Η μάχη του Pan Sutong για να σώσει την αυτοκρατορία της ακίνητης περιουσίας του

Ο Παν Σουτόνγκ πόνταρε δισεκατομμύρια σε ένα τεράστιο έργο για την κατασκευή πολυτελών κατοικιών στην Τιαντζίν για τους νεόπλουτους της Κίνας—αλλά το στοίχημα απέτυχε και τώρα οι πιστωτές του Παν θέλουν να αρπάξουν τα περιουσιακά του στοιχεία.

Pη αυτοκρατορία ενός Σουτόνγκ στο απόγειό της είχε λίγους αντιπάλους. Ο 59χρονος μεγιστάνας ιδιοκτησίας κάποτε είχε συγκεντρώσει μια περιουσία 12.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων που περιελάμβανε μια ανακτορική έπαυλη στο Χονγκ Κονγκ σχεδόν δίπλα στον πλουσιότερο άνθρωπο της πόλης, τον Λι Κα-Σινγκ. Είχε αμπελώνες στην Καλιφόρνια και τη Γαλλία, καθώς και ένα χώρο εκτροφής αλόγων και εκπαίδευσης στην Αυστραλία που εκτεινόταν σε περισσότερα από 1,200 στρέμματα.

Παρόλο που δεν τελείωσε ποτέ το γυμνάσιο, ο Παν κατάφερε να φτιάξει το δικό του Goldin Group σε έναν εκτεταμένο όμιλο ετερογενών δραστηριοτήτων που καλύπτει ηλεκτρονικά είδη ευρείας κατανάλωσης, οινοποιία, χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και, το πιο σημαντικό από όλα, ιδιοκτησία. Το κύριο σχέδιό του ήταν να χτίσει το Goldin Metropolitan, μια εκτεταμένη μίνι πόλη στο Tianjin, ένα λιμάνι περίπου 14 εκατομμυρίων κατοίκων περίπου 85 μίλια νοτιοανατολικά του Πεκίνου. Το έργο του θα περιλάμβανε 12 πύργους, 33 αρχοντικές επαύλεις και τον ψηλότερο ουρανοξύστη στην Κίνα, που υψώνεται 117 ορόφους στον αέρα.

Όμως τα σχέδια του Παν ξετυλίγονται τώρα κάτω από ένα βουνό χρέους. Οι εργασίες για το έργο του για τα κατοικίδια έχουν σε μεγάλο βαθμό σταματήσει και οι πιστωτές επιδιώκουν την εκκαθάριση των εταιρειών του τόσο στο Χονγκ Κονγκ όσο και στις Βερμούδες. Ακόμη και η έπαυλή του στο Χονγκ Κονγκ χρειάστηκε να υποθηκευθεί πολλές φορές για να συγκεντρώσει τα τόσο απαραίτητα μετρητά. Ο άλλοτε επιδεικτικός επιχειρηματίας, που ανέβηκε τόσο ψηλά όσο Νο. 6 στο Χονγκ Κονγκ κατάταξη πλούτου μόλις πριν από πέντε χρόνια, τώρα αντιμετωπίζει μια δύσκολη μάχη για να παραμείνει στη ζωή.

Τον Ιούλιο, το ανώτατο δικαστήριο του Χονγκ Κονγκ διέταξε τον Pan να κηρύξει πτώχευση και να ξετυλίξει μια από τις εταιρείες χαρτοφυλακίου του για απλήρωτες υποχρεώσεις ύψους 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων HK (1 δισεκατομμύριο δολάρια) που οφείλει στη Citic Bank. Η εντολή ασκείται έφεση, επειδή ο μεγιστάνας και η εταιρεία χαρτοφυλακίου του έχουν τη δυνατότητα να αποπληρώσουν πλήρως το χρέος, σύμφωνα με εκπρόσωπο της Παν. Αλλά τα προβλήματα του Παν δεν τελειώνουν εκεί. Η Τράπεζα της Κίνας υπέβαλε ξεχωριστή αίτηση πτώχευσης εναντίον του στο Χονγκ Κονγκ για άλλα 740 εκατομμύρια γιουάν (109 εκατομμύρια δολάρια) σε ανεξόφλητο χρέος που δεν έχει πληρώσει.

