Κέρδος από την έκρηξη λιθίου με αυτές τις μετοχές

Η άνοδος των ηλεκτρικών οχημάτων είχε βαθύ αντίκτυπο σε έναν αριθμό βιομηχανιών. Η μετάβαση από την εσωτερική καύση στα EV σημαίνει ότι η ζήτηση για πετρέλαιο και φυσικό αέριο θα μειωθεί με την πάροδο του χρόνου, όπως και η ζήτηση για ορισμένα από τα εξαρτήματα των οχημάτων εσωτερικής καύσης που δεν χρειάζονται πλέον στα EV, όπως ο κινητήρας, το σύστημα μετάδοσης κίνησης και τα συστήματα εκπομπών ρύπων.

Εκτός από τη μείωση της ζήτησης σε ορισμένους τομείς, η ανερχόμενη βιομηχανία ηλεκτρικών οχημάτων βλέπει τη ζήτηση για προηγούμενα εξειδικευμένα προϊόντα - όπως το λίθιο - να εκτοξεύεται σε επίπεδα που δεν είχαν δει μέχρι τότε. Η σταδιακή μείωση της εσωτερικής καύσης και η ανάλογη αύξηση των ηλεκτροκίνητων οχημάτων, δημιουργεί ζήτηση για λίθιο και άλλα υλικά που εμπλουτίζει τις εταιρείες που εξορύσσουν αυτές τις πρώτες ύλες.

Ας ρίξουμε μια ματιά σε τρεις μετοχές εξόρυξης λιθίου που βρίσκονται σε καλή θέση για τη μελλοντική ζήτηση λιθίου, αλλά επίσης πληρώνουν τακτικά μερίσματα στους μετόχους.

Εξόρυξη Λιθίου παγκοσμίως

Το λίθιο είναι ένας φυσικός πόρος που βρίσκεται μόνο σε λίγα μέρη στον κόσμο. Το ορυκτό είναι ένα κρίσιμο συστατικό της παραγωγής μπαταριών και δεδομένου ότι η ζήτηση μπαταριών εκτινάσσεται στα ύψη παγκοσμίως λόγω της ανόδου των ηλεκτρικών οχημάτων, το λίθιο έχει έρθει στο επίκεντρο τα τελευταία χρόνια.

Το λίθιο μπορεί να εξορυχθεί με τρεις τρόπους, αλλά μόνο δύο είναι προς το παρόν εμπορικά βιώσιμοι. Πρώτον, το λίθιο μπορεί να εξορυχθεί από κοιτάσματα άλμης στα υπόγεια ύδατα. Αυτή η μέθοδος περιορίζεται κυρίως στη Νότια Αμερική, καθώς δεν είναι διαδεδομένη σε άλλα μέρη του κόσμου. Δεύτερον, το λίθιο μπορεί να εξορυχθεί από σκληρό βράχο, το οποίο σχηματίζεται όταν το μάγμα από τη λάβα ψύχεται και σκληραίνει. Αυτή η μέθοδος είναι πιο κοινή. Τρίτον, το λίθιο υπάρχει σε άργιλους σε ορισμένα μέρη του κόσμου, αλλά αυτή η μέθοδος δεν έχει βρεθεί ακόμη εμπορικά βιώσιμη.

Η διαδικασία εξόρυξης λιθίου είναι σημαντική γιατί αυτό σημαίνει ότι μόνο ορισμένες περιοχές του κόσμου έχουν ακόμη και πρόσβαση στο λίθιο, πόσο μάλλον τη δυνατότητα εξόρυξής του σε μεγάλες ποσότητες. Αυτό εξηγεί γιατί η παραγωγή εξόρυξης είναι αρκετά συγκεντρωμένη, όπως και τα παγκόσμια αποθέματα. Εμπορεύματα όπως το πετρέλαιο ή ο χρυσός τείνουν να έχουν μεγάλη προσφορά σε διάφορα μέρη σε όλο τον κόσμο, με πολλές εταιρείες να προμηθεύονται αυτά τα εμπορεύματα. Το λίθιο είναι εξαιρετικά συγκεντρωμένο, πράγμα που σημαίνει ότι ορισμένες εταιρείες έχουν μεγάλη επιρροή, και επομένως, σημαντική για τους επενδυτές.

