Γνώμη: Αυτές οι 3 ασφαλείς μετοχές αποδίδουν περισσότερα από 10ετή ομόλογα

Αλλά με συγγνώμη από τον Sir John Templeton, αυτή τη φορά νιώθω πραγματικά διαφορετικά. Έχουμε δει τη Fed να εκτελεί τέσσερα επιτόκια φέτος στην πιο επιθετική νομισματική πολιτική περιόδου των τελευταίων περίπου 30 ετών.

Εάν θέλετε να αλλάξετε την κατανομή του χαρτοφυλακίου σας μακριά από παλιές αγαπημένες αναπτυσσόμενες, δεν χρειάζεται να βουτήξετε ξανά στην αγορά ομολόγων. Υπάρχουν ορισμένες μετοχές υψηλής απόδοσης εκεί έξω που προσφέρουν πληρωμές που είναι περίπου διπλάσιες από αυτές του τυπικού S&P 500
SPX,
+ 0.29%
μετοχή – και ακόμη καλύτερη από την απόδοση περίπου 3.0% των 10ετών ομολόγων του Δημοσίου
TMUBMUSD10Y,
3.073%.

Και σε αντίθεση με ορισμένες μετοχές υψηλής απόδοσης που είναι υψηλού κινδύνου, αυτές οι τρεις έχουν παρουσιάσει σχετικά χαμηλή μεταβλητότητα και έχουν βιώσιμες πληρωμές που δεν θα κοπούν με την πρώτη ένδειξη προβλήματος.

JPMorgan Chase

Τον Ιούλιο, η megabank JPMorgan Chase
JPM,
+ 0.24%
ξεκίνησε η παρέλαση κερδών για τον χρηματοπιστωτικό τομέα, ως συνήθως. Δυστυχώς, αυτά τα αποτελέσματα δεν ανέτρεψαν τα μαλλιά σε κανέναν και η μετοχή έπεσε μετά την είδηση ​​για μέτρια απώλεια κερδών και ότι θα αναστείλει τις εξαγορές μετοχών.

Ωστόσο, η ηρεμία δεν κράτησε πολύ. Τα ισχυρά αποτελέσματα από τους ομοτίμους της ενίσχυσαν την ιδέα του ανεμογεννήτου για τον κλάδο που οδηγείται από τα υψηλότερα επιτόκια και τον ισχυρό δανεισμό. Επιπλέον, η αναστολή των εξαγορών μετοχών δεν οφείλεται σε κακή συμπεριφορά ή ελλείψεις. Αντίθετα, αποτελεί μέρος της ικανοποίησης των αναμενόμενων υψηλότερων εποπτικών κεφαλαιακών απαιτήσεων έως το 2024.

Οι μετοχές έχουν υποχωρήσει κατά περίπου 10% τον τελευταίο μήνα. Η μερισματική απόδοση είναι 3.4%.

Ποιος καλύτερος τρόπος υπάρχει για να παίξετε τον ευρύτερο ουραίο άνεμο για τον χρηματοπιστωτικό τομέα από ό,τι με τη μεγαλύτερη τράπεζα στις ΗΠΑ με βάση τα περιουσιακά στοιχεία και την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, καθώς η εγχώρια οικονομία συνεχίζει να κινείται και καθώς τα αυξανόμενα επιτόκια ενισχύουν τα καθαρά περιθώρια επιτοκίου;

Εκτός αυτού, δεν είναι ότι το JPM χάνει τη συνάφεια. Εξετάστε μερικές λεπτομέρειες από την πρόσφατη έκθεση κερδών της που δείχνουν ότι τα υπόλοιπα των δανείων με πιστωτικές κάρτες αυξήθηκαν κατά 9% το τρίμηνο και οι συνολικές δαπάνες μεταξύ των πελατών της τράπεζας αυξήθηκαν κατά 15% από έτος σε έτος. Αυτό δεν είναι τόσο σέξι όσο οι κερδοφόρες IPO και οι επενδυτικές τραπεζικές επιχειρήσεις που άνθησαν πριν από την πανδημία, αλλά είναι απόδειξη της δύναμης διατήρησης της τράπεζας.