Αυτή η υπόθεση, η οποία εκδικάστηκε στις 2 Αυγούστου, βρίσκεται επί του παρόντος σε αναμονή εν αναμονή της έκβασης της έφεσης του Παν κατά της προηγούμενης απόφασης. Εν τω μεταξύ, η διαχείριση επισφαλών χρεών Cinda Asset Management της Κίνας πρόσθεσε περαιτέρω τα νομικά προβλήματα του Pan με μηνύει τον ίδιο καθώς και πολλές από τις συνδεδεμένες εταιρείες του για άλλα 7.4 δισεκατομμύρια γιουάν (1.1 δισεκατομμύρια δολάρια) σε απλήρωτα δάνεια και δεδουλευμένους τόκους που συνδέονται με το έργο Tianjin.

Μια μονάδα της Deutsche Bank κατέθεσε αίτηση στις Βερμούδες για να υποβάλει αίτηση για εκκαθάριση της Goldin Financial Holdings, της εισηγμένης στο Χονγκ Κονγκ εταιρεία που κατέχει τις επιχειρήσεις οίνου, χρηματοδότησης και ανάπτυξης ακινήτων της Pan.

«Πρέπει να βρει έναν τρόπο να ξεπληρώσει αυτά τα χρέη ή να καταλήξει σε νέα συμφωνία με τους δανειστές», λέει ο Kenny Ng, υπεύθυνος στρατηγικής κινητών αξιών στην Everbright Securities. «Διαφορετικά, δεν έχει άλλη επιλογή από το να χρεοκοπήσει».

«Πρέπει να βρει έναν τρόπο να ξεπληρώσει αυτά τα χρέη ή να καταλήξει σε νέα συμφωνία με τους δανειστές. Διαφορετικά, δεν έχει άλλη επιλογή από το να χρεοκοπήσει».

Pan, ο οποίος πέρασε τα εφηβικά του χρόνια στις ΗΠΑ, αλλά μετακόμισε στο Χονγκ Κονγκ σε ηλικία 21 ετών, αρχικά ασχολήθηκε με τα ηλεκτρονικά είδη ευρείας κατανάλωσης. Ίδρυσε τη μάρκα Matsunichi στον οικονομικό κόμβο της Ασίας το 1993 για να παράγει συσκευές αναπαραγωγής MP3 καθώς και οθόνες καραόκε τηλεόρασης. Το 2002, ανέλαβε την εισηγμένη στο Χονγκ Κονγκ Emperor Technology Venture και τη μετονόμασε σε Matsunichi Communication Holdings. Τότε μια ακμάζουσα αγορά ακινήτων στην Κίνα τη δεκαετία του 2000 τράβηξε το μάτι του και αποφάσισε να αλλάξει.

Το Matsunichi μετονομάστηκε σε Goldin Properties το 2008, την ίδια χρονιά η Pan εξαγόρασε μια άλλη εταιρεία εισηγμένη στο Χονγκ Κονγκ με την επωνυμία Fortuna International, η οποία στη συνέχεια μετονομάστηκε σε Goldin Financial. Χρόνια αργότερα, οι μετοχές των αδελφών εταιρειών εκτινάχθηκαν στα ύψη, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης της τάξης του 40% σε μία μόνο ημέρα, δίνοντας στην Pan καθαρή περιουσία 12.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2016. Ωστόσο, ο οικονομικός επόπτης του Χονγκ Κονγκ εξέδωσε προειδοποίηση σχετικά με την υψηλή συγκέντρωση μετοχών της Goldin Properties μετά τις άγριες διακυμάνσεις των τιμών.

Το δάνειο 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων από τη Citic, με προσωπική εγγύηση της Pan, προοριζόταν να χρηματοδοτήσει το δικό του Ιδιωτικοποίηση 1.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων του κλάδου ακινήτων της Goldin το 2017. Μια τέτοια κίνηση γίνεται συνήθως όταν οι μέτοχοι που ελέγχουν πιστεύουν ότι η δημόσια αγορά υποτιμά την εταιρεία τους, λέει ο Ng της Everbright.

Η Goldin Properties είχε επικεντρωθεί κυρίως σε ακίνητα υψηλής ποιότητας. Είναι η μονάδα που είναι υπεύθυνη για την κατασκευή του μεγάλου έργου στην Τιαντζίν. Η ανάπτυξη ξεκίνησε το 2007 επειδή ο Παν ήταν σίγουρος για τις προοπτικές της Tianjin να εξελιχθεί σε έναν περιφερειακό οικονομικό κόμβο, σύμφωνα με Η ιστοσελίδα του Goldin.

