Γνώμη: Πουλήστε την Exxon Mobil και άλλες μετοχές ενέργειας προτού αυτοί οι αντίθετοι άνεμοι χτυπήσουν ξανά τις τιμές

Το χρηματιστήριο αρχίζει να το αντιλαμβάνεται. 

Το Energy Select Sector SPDR ETF
XLE,
-3.48%
σημείωσε άνοδο 66% από την αρχή του έτους έως το υψηλό κλεισίματος του έτους στις 8 Ιουνίου, καθώς η εισβολή της Ρωσίας τον Φεβρουάριο στην Ουκρανία σε συνδυασμό με την αυξανόμενη ζήτηση από την ανάκαμψη της παγκόσμιας οικονομίας από τον COVID οδήγησαν τις τιμές του πετρελαίου σε αδιανόητα ύψη.

Δυτικό Τέξας Ενδιάμεσο
CL.1,
-0.20%,
ο δείκτης αναφοράς των ΗΠΑ για τις τιμές του πετρελαίου, έφτασε στο υψηλό 52 εβδομάδων στα 123.70 δολάρια στις 8 Μαρτίου και εξακολουθεί να διαπραγματεύεται πάνω από τα 110 δολάρια. Συγκριτικά, στα τέσσερα χρόνια που οδήγησαν στην πανδημία COVID του 2020, οι τιμές του πετρελαίου διαπραγματεύονταν γενικά μεταξύ 50 και 70 δολαρίων το βαρέλι.

Από τις 8 Ιουνίου, ωστόσο, το ETF έχει υποχωρήσει περίπου 20%, ο παραδοσιακός δείκτης μιας bear market.

Εδώ είναι τρεις λόγοι για να κλειδώσετε τα κέρδη σας τώρα: 

Ο κίνδυνος ύφεσης αυξάνεται

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αυξάνει τα επιτόκια και συρρικνώνει τον ισολογισμό της σε μια προσπάθεια να τιθασεύσει τον πληθωρισμό - ο οποίος οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην αύξηση των τιμών της ενέργειας.

Το αποτέλεσμα μπορεί να είναι μια ύφεση. Και αυτό δεν είναι καλό για τις τιμές του πετρελαίου, οι οποίες ιστορικά είναι αρκετά ευαίσθητες στις οικονομικές υφέσεις, ή για τις μετοχές των ενεργειακών εταιρειών, των οποίων τα περιθώρια κέρδους τείνουν να αυξάνονται παράλληλα με τις τιμές του πετρελαίου.

Όλες οι πρόσφατες οικονομικές υφέσεις συνέπεσαν με μια σημαντική και ξαφνική πτώση της τιμής του αργού πετρελαίου, συμπεριλαμβανομένης της τεχνολογικής φούσκας του 2000, των επιθέσεων της 11ης Σεπτεμβρίου, της Μεγάλης Ύφεσης του 2008 και της πανδημίας το 2020.

Οι τιμές του πετρελαίου μειώθηκαν τις τελευταίες εβδομάδες και αυτή η τάση θα μπορούσε να ενταθεί δεδομένου αυτού του κινδύνου ύφεσης. Ορισμένοι επενδυτές, συμπεριλαμβανομένης της CEO της ARK Invest, Cathie Wood, και στρατηγικοί χρηματιστηρίου πιστεύουμε ότι βρισκόμαστε ήδη σε ύφεση.

Απαίτηση καταστροφής

Με τις τιμές του πετρελαίου τόσο υψηλές, υπάρχουν ενδείξεις αντίδρασης των καταναλωτών, με αποτέλεσμα την καταστροφή της ζήτησης για πετρέλαιο. Αυτό είναι κακό για τα κέρδη της πετρελαϊκής εταιρείας.

Ο μέσος όρος τεσσάρων εβδομάδων της ζήτησης βενζίνης μειώθηκε στα 9.016 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα, στις 10 Ιουνίου 2022, σύμφωνα με της Υπηρεσίας Ενεργειακών Πληροφοριών των ΗΠΑ, από 9.116 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα πριν από ένα χρόνο.

Ο εθνικός μέσος όρος ενός γαλονιού αερίου είναι 4.88 δολάρια το γαλόνι, σε σύγκριση με 3.099 δολάρια πριν από ένα χρόνο, σύμφωνα με ΑΑΑ.

Οι δυνάμεις της αγοράς λειτουργούν. Ναι, υπάρχει όριο στο πόσο θα πληρώσουν οι καταναλωτές για τη βενζίνη.

Ηλεκτρισμός της οικονομίας μας

Δεν είναι μυστικό ότι τα ηλεκτρικά οχήματα βρίσκονται στο επίκεντρο της παγκόσμιας ενεργειακής μας μετάβασης. Ωστόσο, αυτό τροφοδοτεί τις ανησυχίες για τη ζήτηση αιχμής πετρελαίου και, πιο ανησυχητικό για τους επενδυτές, τα κορυφαία κέρδη πετρελαίου. 

