Απόδοση κατά τη διάρκεια διαταραχών της εφοδιαστικής αλυσίδας

Οι διαστημικές εταιρείες ανέφεραν αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο του έτους τις τελευταίες εβδομάδες – με πολλούς CEOs να παραπονιούνται για διακοπές της εφοδιαστικής αλυσίδας που ωθούν πίσω τις παραδόσεις υλικού και τα χρονοδιαγράμματα εκτόξευσης.

«Όλοι καθυστερούν. Δεν έχω ακούσει από έναν πάροχο δορυφόρων τους τελευταίους 12 μήνες – είτε είναι νεοεισερχόμενοι είτε είναι μακροχρόνιοι πάροχοι – όλοι μετακινούνται λίγο προς τα δεξιά, κυρίως για τους ίδιους λόγους… τα ζητήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας και οτιδήποτε άλλο”, δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Telesat, Dan Goldberg, κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα κέρδη της εταιρείας του.

Πολλές διαστημικές εταιρείες έγιναν δημόσιες πέρυσι μέσω συμφωνιών SPAC, αλλά Οι περισσότερες μετοχές δυσκολεύονται παρά την ανάπτυξη του κλάδου. Το μεταβαλλόμενο περιβάλλον της αγοράς, με τα ανοδικά επιτόκια να πλήττουν σκληρά την τεχνολογία και τις μετοχές της ανάπτυξης, έχουν επιβαρύνει τις διαστημικές μετοχές. Οι μετοχές περίπου δώδεκα διαστημικών εταιρειών έχουν μειωθεί κατά 50% ή περισσότερο από το ντεμπούτο τους στην αγορά.

Πέρα από τους λόξυγκας της εφοδιαστικής αλυσίδας, οι περισσότερες από τις δημόσιες εταιρείες ανέφεραν συνεχιζόμενες τριμηνιαίες απώλειες, καθώς η κερδοφορία παραμένει ένα χρόνο μακριά ή περισσότερο για πολλές διαστημικές επιχειρήσεις.

Ακολουθούν περιλήψεις των πιο πρόσφατων τριμηνιαίων εκθέσεων για Aerojet Rocketdyne, AST SpaceMobile, Astra, Μαύρος ουρανός, Ιρίδιο, Μακάρ, Ορμή, μυναρικό, Redwire, Εργαστήριο πυραύλων, Δορυφορική, Spire Global, Telesat, Terran Orbital, ViaSat, Virgin Galactic και Παρθένο τροχιά – παράλληλα με την απόδοση της μετοχής από το έτος έως το κλείσιμο της Πέμπτης.

Εταιρεία δορυφορικών εικόνων Πλανήτης δεν έχει ακόμη ανακοινώσει τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου. Η εταιρεία χρησιμοποιεί ένα ημερολόγιο οικονομικού έτους 2023 που ξεκίνησε την 1η Φεβρουαρίου.

Ενώ ο ειδικός στην πρόωση αντλεί το μεγαλύτερο μέρος των 511 εκατομμυρίων δολαρίων στις πωλήσεις του πρώτου τριμήνου από συμβόλαια που σχετίζονται με την άμυνα, η Aerojet Rocketdyne συνεχίζει να αντλεί σημαντικό μέρος των εσόδων από τον διαστημικό τομέα. Τα προσαρμοσμένα κέρδη EBITDA της εταιρείας για το τρίμηνο αυξήθηκαν 18% στα 69 εκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους, με ανεκτέλεστο 6.4 δισεκατομμύρια δολάρια σε πολυετή συμβόλαια. Η Aerojet Rocketdyne εξακολουθεί να εμπλέκεται σε έναν αγώνα μεσολάβησης του διοικητικού συμβουλίου μεταξύ της διευθύνουσας συμβούλου Eileen Drake και του εκτελεστικού προέδρου Warren Lichtenstein, η οποία ξεκίνησε κατά τη διάρκεια η πλέον τερματισμένη συμφωνία Lockheed Martin.

Η εταιρεία ευρυζωνικής σύνδεσης από δορυφόρο σε smartphone σημείωσε ελάχιστα έσοδα 2.4 εκατομμυρίων δολαρίων το πρώτο τρίμηνο, με ελαφρώς αυξημένα λειτουργικά έξοδα κατά 32.7 εκατομμύρια δολάρια από το προηγούμενο τρίμηνο. Το AST συνεχίζει εργάζονται για την εκτόξευση του δορυφόρου επίδειξης BlueWalker 3 αυτό το καλοκαίρι, με περίπου 83 εκατομμύρια δολάρια που έχουν επενδύσει για την κατασκευή και τη δοκιμή του διαστημικού σκάφους μέχρι στιγμής. Η εταιρεία έχει 255 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά.

