Ανακοίνωση PCAOB – Πλήρης πρόσβαση για επιθεώρηση και διερεύνηση κινεζικών εταιρειών

Βασικά νέα

Στη μεγάλη έκτακτη είδηση, η PCAOB ανακοίνωσε ότι έχει εξασφαλίσει πλήρη πρόσβαση για επιθεώρηση και έρευνα κινεζικών εταιρειών για πρώτη φορά στην ιστορία. Αυτό θα μπορούσε να είναι ένα σημαντικό βήμα προς την επίλυση του νόμου περί λογοδοσίας αλλοδαπών εταιρειών (HFCAA).

Διαβάζουμε και χωνεύουμε τις πληροφορίες καθώς έρχονται. Εξαιρετική δουλειά και από τις δύο πλευρές για την επίλυση του προβλήματος. δείχνει ότι ο διάλογος και η επικοινωνία είναι πάντα ο καλύτερος δρόμος.

Στις τακτικές ειδήσεις της αγοράς, οι ασιατικές αγορές μετοχών ήταν όλες πτωτικές μετά τη γεροδεάτη συνέντευξη Τύπου του Πάουελ, καθώς το Χονγκ Κονγκ και η Ινδία παρουσίασαν χαμηλή απόδοση σε περιφερειακό επίπεδο. Ο δείκτης δολαρίου Ασίας υποχώρησε -0.5% ενώ ο παγκόσμιος δείκτης δολαρίου +0.46%.

Το Χονγκ Κονγκ χτυπήθηκε με περίοδο πωλήσεων καθώς οι πιο υψηλές συναλλαγές στο Χονγκ Κονγκ ήταν η Tencent -2.28%, η Alibaba HK -4.02% και η Meituan -3.28%. Trip.com (TCOM, 9961 HK) +3.55% μετά την αναφορά μετά το κλείσιμο των ΗΠΑ.

Ήταν μια ήσυχη νύχτα από την άποψη των ειδήσεων. μείον το Dump δεδομένων Νοεμβρίου, το οποίο περιελάμβανε τη βιομηχανική παραγωγή (2.2% έναντι προσδοκιών 3.5%) και τις λιανικές πωλήσεις (-5.9% έναντι των προσδοκιών -4%) ήταν κάτω από τις προσδοκίες, καθώς ο COVID διατρέχει την Κίνα καθώς οι περιορισμοί του COVID πέφτουν στο περιθώριο. Σε ένα θετικό για τα παιχνίδια ηλεκτρονικού εμπορίου, οι διαδικτυακές λιανικές πωλήσεις ήταν +1.2% τον Νοέμβριο. Οι επενδυτές θα πρέπει να επικεντρωθούν όχι στον καθρέφτη οπισθοπορείας αλλά στο να κοιτούν έξω από το παρμπρίζ.

Αυτή την εβδομάδα, η δήλωση του Συμβουλίου της Επικρατείας μας λέει ότι η εγχώρια κατανάλωση είναι το σημείο όπου κατευθύνεται η κυβερνητική πολιτική. Το CEWC, το μεγάλο οικονομικό συνέδριο της Κίνας, ξεκίνησε σήμερα, παρέχοντας τον στόχο του ΑΕΠ για το 2023 αλλά, το πιο σημαντικό, δίνοντας συγκεκριμένες πολιτικές. Δεν μπορώ να τονίσω αρκετά ότι η ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΚΑΤΑΝΑΛΩΣΗ θα είναι το κλειδί. Τρεις παγκόσμιες επενδυτικές τράπεζες μείωσαν τις εκτιμήσεις για το ΑΕΠ του 4ου τριμήνου, αλλά αύξησαν τις εκτιμήσεις τους για το ΑΕΠ για το 2023 πιο σημαντικά. Είμαστε ικανοί να δούμε έναν στόχο ΑΕΠ στο 5% ή μεγαλύτερο από την κινεζική κυβέρνηση να βγαίνει από το CEWC. Τα σημερινά δεδομένα το ενισχύουν μόνο στο πλαίσιο του χαμηλού πληθωρισμού στην Κίνα και της άφθονης ξηρής σκόνης, δηλαδή, νομισματικής και δημοσιονομικής στήριξης. Τα στοιχεία για τις πωλήσεις ακινήτων του Νοεμβρίου ήταν επίσης αδύναμα -9.8% YTD έναντι προσδοκιών -9.2% και του Οκτωβρίου 8.8%. Η ηπειρωτική Κίνα ήταν ανάμεικτη με τομείς ανάπτυξης/μετοχές που ξεπέρασαν τις επιδόσεις, όπως αποδεικνύεται από τη θετική απόδοση του διοικητικού συμβουλίου Shenzhen και STAR. Ξένοι επενδυτές αγόρασαν σήμερα μετοχές της ηπειρωτικής χώρας 708 εκατ. δολαρίων με προτίμηση στις μετοχές ανάπτυξης.