Από τότε, ωστόσο, η οικονομική σημασία της Τιαντζίν έχει ξεθωριάσει μόνο, και η επενδυτική εταιρεία συμμετοχών της Pan, Silver Starlight, δεν έχει αποπληρώσει ένα δάνειο που έληξε αρχικά το 2019. Επίσης, δεν πραγματοποίησε άλλες πληρωμές εκτός από ένα μέρος των τόκων υπερημερίας το 2020, σύμφωνα με δικαστικά έγγραφα.

Η κατασκευή του ουρανοξύστη είχε σταματήσει σε μεγάλο βαθμό το 2015, αφού έλαβε μια επένδυση 5.9 δισεκατομμυρίων δολαρίων, όπως ισχυρίστηκε ο Goldin, η οποία εξακολουθεί να είναι πολύ μικρότερη από τα περίπου 10 δισεκατομμύρια δολάρια που απαιτούνται για την ολοκλήρωση του έργου. Σήμερα, ο πολυώροφος πύργος έγινε γνωστός στα κινεζικά μέσα κοινωνικής δικτύωσης ως ο μεγαλύτερος της χώρας λαν ουέι λου, or εγκαταλελειμμένο κτίριο.

Ο Yan Yuejin, διευθυντής έρευνας στο Ερευνητικό Ινστιτούτο E-house China που εδρεύει στη Σαγκάη, λέει ότι ο Παν θα προσπαθήσει να αποφύγει την πώληση περιουσιακών στοιχείων και οικοπέδων στην Τιαντζίν για να αποπληρώσει τους πιστωτές, επειδή κάτι τέτοιο θα ισοδυναμούσε με αναγνώριση αποτυχίας. Θα σήμαινε επίσης διάλυση της εταιρείας ακινήτων του.

«Το έργο Tianjin είναι μεγαλειώδες και είναι δύσκολο να τα παρατήσεις για τον Pan», λέει ο Yan. «Αλλά αν όλα τα άλλα αποτύχουν, τότε πρέπει να τα πουλήσει με αντάλλαγμα μετρητά για να λύσει τα προβλήματα του χρέους του».

Η τιμή, ωστόσο, είναι ένα άλλο πρόβλημα. Ο Κινέζος πρόεδρος Σι Τζινπίνγκ εργάζεται για να μειώσει τις τιμές των κατοικιών και να μειώσει τη χρηματοοικονομική μόχλευση, γεγονός που επέφερε ένα εκπληκτικό πλήγμα στην αγορά ακινήτων της χώρας. προγραμματιστές είναι πλέον απρόθυμοι να αποκτήσουν γη, ιδιαίτερα καθώς πολλοί έχουν αντιμετωπίσει τα δικά τους προβλήματα ταμειακών ροών και πρόσφατα αθέτησαν τα χρέη τους.

Για τον Παν, η προοπτική να χάσει τον έλεγχο του έργου Tianjin θα αντικατοπτρίζει μια μοίρα που έχει ήδη συμβεί σε ένα άλλο τρόπαιο. Το 28όροφο Goldin Financial Global Center στον κόλπο Kowloon κατασχέθηκε από πιστωτές το 2020, αφού η εταιρεία απέτυχε να καλύψει χρέη συνολικού ύψους άνω των 1.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων που είχε εξασφαλίσει το κτίριο.

Τώρα, το Goldin Financial Global Center αναζητά έναν νέο αγοραστή μετά από προηγούμενη συμφωνία για να το πουλήσει στα 1.8 δισεκατομμύρια δολάρια τερματίστηκε τον Μάιο για αδιευκρίνιστους λόγους.

Το κτίριο είχε λειτουργήσει ως έδρα της Goldin Financial, η οποία έχασε περισσότερο από το 90% της αξίας της τα τελευταία πέντε χρόνια. Η εταιρεία ανέφερε βουτιά σχεδόν 40% στα έσοδα στα 47.2 εκατομμύρια δολάρια για τους 12 μήνες που έληξαν τον Ιούνιο του 2021, σύμφωνα με την τελευταία διαθέσιμη οικονομική έκθεση. Ανέφερε επίσης ότι είχε 956 εκατομμύρια δολάρια σε τρέχουσες υποχρεώσεις εντός 12 μηνών, έναντι μετρητών και ισοδύναμων μετρητών μόλις 2.1 εκατομμυρίων δολαρίων.

Παν καρτερικός τον Ιούνιο ως πρόεδρος και εκτελεστικός διευθυντής της εταιρείας και παρέδωσε τα ηνία στον πρώην Αντιπρόεδρο Abraham Shek Lai Him.

