Ευκαιρίες για τον ασθενή επενδυτή

Την έχουμε ξαναδεί αυτή την εικόνα.

Από την κατάρρευση των σιδηροδρόμων το 1800 στη Μεγάλη Ύφεση της δεκαετίας του 1930 έως την κρίση αποταμιεύσεων και δανείων στα τέλη της δεκαετίας του '80 και στις αρχές της δεκαετίας του '90 έως τη Μεγάλη χρηματοπιστωτική κρίση το 2008/2009 – κερδοσκοπία για επενδύσεις, μόχλευση και πάρα πολλά Αυτό που φαίνεται να είναι καλό πολλές φορές καταλήγει άσχημα για τους επενδυτές και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που παίζουν ένα μέρος αυτού του παιχνιδιού. Τράπεζα Silicon Valley είναι τώρα το τελευταίο θύμα ενός μακροχρόνιου, αλλά μερικές φορές ξεχασμένου μοτίβου, των κινδύνων του κινδύνου υπερβολικής έκθεσης σε έναν τομέα της οικονομίας που είναι υψηλός σε κερδοσκοπία και υπερεκτίμηση.

Όπως είπε κάποτε ο Γουόρεν Μπάφετ, «Μόνο όταν σβήσει η παλίρροια, ανακαλύπτεις ποιος κολυμπά γυμνός».

Ο Μπάφετ είπε επίσης κάποτε: «Οι ευκαιρίες έρχονται σπάνια. Όταν βρέχει χρυσάφι, σβήστε τον κουβά, όχι τη δακτυλήθρα».

The Silicon Valley Bank Backdrop Story

Για την Silicon Valley Bank και ορισμένες από τις νεοφυείς εταιρείες τεχνολογίας που συνεργάστηκαν μαζί τους, το ρεύμα άμπωτης ξεκίνησε με την αύξηση του πληθωρισμού στα τέλη του 2021, που οδήγησε σε σημαντικά υψηλότερα επιτόκια. Αυτό οδήγησε σε μια πτωτική αγορά μετοχών, ιδιαίτερα των μετοχών ανάπτυξης το 2022, η οποία μεταδόθηκε στις αποτιμήσεις της ιδιωτικής αγοράς. Οι εταιρείες που υποστηρίζονταν από επιχειρηματικούς κινδύνους ήταν πιο δύσκολο και πιο δύσκολο να συγκεντρώσουν κεφάλαια, έτσι πολλές άρχισαν να αντλούν τα μετρητά τους για να καλύψουν το κόστος.

Για να κάνει τα πράγματα χειρότερα, η Silicon Valley Bank επένδυσε σε κρατικά ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας και καθώς τα επιτόκια αυξάνονταν, τα ομόλογα αυτά έπεσαν σε αξία. Σε ανάγκη κεφαλαίου, η εταιρεία είχε σχέδια να προσπαθήσει να αντλήσει κεφάλαια, αλλά η FDIC δεν επρόκειτο να περιμένει.

Στις 8 Μαρτίου η Silicon Valley Bank ήταν φερέγγυα, στις 9 Μαρτίου πελάτες προσπάθησαν να αποσύρουν 42 δισεκατομμύρια δολάρια και στις 10 Μαρτίου η FDIC είχε αναλάβει τον έλεγχο της τράπεζας. Ήταν ένα κλασικό τρέξιμο σε τράπεζα.

Κίνδυνος και Ευκαιρίες

Οι επενδυτές θα μπορούσαν να δουν αυτό το γεγονός με την Silicon Valley Bank με δύο τρόπους. Το πρώτο αφορά τις μεταδοτικές επιπτώσεις που μπορεί να επηρεάσουν τις αγορές, άλλες τράπεζες και εταιρείες. έτος, η υπηρεσία ροής, είχε σχεδόν 500 εκατομμύρια δολάρια σε καταθέσεις στην τράπεζα. Η εταιρεία είχε συνολικά 1.9 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, επομένως το 25% των μετρητών της εταιρείας ενδέχεται να μην είναι ανακτήσιμο. Εταιρείες όπως η Roku θα λάβουν πιστοποιητικά είσπραξης για τα ανασφάλιστα υπόλοιπα της και θα πρέπει να περιμένουν να δουν αν θα πάρουν πίσω μέρος ή όλα τα χρήματά της. Αναμφίβολα θα υπάρξουν περισσότερες ιστορίες όπως αυτή, και το τελικό αποτέλεσμα είναι ακόμα άγνωστο.

