(Bloomberg) — Ο πρόεδρος της Federal Reserve Jerome Powell έμεινε στο μήνυμά του ότι τα επιτόκια πρέπει να συνεχίσουν να αυξάνονται για να καταστείλουν τον πληθωρισμό και αυτή τη φορά, η αγορά ομολόγων άκουσε.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Συγκεκριμένα, ο Πάουελ διατύπωσε την ιδέα κατά τη διάρκεια εκδήλωσης στην Ουάσιγκτον την Τρίτη ότι το κόστος δανεισμού μπορεί να φτάσει σε υψηλότερο επίπεδο από αυτό που αναμένουν οι έμποροι και οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής.
Η συζήτηση ήταν η πρώτη του Πάουελ από την περασμένη Τετάρτη, μετά την απόφαση της Fed να αυξήσει τα επιτόκια κατά ένα τέταρτο της μονάδας, όταν οι αγορές απομάκρυναν την προειδοποίησή του ότι τα επιτόκια αυξήθηκαν και ούτως ή άλλως αυξήθηκαν. Η προεδρία είπε ξανά παρόμοια λόγια, αλλά, μετά από μια καυτή έκθεση απασχόλησης του Ιανουαρίου, χτύπησαν πιο δυνατά.
«Πιστεύουμε ότι θα χρειαστεί να κάνουμε περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων», είπε ο Πάουελ στον Ντέιβιντ Ρούμπενσταϊν κατά τη διάρκεια μιας συνεδρίας ερωτήσεων και απαντήσεων στην Οικονομική Λέσχη της Ουάσιγκτον. «Η αγορά εργασίας είναι εξαιρετικά ισχυρή».
Εάν η κατάσταση της δουλειάς παραμένει πολύ καυτή, «ίσως να πρέπει να κάνουμε περισσότερα», είπε.
Πολύ ισχυρότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία της κυβέρνησης των ΗΠΑ την Παρασκευή έδειξαν ότι οι εργοδότες πρόσθεσαν 517,000 νέους εργαζομένους τον Ιανουάριο, ενώ η ανεργία μειώθηκε στο 3.4%, το χαμηλότερο ποσοστό από το 1969. Ο Πάουελ είπε ότι η έκθεση «σας δείχνει γιατί πιστεύουμε ότι αυτή θα είναι μια διαδικασία που απαιτεί σημαντική περίοδο χρονικός."
Τα ομόλογα ξεπούλησαν μετά από ένα αρχικό ράλι, καθώς η καρέκλα της Fed άνοιξε την πόρτα σε υψηλότερο επιτόκιο αιχμής το 2023, εάν η αγορά εργασίας δεν αρχίσει να κρυώνει. Οι αμερικανικές μετοχές υποχώρησαν επίσης καθώς ο Πάουελ μίλησε, αλλά έκλεισε τη συνεδρίαση υψηλότερα.
Οι παρατηρήσεις του υποδηλώνουν ότι το μέγιστο επιτόκιο 5.1% που προβλέπουν οι αξιωματούχοι τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με τη διάμεση πρόβλεψή τους, είναι ένα ήπιο ανώτατο όριο. Ο Πάουελ φάνηκε πρόθυμος να ακολουθήσει τα δεδομένα και να προχωρήσει ψηλότερα αν χρειαστεί.
Η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς αύξησε το επιτόκιο αναφοράς κατά ένα τέταρτο της εκατοστιαίας μονάδας σε ένα εύρος από 4.5% έως 4.75% την περασμένη εβδομάδα. Η μικρότερη κίνηση ακολούθησε μια αύξηση κατά μισή μονάδα τον Δεκέμβριο και τέσσερις μεγάλες αυξήσεις 75 μονάδων βάσης πριν από αυτό.
Μια σειρά από ηπιότερες αναγνώσεις σχετικά με τις πιέσεις στις τιμές έχει πυροδοτήσει την αισιοδοξία ότι η Fed κέρδιζε τη μάχη ενάντια στον πληθωρισμό που πέρυσι έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τεσσάρων δεκαετιών. Ωστόσο, οι αξιωματούχοι λένε ότι είναι αποφασισμένοι να μην κηρύξουν πρόωρα τη νίκη.
Η έκθεση τιμών καταναλωτή του Ιανουαρίου θα μπορούσε να μειωθεί λιγότερο από το αναμενόμενο, υπογραμμίζοντας την ανάγκη να προχωρήσει η Fed με αυξήσεις επιτοκίων τον Μάρτιο και τον Μάιο, δήλωσε ο Omair Sharif στο Inflation Insights στο Σακραμέντο.
«Υπάρχουν ακόμη πολλά εμπόδια στον ορίζοντα για τον πληθωρισμό», είπε. «Θα δείτε κάποια ανατιμολόγηση εδώ», καθώς οι επενδυτές προσαρμόζονται στο πόσο ψηλά αναμένουν η Fed να αυξήσει το κόστος δανεισμού.
Οι επενδυτές, ανταποκρινόμενοι στην καταιγιστική έκθεση για την απασχόληση του Ιανουαρίου, αναμένουν τώρα το επιτόκιο να αυξηθεί σε λίγο πάνω από το 5%, παρόμοιο με αυτό που προέβλεπαν αξιωματούχοι της Fed τον Δεκέμβριο.
Ο Πάουελ υποστήριξε ότι η χαλάρωση της πίεσης στην αγορά εργασίας είναι μέρος της απάντησης για την χαλάρωση του πληθωρισμού στις βασικές υπηρεσίες, εξαιρουμένης της στέγασης, ένα μέτρο που έχει τονίσει.
Οι κεντρικοί τραπεζίτες των ΗΠΑ έμειναν απρόσμενοι από μια ταχεία άνοδο των τιμών το τελευταίο τρίμηνο του 2021. Ο πληθωρισμός, σύμφωνα με το μέτρο που προτιμούσαν, αυξήθηκε 5% τους 12 μήνες έως τον Δεκέμβριο, πολύ πάνω από τον στόχο του 2%.
Ενώ ορισμένα μέτρα του πληθωρισμού έχουν μειωθεί τους τελευταίους μήνες, ο Πάουελ είπε στους δημοσιογράφους την περασμένη εβδομάδα ότι οι αξιωματούχοι χρειάζονται «ουσιαστικά περισσότερα στοιχεία» για να είναι σίγουροι ότι ο πληθωρισμός βρίσκεται σε καθοδική πορεία.
–Με τη βοήθεια των Steve Matthews, Jonnelle Marte και Margaret Collins.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/powell-says-further-rate-hikes-182206077.html