Το απόθεμα Peloton υποχώρησε. Να γιατί η Morgan Stanley δεν είναι ανοδική.

Μέγεθος κειμένου

Διαδραστικό Peloton

Η μετοχή έχει πέσει περισσότερο από 40% από έτος μέχρι σήμερα. Η Morgan Stanley πιστεύει ότι οι επενδυτές είναι σοφό να παραμείνουν στο περιθώριο.

Η αναλύτρια Lauren Schenk ξεκίνησε την κάλυψη της Peloton (δηλαδή: PTON) με αξιολόγηση Ίσου Βάρους τη Δευτέρα, γράφοντας ότι ενώ η ίδια έχει «αποφασιστική άνοδο, με 50% ανοδική τιμή στο στόχο τιμής των 32 $», υπάρχει έλλειψη βραχυπρόθεσμης προβολής για τις μετοχές. Αυτό, σε συνδυασμό με ένα «ευρύ φάσμα πιθανών αποτελεσμάτων» για τα ανοδικά και πτωτικά σενάρια της, την οδηγεί να είναι ουδέτερη στη μετοχή.

Ίσως ένα από τα βασικά σημεία από την ανάλυσή της όμως είναι ότι η Peloton πρέπει να είναι κάτι περισσότερο από μια απλή εταιρεία εξοπλισμού. Ακόμη και στα τρέχοντα επίπεδα, αφού οι μετοχές έχουν υποχωρήσει σημαντικά, η αγορά εξακολουθεί να φαίνεται να βάζει πολλαπλάσιο του 4.5 στα έσοδα από συνδρομές συνδεδεμένης φυσικής κατάστασης για το οικονομικό έτος 2023.

Με άλλα λόγια, η απάντηση στην ερώτηση "Μπορείς να αγοράσεις Peloton σε αυτά τα επίπεδα μόνο από την επιχείρηση Bike;" δεν είναι.

Η Peloton εργάζεται φυσικά για να διατηρήσει τις συνδρομές και πρόσφατα ανακοίνωσε το One Peloton Club, με νέες δομές τιμολόγησης. Ο Schenk γράφει ότι η προσφορά είναι συναρπαστική από την σκοπιά των καταναλωτών, «δεδομένης της ευκολίας και του χαμηλού κόστους της δοκιμής», αλλά ανησυχεί επίσης ότι θα μπορούσε να οδηγήσει σε μεγαλύτερη ανατροπή συνδρομητών με την πάροδο του χρόνου.  

---

Εγγραφή στις ενημερώσεις

The Barron's Daily

Μια πρωινή ενημέρωση για το τι πρέπει να γνωρίζετε την επόμενη μέρα, συμπεριλαμβανομένων αποκλειστικών σχολίων από τους συγγραφείς του Barron και του MarketWatch.

---

Γράφει ότι θα ήταν πιο ανοδική αν η Peloton καταφέρει να πετύχει μεγαλύτερες πωλήσεις ποδηλάτων και συνδρομές, αλλά θα γινόταν πιο προσεκτική εάν η ανατροπή αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου.

Ο Schenk δεν είναι ο μόνος αναλυτής στο περιθώριο. Ενώ σχεδόν τα τρία τέταρτα των αναλυτών που παρακολουθούνται από το FactSet ήταν ανοδικοί στο Peloton τον Οκτώβριο, το ποσοστό αυτό μειώθηκε σε λιγότερο από το μισό.

Η μετοχή της Peloton σημειώνει άνοδο 0.2% σε πρόσφατο έλεγχο, στα 21.20 δολάρια.

Γράψτε στην Teresa Rivas στο [προστασία μέσω email]