Η Αυστραλία περιέχει περισσότερα από τα μισά από τα γνωστά αποθέματα λιθίου στον κόσμο και είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος παραγωγός λιθίου ετησίως, πίσω από τη Χιλή. Αυτή η χώρα έχει το δεύτερο μεγαλύτερο σύνολο αποθεμάτων λιθίου, περίπου το ήμισυ του επιπέδου της Αυστραλίας. Εξαιτίας αυτού, μόλις 11 ορυχεία σε όλο τον κόσμο αντιπροσωπεύουν σχεδόν το 100% της συνολικής παραγωγής λιθίου.

Το χημικό σας ρομάντζο;

Η πρώτη μας μετοχή είναι η Albemarle Corp. (ΛΕΥΚΟ), μια εταιρεία που αναπτύσσει, κατασκευάζει και εμπορεύεται εξειδικευμένα χημικά παγκοσμίως. Η εταιρεία λειτουργεί τρεις τομείς: Λίθιο, Βρώμιο και Καταλύτες. Το τμήμα Lithium προσφέρει διάφορα προϊόντα με βάση το λίθιο για χρήση στην παραγωγή μπαταριών, και αυτός είναι ο λόγος που η Albemarle είναι μια μετοχή που πιστεύουμε ότι μπορεί να επωφεληθεί από την έκρηξη λιθίου. Η Albemarle έχει και άλλες επιχειρήσεις, επομένως δεν είναι καθαρό παιχνίδι με το λίθιο. Ωστόσο, το λίθιο έχει δει τα έσοδα της Albemarle να εκτινάσσονται υψηλότερα, καθώς το 2023 αναμένεται να παράγει περίπου τριπλάσια έσοδα από αυτά που είχε η Albemarle το 2021.

Η εταιρεία ιδρύθηκε το 1887, αναμένεται να δημιουργήσει έσοδα περίπου 7.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων φέτος και έχει κεφαλαιοποίηση 33 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό καθιστά την Albemarle τη μεγαλύτερη εταιρεία λιθίου στον κόσμο με κεφαλαιοποίηση αγοράς.

Πιστεύουμε ότι η Albemarle, παρά την ήδη εντυπωσιακή ανάπτυξή της, μπορεί να συνεχίσει να αυξάνει τα κέρδη της κατά 7.5% ετησίως για το άμεσο μέλλον. Τα έσοδα θα πρέπει να εκτιναχθούν στα ύψη μέχρι το 2023, αλλά σημειώνουμε ότι η εταιρεία θα φτάσει σε ένα ανώτατο όριο όσον αφορά την παραγωγή, και ως εκ τούτου, τα έσοδα. Επιπλέον, το κόστος συνεχίζει να αυξάνεται και η αρχική αύξηση της τιμολόγησης του λιθίου δεν αναμένεται να επαναληφθεί.

Η εταιρεία έχει ένα πολύ ελκυστικό σερί αύξησης μερισμάτων 27 ετών και γενικά αυξάνει την πληρωμή με ισχυρό ρυθμό. Αυτό σημαίνει ότι η Albemarle είναι μια ισχυρή μετοχή αύξησης μερισμάτων, αλλά σημειώνουμε ότι η απόδοση είναι πολύ μικρή, μόλις στο 0.6%. Αν και αυτή η απόδοση δεν είναι ελκυστική, η εταιρεία έχει μια ισχυρή προοπτική αύξησης μερίσματος προς τα εμπρός.

Ένα παιχνίδι λιθίου της Νότιας Αμερικής

Η επόμενη μετοχή μας είναι η Sociedad Quimica y Minera de Chile SA (ΤΜ) , εταιρεία που παράγει και διανέμει εξειδικευμένα φυτικά θρεπτικά συστατικά, ιώδιο και τα παράγωγά του, λίθιο και τα παράγωγά του, καθώς και άλλα χημικά και συναφή προϊόντα. Όπως και η Albemarle, η Sociedad Quimica είναι μια διαφοροποιημένη εταιρεία, και ως εκ τούτου, δεν ασχολείται με το λίθιο. Ωστόσο, η Sociedad Quimica επωφελήθηκε το ίδιο από την έκρηξη λιθίου και αναμένουμε ότι αυτό θα συνεχιστεί.

