι η εκατοστιαία κατάταξη του μέσου όρου των ποσοστιαίων βαθμών απόδοσης περιουσιακών στοιχείων (ROA), απόδοσης επενδυμένου κεφαλαίου (ROIC), μικτού κέρδους σε περιουσιακά στοιχεία, επαναγοράς απόδοση, μεταβολή των συνολικών υποχρεώσεων σε περιουσιακά στοιχεία, δεδουλευμένων στοιχείων ενεργητικού, βαθμολογία Z double prime κινδύνου χρεοκοπίας (Z) και F-Score. Το F-Score είναι ένας αριθμός μεταξύ μηδέν και εννέα που αξιολογεί την ισχύ της οικονομικής θέσης μιας εταιρείας. Λαμβάνει υπόψη την κερδοφορία, τη μόχλευση, τη ρευστότητα και τη λειτουργική αποτελεσματικότητα μιας εταιρείας. Η βαθμολογία είναι μεταβλητή, που σημαίνει ότι μπορεί να λάβει υπόψη και τα οκτώ μέτρα ή, εάν κάποιο από τα οκτώ μέτρα δεν είναι έγκυρο, τα έγκυρα υπόλοιπα μέτρα. Ωστόσο, για να τους εκχωρηθεί Βαθμολογία Ποιότητας, οι μετοχές πρέπει να έχουν έγκυρη (μη μηδενική) μέτρηση και αντίστοιχη κατάταξη για τουλάχιστον τέσσερις από τις οκτώ μετρήσεις ποιότητας.

Η εταιρεία κατατάσσεται ισχυρά όσον αφορά την απόδοση των περιουσιακών της στοιχείων, το F-Score και τα ακαθάριστα έσοδα στα περιουσιακά στοιχεία. Η Colgate έχει απόδοση περιουσιακών στοιχείων 12.4%, F-Score 7 και ακαθάριστο εισόδημα στα περιουσιακά στοιχεία 62.9%. Η διάμεση απόδοση του ενεργητικού του κλάδου και το F-Score είναι 1.8% και 4, αντίστοιχα. Η Colgate κατατάσσεται πάνω από το μέσο όρο για κάθε μέτρηση ποιότητας εκτός από τη μεταβολή των συνολικών υποχρεώσεων προς τα περιουσιακά στοιχεία.

Οι αναθεωρήσεις εκτιμήσεων κερδών προσφέρουν μια ένδειξη για το πώς βλέπουν οι αναλυτές τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές μιας επιχείρησης. Για παράδειγμα, η Colgate έχει έναν βαθμό αναθεωρήσεων εκτίμησης κερδών D, ο οποίος είναι αρνητικός. Ο βαθμός βασίζεται στη στατιστική σημασία των δύο τελευταίων τριμηνιαίων εκπλήξεων κερδών και στην ποσοστιαία αλλαγή στη συναινετική εκτίμηση για το τρέχον οικονομικό έτος κατά τον περασμένο μήνα και τους τελευταίους τρεις μήνες.

Η Colgate ανέφερε έκπληξη κερδών για το τέταρτο τρίμηνο του 2022 0.8%, και το προηγούμενο τρίμηνο ανέφερε έκπληξη κερδών 1.1%. Τον τελευταίο μήνα, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το πρώτο τρίμηνο του 2023 μειώθηκε από 0.745 $ σε 0.713 $ ανά μετοχή λόγω δύο αναθεωρήσεων προς τα πάνω και 11 προς τα κάτω. Τους τελευταίους τρεις μήνες, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το πλήρες έτος 2023 μειώθηκε κατά 1.4% από 3.166 $ σε 3.122 $ ανά μετοχή λόγω πέντε αναθεωρήσεων προς τα πάνω και 13 προς τα κάτω.

Η εταιρεία έχει Βαθμό Αξίας F, με βάση τη Βαθμολογία Αξίας της 17, η οποία θεωρείται εξαιρετικά ακριβή. Αυτό προκύπτει από την υψηλή αναλογία τιμής προς λογιστική αξία (P/B) 97.92 και αναλογία τιμής προς ελεύθερη ταμειακή ροή (P/FCF) 89.9, η οποία κατατάσσεται στο 99ο και 89ο εκατοστημόριο, αντίστοιχα. Η Colgate έχει Growth Grade A με βάση τη βαθμολογία 89. Η εταιρεία είχε ισχυρές αυξήσεις πωλήσεων τα τελευταία πέντε χρόνια.

