Τα αμερικανικά νοικοκυριά έχασαν περίπου 6.8 τρισεκατομμύρια δολάρια σε πλούτο τα τρία πρώτα τρίμηνα του 2022 καθώς το χρηματιστήριο
SPX,
-0.73%
DJIA,
-0.90%
COMP,
-0.70%
έχασε περισσότερο από το 25% της αξίας της, ανέφερε η Federal Reserve την Παρασκευή στο τρίμηνο της κυβέρνησης οικονομικοί λογαριασμοί.
Η ονομαστική καθαρή θέση μειώθηκε κατά 4.6% στα 143.3 τρισεκατομμύρια δολάρια, καθώς η αγοραία αξία των περιουσιακών στοιχείων μειώθηκε κατά 6 τρισεκατομμύρια δολάρια και οι υποχρεώσεις αυξήθηκαν κατά περίπου 900 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι ισολογισμοί των νοικοκυριών υποστηρίχθηκαν από μια αύξηση 10% στα ίδια κεφάλαια στο σπίτι, που είναι η μεγαλύτερη πηγή πλούτου για τις περισσότερες αμερικανικές οικογένειες.
Ωστόσο, η απώλεια πραγματικού πλούτου από τον Ιανουάριο έως τον Σεπτέμβριο ήταν περίπου διπλάσια - 13.5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε τρέχοντα δολάρια - μετά από τον ταχύ πληθωρισμό που σημειώθηκε φέτος. Ο πληθωρισμός καθιστά τόσο τα χρέη όσο και τις υποχρεώσεις μικρότερη από την άποψη της αγοραστικής δύναμης.
Η πτώση του πραγματικού πλούτου κατά 8.6% κατά τα τρία τέταρτα είναι η δεύτερη ταχύτερη πτώση που έχει καταγραφεί (η σειρά δεδομένων ξεκινά το 1959). Η μόνη μεγαλύτερη πτώση ήταν μετά την οικονομική κρίση του 2008-09. (Ο πλούτος που χάθηκε κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης της δεκαετίας του 1930 θα κρατούσε πιθανότατα το ρεκόρ αν είχαμε τα δεδομένα.)
Οι ισολογισμοί υγιείς — προς το παρόν
Ακόμη και μετά την προσαρμογή για τον πληθωρισμό, ο πραγματικός πλούτος των νοικοκυριών ήταν περίπου 10% υψηλότερος από ό,τι ήταν στα τέλη του 2019, λίγο πριν χτυπήσει η πανδημία COVID-19.
Οι ισολογισμοί των νοικοκυριών — συνολικά — παρέμειναν σε εξαιρετική κατάσταση παρά τις απώλειες στη Wall Street και τη διάβρωση της αγοραστικής δύναμης. Ο πλούτος ως ποσοστό του ετήσιου διαθέσιμου (μετά φόρου) προσωπικού εισοδήματος υποχώρησε ελαφρά στο 769%, όχι πολύ μακριά από το ρεκόρ 825% το πρώτο τρίμηνο του έτους.
Στα 18.8 τρισεκατομμύρια δολάρια, οι υποχρεώσεις ήταν μόλις το 103% του ετήσιου διαθέσιμου εισοδήματος, πολύ κάτω από το ανώτατο όριο του 136% που παρατηρήθηκε το 2008, μόλις έσκασε αυτή η φούσκα των κατοικιών. Σε πραγματικούς όρους, οι υποχρεώσεις είναι χαμηλότερες σήμερα από ό,τι ήταν τότε, παρά την πολύ μεγαλύτερη οικονομία.