Ορισμένοι επενδυτές μερισμάτων μπορεί να είναι επιφυλακτικοί για τη μετοχή μετά τις μειώσεις στις πληρωμές της στον απόηχο της χρηματοπιστωτικής κρίσης. Λάβετε όμως υπόψη ότι, όπως και οι τρέχοντες περιορισμοί κεφαλαίων, αυτές οι περικοπές ήταν ως απάντηση στις ρυθμιστικές αρχές. Επίσης, ενώ ομοτίμους όπως η Bank of America
BAC,
+ 0.32%
και Citigroup
C,
+ 0.12%
Δεν έχουν ακόμη φτάσει ούτε τα επίπεδα τιμών της μετοχής του 2008 ούτε τα τριμηνιαία επιτόκια μερισμάτων τους, η JPM δεν έχει αυτό το πρόβλημα. το τρέχον ποσοστό μερίσματος των $4.00 ετησίως είναι σημαντικά υψηλότερο από τις πληρωμές $1.52 πριν από την κρίση.

AbbVie

Κορυφαία φαρμακευτική απόθεμα AbbVie 
ABBV,
-0.80%
έχει χάσει ομολογουμένως κάποια δυναμική από τα υψηλά του 2022. Ωστόσο, συνεχίζει να ανεβάζει το χρόνο – και το πιο σημαντικό για τους επενδυτές που είναι προσανατολισμένοι στο εισόδημα, πληρώνει υπερδιπλάσια απόδοση από τον S&P 500 στο 4.0%.

Η μετοχή ακολουθεί μια σειρά από ευνοϊκές τάσεις, συμπεριλαμβανομένης της συνεχιζόμενης ανθεκτικότητας της αντιφλεγμονώδους υπερπαραγωγής Humira καθώς και της ισχυρής ανάπτυξης για τα φάρμακα Skyrizi και Rinvoq που θεραπεύουν τις αυτοάνοσες διαταραχές. Τον Ιούλιο, η εταιρεία σημείωσε διψήφια αύξηση κερδών – συμπεριλαμβανομένης της εκπληκτικής αύξησης κατά 86% στις πωλήσεις της θεραπείας για τη νόσο του Crohn Skyrizi, ωθώντας το φάρμακο πάνω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε τριμηνιαίες πωλήσεις για πρώτη φορά.

Η επωνυμία της εταιρείας είναι νεανική, αλλά δημιουργήθηκε με την ανάπτυξη του ερευνητικού βραχίονα επώνυμων φαρμακευτικών προϊόντων και φαρμάκων το 2013 από τη μητρική Abbott Laboratories
ABT,
-0.54%.
Αυτό σημαίνει ότι μπορείτε πραγματικά να παρακολουθήσετε την ιστορία πάνω από 130 χρόνια – συμπεριλαμβανομένου ενός αξιοζήλευτου ιστορικού 49 συνεχόμενων ετών αυξήσεων μερισμάτων μέσω αυτής της μητρικής εταιρείας.

Αλλά αν σας απασχολεί μόνο η πρόσφατη ιστορία, υπάρχουν ακόμα πολλά να σας αρέσουν σε αυτόν τον ηγέτη μερισμάτων. Η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμά της κατά περισσότερο από 250% από την ίδρυσή της. Και μετά την εξαγορά 63 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Allergan το 2020, η βιομηχανική ερευνητική εταιρεία Αξιολογήστε το Pharma έχει προβλέψει ότι η AbbVie θα γίνει η μεγαλύτερη φαρμακευτική εταιρεία με πωλήσεις συνταγογραφούμενων φαρμάκων έως το 2028.

Αυτό σημαίνει ότι είναι πιθανό να περιμένουμε πολλά περισσότερα πράγματα από τη σειρά προϊόντων της – και πολλές πρόσθετες αυξήσεις μερισμάτων – τα επόμενα χρόνια.

Επιπλέον, εάν φοβάστε την επιστροφή της αστάθειας, θα μπορούσατε να κάνετε χειρότερα από το να κρυφτείτε στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης. Οι πωλήσεις φαρμάκων είναι ανθεκτικές στην ύφεση και η σκληρή πραγματικότητα είναι ότι το μάλλον δυσλειτουργικό αμερικανικό σύστημα υγειονομικής περίθαλψης έχει υποστεί χρόνιο πληθωρισμό τιμών για δεκαετίες χωρίς να διαταράξει τις μετοχές όπως η AbbVie μέχρι στιγμής.

