Το Πολιτικό Γραφείο υπογραμμίζει την εγχώρια κατανάλωση καθώς τα εμπορικά στοιχεία της Κίνας υποβαθμίζουν την παγκόσμια οικονομία

Βασικά νέα

Αν και δεν είναι μια μέρα που θα ζήσει στη δυσφημία, οι ασιατικές μετοχές είχαν μια τραχιά πορεία μετά τη χθεσινή πτώση του Nasdaq -2%, με την απαισιόδοξη προοπτική του διευθύνοντος συμβούλου της Goldman Sachs για την οικονομία των ΗΠΑ να επιβαρύνει το κλίμα.

Το Χρηματιστήριο του Σενζέν ήταν η μόνη θετική αγορά σε περιφερειακό επίπεδο, καθώς το Χονγκ Κονγκ χτυπήθηκε με κέρδος σε μια κλασική αγορά που πουλούσε τις ειδήσεις, καθώς η Εθνική Επιτροπή Υγείας περιέγραψε δέκα μέτρα που ανατρέπουν περαιτέρω τους κανόνες για τον COVID. Το Συμβούλιο της Επικρατείας περιέγραψε επίσης έξι μέτρα που πρέπει να ληφθούν από τις τοπικές κυβερνήσεις. Οι επενδυτές της ηπειρωτικής Κίνας δεν ήταν τόσο αρνητικοί όσο οι ξένοι επενδυτές κατά τη διάρκεια της νύχτας, καθώς η επανέναρξη παραστάσεων όπως τα ταξίδια και οι μετοχές εστιατορίων είχαν μια ισχυρή μέρα στην ηπειρωτική χώρα έναντι της πτώσης του Χονγκ Κονγκ. Ήταν πολύ δυνατές πέντε εβδομάδες, οπότε μια απόσυρση δεν πρέπει να εκπλήσσει κανέναν.

Οι επενδυτές της ηπειρωτικής χώρας αποκόμισαν κέρδη από τις μετοχές του Χονγκ Κονγκ, όπως αποδεικνύεται από τις καθαρές πωλήσεις της Southbound Stock Connect σήμερα. Ωστόσο, το CNY κέρδισε έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, υποδεικνύοντας ότι αυτό δεν είναι ένα μεγάλο φρικτό. Επίσης, οι short όγκοι πωλήσεων στο Χονγκ Κονγκ ήταν σύμφωνοι με τις μετοχές του Διαδικτύου στο Χονγκ Κονγκ, χωρίς να σημειώνεται άνοδος στη βραχυπρόθεσμη δραστηριότητα. Κάποιος θα υποψιαζόταν/ελπίσει ότι η συντριπτική πλειοψηφία των επενδυτών που έχασαν την κίνηση θα αγόραζαν την πτώση. Γιατί θα έπρεπε; Δεν έλαβε προσοχή η σημερινή συνεδρίαση του Πολιτικού Γραφείου πριν από τη CEWC της επόμενης εβδομάδας, τη μεγάλη συνεδρίαση οικονομικής στρατηγικής του 2023 που θα καθορίσει τον στόχο του ΑΕΠ για το 2023. Η έκδοση μίλησε για ανάπτυξη υψηλής ποιότητας, αύξηση της εγχώριας ζήτησης και «πρόληψη και επίλυση σημαντικών κινδύνων». Τα κινεζικά μέσα ενημέρωσης δήλωσαν «...η εξωτερική ζήτηση θα αποδυναμωθεί, η συμβολή των εξαγωγών στην οικονομική ανάπτυξη της Κίνας θα μειωθεί οριακά, ο ρυθμός αύξησης των επενδύσεων σε υποδομές θα μειωθεί από υψηλό επίπεδο και οι επενδύσεις σε ακίνητα θα εξακολουθούν να είναι δραματική οικονομική ανάπτυξη. Σε αυτό το πλαίσιο, η ανάκαμψη της καταναλωτικής ζήτησης είναι ιδιαίτερα κρίσιμη για την οικονομική ανάπτυξη και η κατανάλωση σχετίζεται άμεσα με τις πολιτικές πρόληψης της επιδημίας».

Κατά τη διάρκεια της νύχτας, κυκλοφόρησαν στοιχεία εξαγωγών/εισαγωγών Νοεμβρίου, τα οποία έχασαν πολύ τις προσδοκίες. Η κυβέρνηση κατανοεί ότι η παγκόσμια οικονομία το 2023 δεν πρόκειται να τα πάει καλά, καθώς οι εξαγωγές της Κίνας δείχνουν πόσο αδύναμη είναι ήδη η παγκόσμια οικονομία. Αυτό θα πρέπει να σας απασχολεί για την οικονομία των ΗΠΑ, όχι για την οικονομία της Κίνας! Πώς αντισταθμίζετε την αδυναμία των εξαγωγών; Αυξήστε την εγχώρια κατανάλωση, κάτι που απαιτεί την άρση της προεξοχής από τις πολιτικές για τον COVID. Θυμάστε τα σχόλια του επικεφαλής επενδυτικών σχέσεων της Alibaba, Robert Lin, στο συνέδριο επενδυτών μας για αυτό το θέμα; Είμαστε ικανοί να δούμε έναν στόχο 5% του ΑΕΠ εκτός του CEWC που σημαίνει μεγάλη ώθηση στην κατανάλωση. Οι πραγματικές μετοχές είχαν μια απαίσια μέρα στο Χονγκ Κονγκ με πτώση -7.54% και στην Κίνα -1.35% καθώς η Country Garden υποχώρησε -15.46% μετά την ανακοίνωση ότι θα εκδώσει περισσότερες μετοχές για να ενισχύσει τον ισολογισμό της. Θα επαναλάβουμε την ιδέα μας για μακροχρόνια κινεζικά ομόλογα ακινήτων που επωφελούνται από την έκδοση μετοχών που βλάπτει τις μετοχές ακινήτων καθώς εκδίδονται περισσότερες μετοχές. Οι μεγαλύτερες διαπραγματεύσεις του Χονγκ Κονγκ σε αξία ήταν η Tencent -3.72%, η Meituan -3.62% και η Alibaba HK -5.34%. Αξίζει να σημειωθεί ότι οι ξένοι επενδυτές στρέφονται προς τις μετοχές της ηπειρωτικής Κίνας ανάπτυξης.