Οι ιδιοκτήτες κατοικιών, ειδικότερα, ήταν σε καλή οικονομική κατάσταση στο τέλος του Σεπτεμβρίου, με τα ίδια κεφάλαια στα σπίτια τους να αυξάνονται στο σχεδόν ρεκόρ 70.5% της αγοραίας αξίας από το χαμηλό ρεκόρ του 46% το 2012. Αλλά αν οι τιμές των κατοικιών συνεχίσουν να πέφτουν καθώς Κατά τους τελευταίους μήνες, οι ιδιοκτήτες κατοικιών χωρίς μεγάλη έκθεση στο χρηματιστήριο θα αρχίσουν να αισθάνονται φτωχότεροι. Τι θα συμβεί με τις τιμές των κατοικιών καθώς τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων αυξάνονται είναι ένα σημαντικό άγνωστο που αντιμετωπίζουν τόσο οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής όσο και οι ιδιοκτήτες σπιτιού.
Ανάληψη μεγαλύτερου χρέους
Τα προειδοποιητικά σημάδια αναβοσβήνουν επίσης καθώς το χρέος των νοικοκυριών έχει ξυπνήσει, όπως ο Rip Van Winkle, μετά από έναν υπνάκο 10 ετών. Μετά από μια δεκαετία χωρίς αύξηση του χρέους σε όρους προσαρμοσμένους στον πληθωρισμό, το πραγματικό χρέος των νοικοκυριών αυξήθηκε με ετήσιο ρυθμό 4.3% το τρίτο τρίμηνο, την ταχύτερη ανάπτυξη από το 2007.
Οι καταναλωτές αναλαμβάνουν χρέη ή βυθίζονται στις αποταμιεύσεις τους για να διατηρήσουν το βιοτικό τους επίπεδο. Με ένα μέτρο που επισημαίνεται σε αυτήν την έκθεση της Fed, το ποσοστό προσωπικής αποταμίευσης μειώθηκε στο 3.7% του διαθέσιμου εισοδήματος, μετά από μέσο όρο άνω του 10% τα τελευταία 10 χρόνια.
Ωστόσο, συνολικά, τα νοικοκυριά εξακολουθούν να έχουν πολλά έτοιμα μετρητά. Οι τραπεζικοί λογαριασμοί και τα κεφάλαια της χρηματαγοράς εξακολουθούν να είναι διογκωμένα με περισσότερα από 18 τρισεκατομμύρια δολάρια σε σχετικά ρευστοποιήσιμες καταθέσεις. Αυτό είναι σχεδόν αρκετό για να εξοφλήσει κάθε σεντ του χρέους που διαθέτουν τα νοικοκυριά.
Αλλά φυσικά, οι άνθρωποι που κατέχουν το χρέος και οι άνθρωποι που έχουν εκατομμύρια στην τράπεζα δεν είναι το ίδιο.
Η Fed θα αναφέρει πρόσθετες λεπτομέρειες των οικονομικών λογαριασμών την επόμενη εβδομάδα, συμπεριλαμβανομένης της κατανομής των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων σύμφωνα με διάφορες ομάδες, όπως η ηλικία, η φυλή, το μορφωτικό επίπεδο, το εισόδημα και ο πλούτος. Αλλά ακόμη και οι οικονομολόγοι της Fed έχουν αμφισβητήσει την ακρίβεια αυτών των πινάκων διανομής, επειδή η πανδημία διέκοψε τα πάντα.
Ακολούθησε τα χρήματα, αν μπορείς
Ένα από τα μεγαλύτερα άγνωστα στην οικονομία σήμερα είναι το πόσες αποταμιεύσεις πρέπει να κάνουν οι τυπικές οικογένειες, εάν οι καιροί γίνουν πιο δύσκολοι. Σύμφωνα με ένα σύνολο υποθέσεων, η τυπική οικογένεια στο χαμηλότερο μισό της κατάταξης του πλούτου έχει περίπου 10,000 $ σε έτοιμα ισοδύναμα μετρητών. Αυτό δεν περνά το τεστ μυρωδιάς για μένα, λαμβάνοντας υπόψη πόσοι άνθρωποι ζουν από μισθό σε μισθό. Αλλά ποιος ξέρει;
Μπορεί να μην ξέρουμε ποιος πραγματικά κατέχει όλα αυτά τα μετρητά μέχρι να δημοσιευτούν πιο σκληρά δεδομένα από την Έρευνα της Fed για τα οικονομικά των καταναλωτών, η οποία διεξάγεται κάθε τρία χρόνια, το επόμενο έτος.
