Τα σχόλια του Πάουελ έπληξαν τις αγορές. Δείτε τι βλέπει μια τράπεζα για τις μετοχές, τα ομόλογα.

Εν όψει της έκθεσης μισθοδοσίας εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων της Παρασκευής και της ανακοίνωσης του ΔΤΚ της Τρίτης, είπε «αν το σύνολο των δεδομένων υποδηλώνει ότι απαιτείται ταχύτερη αυστηροποίηση, θα είμαστε έτοιμοι να αυξήσουμε τον ρυθμό των αυξήσεων των επιτοκίων». Επομένως, το ερώτημα είναι πόση επιβράδυνση της αύξησης των θέσεων εργασίας και του ΔΤΚ χρειάζεται για να αποτραπεί η επιστροφή της Fed στις κινήσεις των 50 μονάδων βάσης σε διάστημα δύο εβδομάδων.

Δεδομένου ότι η αγορά τιμολογείται τώρα με πιθανότητα 71% αύξησης μισού πόντου, ένας επενδυτής μπορεί να συμπεράνει ότι η Powell & Co. πιθανότατα θα χρειαστεί να δει κάτι πιο ήμερο από τις συναινετικές προσδοκίες για αύξηση των μισθών κατά 208,000 και αύξηση του ΔΤΚ κατά 0.3%. για τον Φεβρουάριο να επιμείνουμε σε αυξήσεις κατά τρίμηνο.

Η πρόβλεψη των επιτοκίων της γαλλικής τράπεζας BNP Paribas, στις πρόσφατα δημοσιευμένες προοπτικές του δεύτερου τριμήνου, φαίνεται να συνάδει με τον επιθετικό τόνο του Πάουελ: ο έμπορος του Υπουργείου Οικονομικών πρόσθεσε δύο ακόμη αυξήσεις των επιτοκίων κατά τρίμηνο στην άποψή του για το 2023, για να λάβει την άποψη του τερματικού επιτοκίου σε μεταξύ 5.5% και 5.75%, που είναι πάνω από την τρέχουσα κουκκίδα μεταξύ 5% και 5.25%. Όπως και ο Πάουελ, η τράπεζα χρησιμοποίησε τη λέξη «ανώμαλο» για να περιγράψει την πορεία του πληθωρισμού.

«Αυτή ήταν η μακροχρόνια πεποίθησή μας: η παρατεταμένη περίοδος υψηλού πληθωρισμού θα αφήσει σημάδι στη νοοτροπία των καταναλωτών και των επιχειρήσεων, καθυστερώντας τη διαδικασία αποπληθωρισμού ή, τουλάχιστον, καθιστώντας την πιο ανώμαλη», ανέφερε.

Μέχρι το δεύτερο τρίμηνο, η ομάδα της BNP λέει την απόδοση του Treasury 2 ετών
TMUBMUSD02Y,
5.019%
θα φτάσει στο 5.25% και το 10ετές
TMUBMUSD10Y,
3.947%
θα φτάσει στο 4.3%. Αυτό δεν ακούγεται σαν ένα εξαιρετικό περιβάλλον για τις μετοχές, και η BNP δεν πιστεύει έτσι, με στόχο στο τέλος του έτους στα 3,400 στον S&P 500
SPX,
-1.53%.

«Μας εξέπληξε η ανθεκτικότητα της YTD των αγορών μετοχών, αλλά εκτός Ευρώπης λίγοι οδηγοί έχουν αλλάξει ουσιαστικά, κατά την άποψή μας. Τα στοιχεία για την ανάπτυξη έχουν βελτιωθεί, αλλά κυρίως από την αγορά εργασίας, σημειώνουμε, γεγονός που δείχνει συμπίεση του περιθωρίου και, φυσικά, κολλώδη πληθωρισμό. Η δυναμική των κερδών των ΗΠΑ παραμένει αρνητική», αναφέρει.

Ενώ η Τράπεζα της Ιαπωνίας και άλλες κεντρικές τράπεζες έχουν ενισχύσει το περιβάλλον ρευστότητας, με την ποσοτική σύσφιξη σε εξέλιξη, αυτός ο ουραίος άνεμος θα εξασθενίσει. «Εν ολίγοις, το πρόσφατο ράλι άφησε τις αποτιμήσεις ακόμη πιο τεντωμένες από πριν: [το ασφάλιστρο κινδύνου μετοχικού κεφαλαίου S&P 500] βρίσκεται τώρα στα χαμηλά δύο δεκαετιών», αναφέρει.

Η τράπεζα λέει ότι οι επενδυτές πρέπει να αποφεύγουν τις αναπτυσσόμενες μετοχές στις ΗΠΑ, ενώ της αρέσουν οι τράπεζες τόσο στην Ευρώπη όσο και στην Ιαπωνία. Ένα ενδιαφέρον στοιχείο της προοπτικής της BNP Paribas που φαίνεται σε αντίθεση τόσο με τις πιο αδύναμες μετοχές όσο και με τα ομόλογα είναι η άποψή της ότι το δολάριο θα αποδυναμωθεί αργότερα το 2023, αν και παραδέχεται ότι υπάρχουν «αμφίπλευροι κίνδυνοι βραχυπρόθεσμα».