Αλλά με αυτά τα ιστορικά γεγονότα έρχεται συχνά μια ευκαιρία για τον μακροπρόθεσμο, υπομονετικό επενδυτή, που είναι ο δεύτερος τρόπος για να εξετάσει την κατάσταση.

Οι καιροσκόποι επενδυτές που κοιτάζουν τον τραπεζικό τομέα μπορεί να θέλουν να αρχίσουν να ετοιμάζουν τις λίστες αγοράς τους καθώς αναδύονται αξίες. Από τα τέλη του 2021, το Financial Select Sector SPDR ETF XLF
υποχωρεί κοντά στο 16%, ενώ το SPDR S&P Regional Banking ETFKRE
υποχωρεί περισσότερο από 25%. Όμως, κάτω από την κουκούλα, πολλά οικονομικά μειώνονται πολύ περισσότερο.

Ειδική προσφορά: Επενδύστε δίπλα στους πιο επιτυχημένους δισεκατομμυριούχους επενδυτές στον κόσμο. Δοκιμάστε το Forbes Billionaire Investor Newsletter χωρίς κίνδυνο για 30 ημέρες.

Ο μεγάλος διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων Peter Lynch είπε κάποτε: «Η επένδυση χωρίς έρευνα είναι σαν να παίζεις stud poker και να μην κοιτάς ποτέ τα χαρτιά». Η έρευνά μου βασίζεται στις μεθόδους συλλογής μετοχών μεγάλων επενδυτών όπως ο Peter Lynch και ο Warren Buffett και πολλοί άλλοι. Έχω εξαγάγει τα επενδυτικά κριτήρια που περιγράφονται από τους Buffett, Lynch και άλλους σε ηλεκτρονικά επενδυτικά μοντέλα και κατατάσσω τις μετοχές μέσω αυτού του συστήματος που αποτελείται από 22 διαφορετικά μοντέλα επιλογής μετοχών που κυμαίνονται από αξία, ποιότητα, ανάπτυξη σε λογική τιμή, καθαρή ανάπτυξη και ορμή. Λόγω του εκτενούς και διαφορετικού συνόλου μοντέλων, μπορώ να αναλύσω τις μετοχές μέσω διαφόρων επενδυτικών προσεγγίσεων και να δω πώς ένα ευρύ φάσμα του τρόπου με τον οποίο οι εταιρείες αξιολογούν βασικά. Για παράδειγμα, έχω εξετάσει τις 10 κορυφαίες τράπεζες κέντρων χρήματος στις ΗΠΑ που έχουν την υψηλότερη βαθμολογία αυτήν τη στιγμή.

Ενώ η πρόσφατη κατάρρευση της Silicon Valley Bank μπορεί να έχει μεταδοτικές επιπτώσεις που επηρεάζουν άλλες αγορές, τράπεζες και εταιρείες, υπάρχει επίσης δυνατότητα για τον πειθαρχημένο, μακροπρόθεσμο επενδυτή να βρει ευκαιρίες στον τραπεζικό τομέα. Όπως είπε κάποτε ο Lynch, «Γνωρίστε τι κατέχετε και μάθετε γιατί το κατέχετε». Διεξάγοντας ενδελεχή έρευνα, αποφεύγοντας την υπερβολική ανάληψη κινδύνων και διατηρώντας πειθαρχία και εστίαση σε περιόδους αναταραχής της αγοράς, οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από τις ευκαιρίες που δημιουργούνται από τις κρίσεις.