Ο Πρόεδρος Xi μιλάει για την οικιακή κατανάλωση

Βασικά νέα

Οι ασιατικές μετοχές είχαν μια ισχυρή μέρα μετά τη θετική κίνηση των αμερικανικών μετοχών χθες, με τις Φιλιππίνες να έχουν μια πολύ δυνατή μέρα πριν από τις σημερινές αυξήσεις επιτοκίων της Fed +25 bps που θα οδηγήσει την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) να αυξήσει τα επιτόκια +50 bps, Bank of Αγγλία (BOE) +50 bps, και μια ολόκληρη σειρά από άλλες κεντρικές τράπεζες που θα κάνουν το ίδιο αύριο.

Η Μαλαισία ήταν κλειστή για την Ημέρα Ομοσπονδιακής Επικράτειας που γιορτάζει «τον σχηματισμό της Ομοσπονδιακής Επικράτειας της Κουάλα Λουμπούρ το 1974» σύμφωνα με την GoogleGOOG
. Ο Πρόεδρος Xi παρευρέθηκε και μίλησε στην Κεντρική Επιτροπή του CPC, η οποία επικεντρώθηκε στην «επιτάχυνση της οικοδόμησης ενός νέου αναπτυξιακού προτύπου», δηλαδή της ΕΣΩΤΕΡΙΚΗΣ ΚΑΤΑΝΑΛΩΣΗΣ. Πήρα την καλλιτεχνική άδεια να αναδείξω πού πρέπει να επικεντρωθούν οι επενδυτές, δηλαδή την ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΚΑΤΑΝΑΛΩΣΗ. Η ομιλία επικεντρώθηκε επίσης στην «αυτοδυναμία και αυτοβελτίωση στην επιστήμη και την τεχνολογία». Αυτά ήταν πρωτοσέλιδα ειδήσεων στην Κίνα ΜΕΤΑ το κλείσιμο της αγοράς.

Βλέπουμε μια ανάκαμψη σήμερα στις κινεζικές μετοχές εισηγμένες στις ΗΠΑ, λόγω ενός ωραίου ράλι στο Χονγκ Κονγκ κατά τη διάρκεια της νύχτας, υπό την ηγεσία της Tencent +0.73% του Χονγκ Κονγκ, της Meituan +3.15%, της Alibaba HK +2.23% και της BYD +6.12% μετά τη χθεσινή μαζική άνοδος των κερδών που συζητήσαμε χθες (τα καθαρά έσοδα αναμένεται να αυξηθούν +458% το 2022 έναντι του 2021!). Τα ισχυρά αποτελέσματα της BYD αύξησαν τα EV και τα αυτοκίνητα τόσο στο Χονγκ Κονγκ όσο και στην Κίνα με Li Auto HK +9.37%, XPeng HK +10.34%, Geely Auto +5.06% και NIO HK +6.33%.

Το Baidu HK εκτινάχθηκε +8.99% καθώς οι Ασιάτες επενδυτές επευφημούσαν την ανακοίνωσή τους για την κυκλοφορία μιας λειτουργικότητας αναζήτησης ChatGPT. Αξίζει να σημειωθεί ότι το Χονγκ Κονγκ στα μέσα του πρωινού έπεσε αρνητικά αλλά σημείωσε ράλι κατά τη διάρκεια της ημέρας, σημάδι ότι οι επενδυτές ίσως αγόρασαν την πτώση καθώς ο δείκτης Hang Seng έκλεισε πίσω από το μεγάλο ανούσιο επίπεδο με αριθμό 22K στις 22,072.

Όλοι οι κλάδοι ήταν θετικοί στο Χονγκ Κονγκ με μόνο έναν αρνητικό τομέα στην Κίνα με πολύ ισχυρό εύρος/προοδευτές έναντι πτωτικών. Ο κύκλος εργασιών του Main Board στο Χονγκ Κονγκ αυξήθηκε με 20% του συνολικού κύκλου εργασιών του Main Board. Αυτή είναι η πρώτη φορά που ο βραχυπρόθεσμος τζίρος ήταν 20% ή περισσότερο από τις 18 Οκτωβρίου^th, 2022. Είχαμε επίσης άλλη μια ημέρα καθαρής πώλησης μετοχών του Χονγκ Κονγκ από επενδυτές της ηπειρωτικής χώρας μέσω της Southbound Stock Connect.

Αρκετές συζητήσεις σχετικά με μια έκθεση έρευνας της Goldman Sachs που τονίζει ότι τα hedge funds είναι υπέρβαρα στην Κίνα, ενώ τα long only/αμοιβαία κεφάλαια εξακολουθούν να είναι ελλιποβαρή Κίνα. Θυμηθείτε ότι τα hedge funds είναι έμποροι/δεν παντρεύονται τις θέσεις τους. Τα αμοιβαία κεφάλαια φαίνεται να είναι πολύ πιο δύσπιστα για αυτήν την ανάκαμψη. Ωχ! Σκεφτείτε αυτό το μεγάλο συνταξιοδοτικό ταμείο που μείωσε το βάρος του στην Κίνα τον Οκτώβριο. Φανταστείτε πώς θα είναι η συνάντησή τους για το πρώτο τρίμηνο! «Λοιπόν, πώς κάναμε μειώνοντας το βάρος μας στην Κίνα στο μισό; Ουφ…”. Ίσως δεν πρέπει να επενδύσεις συναισθηματικά! Ωστόσο, τα hedge funds το κάνουν, η λιποβαρή Κίνα είναι ο λόγος που το εμπόριο πόνου είναι υψηλότερο κατά τη γνώμη μου.