Ελπίζω ότι οι οικογένειες είναι πραγματικά αρκετά ανθεκτικές για να διατηρήσουν το βιοτικό τους επίπεδο, ακόμη και όταν η Fed συνεχίζει την προσπάθειά της να επιβραδύνει τις δαπάνες τους για να επαναφέρει τον πληθωρισμό στα ίδια επίπεδα. Εάν οι κανονικές οικογένειες σφίξουν πολύ τη ζώνη τους, μια ύφεση που θα σκοτώσει την εργασία και τον πλούτο είναι αναπόφευκτη.
Ο Rex Nutting είναι αρθρογράφος του MarketWatch που γράφει για την οικονομία για περισσότερα από 25 χρόνια.
Περισσότερα για τον πλούτο και τον πληθωρισμό
Οι μεγαλύτεροι μισθοί είναι καλά νέα για τις εργαζόμενες οικογένειες της Αμερικής. Γιατί φρικάρει τη Fed;
Οι Αμερικανοί αισθάνονται φτωχότεροι για καλό λόγο: Ο πλούτος των νοικοκυριών κατακερματίστηκε από τον πληθωρισμό και τα ραγδαία επιτόκια
Γιατί οι Αμερικανοί είναι τόσο γκρινιάρηδες για την οικονομία; Ποτέ δεν έχασαν τόση αγοραστική δύναμη σε ένα χρόνο, καθώς το κίνητρο στερεύει και ο πληθωρισμός βράζει
Γνώμη: Γνώμη: Ο πλούτος των νοικοκυριών μειώνεται κατά 13.5 τρισεκατομμύρια δολάρια, η δεύτερη χειρότερη πτώση στην ιστορία
Τα αμερικανικά νοικοκυριά έχασαν περίπου 6.8 τρισεκατομμύρια δολάρια σε πλούτο τα τρία πρώτα τρίμηνα του 2022 καθώς το χρηματιστήριο
-0.73%
-0.90%
-0.70%
SPX,
DJIA,
COMP,
έχασε περισσότερο από το 25% της αξίας της, ανέφερε η Federal Reserve την Παρασκευή στο τρίμηνο της κυβέρνησης οικονομικοί λογαριασμοί.
Η ονομαστική καθαρή θέση μειώθηκε κατά 4.6% στα 143.3 τρισεκατομμύρια δολάρια, καθώς η αγοραία αξία των περιουσιακών στοιχείων μειώθηκε κατά 6 τρισεκατομμύρια δολάρια και οι υποχρεώσεις αυξήθηκαν κατά περίπου 900 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι ισολογισμοί των νοικοκυριών υποστηρίχθηκαν από μια αύξηση 10% στα ίδια κεφάλαια στο σπίτι, που είναι η μεγαλύτερη πηγή πλούτου για τις περισσότερες αμερικανικές οικογένειες.
Ωστόσο, η απώλεια πραγματικού πλούτου από τον Ιανουάριο έως τον Σεπτέμβριο ήταν περίπου διπλάσια - 13.5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε τρέχοντα δολάρια - μετά από τον ταχύ πληθωρισμό που σημειώθηκε φέτος. Ο πληθωρισμός καθιστά τόσο τα χρέη όσο και τις υποχρεώσεις μικρότερη από την άποψη της αγοραστικής δύναμης.
Η πτώση του πραγματικού πλούτου κατά 8.6% κατά τα τρία τέταρτα είναι η δεύτερη ταχύτερη πτώση που έχει καταγραφεί (η σειρά δεδομένων ξεκινά το 1959). Η μόνη μεγαλύτερη πτώση ήταν μετά την οικονομική κρίση του 2008-09. (Ο πλούτος που χάθηκε κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης της δεκαετίας του 1930 θα κρατούσε πιθανότατα το ρεκόρ αν είχαμε τα δεδομένα.)
