Γνώμη: Αν νομίζετε ότι ένα ράλι Άγιου Βασίλη έρχεται στο χρηματιστήριο, αυτό είναι το πώς να το παίξετε

Έτσι, το 3700 είναι το επόμενο επίπεδο υποστήριξης και στη συνέχεια υπάρχει υποστήριξη στα ετήσια χαμηλά κοντά στο 3500. Ανοδικά, υπάρχει τώρα αντίσταση στην περιοχή 3900-3940.

Η ευρύτερη εικόνα είναι ότι το SPX εξακολουθεί να βρίσκεται σε πτωτική τάση και ότι το τελευταίο ράλι απέτυχε στις αρχές Δεκεμβρίου ακριβώς στη γραμμή πτωτικής τάσης που καθορίζει αυτήν την πτωτική αγορά. Ο μειωμένος κινητός μέσος όρος 200 ημερών (MA) ήταν επίσης στην ίδια περιοχή, κοντά στο 4100.

Κλείνουμε τις θέσεις μας στο σήμα αγοράς McMillan Volatility Band (MVB) που έλαβε χώρα στις αρχές Οκτωβρίου και τώρα θα περιμένουμε να ρυθμιστεί ένα νέο σήμα. Εάν το SPX έκλεινε κάτω από το χαμηλότερο -4σ Band (επί του παρόντος στα 3760 και μειώνεται), αυτό θα ήταν το πρώτο βήμα προς ένα νέο σήμα αγοράς. Αυτό δεν φαίνεται να είναι επικείμενο.

Οι δείκτες πώλησης μόνο για μετοχές συνεχίζουν να αυξάνονται και, επομένως, παραμένουν στα σήματα πώλησης. Υπήρξαν ορισμένες σχετικά μεγάλες αγορές σε δικαιώματα αγοράς μετοχών τις τελευταίες εβδομάδες, και αυτό ήταν ένας σημαντικός παράγοντας που συμβάλλει στην άνοδο των αναλογιών put-call. Αυτές οι αναλογίες είναι αρκετά υψηλές στα γραφήματα τους, επομένως θεωρούνται ότι βρίσκονται σε υπερπουλημένη περιοχή. Ωστόσο, «υπερπώληση» δεν σημαίνει «αγορά».

Μετά την πτώση της αγοράς κάτω από τα 3900, το εύρος ήταν φτωχό για τις επόμενες δύο ημέρες. Αυτό ώθησε τους ταλαντωτές πλάτους - οι οποίοι ήταν ήδη σε σήματα πώλησης που χρονολογούνται από τις 5 Δεκεμβρίου^th — σε υπερπουλημένη περιοχή. Τώρα παρακολουθούμε για να δούμε αν μπορούν να δημιουργήσουν σήματα αγοράς. Στην πραγματικότητα, ο ταλαντωτής πλάτους του NYSE έκανε δημιουργήστε ένα σήμα αγοράς από τις 21 Δεκεμβρίου^st, αλλά ο ταλαντωτής «μόνο μετοχές» δεν έχει. Γενικά απαιτούμε ότι οποιοδήποτε σήμα από αυτόν τον δείκτη (που υπόκειται σε whipsaws) παραμένει για τουλάχιστον δύο συνεχόμενες ημέρες προτού θεωρηθεί ότι είναι σήμα ενεργό.

Τα νέα υψηλά 52 εβδομάδων στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης υστερούν για αρκετό καιρό και έτσι ο δείκτης «νέα υψηλά έναντι νέων χαμηλών» παραμένει σε σήμα πώλησης.

Έτσι, οι παραπάνω δείκτες είναι σχετικά αρνητικοί, αλλά αυτό αντιπαραβάλλεται από τον δείκτη μεταβλητότητας CBOE
VIX,
+ 9.47%
δείκτες, οι οποίοι είναι πιο ανοδικοί. Το σήμα αγοράς VIX "spike peak" στις 13 Δεκεμβρίου^th παραμένει στη θέση του. Επιπλέον, το τάση του σήματος αγοράς VIX, που είναι ένα πιο ενδιάμεσο σήμα, παραμένει στη θέση του. Το VIX θα πρέπει να ανέβει πάνω από 26 για να ακυρώσει αυτά τα σήματα αγοράς.

Η κατασκευάσει των παραγώγων μεταβλητότητας παραμένει ανοδική. Δηλαδή, οι δομές των όρων των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης VIX και των δεικτών μεταβλητότητας CBOE έχουν ανοδική κλίση. Επιπλέον, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης VIX διαπραγματεύονται όλα με premium έναντι του VIX. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Ιανουαρίου VIX είναι πλέον ο πρώτος μήνας, επομένως περιμένουμε ένα προειδοποιητικό σημάδι, το οποίο θα ερχόταν εάν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Jan VIX αυξάνονταν πάνω από την τιμή των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του Φεβρουαρίου VIX. Αυτό δεν κινδυνεύει να συμβεί αυτή τη στιγμή.

