Η Fed ανέβασε τα επιτόκια κατά 75 bp την Τετάρτη και οδήγησε το χρηματιστήριο σε τρενάκι του λούνα παρκ. Αυτό που τρόμαξε τους επενδυτές ήταν τα σχόλια του προέδρου της Federal Reserve, Jerome Powell, ο οποίος διέλυσε γρήγορα κάθε προοπτική για παύση της αυστηρότερης πολιτικής της Fed και συνέχισε να εξουδετερώνει τις ελπίδες για ένα εύκολο τέλος στις τρέχουσες οικονομικές δυσκολίες.
«Είναι πολύ νωρίς να σκεφτόμαστε να σταματήσουμε. Οι άνθρωποι όταν ακούν «υστερήσεις» σκέφτονται μια παύση. Είναι πολύ πρόωρο, κατά την άποψή μου, να σκεφτόμαστε ή να μιλάμε για παύση των αυξήσεων των επιτοκίων μας. Έχουμε δρόμο μπροστά μας», είπε ο Πάουελ.
Συνέχισε μιλώντας για μακροπρόθεσμα, και τότε ήταν που οι επενδυτές ήταν πολύ νευρικοί. Στην πορεία προς τα εμπρός, προς μια πιθανή «ήπια προσγείωση» για την οικονομία, ο Πάουελ είπε: «Πάντα λέγαμε ότι θα ήταν δύσκολο, αλλά στο βαθμό που τα ποσοστά πρέπει να αυξηθούν και να παραμείνουν υψηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, γίνεται πιο δύσκολο να δείτε το μονοπάτι. Έχει στενέψει. Θα έλεγα ότι ο δρόμος έχει στενέψει κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους».
Τα λόγια του Πάουελ βοήθησαν να παγιωθούν οι φόβοι για ύφεση στις αρχές του επόμενου έτους – και ενίσχυσαν επίσης την υπόθεση για ένα αμυντικό επενδυτικό χαρτοφυλάκιο. Χρησιμοποιώντας το Βάση δεδομένων TipRanks, αναζητήσαμε δύο μετοχές που ταιριάζουν στο λογαριασμό: πληρωτές μερισμάτων υψηλής απόδοσης, μία με απόδοση άνω του 8%, προσφέροντας στους επενδυτές κάποια προστασία από τον πληθωρισμό. Και ακόμα καλύτερα, οι αναλυτές προβλέπουν διψήφιο ανοδικό δυναμικό για το καθένα. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά.
Ladder Capital Corporation (LADR)
Αν μιλάτε για μερίσματα, είναι σχεδόν βέβαιο ότι πρέπει να μιλήσετε για καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα (REIT), καθώς αυτά είναι από τους πιο αξιόπιστους πληρωτές div υψηλής απόδοσης στις αγορές. Οι REIT αγοράζουν, κατέχουν, διαχειρίζονται και μισθώνουν ένα ευρύ φάσμα ακινήτων και ενυπόθηκων περιουσιακών στοιχείων και τίτλων τόσο στην εμπορική όσο και στην οικιστική αγορά. Η Ladder είναι ειδικευμένη στα εμπορικά στεγαστικά δάνεια, η οποία αυτή τη στιγμή κατέχει περισσότερα από 5.9 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία. Η εταιρεία παρέχει κεφάλαιο και χρηματοδότηση για την ανάληψη εμπορικών ακινήτων. Εκτός από το χαρτοφυλάκιό της με στεγαστικά περιουσιακά στοιχεία, η Ladder κατέχει επίσης ακίνητα στην εμπορική αγορά καθαρής μίσθωσης.
Εξαφανίζοντας τους περιορισμούς για τον COVID, η Ladder είδε τα έσοδά της να κορυφώνονται το 2ο τρίμηνο του τρέχοντος έτους – αλλά ενώ τα πρόσφατα αναφερθέντα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου μειώθηκαν από αυτή την κορυφή, εξακολουθούν να είναι αυξημένα από έτος σε έτος. Το τρίτο τρίμηνο, η Ladder παρουσίασε κορυφαία γραμμή 3 εκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένη κατά 118% από την περσινή περίοδο και τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 23 εκατομμύρια δολάρια, ή 28.7 σεντς ανά μετοχή. Αυτό συγκρίνεται ευνοϊκά με τα καθαρά έσοδα 23 εκατομμυρίων δολαρίων που αναφέρθηκαν και το EPS 18 σεντ που αναφέρθηκαν για το 14ο τρίμηνο του 3ου. Η εταιρεία τα πήγε ακόμη καλύτερα στα διανεμητέα κέρδη, τα οποία ανήλθαν στα 21 σεντς ανά μετοχή.
