Η PayPal Holdings Inc. ανταποκρίθηκε σε μεγάλο βαθμό στις προσδοκίες για το εορταστικό τρίμηνο, αλλά οι μετοχές σημείωσαν βουτιά αργά την Τρίτη, αφού η εταιρεία παρουσίασε μια πρόβλεψη κερδών που δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες.
Οι μετοχές σημείωσαν πτώση σχεδόν 18% στις συναλλαγές εκτός ωραρίου την Τρίτη, καθώς ο Οικονομικός Διευθυντής John Rainey επεσήμανε αρκετούς παράγοντες που συμβάλλουν σε μια «πιο προσεκτική» πρόβλεψη. Η εταιρεία αισθάνεται ένα τσίμπημα από τις πληθωριστικές πιέσεις, το ασθενέστερο καταναλωτικό συναίσθημα και τη στενότητα της προσφοράς, και παρατηρείται πιο έντονος αντίκτυπος στις δαπάνες των πελατών με χαμηλότερο εισόδημα.
Για το πρώτο εξάμηνο του έτους, η εταιρεία προβλέπει επίσης συνεχείς αντίθετους ανέμους από την eBay Inc.
EBAY,
που μετεγκατάσταση όγκου από το PayPal
PYPL,
ως μέρος της εξέλιξης των δικών της πληρωμών.
Κοιτάζοντας το πρώτο τρίμηνο, το PayPal αναμένει αύξηση εσόδων περίπου 6%, ή 14% εάν εξαιρεθούν οι επιπτώσεις από το eBay. Η συναίνεση του FactSet απαιτεί 6.76 δισεκατομμύρια δολάρια σε τριμηνιαίες πωλήσεις, οι οποίες θα ήταν περίπου 12% αυξημένες από τα 6.03 δισεκατομμύρια δολάρια που ανέφερε το PayPal ένα χρόνο νωρίτερα.
Η εταιρεία προβλέπει επίσης προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή α' τριμήνου περίπου 87 σεντς, ενώ η συναίνεση του FactSet είναι 1.16 $.
Επιπλέον, το PayPal αλλάζει τη στρατηγική του όσον αφορά την ανάπτυξη και τη διατήρηση των χρηστών, μια κίνηση που θα μειώσει τις προοπτικές ανάπτυξης των καθαρών-νέων-ενεργών λογαριασμών, καθώς η εταιρεία στρέφει την εστίασή της σε λογαριασμούς «υψηλότερης αξίας» που ασχολούνται περισσότερο με την πλατφόρμα PayPal. Η εταιρεία σχεδιάζει να αρχίσει να παρέχει μετρήσεις για τα μέσα έσοδα ανά χρήστη (ARPU) για να δείξει πώς οι τάσεις των χρηστών επηρεάζουν τα οικονομικά μεγέθη.
Η εταιρεία προηγουμένως διεξήγαγε «προγράμματα βασισμένα σε κίνητρα» που είχαν σκοπό να κάνουν τους χαμένους χρήστες να «ασχοληθούν ξανά» με την πλατφόρμα του PayPal, αλλά αυτά απέτυχαν σε μεγάλο βαθμό να οδηγήσουν σε συνεχή χρήση, δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Dan Schulman στην κλήση κερδών.
«Έτσι, η άποψή μας είναι ότι η δαπάνη χρημάτων σε χαμηλότερης αξίας [καθαροί-νέοι ενεργοί χρήστες] που δεν ασχολούνται με τη βάση γίνεται μια ολοένα πιο ακριβή πρόταση με την πάροδο του χρόνου και δεν κάνει τίποτα για την αύξηση των εσόδων μας», είπε.
Ενώ η εταιρεία είχε προηγουμένως προβλέψει για 750 εκατομμύρια ενεργούς λογαριασμούς μεσοπρόθεσμα, αυτή η προοπτική δεν είναι πλέον «κατάλληλη», είπε ο Rainey. Για το 2022, η εταιρεία αναμένει ότι θα προσθέσει 15 εκατομμύρια έως 20 εκατομμύρια ενεργούς λογαριασμούς. η συναίνεση του FactSet συνεπαγόταν αύξηση άνω των 50 εκατομμυρίων.
