Γνώμη: Αυτές οι πέντε μετοχές τεχνολογίας προσφέρουν στους επενδυτές μεγαλύτερη ανταμοιβή για τον κίνδυνο τους

Ενώ οι εταιρείες υψηλής τεχνολογίας μπορεί να δουν την ανάπτυξή τους σε αναμονή, πιθανότατα θα είναι ένας όμιλος κατεστημένων, σταθερών εταιρειών τεχνολογίας επιχειρήσεων που θα ενταθούν και θα αποδώσουν.

Σε πρόσφατη στήλη, επεσήμανα ότι οι γραμμές τάσης των αποπληθωριστικών τεχνολογιών, όπως ο αυτοματισμός και η τεχνητή νοημοσύνη (AI), και τα καταναλωτικά προϊόντα κορυφαίας βαθμίδας είναι ένα πιο ασφαλές παιχνίδι. ServiceNow
ΤΩΡΑ,
+ 3.33%,
IBM
IBM,
+ 1.65%
και την Apple
AAPL,
+ 1.47%
ανέβηκε στην κορυφή της λίστας. 

Καθώς οι εταιρείες προσπαθούν να μειώσουν το κόστος, θα στραφούν σε κρίσιμης σημασίας τεχνολογία, συμπεριλαμβανομένων των υποδομών, της ασφάλειας, των δεδομένων και της τεχνητής νοημοσύνης, για να διατηρήσουν και να επιταχύνουν την παραγωγικότητα, διασφαλίζοντας παράλληλα ότι πληρούν τις ανάγκες συμμόρφωσης και ασφάλειας σε όλο το τοπίο πληροφορικής τους. Μεγάλο μέρος αυτού θα προέλθει από τη μεγιστοποίηση του υπάρχοντος λογισμικού, περιουσιακών στοιχείων και υδραυλικών εγκαταστάσεων που συχνά προέρχονται από παραδοσιακούς προμηθευτές πληροφορικής και λογισμικού, πολλοί από τους οποίους έχουν κατηγοριοποιηθεί ως εταιρείες τεχνολογίας παλαιού τύπου. 

Η Cisco
CSCO,
+ 1.60%
το ισχυρό πρόσφατο τρίμηνο, κατά το οποίο η εταιρεία ξεπέρασε τις εκτιμήσεις των αναλυτών και αύξησε την καθοδήγηση, μπορεί να χρησιμεύσει ως υπενθύμιση - και δείκτης - ότι οι επιχειρήσεις με επίκεντρο τις εταιρείες που έχουν εδώ και πολύ καιρό πίσω από τις ταχέως αναπτυσσόμενες μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας είναι εκεί που πρέπει να κοιτάξουν οι επενδυτές για μια καλή ισορροπία κινδύνου και ανταμοιβής.

Πέντε εταιρείες λογισμικού και υποδομών για παρακολούθηση 

Αρκευθος: Άρκευθος
JNPR,
+ 1.16%
έδωσε ένα τέταρτο beat-and-raise. Η εταιρεία βρίσκεται σε καλή θέση για σταθερές επιδόσεις στον χώρο των υποδομών και έχει καταφέρει καλά τα τελευταία χρόνια να διαφοροποιηθεί από τις ρίζες της στις τηλεπικοινωνίες για να αναπτυχθεί σε τομείς όπως οι επιχειρήσεις και το cloud. Η εταιρεία έχει διπλασιάσει την αρχιτεκτονική που βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη και τις δραστηριότητές της στον κυβερνοχώρο. Βλέπω τον Juniper, όπως και τη Cisco, να βρίσκεται στο σωστό μέρος τη σωστή στιγμή. Η εταιρεία θα πρέπει να είναι σε θέση να κεφαλαιοποιήσει τις δαπάνες υποδομής ζωτικής σημασίας για την ενίσχυση της πληροφορικής και της ασφάλειας των επιχειρήσεων. 

Hewlett Packard Enterprise: Hewlett Packard Επιχείρηση
HPE,
+ 0.51%
βρισκόταν σε μια πολυετή μετάβαση από μια μεγάλη εταιρεία υποδομής σιδήρου σε αυτό που ο Διευθύνων Σύμβουλος Antonio Neri περιέγραψε ως εταιρεία «τα πάντα ως υπηρεσία». Του χαρτοφυλάκιο GreenLake βρισκόταν στην πρώτη γραμμή μιας τάσης για ιδιωτικό σύννεφο βασισμένο στην κατανάλωση που συνδέει το εταιρικό κέντρο δεδομένων με το δημόσιο cloud. Αποτιμάται σχετικά φθηνά με αναλογία τιμής προς κέρδη (P/E) 5.5, η εταιρεία πλησιάζει γρήγορα το 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (ARR), γεγονός που αποτελεί ένα μεγάλο βήμα στη μετάβασή της στη συνδρομή. Ωστόσο, η μετοχή αποδίδει 3.08%. Η ανάπτυξη ήταν πιο δύσκολο να επιτευχθεί για την HPE κατά τη διάρκεια της πανδημίας, αλλά καθώς βλέπουμε εταιρείες όπως η IBM και η Cisco να πάνε καλά, θα μπορούσε να είναι ένα θετικό σημάδι για την HPE όταν θα αναφέρει κέρδη την επόμενη εβδομάδα. 