Αύριο είναι τριπλό witching (λήξη συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης) και επανισορροπίες του δείκτη S&P και FTSE Russell. Ο Nasdaq 100 καταργεί την Baidu και τη NetEase καθώς δεν είναι πλέον μεταξύ των 100 μεγαλύτερων εταιρειών που είναι εισηγμένες στο Nasdaq με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Οι θέσεις δεν είναι τόσο μεγάλες, αν και οι δείκτες είναι διαβόητοι για αγορές σε υψηλά και χαμηλά πωλήσεις. Έκθεμα Α: Θυμηθείτε το ευρετήριο που αφαίρεσε τα Tencent, Baidu και Weibo στις 20 Οκτωβρίου 2022. Ωχ!

Οι Hang Seng και Hang Seng Tech υποχώρησαν -1.55% και -2.39% με όγκο -22.55%, που είναι 85% του μέσου όρου ενός έτους. Ανοδικά κινήθηκαν 1 μετοχές, ενώ πτωτικά 91. Ο βραχυπρόθεσμος κύκλος εργασιών του Main Board μειώθηκε -404%, που είναι 22.48% του μέσου όρου ενός έτους, καθώς το 64% του κύκλου εργασιών ήταν σύντομος κύκλος εργασιών. Οι συντελεστές αξίας «ξεπέρασαν» τους παράγοντες ανάπτυξης, ενώ οι μεγάλες κεφαλαιουχικές κεφαλαιοποιήσεις «υπέδωσαν» τις μικρές κεφαλαιοποιήσεις. Ο μόνος θετικός τομέας ήταν η ακίνητη περιουσία +1%, ενώ η διακριτική ευχέρεια -13%, η επικοινωνία -0.04%, και η υγειονομική περίθαλψη -2.86%. Τα ημιτελικά ήταν ανοδικά, ενώ οι λιανοπωλητές, τα μέσα ενημέρωσης και το λογισμικό ήταν μεταξύ των χειρότερων επιδόσεων. Οι όγκοι Southbound Stock Connect ήταν ελαφροί καθώς οι επενδυτές στην ηπειρωτική χώρα αγόρασαν μετοχές του Χονγκ Κονγκ 2.39 χιλιοστών δολαρίων, με μικρές καθαρές πωλήσεις Tencent, Meituan και Kuaishou.

Η Shanghai, η Shenzhen και το STAR Board ήταν μικτά -0.25%, +0.31% και +0.51% σε όγκο -5.22% από χθες, που είναι 81% του μέσου όρου ενός έτους. Ανοδικά κινήθηκαν 1 μετοχές, ενώ πτωτικά 2,656. Οι αυξητικοί παράγοντες ξεπέρασαν τους συντελεστές αξίας, ενώ οι μικρές κεφαλαιοποιήσεις ξεπέρασαν τις μεγάλες. Οι κορυφαίοι κλάδοι ήταν διακριτικοί +1,935%, τεχνολογία +0.76%, και βιομηχανικοί +0.72%, ενώ η ενέργεια -0.39%, οι επικοινωνίες -1.84% και οι χρηματοοικονομικοί -1.78%. Οι κορυφαίοι υποτομείς ήταν τα ανταλλακτικά αυτοκινήτων, η ηλεκτρική ενέργεια και οι μοτοσυκλέτες, ενώ τα πολύτιμα μέταλλα, τα τρόφιμα και ο άνθρακας ήταν από τους χειρότερους. Οι όγκοι Northbound Stock Connect ήταν μέτριοι καθώς ξένοι επενδυτές αγόρασαν μετοχές της ηπειρωτικής χώρας 1.46 χιλιοστά δολαρίων. Το CNY υποχώρησε έναντι του δολαρίου ΗΠΑ -708% στο 0.25, τα ομόλογα του δημοσίου υποχώρησαν και ο χαλκός υποχώρησε -6.96%.

Major City Mobility Tracker

Η εξάπλωση του COVID επηρεάζει την κυκλοφορία και τη χρήση του μετρό, όπως επισημαίνεται παρακάτω.

Χθεσινοβραδινή Παράσταση

Τιμές συναλλάγματος, τιμές και αποδόσεις χθες το βράδυ

• CNY ανά 6.97 USD έναντι 6.95 χθες
• CNY ανά 7.40 ευρώ έναντι 7.40 χθες
• Απόδοση στο 10ετές κυβερνητικό ομόλογο 2.88% έναντι 2.87% χθες
• Απόδοση στο δεκαετές ομόλογο της China Development Bank 10% έναντι 3.03% χθες
• Τιμή χαλκού -0.77%