Kimberly Clark (KMB) δραστηριοποιείται στην κατασκευή και εμπορία μιας σειράς προϊόντων κατασκευασμένων από φυσικές ή συνθετικές ίνες χρησιμοποιώντας τεχνολογίες σε ίνες, μη υφασμένα και απορροφητικά. Τα τμήματα της εταιρείας περιλαμβάνουν την προσωπική φροντίδα, η οποία προσφέρει λύσεις και προϊόντα όπως πάνες μίας χρήσης, παντελόνια προπόνησης και νεότητας, μαγιό, μωρομάντηλα, προϊόντα περιποίησης γυναικείων και ακράτειας και άλλα συναφή προϊόντα που πωλούνται με τα Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise και άλλες επωνυμίες. Το τμήμα χαρτομάντιλου καταναλωτών προσφέρει χαρτομάντιλα προσώπου και μπάνιου, χαρτοπετσέτες, χαρτοπετσέτες και σχετικά προϊόντα που πωλούνται με τις επωνυμίες Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve και άλλες επωνυμίες. Το τμήμα KC Professional προσφέρει λύσεις και υποστηρικτικά προϊόντα όπως υαλοκαθαριστήρες, χαρτομάντιλα, πετσέτες, ρούχα, σαπούνια και απολυμαντικά. Οι μάρκες της περιλαμβάνουν Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech και KleenGuard.

Η εταιρεία έχει Βαθμολογία Αξίας D, με βάση τη Βαθμολογία Αξίας της 22, η οποία θεωρείται ακριβή. Οι υψηλότερες βαθμολογίες υποδεικνύουν μια πιο ελκυστική μετοχή για επενδυτές αξίας και, επομένως, μια καλύτερη βαθμολογία.

Η κατάταξη της βαθμολογίας αξίας της Kimberly Clark βασίζεται σε διάφορες παραδοσιακές μετρήσεις αποτίμησης. Η εταιρεία έχει κατάταξη 22 για την απόδοση των μετόχων, 99 για την αναλογία τιμής προς λογιστική και 95 για την αναλογία τιμής προς ελεύθερη ταμειακή ροή (με τις υψηλότερες βαθμίδες να είναι καλύτερες ως προς την αξία). Η εταιρεία έχει απόδοση μετόχων 3.4%, αναλογία τιμής προς λογιστική 99.65 και αναλογία τιμής προς ελεύθερη ταμειακή ροή 164.5. Η εταιρεία έχει αναλογία τιμής προς πωλήσεις 2.16, που μεταφράζεται σε μια κατάταξη 52.

Ο Βαθμός Αξίας βασίζεται στην εκατοστιαία κατάταξη του μέσου όρου των ποσοστιαίων βαθμίδων των μετρήσεων αποτίμησης που αναφέρονται παραπάνω, μαζί με τον λόγο της αξίας της επιχείρησης προς τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EBITDA), τιμή προς πωλήσεις ( Αναλογία P/S και αναλογία τιμής-κέρδους (P/E). Η κατάταξη κλιμακώνεται για να αποδίδει υψηλότερες βαθμολογίες σε μετοχές με τις πιο ελκυστικές αποτιμήσεις και χαμηλότερες βαθμολογίες σε μετοχές με τις λιγότερο ελκυστικές αποτιμήσεις.

Η Kimberly Clark έχει βαθμό ορμής C, με βάση τη βαθμολογία ορμής της 50. Αυτό σημαίνει ότι είναι μέσος όρος όσον αφορά τη σταθμισμένη σχετική ισχύ της τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα. Αυτή η βαθμολογία προέρχεται από μια άνω του μέσου όρου σχετική ισχύς τιμών -2.8% το πιο πρόσφατο τρίμηνο, -0.3% το δεύτερο πιο πρόσφατο τρίμηνο, -1.7% το τρίτο πιο πρόσφατο τρίμηνο και 3.5% το τέταρτο πιο πρόσφατο τρίμηνο. Οι βαθμολογίες είναι 54, 48, 53 και 66 διαδοχικά από το πιο πρόσφατο τρίμηνο. Η σταθμισμένη ισχύς σχετικής τιμής στα τέσσερα τέταρτα είναι –0.8%, που μεταφράζεται σε βαθμολογία 50. Η σταθμισμένη κατάταξη σχετικής ισχύος τεσσάρων τετάρτων είναι η σχετική μεταβολή τιμής για καθένα από τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα, με την πιο πρόσφατη τριμηνιαία αλλαγή τιμής να δίνεται στάθμιση 40% και για κάθε ένα από τα τρία προηγούμενα τρίμηνα στάθμιση 20%.