«Για να είμαι πολύ σαφής, αυτή είναι μια επιλογή από την πλευρά μας», συνέχισε. «Θα μπορούσαμε να αυξήσουμε τις δαπάνες μας και να επιταχύνουμε την καθαρή-νέα-ενεργή τροχιά μας. Ωστόσο, πιστεύουμε ότι υπάρχουν καλύτεροι τρόποι για να επιτύχουμε τα οικονομικά μας αποτελέσματα».
Ο αναλυτής της Wolfe Research, Darrin Peller, έγραψε ότι ενώ «είδε κάποιους κινδύνους για την καθοδήγηση» στην έκθεση, «το μέγεθος ήταν ουσιαστικά πιο έντονο» καθώς ο λογαριασμός, τα έσοδα και τα κέρδη έπεσαν κάτω από τις ήδη μειωμένες προσδοκίες.
«Πιστεύουμε ότι μέρος αυτού μπορεί να αποδοθεί σε μεγαλύτερη έλξη από το αναμενόμενο στις προσθήκες πελατών τα τελευταία δύο χρόνια και σε μια στρατηγική στροφή προς την εστίαση στο ARPU έναντι της προσθήκης NNA [καθαρών νέων ενεργών λογαριασμών], αλλά πιστεύετε ότι οι επενδυτές μπορεί να ανησυχούν περισσότερο με την ανταγωνιστική δυναμική να είναι δυνητικά πιο έντονη και τους μακροπρόθεσμους στόχους ανάπτυξης της εταιρείας», έγραψε.
Ο αναλυτής της Mizuho, Dan Dolev, είπε ότι η έκθεση αποτελούσε «επιστροφή στη γη» μετά την ισχυρή άνοδο του PayPal νωρίτερα στην πανδημία, αλλά αναρωτήθηκε επίσης αν οι απογοητευτικοί αριθμοί της εταιρείας «[έκρυβαν] έναν κρυφό πάτο».
«Βλέπουμε αξιοσημείωτα θετικά», έγραψε, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης του συνολικού όγκου πληρωμών, εξαιρουμένων του όγκου του eBay και του peer-to-peer, επιταχύνθηκε το τέταρτο τρίμηνο. Ο αριθμός των συναλλαγών του PayPal ανά λογαριασμό επίσης «επιταχύνθηκε δραματικά».
Τα στελέχη του PayPal παρέμειναν αισιόδοξα για τις μακροπρόθεσμες δυνατότητες της επιχείρησης.
«Εάν μπορείτε να κοιτάξετε πέρα από τη μετάβαση στο eBay, την οποία έχουμε ακόμη πέντε μήνες… και κοιτάξετε πέρα από το πέρασμα των πολύ υψηλών τριμήνων ανάπτυξης που είχαμε πέρυσι, μπορείτε να δείτε μια πολύ συνεπή και ισχυρή ιστορία για το βασική υποκείμενη επιχείρηση», δήλωσε ο Schulman στο MarketWatch.
Η εταιρεία τεχνολογίας πληρωμών ανέφερε καθαρά κέρδη 801 εκατομμυρίων δολαρίων για το τέταρτο τρίμηνο, ή 68 σεντς ανά μετοχή, από 1.56 δισεκατομμύρια δολάρια ή 1.32 δολάρια ανά μετοχή, ένα χρόνο πριν. Σε προσαρμοσμένη βάση, το PayPal κέρδισε 1.11 δολάρια ανά μετοχή, από 1.08 δολάρια ανά μετοχή ένα χρόνο νωρίτερα, ενώ η συναίνεση του FactSet ήταν για 1.12 δολάρια ανά μετοχή.