Ο ειδικός στις δορυφορικές εικόνες BlackSky που εδρεύει στο Σιάτλ ανέφερε έσοδα πρώτου τριμήνου 13.9 εκατομμυρίων δολαρίων με προσαρμοσμένη απώλεια EBITDA 9.5 εκατομμυρίων δολαρίων, αύξηση 91% και 53% από την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους, αντίστοιχα. Το BlackSky έχει 138 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά. Ο CEO Brian O'Toole τόνισε ότι η εταιρεία βλέπει αυξανόμενη ζήτηση για εικόνες της Γης τόσο από τις ΗΠΑ όσο και από τις ξένες κυβερνήσεις, με την BlackSky να δηλώνει ότι «πιστεύει ότι η χωρητικότητα» από τους σημερινούς 14 δορυφόρους που έχει σε τροχιά «θα είναι υπεραρκετή για να υποστηρίξει την αυξημένη ζήτηση των πελατών».

Ο πάροχος δορυφορικών επικοινωνιών απέφερε έσοδα 168.2 εκατομμυρίων δολαρίων, λειτουργικό κέρδος EBITDA 103.2 εκατομμυρίων δολαρίων και 1.8 εκατομμύρια συνολικούς συνδρομητές το πρώτο τρίμηνο – αύξηση 15%, 17% και 15%, αντίστοιχα, σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Iridium, Matt Desch, σημείωσε ότι η ομάδα της εφοδιαστικής αλυσίδας της εταιρείας διαχειρίζεται ζητήματα και «φαίνεται ότι τα καταφέρνουμε όπως όλοι όσοι παίρνουμε τα ανταλλακτικά που χρειαζόμαστε», αλλά είπε ότι «το πρόβλημα είναι ότι η ζήτηση συνεχίζει να υπερβαίνει τις προβλέψεις». Το Iridium έχει «τεράστια ζήτηση» από την Ουκρανία, είπε ο Desch, με την εταιρεία να αποστέλλει χιλιάδες συσκευές για να παρέχει υπηρεσίες όπως κινητά τηλέφωνα σε συνδεσιμότητα Internet-of-Things.

Η εταιρεία δορυφορικών εικόνων και διαστημικών υποδομών ανέφερε έσοδα 405 εκατομμυρίων δολαρίων στο πρώτο τρίμηνο, ελαφρώς αυξημένα σε σχέση με το προηγούμενο έτος, με προσαρμοσμένο κέρδος EBITDA 84 εκατομμυρίων δολαρίων, αύξηση 25%. Οι εκκρεμείς παραγγελίες της Maxar μειώθηκαν κατά 14% από το τέταρτο τρίμηνο στα 1.6 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο διευθύνων σύμβουλος Dan Jablonsky είπε κατά τη διάρκεια της κλήσης της εταιρείας ότι η πολυαναμενόμενη πρώτη εκτόξευση δορυφόρου WorldView Legion καθυστερεί για τον Σεπτέμβριο λόγω ενός προβλήματος κατά τη διάρκεια των δοκιμών. Ο Jablonsky πρόσθεσε ότι είναι «απογοητευμένος που είχαμε άλλη μια καθυστέρηση» με το χρονοδιάγραμμα της Maxar για να φέρει τους δορυφόρους WorldView Legion σε τροχιά. «Έχει πληγεί από ζητήματα που σχετίζονται με την αλυσίδα εφοδιασμού και τον COVID τα τελευταία δύο χρόνια».

Ο κατασκευαστής διαστημικών σκαφών δεν ανέφερε έσοδα το πρώτο τρίμηνο και προσαρμοσμένη απώλεια EBITDA 17.2 εκατομμυρίων δολαρίων – από ζημία 13.2 εκατομμυρίων δολαρίων το προηγούμενο έτος. Η Momentus πέρασε το τρίμηνο προετοιμάζοντας την εκτόξευση του διαστημικού της σκάφους Vigoride αυτόν τον μήνα για να επιδείξει τις δυνατότητές του και υπέγραψε συμφωνίες για να πετάξει σε μελλοντικές εκτοξεύσεις SpaceX rideshare. Η εταιρεία έχει 136 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά στα χέρια της.