Οι Hang Seng και Hang Seng Tech υποχώρησαν -3.22% και -3.77% σε όγκο +25.7% από χθες, που είναι 168% του μέσου όρου ενός έτους. Ανοδικά κινήθηκαν 1 μετοχές ενώ 71 πτωτικά. Ο βραχυπρόθεσμος κύκλος εργασιών του Main Board αυξήθηκε +440% από χθες, που είναι 19.25% του μέσου όρου ενός έτους, καθώς το 142% του κύκλου εργασιών ήταν βραχυκύκλωμα. Οι παράγοντες ανάπτυξης και αξίας ήταν ανάμεικτοι, καθώς οι μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις «υπεραπέδωσαν»/έπεσαν λιγότερο από τις μικρές κεφαλαιοποιήσεις. Όλοι οι κλάδοι ήταν αρνητικοί με τα ακίνητα να υποχωρούν -1%, την τεχνολογία -15% και τα υλικά να υποχωρούν -7.56%. Όλοι οι επιμέρους κλάδοι έπεσαν με τους λιανοπωλητές, τις ασφάλειες και το τεχνολογικό υλικό να πέφτουν χειρότερα. Οι όγκοι Southbound Stock Connect ήταν υψηλοί/5.03πλάσιοι του μέσου όρου καθώς οι επενδυτές της ηπειρωτικής χώρας πούλησαν -4.38 εκατομμύρια δολάρια μετοχών στο Χονγκ Κονγκ σήμερα με τη Meituan μέτρια καθαρή πώληση, τις μικρές καθαρές αγορές Xpeng και Country Garden, ενώ οι Tencent και Kuiashou ήταν μικρές καθαρές πωλήσεις.

Η Shanghai, η Shenzhen και το STAR Board ήταν μικτά -0.4%, +0.15% και -0.27% αντίστοιχα σε όγκο -4.88% από χθες, που είναι 100% του μέσου όρου ενός έτους. Ανοδικά κινήθηκαν 1 μετοχές ενώ πτωτικά 1,939 μετοχές. Οι αυξητικοί παράγοντες ξεπέρασαν τους παράγοντες αξίας καθώς οι μικρές κεφαλαιοποιήσεις ξεπέρασαν τις μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις. Οι κορυφαίοι τομείς ήταν οι επικοινωνίες με άνοδο +2,640%, η διακριτική άνοδος +1.1% και η υγειονομική περίθαλψη με άνοδο +1.06%, ενώ η ενέργεια υποχώρησε -0.91%, τα ακίνητα έκλεισαν -1.57% και οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας μειώθηκαν -1.36%. Οι κορυφαίοι υποτομείς ήταν οι αερομεταφορές, τα φαρμακευτικά προϊόντα και τα εστιατόρια, ενώ οι μοτοσυκλέτες, ο άνθρακας και οι ασφάλειες ήταν από τους χειρότερους. Οι όγκοι Northbound Stock Connect ήταν μέτριοι/υψηλοί καθώς ξένοι επενδυτές αγόρασαν καθαρά 1.14 εκατομμύρια δολάρια μετοχών της ηπειρωτικής χώρας με προτίμηση στις μετοχές ανάπτυξης έναντι της αξίας. Η CNY ανατιμήθηκε έναντι του δολαρίου ΗΠΑ +39% κλείνοντας στο 0.22 ενώ τα ομόλογα του Δημοσίου σημείωσαν ράλι και ο χαλκός -6.97%.

Σημαντικό ανιχνευτής κινητικότητας κινεζικών πόλεων

Μια ωραία άνοδος στην κίνηση λιγότερο στο Πεκίνο, το οποίο ως πρωτεύουσα θα δει πιο αργά πλάτη για τον κορωνοϊό. Χρήση του μετρό με παραλαβή από μια χαμηλή βάση σε Guangzhou, Wuhan, Πεκίνο και Xian.

Χθεσινοβραδινή Παράσταση

Τιμές συναλλάγματος, τιμές και αποδόσεις χθες το βράδυ

• CNY ανά 6.97 USD έναντι 6.99 χθες
• CNY ανά 7.33 ευρώ έναντι 7.35 χθες
• Απόδοση στο 10ετές κυβερνητικό ομόλογο 2.87% έναντι 2.92% χθες
• Απόδοση στο δεκαετές ομόλογο της China Development Bank 10% έναντι 3.02% χθες
• Τιμή χαλκού -0.06% διανυκτέρευση