Εν τω μεταξύ, ο Παν έχει υποθηκεύσει επανειλημμένα Η έπαυλή του στην αποκλειστική γειτονιά Deep Water Bay του Χονγκ Κονγκ για τουλάχιστον 85.6 εκατομμύρια δολάρια. Μάλιστα, λίγα μόλις χρόνια μετά τον Παν αγόρασε το ακίνητο για 319 εκατομμύρια δολάρια το 2017, στρεφόταν στον διάσημο γείτονά του για βοήθεια. Η CK Asset Holdings του Li Ka-shing συμφώνησε να διασώσει την Pan με ένα δάνειο το 2020, αλλά η συμφωνία είχε πρόβλημα και τα δύο μέρη ήταν στα πρόθυρα να οδηγήσουν το θέμα στα δικαστήρια πριν καταφέρουν να λύσουν τις διαφορές τους.

Η Pan έχει επίσης ένα έργο διαμερισμάτων στην περιοχή Ho Man Tin του Χονγκ Κονγκ, το οποίο είχε απαγορευτεί οι προπωλήσεις του πέρυσι σε μια άνευ προηγουμένου κίνηση από τις αρχές λόγω ανησυχιών για τη χρηματοδότηση της εταιρείας. Ο προαναφερθείς εκπρόσωπος της Pan είπε ότι το έργο Grand Homm είχε ήδη λάβει το πιστοποιητικό συμμόρφωσής του από τις αρχές του Χονγκ Κονγκ στα τέλη Αυγούστου και σκοπεύει να παραδώσει όλα τα σπίτια του εντός 30 ημερών. Το χρονοδιάγραμμα, ωστόσο, έχει αναβληθεί επανειλημμένα από τότε που η Pan απέκτησε για πρώτη φορά αυτό το αγροτεμάχιο το 2016.

Τα τελευταία χρόνια, ο Παν έπρεπε να απομακρυνθεί από πολλά άλλα έργα στο Χονγκ Κονγκ. Παράτησε το δικαίωμά του να αναπτύξει ένα ξεχωριστό οικιστικό έργο στο Ho Man Tin το 2020 και έχασε μια κατάθεση 3.2 εκατομμυρίων δολαρίων το 2019 για να εγκατέλειψε τη συμμετοχή του σε προσφορά 1.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων για αγροτεμάχιο στην πρώην τοποθεσία του αεροδρομίου Κάι Τακ. Η Goldin Financial είχε ξοδέψει σχεδόν 1.2 δισεκατομμύρια δολάρια για να αποκτήσει ένα ξεχωριστό κομμάτι γης στο Kai Tak το 2018 που πουλήθηκε το 2020 σε μετρητά με μεγάλη έκπτωση 446.5 εκατομμύρια δολάρια συμφωνία, η οποία περιελάμβανε επίσης μια συμφωνία κατανομής κερδών που δίνει το δικαίωμα στην Goldin στο 30% οποιασδήποτε μελλοντικής ανάπτυξης εισοδήματος του ιστότοπου, μετά από προηγούμενη πώληση 898 εκατομμυρίων δολαρίων τερματιστεί.

«Κρίνοντας από τις διαφωνίες για το χρέος και τα έργα του Παν στο Χονγκ Κονγκ, αντιμετωπίζει μεγάλες ελλείψεις μετρητών», λέει ο Yan της E-house. «Είναι στα πρόθυρα της χρεοκοπίας και εξαρτάται από το αν μπορεί να πουλήσει περισσότερα περιουσιακά στοιχεία στο Χονγκ Κονγκ για να αποτρέψει αυτό το ενδεχόμενο».

ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΑΠΟ ΦΟΡΕΣ

ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΑΠΟ ΦΟΡΕΣΟι Αμερικανοί αγρότες αγωνίζονται μέσω της ξηρασίας για να φέρουν τρόφιμα στο τραπέζι, αλλά αντιμετωπίζουν περισσότερες προκλήσειςBy Χλόη ΣορβίνοΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΑΠΟ ΦΟΡΕΣΟι κρατικές εκθέσεις ελπίζουν να βάλουν τις ασθένειες και τα ελλείμματα πίσω τους στην πρώτη τους σεζόν με πλήρες γκάζι από τον CovidBy Σάρα ΜύλλερΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΑΠΟ ΦΟΡΕΣΕδώ είναι πώς μοιάζει ένα εκατομμύριο θάνατοι από Covid στις ΗΠΑBy Ρόμπερτ Χάρτ