Η εταιρεία κατασκευής επικοινωνιών λέιζερ ανακοίνωσε τα προκαταρκτικά αποτελέσματα για το 2021 με επιστολή μετόχων, με τη γερμανική εταιρεία να έχει εισηγμένη στο Nasdaq στα τέλη του περασμένου έτους. Μετατράπηκε από ευρώ, το Mynaric το 2021 απέφερε έσοδα 2.6 εκατομμυρίων δολαρίων και έχει περίπου 50 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά. Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο πελατών της Mynaric για το 2022 έχει λάβει περίπου 21 εκατομμύρια δολάρια από συμβόλαια για μονάδες επικοινωνιών λέιζερ.

Ο όμιλος διαστημικών υποδομών σημείωσε έσοδα 32.9 εκατομμυρίων δολαρίων για το πρώτο τρίμηνο, ελαφρώς αυξημένα σε σχέση με το προηγούμενο έτος, με συσσωρευμένες παραγγελίες ύψους 273.9 εκατομμυρίων δολαρίων. Η Redwire έχει περίπου 6 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, με περίπου 31 εκατομμύρια δολάρια διαθέσιμη ρευστότητα μέσω του υπάρχοντος χρέους.

Η εταιρεία κατασκευής μικρών πυραύλων ανέφερε έσοδα 40.7 εκατομμυρίων δολαρίων στο πρώτο τρίμηνο, αυξημένα κατά 147% σε σχέση με το προηγούμενο έτος – και 34 εκατομμύρια δολάρια από αυτά τα έσοδα προήλθαν από την επιχείρηση διαστημικών σκαφών της Rocket Lab, με την υπόλοιπη μειοψηφία από εκτοξεύσεις. Η Rocket Lab είχε προσαρμοσμένη απώλεια EBITDA ύψους 8 εκατομμυρίων δολαρίων, μειωμένη κατά 8% σε σχέση με ένα χρόνο πριν, και έχει 603 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά. Ο CFO της εταιρείας Adam Spice είπε κατά τη διάρκεια της κλήσης κερδών ότι η «αλυσίδα εφοδιασμού της είναι σχετικά άθικτη» λόγω της κάθετης ολοκλήρωσης, αλλά αγοράζοντας εξοπλισμό παραγωγής για το επερχόμενο όχημα Neutron της Rocket Lab «υποφέρει προβλήματα με την εφοδιαστική αλυσίδα», καθώς «δεν υπάρχει χρηματικό ποσό στον κόσμο που μπορεί να επιταχύνει ορισμένα από αυτά τα πράγματα».

Η εταιρεία δορυφορικών εικόνων ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του 2021 νωρίτερα αυτό το μήνα, έχοντας βγει δημόσια τον Ιανουάριο. Η Satellogic έχει 22 δορυφόρους σε τροχιά, με σχέδια να εκτοξεύσει δώδεκα άλλους φέτος. Η εταιρεία είχε έσοδα 4.2 εκατομμύρια δολάρια το 2021, με προσαρμοσμένη απώλεια EBITDA 30.7 εκατομμύρια δολάρια.

Μικρός κατασκευαστής δορυφόρων και ειδικός δεδομένων Spire ανέφερε έσοδα πρώτου τριμήνου ύψους 18.1 εκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένη απώλεια EBITDA 9.7 εκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένα κατά 86% και 62%, αντίστοιχα, σε σχέση με ένα χρόνο πριν. Η εταιρεία έχει 91.6 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά. Η Spire προβλέπει έσοδα για ολόκληρο το έτος 2022 από ετήσιες επαναλαμβανόμενες συμβάσεις πελατών μεταξύ 101 και 105 εκατομμυρίων δολαρίων. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Spire, Peter Platzer, δήλωσε κατά τη διάρκεια της τριμηνιαίας κλήσης ότι η εταιρεία συνεχίζει να επιδιώκει να είναι «θετική σε ταμειακές ροές σε 22 έως 28 μήνες», με τα καιρικά δεδομένα να βοηθούν πελάτες που κυμαίνονται από τη γεωργική βιομηχανία έως μια ομάδα της Formula 1 και τα θαλάσσια δεδομένα της να υποστηρίζουν τη βιομηχανία φορτίου κατά τις παγκόσμιες προκλήσεις της αλυσίδας εφοδιασμού.