Η Kimberly Clark έχει βαθμό ποιότητας Α με βαθμολογία 90. Η εταιρεία κατατάσσεται ισχυρά όσον αφορά την απόδοση των περιουσιακών της στοιχείων, το F-Score και το ακαθάριστο εισόδημα στα περιουσιακά στοιχεία. Η Kimberly Clark έχει απόδοση περιουσιακών στοιχείων 9.9%, F-Score 7 και ακαθάριστο εισόδημα στα περιουσιακά στοιχεία 34.9%.

Procter & Gamble
PG
επικεντρώνεται στην παροχή επώνυμων καταναλωτικών συσκευασμένων αγαθών σε καταναλωτές σε όλο τον κόσμο. Η εταιρεία λειτουργεί σε πέντε τομείς: ομορφιά? περιποίηση; φροντίδα υγείας; ύφασμα και φροντίδα στο σπίτι? και βρεφική, γυναικεία και οικογενειακή φροντίδα. Η εταιρεία πουλάει τα προϊόντα της σε περίπου 180 χώρες και περιοχές κυρίως μέσω μαζικών εμπόρων, παντοπωλείων, καταστημάτων κλαμπ μέλους, φαρμακείων, πολυκαταστημάτων, διανομέων, χονδρεμπόρων, καταστημάτων μωρών, εξειδικευμένων καταστημάτων ομορφιάς, ηλεκτρονικού εμπορίου, καταστημάτων υψηλής συχνότητας, φαρμακείων , καταστήματα ηλεκτρονικών ειδών και επαγγελματικά κανάλια. Προσφέρει προϊόντα με τα εμπορικά σήματα Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin και Puffs.

Η Procter & Gamble έχει βαθμό ποιότητας Α με βαθμολογία 97. Η εταιρεία κατατάσσεται ισχυρά όσον αφορά την απόδοση των περιουσιακών της στοιχείων, το F-Score και την απόδοση επαναγοράς. Η Procter & Gamble έχει απόδοση περιουσιακών στοιχείων 11.9%, F-Score 7 και απόδοση επαναγοράς 2.0%.

Η Procter & Gamble έχει βαθμό ορμής C, με βάση τη βαθμολογία ορμής της 45. Αυτό σημαίνει ότι είναι μέσος όρος όσον αφορά τη σταθμισμένη σχετική ισχύ της τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα. Η σταθμισμένη σχετική ισχύς τιμής στα τέσσερα τέταρτα είναι –1.7%.

Η Procter & Gamble ανέφερε θετική έκπληξη κερδών 0.1% για το τέταρτο τρίμηνο του 2022 και το προηγούμενο τρίμηνο ανέφερε έκπληξη κερδών 1.8%. Τον τελευταίο μήνα, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το πρώτο τρίμηνο του 2023 μειώθηκε από 1.352 δολάρια σε 1.334 δολάρια ανά μετοχή λόγω τεσσάρων ανοδικών και 13 αναθεωρήσεων προς τα κάτω. Τον τελευταίο μήνα, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το πλήρες έτος 2023 αυξήθηκε από 5.814 δολάρια σε 5.841 δολάρια ανά μετοχή, με βάση 16 αναθεωρήσεις προς τα πάνω και δύο προς τα κάτω.

Η εταιρεία έχει Βαθμό Αξίας F, με βάση τη Βαθμολογία Αξίας της 19. Αυτό προκύπτει από μια αναλογία τιμής-κέρδους 24.8 και απόδοση μετόχων 4.6%, που κατατάσσονται στην 67η και 17η εκατοστιαία θέση, αντίστοιχα. Η Procter & Gamble έχει Growth Grade A με βάση τη βαθμολογία 89. Η εταιρεία είχε ισχυρές αυξήσεις πωλήσεων τα τελευταία πέντε χρόνια.

___

Τα αποθέματα που πληρούν τα κριτήρια της προσέγγισης δεν αντιπροσωπεύουν μια λίστα «προτεινόμενων» ή «αγορών». Είναι σημαντικό να εκτελέσετε τη δέουσα επιμέλεια.

Εάν θέλετε ένα πλεονέκτημα σε όλη αυτή την αστάθεια της αγοράς, γίνετε μέλος του AAII.