Το Game Plan μας για το 2023 για 8%+ Μερίσματα

Σίγουρα, το 2023 φέρνει πολλές αβεβαιότητες, αλλά ένα πράγμα για το οποίο μπορούμε να είμαστε σίγουροι είναι ότι η αγορά μετοχών τώρα—ιδίως εάν το κάνετε μέσω υψηλής απόδοσης ταμεία κλειστού τύπου (CEF)— πιθανότατα θα αποδώσει μακροπρόθεσμα.

Λέω ότι εμείς οι αγοραστές CEF θα κερδίσουμε μακροπρόθεσμα γιατί, λοιπόν, η ιστορία είναι με το μέρος μας εδώ. Σκεφτείτε ότι ακόμη και όσοι αγόρασαν τη μέση μετοχή S&P 500 στο απόγειο της αγοράς τον Ιανουάριο του 2020 είναι ακόμη αυξήθηκε περίπου κατά 6% σε ετήσια βάση. Αυτό είναι λιγότερο από το μακροπρόθεσμο μέσο όρο των μετοχών 8%, σίγουρα, αλλά εξακολουθεί να είναι ένα αξιοπρεπές κέρδος, λαμβάνοντας υπόψη όλα τα πράγματα.

Φυσικά, όσοι κόλλησαν με μετοχές και αγόρασε περισσότερα κατά τη διάρκεια της πώλησης του COVID-19 τα πήγε εκπληκτικά καλά - όποιος αγόρασε αυτήν την πτώση έχει τώρα σχεδόν 75%!

Και αυτό είναι μόνο για επενδυτές που αγόρασαν μετοχές απλής βανίλιας! Όσοι αγοράζουν CEF υψηλής απόδοσης έχουν το πρόσθετο πλεονέκτημα ότι λαμβάνουν το μεγαλύτερο μέρος (ή σε ορισμένες περιπτώσεις όλες) από τις αποδόσεις τους σε μετρητά μερισμάτων, αντί για απρόβλεπτα «χάρτινα κέρδη», χάρη στις ανώτερες αποδόσεις των CEF, οι οποίες είναι τακτικά πάνω από 8%. .

Το 2023 θα συνεχίσει να είναι μια μετοχή, Er, CEF-Pickers' Market

Έτσι, ενώ μπορούμε να είμαστε σίγουροι για μακροπρόθεσμα, η βραχυπρόθεσμη (δηλαδή, το επόμενο έτος) θα είναι μια από τις πιο σημαντικές περιόδους στην ιστορία των CEFs—ένα έτος κατά το οποίο επιλέγονται τα σωστά κεφάλαια για το συνεχώς μεταβαλλόμενο περιβάλλον (και η απομάκρυνση από εκείνα που δεν έχουν πλέον νόημα) θα είναι κρίσιμη.

Ακολουθούν τρεις τάσεις που θα παρακολουθήσω τον επόμενο χρόνο—και θα βασίσω τις δικές μου CEF Insider συστάσεις αγοράς/πώλησης για:

Πληθωρισμός: Ο ρυθμός επιβράδυνσης θα είναι κρίσιμος

Ευτυχώς, ο πληθωρισμός έχει μειωθεί εδώ και πολλούς μήνες. Αλλά Δυστυχώς, το επιτόκιο δεν βιάζεται να πέσει στο επιθυμητό επίπεδο του 2% της Fed.

Αυτό θολώνει τα νερά για το 2023, επειδή η Fed δεν μπορεί να ανεχθεί υπερβολική κατανάλωση, ή θα αναγκαστεί να αυξήσει τα επιτόκια της χήνας από ό,τι περιμένει κανείς. Υπό το πρίσμα αυτό, θα παρακολουθώ προσεκτικά τους βασικούς αριθμούς πληθωρισμού, συμπεριλαμβανομένου του κεφαλαίου και του βασικού δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI) και θα προσαρμόζω CEF Insider χαρτοφυλάκιο κατάλληλα.