Οι ισολογισμοί υγιείς — προς το παρόν
Ακόμη και μετά την προσαρμογή για τον πληθωρισμό, ο πραγματικός πλούτος των νοικοκυριών ήταν περίπου 10% υψηλότερος από ό,τι ήταν στα τέλη του 2019, λίγο πριν χτυπήσει η πανδημία COVID-19.
Οι ισολογισμοί των νοικοκυριών — συνολικά — παρέμειναν σε εξαιρετική κατάσταση παρά τις απώλειες στη Wall Street και τη διάβρωση της αγοραστικής δύναμης. Ο πλούτος ως ποσοστό του ετήσιου διαθέσιμου (μετά φόρου) προσωπικού εισοδήματος υποχώρησε ελαφρά στο 769%, όχι πολύ μακριά από το ρεκόρ 825% το πρώτο τρίμηνο του έτους.
Στα 18.8 τρισεκατομμύρια δολάρια, οι υποχρεώσεις ήταν μόλις το 103% του ετήσιου διαθέσιμου εισοδήματος, πολύ κάτω από το ανώτατο όριο του 136% που παρατηρήθηκε το 2008, μόλις έσκασε αυτή η φούσκα των κατοικιών. Σε πραγματικούς όρους, οι υποχρεώσεις είναι χαμηλότερες σήμερα από ό,τι ήταν τότε, παρά την πολύ μεγαλύτερη οικονομία.
Οι ιδιοκτήτες κατοικιών, ειδικότερα, ήταν σε καλή οικονομική κατάσταση στο τέλος του Σεπτεμβρίου, με τα ίδια κεφάλαια στα σπίτια τους να αυξάνονται στο σχεδόν ρεκόρ 70.5% της αγοραίας αξίας από το χαμηλό ρεκόρ του 46% το 2012. Αλλά αν οι τιμές των κατοικιών συνεχίσουν να πέφτουν καθώς Κατά τους τελευταίους μήνες, οι ιδιοκτήτες κατοικιών χωρίς μεγάλη έκθεση στο χρηματιστήριο θα αρχίσουν να αισθάνονται φτωχότεροι. Τι θα συμβεί με τις τιμές των κατοικιών καθώς τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων αυξάνονται είναι ένα σημαντικό άγνωστο που αντιμετωπίζουν τόσο οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής όσο και οι ιδιοκτήτες σπιτιού.
Ανάληψη μεγαλύτερου χρέους
Τα προειδοποιητικά σημάδια αναβοσβήνουν επίσης καθώς το χρέος των νοικοκυριών έχει ξυπνήσει, όπως ο Rip Van Winkle, μετά από έναν υπνάκο 10 ετών. Μετά από μια δεκαετία χωρίς αύξηση του χρέους σε όρους προσαρμοσμένους στον πληθωρισμό, το πραγματικό χρέος των νοικοκυριών αυξήθηκε με ετήσιο ρυθμό 4.3% το τρίτο τρίμηνο, την ταχύτερη ανάπτυξη από το 2007.
Οι καταναλωτές αναλαμβάνουν χρέη ή βυθίζονται στις αποταμιεύσεις τους για να διατηρήσουν το βιοτικό τους επίπεδο. Με ένα μέτρο που επισημαίνεται σε αυτήν την έκθεση της Fed, το ποσοστό προσωπικής αποταμίευσης μειώθηκε στο 3.7% του διαθέσιμου εισοδήματος, μετά από μέσο όρο άνω του 10% τα τελευταία 10 χρόνια.