Ο κατασκευαστής διαστημικών σκαφών ανέφερε έσοδα 13.1 εκατομμυρίων δολαρίων πρώτου τριμήνου, αυξημένα κατά 25% σε σχέση με ένα χρόνο πριν, με ανεκτέλεστο ποσό 222 εκατομμυρίων δολαρίων – εν μέρει χάρη στη σύμβαση για την κατασκευή δορυφόρων για την Υπηρεσία Διαστημικής Ανάπτυξης του Πενταγώνου. Η Terran Orbital σημείωσε προσαρμοσμένη απώλεια EBITDA ύψους 14.7 εκατομμυρίων δολαρίων, τετραπλασιάζοντας τις ζημιές της το πρώτο τρίμηνο του 2021. Έχει 77 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά. Ο συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Terran, Marc Bell, τόνισε τις διακοπές της εφοδιαστικής αλυσίδας στο κάλεσμα, αλλά τόνισε ότι η εταιρεία ενσωματώνει ολοένα και περισσότερο κάθετα την κατασκευή της.

Ο πάροχος δορυφορικής ευρυζωνικής σύνδεσης βρίσκεται σε διαφορετικό κύκλο αναφορών από το ημερολογιακό έτος, με την εταιρεία να έχει αναφέρει τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου την Τετάρτη. Η Viasat απέφερε έσοδα 702 εκατομμυρίων δολαρίων για το τέταρτο τρίμηνο, αυξημένα κατά 18% σε σχέση με την περίοδο πριν από ένα χρόνο, και προσαρμοσμένο EBITDA 134 εκατομμυρίων δολαρίων, μειωμένο κατά 9%. Η εταιρεία έχει σχεδόν 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε ρευστότητα, κυρίως μέσω του χρέους. Σε επιστολή προς τους μετόχους, η Viasat σημείωσε ότι το τέλος του οικονομικού της έτους «είχε κάποιες προκλήσεις» λόγω ρυθμιστικών καθυστερήσεων, καθώς και αυξημένων δαπανών Ε&Α «για ελκυστικές ευκαιρίες ανάπτυξης».

Η εταιρεία διαστημικού τουρισμού ανέφερε αμελητέα έσοδα για το πρώτο τρίμηνο και προσαρμοσμένη απώλεια EBITDA ύψους 77 εκατομμυρίων δολαρίων – 38% υψηλότερη από την ίδια περίοδο πριν από ένα χρόνο. Η εταιρεία έχει 1.22 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά. Παρόλο που το τρέχον πρόγραμμα ανακαίνισης διαστημικών σκαφών και αεροσκαφών αεροσκαφών "προχωρά καλά" και αναμένεται να ολοκληρωθεί τον Σεπτέμβριο, η Virgin Galactic ανακοίνωσε την καθυστέρηση της εκτόξευσης της υπηρεσίας εμπορικού τουρισμού της για το πρώτο τρίμηνο του 2023. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Virgin Galactic, Michael Colglazier, δήλωσε ότι η καθυστέρηση στην εμπορική υπηρεσία οφειλόταν σε "μικρά ζητήματα" που ώθησαν το πρόγραμμα ανανέωσης της εταιρείας. Πρόσθεσε ότι, «όπως πολλές εταιρείες σε όλο τον κόσμο, βιώνουμε υψηλά επίπεδα διακοπής της εφοδιαστικής αλυσίδας».

Ο εναλλακτικός εκτοξευτής πυραύλων ανέφεραν έσοδα πρώτου τριμήνου ύψους 2.1 εκατομμυρίων δολαρίων, μειωμένα κατά 61% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους, και προσαρμοσμένη απώλεια EBITDA ύψους 49.6 εκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένη κατά 71%. Η Virgin Orbit σημείωσε ότι η μείωση των εσόδων οφειλόταν στις «εκκινήσεις που συνήφθησαν κατά τη φάση της πρώιμης ανάπτυξης με την αρχική τιμολόγηση». Η εταιρεία έχει 127 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, με συνολικό ανεκτέλεστο συμβόλαιο 575.6 εκατομμύρια δολάρια. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Dan Hart είπε κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης της εταιρείας ότι εξακολουθεί να σχεδιάζει να κυκλοφορήσει μεταξύ τέσσερις και έξι φορές φέτος, με μία ολοκληρωμένη μέχρι στιγμής.