Γνώμη: Οι μετοχές τεχνολογίας ανθούν και αυτές οι τέσσερις εταιρείες διατηρούν την ισχύ τους για τα επόμενα χρόνια

Η τρέχουσα κατάσταση του παιχνιδιού είναι πολύπλοκη. Ωστόσο, η αγορά ελκυστικών περιουσιακών στοιχείων κατά τη διάρκεια των κατασταλμένων αγορών αποτελεί μια τεράστια ευκαιρία. Και η ιστορία δείχνει επίσης ότι οι bear markets τείνουν να ανατρέπονται όταν είναι εμφανής μεγαλύτερη βεβαιότητα σχετικά με την πολιτική, καθιστώντας στιγμές όπως τώρα μια πιθανή κερδοφόρα στιγμή για να γίνετε εποικοδομητικοί και να αγοράσετε εταιρείες με εξαιρετικές μακροπρόθεσμες προοπτικές.

Η τεχνολογία θα επιστρέψει στην ευημερία και ορισμένα ονόματα πιθανότατα θα έχουν καλή απόδοση ακόμα κι αν η αγορά παραμείνει πεσμένη για κάποιο χρονικό διάστημα.

Πιστεύω ότι τέσσερις τάσεις - αυτοματισμός, τεχνητή νοημοσύνη (AI), cloud και ασφάλεια στον κυβερνοχώρο - θα συνεχίσουν να έχουν ισχυρή ζήτηση ακόμη και στις πιο δύσκολες οικονομικές συνθήκες. Οι επενδυτές πρέπει να παίζουν το μακροχρόνιο παιχνίδι. Εδώ είναι ένα επίκεντρο σε τέσσερις εταιρείες σε αυτούς τους χώρους.

Αυτοματοποίηση ροής εργασιών

Οι εταιρείες που θέλουν να μειώσουν τον αριθμό εργαζομένων και να βελτιστοποιήσουν βραχυπρόθεσμα θα επιβραδύνουν τις προσλήψεις και θα στραφούν στην αυτοματοποίηση για να κάνουν περισσότερα με λιγότερα. ServiceNow
ΤΩΡΑ,
+ 5.06%
δίνει τη δυνατότητα στις εταιρείες να αξιοποιήσουν το υπάρχον IT και το λογισμικό για να δημιουργήσουν αυτοματισμούς όχι μόνο για δίκτυα και IT, αλλά για λειτουργικές εργασίες, ανθρώπινο δυναμικό και άλλες επιχειρηματικές διαδικασίες. Υπό τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Bill McDermott, η ServiceNow εφαρμόζει σταθερά πάνω από τον κανόνα των 40 (ότι ο συνδυασμένος ρυθμός ανάπτυξης και το περιθώριο κέρδους μιας εταιρείας λογισμικού πρέπει να υπερβαίνει το 40%) και οι μακροπρόθεσμες προσδοκίες ανάπτυξης της εταιρείας συνεχίζουν να είναι ισχυρές ακόμα και με τη δυσκολία της οικονομικής κατάστασης. Οι εταιρείες που θέλουν να αυτοματοποιηθούν θα στραφούν στο ServiceNow, δίνοντάς του μεγαλύτερη πιθανότητα να δουν συνεχή ισχυρή αύξηση κερδών σε περιόδους οικονομικής συρρίκνωσης. Οι μετοχές της εταιρείας υποχωρούν κατά 35% φέτος, περισσότερο από την πτώση του Nasdaq Composite Index κατά 29%.

Analytics και AI

Για κάποιους, μια επένδυση του Warren Buffett σε μια νέα εταιρεία όπως η Snowflake
ΧΙΟΝΙ,
+ 6.55%
μπορεί να είναι αρκετό για να προσελκύσει επενδυτές. Ωστόσο, ο πιο επιτακτικός λόγος είναι ότι οι εταιρείες επενδύουν σε έξυπνες υπηρεσίες ανάλυσης που επιτρέπουν καλύτερη λήψη επιχειρηματικών αποφάσεων και υποστηρίζουν την παροχή καλύτερων εμπειριών στους πελάτες. Με την αγορά της αποθήκης δεδομένων cloud να αναμένεται να αναπτυχθεί με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 31% από το 2021-2026, φτάνοντας τα 39 δισεκατομμύρια δολάρια, ο Snowflake είναι ο πιο γνωστός παίκτης στον χώρο της αποθήκης δεδομένων cloud, με τιμή κάτω από 2 $ δισεκατομμύρια τρέχοντα ποσοστά σήμερα. Βλέπω τον τομέα ως ταχέως αναπτυσσόμενο και νομίζω ότι η ιδιωτική Databricks, MongoDB
MDB,
+ 4.76%
και Oracle
ORCL,
+ 4.14%
είναι σε καλή θέση. Παρόλα αυτά, το Snowflake έχει έναν ισχυρό ουραίο άνεμο που υποστηρίζεται από περίπου 170% καθαρή διατήρηση δολαρίων, με ραγδαία μείωση του κόστους απόκτησης πελατών και 97% ακαθάριστη διατήρηση δολαρίων. Η μετοχή υποχωρεί κατά 45% φέτος.