Ωστόσο, συνολικά, τα νοικοκυριά εξακολουθούν να έχουν πολλά έτοιμα μετρητά. Οι τραπεζικοί λογαριασμοί και τα κεφάλαια της χρηματαγοράς εξακολουθούν να είναι διογκωμένα με περισσότερα από 18 τρισεκατομμύρια δολάρια σε σχετικά ρευστοποιήσιμες καταθέσεις. Αυτό είναι σχεδόν αρκετό για να εξοφλήσει κάθε σεντ του χρέους που διαθέτουν τα νοικοκυριά.
Αλλά φυσικά, οι άνθρωποι που κατέχουν το χρέος και οι άνθρωποι που έχουν εκατομμύρια στην τράπεζα δεν είναι το ίδιο.
Η Fed θα αναφέρει πρόσθετες λεπτομέρειες των οικονομικών λογαριασμών την επόμενη εβδομάδα, συμπεριλαμβανομένης της κατανομής των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων σύμφωνα με διάφορες ομάδες, όπως η ηλικία, η φυλή, το μορφωτικό επίπεδο, το εισόδημα και ο πλούτος. Αλλά ακόμη και οι οικονομολόγοι της Fed έχουν αμφισβητήσει την ακρίβεια αυτών των πινάκων διανομής, επειδή η πανδημία διέκοψε τα πάντα.
Ακολούθησε τα χρήματα, αν μπορείς
Ένα από τα μεγαλύτερα άγνωστα στην οικονομία σήμερα είναι το πόσες αποταμιεύσεις πρέπει να κάνουν οι τυπικές οικογένειες, εάν οι καιροί γίνουν πιο δύσκολοι. Σύμφωνα με ένα σύνολο υποθέσεων, η τυπική οικογένεια στο χαμηλότερο μισό της κατάταξης του πλούτου έχει περίπου 10,000 $ σε έτοιμα ισοδύναμα μετρητών. Αυτό δεν περνά το τεστ μυρωδιάς για μένα, λαμβάνοντας υπόψη πόσοι άνθρωποι ζουν από μισθό σε μισθό. Αλλά ποιος ξέρει;
Μπορεί να μην ξέρουμε ποιος πραγματικά κατέχει όλα αυτά τα μετρητά μέχρι να δημοσιευτούν πιο σκληρά δεδομένα από την Έρευνα της Fed για τα οικονομικά των καταναλωτών, η οποία διεξάγεται κάθε τρία χρόνια, το επόμενο έτος.
Ελπίζω ότι οι οικογένειες είναι πραγματικά αρκετά ανθεκτικές για να διατηρήσουν το βιοτικό τους επίπεδο, ακόμη και όταν η Fed συνεχίζει την προσπάθειά της να επιβραδύνει τις δαπάνες τους για να επαναφέρει τον πληθωρισμό στα ίδια επίπεδα. Εάν οι κανονικές οικογένειες σφίξουν πολύ τη ζώνη τους, μια ύφεση που θα σκοτώσει την εργασία και τον πλούτο είναι αναπόφευκτη.
Ο Rex Nutting είναι αρθρογράφος του MarketWatch που γράφει για την οικονομία για περισσότερα από 25 χρόνια.
Περισσότερα για τον πλούτο και τον πληθωρισμό
Οι μεγαλύτεροι μισθοί είναι καλά νέα για τις εργαζόμενες οικογένειες της Αμερικής. Γιατί φρικάρει τη Fed;
Οι Αμερικανοί αισθάνονται φτωχότεροι για καλό λόγο: Ο πλούτος των νοικοκυριών κατακερματίστηκε από τον πληθωρισμό και τα ραγδαία επιτόκια
Γιατί οι Αμερικανοί είναι τόσο γκρινιάρηδες για την οικονομία; Ποτέ δεν έχασαν τόση αγοραστική δύναμη σε ένα χρόνο, καθώς το κίνητρο στερεύει και ο πληθωρισμός βράζει
Source: https://www.marketwatch.com/story/household-wealth-down-by-13-5-trillion-in-2022-second-worst-destruction-on-record-11670623787?siteid=yhoof2&yptr=yahoo