Μαντείο: Με πάνω από το 70% των εσόδων της να είναι προβλέψιμα, η Oracle
ORCL,
+ 2.88%
είναι ένα από τα πιο σταθερά ονόματα λογισμικού που αποφέρουν μερίσματα στην αγορά. Η εταιρεία έχει μια ισχυρή βασική δραστηριότητα από την οποία εξαρτώνται οι πελάτες της σε όλα τα μακροοικονομικά κλίματα, γι' αυτό είναι δύσκολο να μην δούμε την Oracle ως ένα ασφαλέστερο τεχνολογικό παιχνίδι σήμερα. Συμπλήρωμα της σταθερής βασικής δραστηριότητας είναι η ταχέως αναπτυσσόμενη προσφορά της στο cloud, η οποία έχει ξεπεράσει συνολικά τα 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα ετησίως και συνεχίζει να αυξάνεται με την ισχύ των στρατηγικών cross-sell της, σε συνδυασμό με την ισχυρή απόδοση των προσφορών NetSuite και Fusion. Συνολικά, οι επενδυτές έχουν ένα μείγμα σταθερότητας, απόδοσης και ανάπτυξης 

ΧΥΜΟΣ ΔΕΝΤΡΟΥ: Ενώ η SAP
ΧΥΜΟΣ ΔΕΝΤΡΟΥ,
+ 1.03%
και η Oracle μπορεί να ανταλλάσσουν τα τριμηνιαία κέρδη τους, μοιράζονται κοινές ιδιότητες που τους κάνουν ενδιαφέροντα παιχνίδια για τους επενδυτές. Η SAP έχει επίσης κλίνει σε μεγάλο βαθμό στην επιχείρησή της στο cloud και, ενώ δεν κάνει την υποδομή της ως υπηρεσία όπως η Oracle, έχει δει γρήγορη ανάπτυξη στη μετεγκατάσταση των πελατών της στο cloud. Με το 80% των εσόδων της εταιρείας να πέφτει τώρα σε αυτά που θεωρεί «πιο προβλέψιμα έσοδα», η εταιρεία είδε τα έσοδα από το cloud να αυξάνονται κατά 38% το τρίτο τρίμηνο —ή 25% σε σταθερά νομίσματα— ενώ το ανεκτέλεστο cloud της αυξήθηκε στο ίδιο κλιπ. Τα αντίθετα νομίσματα ήταν ακόμη πιο δύσκολα για τον γίγαντα λογισμικού με έδρα τη Γερμανία, αλλά τα εξαιρετικά προβλέψιμα έσοδά του, σε συνδυασμό με την ανάπτυξη του cloud και την απόδοση σχεδόν 2% παρέχουν ισορροπία στους επενδυτές. 

Salesforce: Πτώση περισσότερο από 50% από τα υψηλά 12 μηνών, υπάρχουν ορισμένες σημαντικές ανησυχίες για το Salesforce
crms,
+ 3.04%.
Πιο συγκεκριμένα, υπάρχει πιθανότητα πιο αργών δαπανών της επιχείρησης. Ωστόσο, καθώς οι εταιρείες απολύουν υπαλλήλους, η ανάγκη για κρίσιμα συστήματα καταγραφής που μπορούν να αναπτυχθούν γρήγορα στο cloud είναι μια άφθονη ευκαιρία και η Salesforce θα μπορούσε να είναι σε εξαιρετική θέση για κεφαλαιοποίηση. Όπως το ServiceNow, το Salesforce προσφέρει αυτοματισμό, AI και άλλα εργαλεία που βασίζονται στο SaaS που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι εταιρείες για πωλήσεις, μάρκετινγκ και υπηρεσίες. Και με το μοντέλο χρήσης που βασίζεται στην κατανάλωση, οι εταιρείες μπορούν να αναπτύξουν τις υπηρεσίες τους πιο γρήγορα για να καλύψουν τις ανάγκες της επιχείρησης. Εξακολουθεί να διαπραγματεύεται σε ένα υψηλό πολλαπλάσιο, καθιστώντας το πιο ριψοκίνδυνο στοίχημα, αλλά έχει μεγάλες μακροπρόθεσμες δυνατότητες. Το Salesforce πιθανότατα θα επιταχύνει το δεύτερο που θα εμφανιστεί η οικονομία. 

Ο Ντάνιελ Νιούμαν είναι ο κύριος αναλυτής της Έρευνα Futurum, η οποία παρέχει ή έχει παράσχει έρευνα, ανάλυση, παροχή συμβουλών ή συμβουλών στην Oracle, Cisco, Juniper και δεκάδες άλλες εταιρείες τεχνολογίας. Ούτε ο ίδιος ούτε η εταιρεία του κατέχουν μετοχές σε εταιρείες που αναφέρονται. Ακολουθήστε τον στο Twitter @danielnewmanUV.