Ταπισερί

Μπορεί να μην πιστεύετε ότι μια μετοχή προσανατολισμένη στο λιανικό εμπόριο είναι ένα ιδιαίτερα σοφό στοίχημα εν μέσω της αβεβαιότητας της αγοράς και των πληθωριστικών πιέσεων. Ωστόσο, οι επωνυμίες υψηλής τεχνολογίας τείνουν να είναι πιο ανθεκτικές από τις εταιρείες καταναλωτών χαμηλού κόστους και την Tapestry
TPR,
-0.58%
 έχει μια πιστή βάση χάρη στις πολυτελείς πινακίδες που περιλαμβάνουν τα Coach, Kate Spade και Stuart Weitzman.

Συγκεκριμένα, τα τελευταία αποτελέσματα της Tapestry περιελάμβαναν ετήσιες πωλήσεις ρεκόρ ύψους 6.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένες κατά περισσότερο από 15% σε σχέση με το προηγούμενο έτος και ξεπέρασαν τα επίπεδα του FY2019 από πριν από την πανδημία. Τόσο για τις πιέσεις του πληθωρισμού που συγκρατούν τις πωλήσεις!

Επιπλέον, αυτή η ανάπτυξη συνέβη ακόμη και όταν οι παρατεταμένοι περιορισμοί που σχετίζονται με την πανδημία συνέχισαν να διαταράσσουν τις διεθνείς πωλήσεις της στην ηπειρωτική Κίνα, όπου οι πωλήσεις στην ευρύτερη Κίνα μειώθηκαν κατά 30%. Αν αυτό μπορεί να κάνει η Tapestry με τους αντίθετους ανέμους της Κίνας, απλά φανταστείτε τι θα κάνει στο μέλλον αφού τα πράγματα αναστραφούν εδώ.

Οι επενδυτές μερισμάτων μπορεί να αισθάνονται ακόμα καμένοι αφού η εταιρεία ανέστειλε για λίγο τις πληρωμές της κατά τη διάρκεια της πανδημίας. Αξίζει όμως να σημειωθεί ότι η Tapestry είναι ξεκάθαρα δεσμευμένη να επιστρέψει κεφάλαια στους μετόχους της τώρα που είναι και πάλι σε καλό δρόμο. Ως απόδειξη: Επαναγόρασε 1.6 δισεκατομμύρια δολάρια σε κοινές μετοχές το περασμένο έτος και αναμένει να αγοράσει 700 εκατομμύρια δολάρια περισσότερα το επόμενο έτος. Επιπλέον, το διοικητικό συμβούλιο της μόλις ενέκρινε αύξηση 20% στα μερίσματα στα 30 σεντς ανά μετοχή.

Η μερισματική απόδοση είναι πλέον 3.3%.

Μετά από όλα αυτά, δεν είναι περίεργο ότι η κοινότητα της Wall Street είναι άγρια ​​για αυτή τη μετοχή. Τον Αύγουστο, η Barclays και η Cowen & Co. προσέφεραν αξιολογήσεις «αγοράς» ή παρόμοιες αξιολογήσεις για τη μετοχή και τον Ιούλιο η Wells Fargo επανέλαβε τη βαθμολογία «υπερβάρους» στο Tapestry.

Ο Jeff Reeves είναι αρθρογράφος του MarketWatch. Δεν κατέχει καμία από τις μετοχές που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο.

Ακούστε από τον Carl Icahn στο Best New Ideas in Money Festival στις 21 Σεπτεμβρίου και 22 Σεπτεμβρίου στη Νέα Υόρκη. Ο θρυλικός έμπορος θα αποκαλύψει την άποψή του για τη φετινή βόλτα στην άγρια ​​αγορά.

Περισσότερα από το MarketWatch

Οι τιμές του πετρελαίου μειώνονται, αλλά οι εκτιμήσεις των κερδών των ενεργειακών εταιρειών συνεχίζουν να αυξάνονται — αυτές οι μετοχές είναι φθηνές

10 αμυντικές μετοχές που μπορούν επίσης να σας προσφέρουν ανάπτυξη και μερίσματα μακροπρόθεσμα

Ο Dow συνήθως πέφτει τον Σεπτέμβριο. Ο λόγος είναι ένα από τα άλυτα μυστήρια της αγοράς