Οι αγορές

Τα μελλοντικά συμβόλαια των ΗΠΑ
ES00,
-0.01%

NQ00,
+ 0.02%
σημείωσε άνοδο μετά τη διολίσθηση 575 μονάδων στους βιομηχανικούς κλάδους Dow
DJIA,
-1.72%
την Τρίτη. Η απόδοση του 10ετούς Δημοσίου
TMUBMUSD10Y,
3.947%
βρισκόταν στον γκρεμό να διεκδικήσει εκ νέου το όριο του 4%.

Για περισσότερες ενημερώσεις της αγοράς και για δραστικές εμπορικές ιδέες για μετοχές, επιλογές και κρυπτογράφηση, εγγραφείτε στο MarketDiem από την Investor's Business Daily.

Το βουητό

Είναι η δεύτερη μέρα του Jerome Powell στο Καπιτώλιο, με την εμφάνιση του προέδρου της Fed ενώπιον της Επιτροπής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Βουλής στις 10 π.μ.

Η έκθεση της ADP για την απασχόληση στον ιδιωτικό τομέα ανέφερε ότι τον Φεβρουάριο προστέθηκαν 242,000 θέσεις εργασίας. Ίσως το πιο αξιοσημείωτο είναι ότι η δεύτερη εκτίμηση της ADP για την αύξηση των μισθολογίων Ιανουαρίου ήταν 119,000, υψηλότερη από την αρχική της εκτίμηση, αλλά εξακολουθεί να είναι πολύ κάτω από τις 443,000 που ανέφερε η κυβέρνηση των ΗΠΑ.

Επίσης για το οικονομικό δελτίο: στοιχεία για τις θέσεις εργασίας, και το απόγευμα, το Μπεζ Βιβλίο.

Ο ιδρυτής της Citadel, Ken Griffin λέει ότι οι αυξήσεις των επιτοκίων της Fed είναι σαν χειρουργική επέμβαση με θαμπό μαχαίρι.

Το Berkshire Hathaway του Warren Buffett
BRK.B,
-1.85%
αύξησε το μερίδιό της στην Occidental Petroleum
ΟΞΥ,
-1.35%.

Η εταιρεία λογισμικού κυβερνοασφάλειας CrowdStrike
CRWD,
-2.08%
καθοδηγείται για καλύτερα αποτελέσματα από ό,τι υπολόγιζε η Wall Street, και οι προοπτικές της για αύξηση εσόδων και περιθώριο EBITDA την καθιστούν ξανά εταιρεία «Κανόνας 60», σύμφωνα με αναλυτές της DA Davidson.

Μετοχές Silvergate Capital
ΑΝ,
-3.70%
άνοδο στο εμπόριο πριν από την αγορά μετά Το Bloomberg ανέφερε ότι η τράπεζα είχε συνομιλίες με στελέχη της Federal Deposit Insurance Corp για το πώς να αποφύγετε ένα κλείσιμο.

Η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Εμπορίου αμφισβητεί αν το Twitter μπορεί να προστατεύσει τα αρχεία πελατών, όπως ο Elon Musk ζήτησε συγγνώμη από έναν απολυμένο εργάτη για τα σχόλια που έκανε στην πλατφόρμα, ενώ είπε ότι η εταιρεία μπορεί να γίνει θετική στις ταμειακές ροές μέχρι το δεύτερο τρίμηνο.

Τα καλύτερα του διαδικτύου

Οι γυναίκες βρίσκονται στο κατώφλι να κατέχουν περισσότερες θέσεις εργασίας από τους άνδρες για πρώτη φορά από το 2019.

Η Volkswagen βάζει κατέχουν εργοστάσιο μπαταριών στην Ανατολική Ευρώπη με την ελπίδα να λάβουν κίνητρα από τις ΗΠΑ 10 δισεκατομμυρίων ευρώ (10.5 δισεκατομμύρια δολάρια).

Η Ο τεχνητός χλοοτάπητας όπου έπαιζαν οι Philadelphia Phillies είχε έναν καρκινογόνο παράγοντα, και έξι πρώην παίκτες έχουν πεθάνει από καρκίνο στον εγκέφαλο.

Κορυφαίοι δείκτες

Εδώ ήταν τα πιο ενεργά σύμβολα χρηματιστηριακών τιμών στο MarketWatch από τις 6 π.μ. ανατολικά

Το διάγραμμα

Ναι, οι απολύσεις έχουν εκτοξευθεί στον τομέα της τεχνολογίας, αλλά εξακολουθούν να είναι πολύ χαμηλές οπουδήποτε αλλού. Ο Steve Englander, επικεφαλής της μακροοικονομικής στρατηγικής της Βόρειας Αμερικής, συνέταξε αυτό το διάγραμμα που δείχνει ότι οι απολύσεις εκτός τεχνολογίας - ο αριθμός με πράσινο χρώμα - εξακολουθούν να είναι σε υγιή επίπεδα. Ο Englander αναμένει αύξηση μισθοδοσίας κατά 150,000 τον Φεβρουάριο.

Τυχαίες αναγνώσεις

An αλλιγάτορας ελήφθη από ζωολογικό κήπο του Τέξας ως αυγό που επιστράφηκε, 20 χρόνια αργότερα.

Όλα είναι χαμόγελα, όπως οι αρχαιολόγοι έχουν συναντήσει μια μίνι σφίγγα με ένα χαμόγελο.

Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.

Ακουσε το Το podcast Best New Ideas in Money με τον δημοσιογράφο του MarketWatch Charles Passy και την οικονομολόγο Stephanie Kelton.