Η καλή ανάκαμψη της ηπειρωτικής Κίνας οδήγησε στην ανάπτυξη των μετοχών, καθώς ξένοι επενδυτές αγόρασαν 1.034 δισεκατομμύρια δολάρια μετοχών στην ηπειρωτική χώρα μέσω της Northbound Stock Connect. Ειδήσεις ότι ένα μεγάλο συνταξιοδοτικό πρόγραμμα έχει περικόψει τις επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων στην Κίνα, γεγονός που μπορεί να εξηγήσει από πού προέρχεται όλη αυτή η ροή Northbound Connect. Η παραμονή σε μεγάλες ρευστοποιήσιμες μέγα/μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις έχει νόημα έναντι των lock ups που σχετίζονται με ιδιωτικά κεφάλαια. Στο Twitter, @ahern_brendan, έβαλα χθες ένα ωραίο γράφημα της Σαγκάης και του Shenzhen. Φαίνεται καλό!

Οι Hang Seng και Hang Seng Tech κέρδισαν +1.05% και +3.37% αντίστοιχα σε όγκο -10.5% από χθες, που είναι 124% του μέσου όρου ενός έτους. Ανοδικά κινήθηκαν 1 μετοχές ενώ πτωτικά 440 μετοχές. Ο βραχυπρόθεσμος κύκλος εργασιών του Main Board αυξήθηκε κατά +57% από χθες, που είναι 22.68% του μέσου όρου ενός έτους καθώς το 142% του κύκλου εργασιών ήταν βραχυκύκλωμα. Οι αυξητικοί παράγοντες ξεπέρασαν τους συντελεστές αξίας, όπως οι μικρές κεφαλαιουχικές κεφαλαιουχικές κεφαλαιουχικές κεφαλαιοποιήσεις. Όλοι οι τομείς ήταν θετικοί με την τεχνολογία να κερδίζει +1%, τα υλικά να φινιρίζονται υψηλότερα +20%, και τη διακριτική άνοδο +4.24% ενώ τα χρηματοοικονομικά +2.88%. Οι κορυφαίοι επιμέρους κλάδοι ήταν τα αυτοκίνητα, τα ημιτελή και ο τεχνικός εξοπλισμός/εξοπλισμός, ενώ τα προϊόντα οικιακής χρήσης, οι τράπεζες και οι ασφάλειες ήταν από τους χειρότερους. Οι όγκοι Southbound Stock Connect ήταν μέτριοι/υψηλοί καθώς οι επενδυτές της ηπειρωτικής χώρας πούλησαν -2.75 εκατομμύρια δολάρια μετοχών στο Χονγκ Κονγκ με την Tencent μια μικρή καθαρή πώληση, αν και πάλι μεγάλη πτώση από τις τελευταίες δύο ημέρες, η Meituan μια ισχυρή αγορά, η Xpeng μια μικρή καθαρή πώληση, η Li Auto a μικρή καθαρή αγορά, και Kuaishou μια πολύ μικρή καθαρή αγορά.

Οι Shanghai, Shenzhen και STAR Board κέρδισαν +0.9%, +1.45% και +1.19% αντίστοιχα σε όγκο +11.69% από χθες, που είναι 111% του μέσου όρου ενός έτους. Ανοδικά κινήθηκαν 1 μετοχές ενώ πτωτικά 3,951. Όλοι οι κλάδοι ήταν θετικοί εκτός από τα ακίνητα με χαμηλότερα -539%, με διακριτική άνοδο +0.68%, υλικά άνοδο +2.58% και τεχνολογικό φινίρισμα υψηλότερα +2.05%. Οι κορυφαίοι υποτομείς ήταν η αυτοκινητοβιομηχανία, τα διαφοροποιημένα χρηματοοικονομικά και οι προμήθειες γραφείου, ενώ ο εξοπλισμός παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας, οι τράπεζες και τα μηχανήματα κατασκευών υστερούσαν. Οι όγκοι της Northbound Stock Connect ήταν μέτριοι/υψηλοί καθώς ξένοι επενδυτές αγόρασαν 1.55 δισεκατομμύρια δολάρια μετοχών της ηπειρωτικής χώρας με ευνοϊκές μετοχές mega/μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Η CNY σημείωσε άνοδο +1.034% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ κλείνοντας στα 0.23, τα ομόλογα του Δημοσίου πουλήθηκαν ελαφρά, ο Χαλκός της Σαγκάης +6.739%, ενώ η Shanghai Steel Rebar έκλεισε χαμηλότερα -0.16%.

Σημαντικό ανιχνευτής κινητικότητας κινεζικών πόλεων

Πίσω στη δουλειά!

Χθεσινοβραδινή Παράσταση

Τιμές συναλλάγματος, τιμές και αποδόσεις χθες το βράδυ

• CNY ανά 6.73 USD έναντι 6.75 χθες
• CNY ανά 7.34 ευρώ έναντι 7.32 χθες
• Απόδοση στο 10ετές κυβερνητικό ομόλογο 2.91% έναντι 2.89% χθες
• Απόδοση στο δεκαετές ομόλογο της China Development Bank 10% έναντι 3.07% χθες
• Τιμή χαλκού + 0.16% ανά διανυκτέρευση