Backup

Η Oracle επωφελείται από την ύπαρξη μιας τεράστιας εγκατεστημένης πελατειακής βάσης για πολλά χρόνια, η οποία έχει ωθήσει το χαρτοφυλάκιό της στο cloud σε πάνω από 10 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως. Ακόμα μια τεράστια απόσταση μεταξύ της εταιρείας και των όμοιων της Amazon
AMZN,
+ 4.50%
AWS και της Microsoft
MSFT,
+ 3.38%
Η Azure, η Oracle είδε την ταχύτερη ανάπτυξη του cloud αυτό το τελευταίο τρίμηνο. Πιστεύω ότι η μεγάλη βάση εγκατάστασής του είναι μια σημαντική ευκαιρία για τη μετάβαση του φόρτου εργασίας στο σύννεφο Gen 2 της Oracle. Με την επιθετική στρατηγική τιμολόγησης της, η Oracle κέρδισε περισσότερες προσφορές για τις δραστηριότητές της στο Cloud Infrastructure, οι οποίες οδήγησαν την ανάπτυξή της κατά 50% συν το τελευταίο τρίμηνο. Η εταιρεία διαθέτει επίσης ένα ισχυρό χαρτοφυλάκιο λογισμικού ως υπηρεσίας (SaaS) που περιλαμβάνει Netsuite και Fusion, με σταθερή ανάπτυξη στο υψηλό 20% στο χαμηλότερο 30%. Το cloud θα πρέπει να τα πάει καλά καθώς οι εταιρείες αναζητούν τεχνολογία πληρωμής ανά χρήση για τη διαχείριση των εξόδων. Αναμένω ότι η Oracle θα κεφαλαιοποιήσει αυτό το βραχυπρόθεσμο, ενώ θα συνεχίσει να προσφέρει σταθερά αποτελέσματα και μέρισμα για τους επενδυτές που εκτιμούν υψηλότερες αποδόσεις. Οι μετοχές της Oracle σημείωσαν πτώση 25% φέτος.

Κυβερνασφάλεια

Οι επενδύσεις στον κυβερνοχώρο πραγματικά δεν μπορούν να περιμένουν μια οικονομική ύφεση, επομένως μου αρέσουν πολλά παιχνίδια για την ασφάλεια στον κυβερνοχώρο, από τη Cisco
CSCO,
+ 2.22%
και Juniper Networks
JNPR,
+ 3.99%
στο Crowdstrike
CRWD,
+ 3.40%
και Cloudflare
ΚΑΘΑΡΑ,
+ 8.48%.
Ωστόσο, μου αρέσει η Palo Alto Networks
ΠΑΝΟ,
+ 2.45%
το καλύτερο αυτή τη στιγμή για τις πρόσφατες ισχυρές επιδόσεις της και την έντονη εστίασή της στην κυβερνοασφάλεια τόσο με παλαιού τύπου αρχιτεκτονική όσο και με σύγχρονα δίκτυα πληροφορικής (υπηρεσίες επόμενης γενιάς), τα οποία απέκτησε αρμοδιότητα μέσω μιας σειράς εξαγορών υπό τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Nikesh Arora. Με το πρόσφατο τρίμηνο να προσφέρει ανάπτυξη 27% και την εταιρεία να βρίσκει ξανά κερδοφορία, πιστεύει ότι αυτή η ύφεση θα μπορούσε να είναι μια μεγάλη ευκαιρία για την Palo Alto Networks καθώς η ζήτηση για τεχνολογία κυβερνοασφάλειας θα συνεχίσει να διογκώνεται καθώς οι εταιρείες βρίσκονται υπό μεγαλύτερη πίεση για την προστασία δεδομένων και δικτύων . Η μετοχή της εταιρείας μειώθηκε μόνο κατά περίπου 4% φέτος.

Ο Ντάνιελ Νιούμαν είναι ο κύριος αναλυτής της Έρευνα Futurum, η οποία παρέχει ή έχει παράσχει έρευνα, ανάλυση, παροχή συμβουλών ή συμβουλευτική σε ServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper και δεκάδες άλλες εταιρείες τεχνολογίας. Ούτε ο ίδιος ούτε η εταιρεία του κατέχουν μετοχές σε εταιρείες που αναφέρονται. Ακολουθήστε τον στο Twitter @danielnewmanUV.