Για παράδειγμα, εάν διαβάζετε τα τεύχη και τα άρθρα μας τον τελευταίο καιρό, πιθανότατα γνωρίζετε ότι συχνά προτιμούμε τους CEF καλυμμένων κλήσεων (των οποίων η στρατηγική πώλησης δικαιωμάτων προαίρεσης ευδοκιμεί σε μια ασταθή αγορά) όταν τα πράγματα γίνονται δύσκολα. Και όταν οι αγορές διακανονίζονται ή κινούνται υψηλότερα (κάτι που θα περιμέναμε εάν ο πληθωρισμός εκπλήξει προς τα κάτω το 2023), τείνουμε να ευνοούμε τα «καθαρά» μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία είναι πιο πιθανό να ξεπεράσουν τις επενδύσεις που προσπαθούν να αντισταθμίσουν την αστάθεια.

Η ανεργία και η ανάπτυξη του ΑΕΠ θα διαμορφώσουν την εικόνα του ποσοστού

Δεν έχουμε δει επιτόκιο 4.5% εδώ και σχεδόν 20 χρόνια, αλλά εδώ είμαστε τώρα. Και η Fed έχει καταστήσει σαφές ότι το επιτόκιο κεφαλαίων της Fed θα φτάσει στο 5% μέχρι τον Μάρτιο και, όταν γίνει, θα παραμείνει εκεί για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Ακριβώς πόσο καιρό είναι ένας "μεγάλος χρόνος", όμως; Προς το παρόν, οι αγορές και η Fed διαφωνούν, με τη Fed να δημοσιεύει προβλέψεις που υποδηλώνουν ότι τα επιτόκια δεν θα μειωθούν μέχρι το 2024 ή το 2025, και οι αγορές τιμολογούν μειώσεις ήδη από τα τέλη του 2023. Εάν οι αγορές είναι σωστές, θα μπορούσαμε να δούμε τις μετοχές να εκτινάσσονται στα ύψη το επόμενο έτος.

Από την πλευρά μας, θα παρακολουθούμε στατιστικά στοιχεία όπως τα ποσοστά ανεργίας, ο πληθωρισμός και η αύξηση του ΑΕΠ τους πρώτους μήνες του 2023 για να δούμε προς ποια κατεύθυνση έχουν τα πράγματα. Θα σας ενημερώσω πώς να απαντήσετε στο μηνιαίο μας CEF Insider τεύχη και σε αυτά τα άρθρα της Πέμπτης.

Συναίσθημα: Η αγορά που κυριαρχεί ο φόβος θα μπορούσε να θέσει το σκηνικό για ένα μεγάλο άλμα

Οι αγορές κινήθηκαν άγρια ​​το 2022, αλλά ο «ακραίος φόβος» σίγουρα κέρδισε, με τρομακτικές συνθήκες να διαρκούν περισσότερο από τις σύντομες στιγμές ελπίδας.

Αυτό δεν είναι φυσιολογικό. Στην πραγματικότητα, τα περισσότερα χρόνια συμβαίνει ακριβώς το αντίθετο, αλλά είναι αυτό που θα περίμενε κανείς σε μια αγορά υψηλού πληθωρισμού, όπου οι φόβοι για ύφεση είναι αδιάκοποι.

Τα καλά νέα είναι ότι αυτού του είδους η αγορά που κυριαρχεί ο φόβος δεν διαρκεί συνήθως πολύ, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά έχει σημειώσει σημαντική ύφεση το 2022. Επομένως, αν πάρουμε κάτι λιγότερο από αυτό, θα είναι ένας ακόμη ανοδικός καταλύτης για CEF. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα αν σκεφτεί κανείς ότι η 12μηνη πτώση που ζήσαμε φέτος συνέβη σε μια περίοδο οικονομικής ανάπτυξης και αυξανόμενων εταιρικών κερδών.

Ο Michael Foster είναι ο επικεφαλής ερευνητής αναλυτής για Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες ιδέες για εισόδημα, κάντε κλικ εδώ για την πιο πρόσφατη αναφορά μας “Ακατάλυτο εισόδημα: 5 Αμοιβαία Κεφάλαια με σταθερά μερίσματα 10.2%."

Αποκάλυψη: καμία