Η Ladder ολοκλήρωσε το 3ο τρίμηνο του 22ου έτους με περισσότερα από 328 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και ρευστά περιουσιακά στοιχεία. Οι βαθιές τσέπες της εταιρείας και τα υψηλά διανεμητέα κέρδη έχουν, τα τελευταία τρίμηνα, επέτρεψαν στη Ladder να αυξήσει το μέρισμα της κοινής μετοχής της.
Η πληρωμή του νέου μερίσματος ορίζεται στα 23 σεντ ανά κοινή μετοχή ή 92 σεντ σε ετήσια βάση και αποδίδει υψηλό 8.5%. Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι αυτή η μερισματική απόδοση υπερβαίνει στην πραγματικότητα την τελευταία επίσημη εκτύπωση του πληθωρισμού (8.2% τον Σεπτέμβριο), πράγμα που σημαίνει ότι οι μετοχές LADR εξακολουθούν να αποφέρουν πραγματικό ποσοστό απόδοσης για τους διαπραγματευτές μετοχών που είναι προσανατολισμένοι στα μερίσματα.
Οι ελκυστικές δυνατότητες επιστροφής της Ladder έχουν τραβήξει τα βλέμματα των αναλυτών 5 αστέρων Stephen Laws, από τον Raymond James, ο οποίος λέει: «Δεδομένων των ισχυρών αποτελεσμάτων του 3ου τριμήνου και των προοπτικών για υψηλότερα ποσοστά, αυξάνουμε τις εκτιμήσεις μας για το 2022 και το 2023. Η κατάταξή μας για την ισχυρή αγορά βασίζεται στα ελκυστικά χαρακτηριστικά του χαρτοφυλακίου, στις εκτιμήσεις απόδοσης χαρτοφυλακίου, στην εσωτερική δομή διαχείρισης, στην υψηλή ιδιοκτησία εμπιστευτικών πληροφοριών και στην ελκυστική αποτίμηση…”
Αυτή η βαθμολογία Strong Buy συνοδεύεται από στόχο τιμής 13.50 $, υποδηλώνοντας ανοδική δυνατότητα ενός έτους ~30%. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Laws, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, αυτή η REIT μικρής κεφαλαιοποίησης έχει συγκεντρώσει 4 πρόσφατες αξιολογήσεις αναλυτών, οι οποίες αναλύουν 3 προς 1 υπέρ των Buys over Holds (δηλαδή Ουδέτερη) για μια συναινετική αξιολόγηση ισχυρής αγοράς. Οι μετοχές πωλούνται για 10.40 $ και ο μέσος στόχος τιμής των 12.63 $ υποδηλώνει ανοδική τιμή ~21% από αυτό το επίπεδο. (Δείτε την ανάλυση μετοχών LADR στο TipRanks)
Algonquin Power & Utilities (AQN)
Τώρα θα στρέψει την προσοχή μας στον τομέα κοινής ωφέλειας, έναν άλλο τομέα που θεωρείται συχνά ως «απόδειξη ύφεσης» και έχει τη φήμη ότι προσφέρει σταθερά μερίσματα – και τα δύο χαρακτηριστικά που πιθανότατα θα έχουν υψηλή ζήτηση στο μέλλον.
Το Algonquin Power & Utility είναι, όπως λέει και το όνομά του, ένας παίκτης στον τομέα κοινής ωφέλειας της Βόρειας Αμερικής. Η εταιρεία με έδρα τον Καναδά ελέγχει περιουσιακά στοιχεία άνω των 16 δισεκατομμυρίων δολαρίων και παρέχει υπηρεσίες κοινής ωφελείας ηλεκτρισμού, νερού και φυσικού αερίου σε περισσότερους από 1 εκατομμύριο πελάτες. Η Algonquin αναπτύσσει επίσης ένα χαρτοφυλάκιο παραγωγής αιολικής, ηλιακής, υδροηλεκτρικής και θερμικής ενέργειας, για καθαρή, ανανεώσιμη παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας. Η δυναμικότητα παραγωγής ανανεώσιμων πηγών ενέργειας της εταιρείας, σε πλήρη ανάπτυξη, έχει προγραμματιστεί επί του παρόντος στα 4 γιγαβάτ.
Το τέταρτο και το πρώτο τρίμηνο είναι η περίοδος αιχμής του Algonquin, επομένως το τελευταίο τρίμηνο που αναφέρθηκε, το 2ο τρίμηνο του 22, δείχνει την αναμενόμενη διαδοχική ολίσθηση. Την ίδια στιγμή, η κορυφαία γραμμή των 624.3 εκατομμυρίων δολαρίων αυξήθηκε κατά 18% σε ετήσια βάση. Τα συνολικά προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη της εταιρείας έφθασαν τα 109.7 εκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας κέρδος 19.6% σε ετήσια βάση. Η αύξηση των κερδών ήταν περιορισμένη σε βάση ανά μετοχή, αλλά εξακολουθεί να είναι σημαντική στο 7% ετησίως. Το προσαρμοσμένο EPS του 2ου τριμήνου αναφέρθηκε στα 16 σεντς. Η εταιρεία θα παρουσιάσει τα αποτελέσματά της για το τρίτο τρίμηνο στις 3 Νοεμβρίου.