Η εταιρεία ιδρύθηκε το 1968 και εδρεύει στη Χιλή, η οποία περιέχει το δεύτερο μεγαλύτερο απόθεμα λιθίου στον κόσμο. Τα έσοδα σχεδόν 11 δισεκατομμυρίων δολαρίων φέτος είναι περισσότερο από τετραπλάσια από αυτά που ήταν το 2021 λόγω της έκρηξης του λιθίου.

Δεν περιμένουμε να συνεχιστεί αυτό το είδος ανάπτυξης, προφανώς, αλλά η βάση εσόδων της εταιρείας θα παραμείνει αρκετά αυξημένη κοντά στα 11 δισεκατομμύρια δολάρια για το άμεσο μέλλον.

Η Sociedad Quimica δεν έχει να μιλήσει για μια σειρά από αύξηση μερισμάτων, αλλά αυτό συμβαίνει επειδή πληρώνει ένα μεταβλητό μέρισμα με βάση τα κέρδη και τις ταμειακές ροές αυτών των ετών. Για το 2022, για παράδειγμα, τα συνολικά μερίσματα που δηλώθηκαν για ADR των ΗΠΑ είναι 7.64 $ ανά μετοχή. Αυτό είναι καλό για μια απόδοση σχεδόν 8% στην τρέχουσα τιμή της μετοχής. Ενώ τα μελλοντικά μερίσματα εξαρτώνται από τα κέρδη, πιστεύουμε ότι η Sociedad Quimica είναι πιθανό να είναι μια υψηλή απόδοση για το άμεσο μέλλον.

Πηγαίνετε κάτω για λίθιο και μερίσματα

Το τρίτο απόθεμά μας είναι η Mineral Resources Ltd. (MALRF), μια εταιρεία που λειτουργεί μια διαφοροποιημένη επιχείρηση εξόρυξης και υπηρεσιών εξόρυξης με έδρα την Αυστραλία. Η εταιρεία έχει πολλές δραστηριότητές της που είναι εκτός λιθίου, αλλά όπως και οι άλλοι σε αυτήν τη λίστα, στις επιχειρήσεις της εταιρείας αυτές τις μέρες κυριαρχεί το εξάρτημα της μπαταρίας.

Η εταιρεία ιδρύθηκε το 1993 και αναμένεται να παράγει περίπου 4.3 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα φέτος, σχεδόν διπλάσιο από το επίπεδο του 2021. Αναμένουμε ότι τα έσοδα θα αυξηθούν ξανά το επόμενο έτος πριν από την πτώση, παρόμοια με τη Sociedad Quimica.

Επίσης, όπως η Sociedad Quimica, η Mineral Resources πληρώνει ένα μεταβλητό μέρισμα. Τα συνολικά μερίσματα του περασμένου έτους ανήλθαν σε 2.04 δολάρια ανά μετοχή, ενώ το φετινό μέρισμα ήταν μόλις 0.68 δολάρια. Είναι αδύνατο να προβλεφθεί τι θα πληρώσει η εταιρεία από έτος σε έτος, αλλά αναμένουμε ότι το μέρισμα θα παραμείνει για το άμεσο μέλλον, δεδομένων των προοπτικών ανάπτυξης που έχει η εταιρεία, ιδιαίτερα εάν η τιμολόγηση του λιθίου παραμείνει ισχυρή.

Τελικές Σκέψεις

Η άνοδος των ηλεκτρικών οχημάτων έχει δημιουργήσει τεράστια ζήτηση για ορισμένες ενώσεις εντελώς ξαφνικά, με το λίθιο να βρίσκεται ακριβώς στην κορυφή της λίστας. Δεδομένης της συγκέντρωσης των εργασιών εξόρυξης λιθίου, δεν υπάρχουν πολλές εταιρείες που μπορούν να επωφεληθούν από τη ζήτηση λιθίου της έκρηξης των EV.

Βλέπουμε τις Albemarle, Sociedad Quimica και Mineral Resources ως τρεις μετοχές που όχι μόνο έχουν τεράστιο μέγεθος και κλίμακα, αλλά και καλές προοπτικές ανάπτυξης και προθυμία και ικανότητα επιστροφής κεφαλαίων στους μετόχους μέσω μερισμάτων.