Τα έσοδα του PayPal ανήλθαν στα 6.9 δισεκατομμύρια δολάρια για το τέταρτο τρίμηνο, ταιριάζοντας με τη συναίνεση του FactSet. Ένα χρόνο πριν, το PayPal κατέγραψε τριμηνιαία έσοδα 6.1 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η τελευταία τριμηνιαία απόδοση εσόδων έφερε το ετήσιο σύνολο της PayPal σε 25.4 δισεκατομμύρια δολάρια για το 2021, από 21.5 δισεκατομμύρια δολάρια ένα χρόνο νωρίτερα.
Η εταιρεία είδε 340 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνολικό όγκο πληρωμών το τέταρτο τρίμηνο, ελαφρώς χαμηλότερα από τη συναίνεση του FactSet, που ήταν 345 δισεκατομμύρια δολάρια. Η μέτρηση TPV καταγράφει την αξία σε δολάρια των συναλλαγών που εκτελούνται μέσω της πλατφόρμας του PayPal.
Το PayPal είχε 426 εκατομμύρια ενεργούς λογαριασμούς στο τέλος του 2021.
Ο Schulman είπε στο MarketWatch ότι το PayPal έβλεπε καλύτερη από το αναμενόμενο έλξη για την επανασχεδιασμένη εφαρμογή του, η οποία εστιάζει σε ένα ευρύτερο σύνολο εργαλείων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Η ανανεωμένη εφαρμογή βοήθησε να κεντριστεί νέο ενδιαφέρον για τη δυνατότητα αγοράς κρυπτογράφησης του PayPal και οδήγησε σε απότομη αύξηση του αριθμού των χρηστών που επισκέπτονται τον ιστότοπο ενός εμπόρου με βάση μια προσφορά προσφοράς στο εμπορικό κέντρο του PayPal.
Για ολόκληρο το έτος, η εταιρεία αναμένει ότι ο συνολικός όγκος πληρωμών θα φτάσει τα 1.5 τρισεκατομμύρια δολάρια και ότι τα έσοδα θα ξεπεράσουν τα 29 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι αναλυτές που παρακολουθήθηκαν από το FactSet μοντελοποιούσαν 1.53 τρισεκατομμύρια δολάρια σε TPV και μόλις 30 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα.
Ο Rainey σημείωσε ότι κατά τη διάρκεια της προηγούμενης κλήσης κερδών του PayPal, η εταιρεία εντόπισε την προβλεπόμενη αύξηση εσόδων το 2022 σε περίπου 18%, αλλά η τρέχουσα προοπτική της εταιρείας απαιτεί ανάπτυξη 15% έως 17%.
«Έχουμε μια απίστευτη επιχείρηση, αλλά δεν είμαστε άτρωτοι στις ιδιοτροπίες της οικονομίας», έγραψε. Εάν υποχωρήσουν οι προκλήσεις όπως ο πληθωρισμός και οι πιέσεις της προσφοράς, η ανάπτυξη θα μπορούσε να φτάσει στο υψηλότερο όριο του εύρους, αλλά εάν επιδεινωθούν, η ανάπτυξη θα μπορούσε να πέσει στο χαμηλό όριο, πρόσθεσε.
Το PayPal προβλέπει επίσης 4.60 $ ανά μετοχή έως 4.75 $ ανά μετοχή σε προσαρμοσμένα κέρδη για το 2022. Η συναίνεση του FactSet είναι για 5.21 $ σε προσαρμοσμένα κέρδη.
Η PayPal αναμένει ότι η αύξηση των εσόδων της θα επιταχυνθεί όσο περνάει το έτος. Ο Schulman αναμένει ότι οι «θόρυβοι περιστροφής» θα εξαφανιστούν το τρίτο τρίμηνο και ότι το PayPal μπορεί να ολοκληρώσει τη χρονιά με αύξηση εσόδων τουλάχιστον 20%.
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/paypal-stock-drops-as-ebay-impacts-weigh-on-earnings-outlook-11643751038?siteid=yhoof2&yptr=yahoo