Ο Algonquin έκανε αρκετές σημαντικές ανακοινώσεις πρόσφατα. Τον Σεπτέμβριο, η εταιρεία συμφώνησε να προχωρήσει στην εξαγορά της Kentucky Power, μια συναλλαγή που κοστολογείται στα 2.646 δισεκατομμύρια δολάρια, συμπεριλαμβανομένης της υπόθεσης της Algonquin για χρέος 1.221 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Εν αναμονή της ρυθμιστικής έγκρισης, η αγορά αναμένεται να κλείσει τον Ιανουάριο του 2023.
Στις αρχές Οκτωβρίου, η Algonquin ανακοίνωσε τα εγκαίνια των συναλλαγών ανακύκλωσης περιουσιακών στοιχείων, ένα πρόγραμμα στο πλαίσιο του οποίου η εταιρεία θα αρχίσει να πουλά τα δικαιώματα ιδιοκτησίας στα έργα παραγωγής ανανεώσιμων πηγών ενέργειας. Η πρώτη συναλλαγή είναι η πώληση του 49% της ιδιοκτησίας τριών λειτουργικών αιολικών πάρκων στις ΗΠΑ με συνολική χωρητικότητα 551 μεγαβάτ και 80% συμμετοχή σε μια εγκατάσταση 175 μεγαβάτ στον Καναδά. Η Algonquin αναμένεται να πραγματοποιήσει έσοδα 227 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ και 107 εκατομμυρίων δολαρίων Καναδά από τις πωλήσεις.
Και στο μέτωπο του μερίσματος, η Algonquin ανακοίνωσε το μέρισμά της για το 3ο τρίμηνο του 22ου έτους, το οποίο καταβλήθηκε στους κατόχους κοινών μετοχών στις 14 Οκτωβρίου. Το μέρισμα ορίστηκε στα 18 σεντς ανά μετοχή σε αμερικανικό νόμισμα. Με αυτόν τον ρυθμό, η πληρωμή διαμορφώνεται σε ετήσια βάση στα 72 σεντ ανά κοινή μετοχή και αποδίδει 6.6%. Ενώ είναι κάτω από το ποσοστό του πληθωρισμού, η απόδοση εξακολουθεί να είναι υπερτριπλάσια από τον μέσο όρο των μετοχών μερισμάτων της αγοράς – και είναι αξιόπιστη, καθώς η εταιρεία διατηρεί σταθερά τις πληρωμές της από το 2012.
Αυτή η μετοχή καλύπτεται από την Credit Suisse, όπου αναλυτής Άντριου Κούσκε βλέπει «πολλά θετικά». Γράφει, «Πρόσφατα, η AQN επωφελήθηκε από δύο γεγονότα: (α) μια αναθεώρηση προς τα κάτω της τιμής για τη συμφωνία του Κεντάκι. και, (β) την πρώτη μεγάλη ανακοίνωση της εταιρείας για την ανακύκλωση κεφαλαίων (Ramping up the Recycling) με τη δυνατότητα να ακολουθήσουν περισσότερα. Στον ορίζοντα, τα οφέλη από τον νόμο για τη μείωση του πληθωρισμού και την ημέρα των επενδυτών (συνήθως τον Δεκέμβριο) θα μπορούσαν να προσφέρουν θετική σταδιακή ροή ειδήσεων…»
Λαμβάνοντας υπόψη τα θετικά, ο Kuske βαθμολογεί την AQN μοιράζεται μια καλύτερη απόδοση (δηλαδή Αγορά) με στόχο τιμής 15 $ για να υποδηλώνει μια πιθανή ανοδική πορεία ~41% τους επόμενους μήνες. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Kuske κάντε κλικ εδώ)
Τι πιστεύει ο υπόλοιπος δρόμος; Εξετάζοντας την κατανομή της συναίνεσης, οι απόψεις άλλων αναλυτών είναι πιο διαδεδομένες. 3 Αγορές, 2 Διακράτηση και 1 Πώληση αθροίζονται σε συναίνεση μέτριας αγοράς. Επιπλέον, ο μέσος στόχος τιμής των 13.90 $ υποδεικνύει ~30% ανοδικές δυνατότητες. (Δείτε την ανάλυση μετοχών AQN στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών μερισμάτων σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφτείτε το TipRanks' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/powell-hawkish-messaging-leaves-stocks-134503155.html