Οι καταναλωτές βάζουν ολοένα και περισσότερο τα χρήματά τους αγοράζοντας ηλεκτρικά οχήματα. Οι παγκόσμιες πωλήσεις ηλεκτρικών οχημάτων έφτασαν το ρεκόρ των 6.6 εκατομμυρίων οχημάτων το 2021. σύμφωνα με του Διεθνούς Οργανισμού Ενέργειας. Και το 52% των καταναλωτών που σχεδιάζουν να αγοράσουν αυτοκίνητο τα επόμενα δύο χρόνια σκοπεύουν να αγοράσουν ένα ηλεκτρικό ή υβριδικό όχημα, σε μελέτη της EY κυκλοφόρησε το Μάιο.  

Η μετάβαση σε ηλεκτρικό όχημα μειώνει μόνιμα τη ζήτηση για λάδι. Χαμηλότερη ζήτηση σημαίνει λιγότερο πετρέλαιο που πωλείται. Αυτό σημαίνει λιγότερα κέρδη για τα αποθέματα πετρελαίου. Περίοδος.

Αν και αυτό δεν είναι είδηση, είναι σημαντικό να αναγνωρίσουμε τη μοναδική στιγμή που αντιμετωπίζουν τώρα οι μετοχές: μια δυνητικά μια φορά στη ζωή συρροή γεγονότων όπου η χρηματιστηριακή αγορά κάνει ένα διάλειμμα από την τιμολόγηση στους μακροπρόθεσμους αντίθετους ανέμους του ενεργειακού τομέα και αντ' αυτού εστιάζει σε βραχυπρόθεσμους ανοδικούς καταλύτες. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα, χωρίς έκπληξη, αυξημένες τιμές μετοχών για τον ενεργειακό τομέα — τιμές που μπορεί να μην ξαναδούμε ποτέ.

Πάρτε την Exxon Mobil
XOM,
-3.69%.
Η μετοχή έκλεισε στα 105.57 δολάρια ρεκόρ στις 8 Ιουνίου, επισκιάζοντας την προηγούμενη αιχμή της μετοχής τον Μάιο του 2014. Ακόμη και με την πτώση της Exxon Mobil κατά περίπου 15% από αυτό το νέο ρεκόρ, η μετοχή εξακολουθεί να είναι άνοδο περίπου 46% από έτος μέχρι σήμερα.

Τώρα είναι μια συνετή στιγμή για τους επενδυτές να πουλήσουν τα αποθέματά τους πετρελαίου και ενέργειας προτού εξασθενίσει η γεωπολιτική ανάκαμψη της τιμής του πετρελαίου που οφείλεται στον COVID-XNUMX.

Υπάρχει ένα παλιό ρητό στη Γουόλ Στριτ που υποδηλώνει ότι δεν θα βλάψετε αποκομίζοντας κέρδη.

Ηλεκτρισμός του χαρτοφυλακίου σας  

Κατά την άποψή μας, οι επενδυτές θα πρέπει να αποφεύγουν εντελώς τις εταιρείες που βασίζονται σε ορυκτά καύσιμα και να δημιουργούν διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια που ενσωματώνουν ηλεκτρισμό όπως ηλιακά πάνελ, αιολική ενέργεια, ηλεκτρικά οχήματα και μπαταρίες, τα οποία κλιμακώνονται εκθετικά.

Προσοχή όμως: ορισμένες εταιρείες που εμφανίζονται «πράσινες» εξακολουθούν να έχουν έσοδα συνδεδεμένα με τη βιομηχανία ορυκτών καυσίμων. Αντ 'αυτού, εξετάστε μετοχές και κεφάλαια που έχουν Όχι. ροές εσόδων που εξυπηρετούν τη βιομηχανία ορυκτών καυσίμων.

Ενώ οικιακά ονόματα όπως η Tesla
TSLA,
-1.79%
και Nio
ΝΙΟ,
-2.24%
ταιριάζει με αυτό το κριτήριο, υπάρχουν πολλά ονόματα κάτω από το ραντάρ όπως η ABB
ΥΦΑΔΙ,
+ 0.04%

ΥΦΑΔΙ,
-0.25%

ABBN,
-1.34%,
WESCO International
WCC,
-2.59%
και Ιδεονομική
IDEX,
-2.99%
που διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στην ανάπτυξη και συντήρηση της υποδομής του ηλεκτρικού δικτύου.

Ο Zach Stein είναι ο συνιδρυτής και επικεφαλής επενδύσεων της Συλλεκτικό άνθρακα, μια συμβουλευτική εταιρεία επενδύσεων με επίκεντρο το κλίμα.