Τα εποχιακά μοτίβα που υποτίθεται «κυβερνούν» μεταξύ της Ημέρας των Ευχαριστιών και της έναρξης του νέου εμπορικού έτους δεν έχουν λειτουργήσει φέτος. Το τελευταίο από αυτά τα μοτίβα δεν έχει έρθει ακόμη, ωστόσο - το ράλι του Άγιου Βασίλη - και μπορεί ακόμα να είναι σε θέση να σώσει κάτι για τους ταύρους.

Συνοπτικά, συνεχίζουμε να διατηρούμε μια πτωτική θέση «πυρήνα» και θα συνεχίσουμε να το κάνουμε όσο το SPX βρίσκεται σε πτωτική τάση. Εμείς θα Το εμπόριο επιβεβαίωσε τα σήματα από άλλους δείκτες μας γύρω από αυτή τη θέση «πυρήνα».

Νέα σύσταση: Συλλαλητήριο Άγιου Βασίλη

Το ράλι του Άγιου Βασίλη είναι ένα εποχιακό μοτίβο όρου και αγοράς που ορίστηκε από τον Yale Hirsch πριν από περισσότερα από 60 χρόνια. Έχει ισχυρό ιστορικό. Το σύστημα είναι απλό: Η αγορά ανεβαίνει τις τελευταίες πέντε ημέρες συναλλαγών του ενός έτους και τις δύο πρώτες ημέρες διαπραγμάτευσης του επόμενου έτους — μια περίοδο επτά ημερών.

Φέτος το σύστημα ξεκινά με το κλείσιμο των συναλλαγών την Πέμπτη 22 Δεκεμβρίου^nd (σήμερα). Ωστόσο, εάν αυτή η περίοδος δεν παράγει κέρδος κατά SPX, αυτό θα ήταν ένα περαιτέρω αρνητικό για τις μετοχές στο μέλλον.

Στο κλείσιμο των συναλλαγών την Πέμπτη 22 Δεκεμβρίου^nd,

Αγοράστε 2 SPY Ιαν (13^th) κλήσεις επί πληρωμή

Και πουλήστε 2 SPY Ιαν (13^th) κλήσεις που είναι 15 πόντους από τα χρήματα.

Δεν υπάρχει στάση για αυτό το εμπόριο, παρά μόνο ο χρόνος. Εάν το SPDR S&P 500 ETF Trust
ΚΑΤΑΣΚΟΠΟΣ,
-1.43%
ανταλλάσσει με την υψηλότερη απεργία ενώ η θέση είναι στη θέση της, στη συνέχεια κυλήστε ολόκληρο το spread μέχρι 15 πόντους σε κάθε πλευρά. Σε κάθε περίπτωση, βγείτε από τα spread σας στο κλείσιμο των συναλλαγών την Τετάρτη 4 Ιανουαρίου^th (η δεύτερη ημέρα διαπραγμάτευσης του νέου έτους).

Δράση παρακολούθησης

Όλες οι στάσεις είναι διανοητικές στάσεις κλεισίματος εκτός εάν σημειώνεται διαφορετικά.

Χρησιμοποιούμε μια «τυποποιημένη» διαδικασία κυλιόμενης διαδικασίας για τα spreads SPY: σε κάθε κατακόρυφο άλειμμα ταύρου ή αρκούδας, εάν το υποκείμενο χτυπήσει το σύντομο χτύπημα, τότε κυλήστε ολόκληρο το spread. Αυτό θα ήταν ρολό up στην περίπτωση ενός call bull spread, ή roll κάτω στην περίπτωση μιας αρκούδας βάλτε spread. Μείνετε στην ίδια λήξη και διατηρήστε την ίδια απόσταση μεταξύ των χτυπημάτων εκτός εάν συνιστάται διαφορετικά.

Long 2 SPY Jan (20^th) 375 θέσεις και Short 2 Jan (20^th) 355 θέσεις: αυτή είναι η «πυρήνα» πτωτική θέση μας. Όσο το SPX παραμένει σε πτωτική τάση, θέλουμε να διατηρήσουμε μια θέση εδώ.

Long 1 SPY Jan (6^th) κλήση 408 και σύντομη 1 SPY Jan (6^th) 423 καλέστε: αυτή η συναλλαγή βασίζεται στο σήμα αγοράς MVB, το οποίο καθιερώθηκε στις 4 Οκτωβρίου^th. Έχουμε ήδη κάνει roll up μερικές φορές και βγάλαμε κάποιο κέρδος από τη θέση. Κλείστε τώρα το υπόλοιπο spread.

Long 2 KMB Ιαν (20^th) 135 κλήσεις: κάναμε αυτή τη θέση την περασμένη εβδομάδα. Η στάση κλεισίματος παραμένει στο 135.

Long 2 IWM Jan (20^th) 185 κλήσεις επί πληρωμή και σύντομες 2 IWM Ιαν (20^th) 205 κλήσεις: Αυτή είναι η θέση μας που βασίζεται στην ανοδική εποχικότητα μεταξύ της Ημέρας των Ευχαριστιών και της δεύτερης ημέρας συναλλαγών του νέου έτους. Θα προσαρμόσουμε αυτήν τη θέση εάν η IWM κάνει ράλι κατά τη διάρκεια της περιόδου διακράτησης, αλλά αρχικά δεν υπάρχει διακοπή για τη θέση, επομένως ολόκληρη η χρέωση κινδυνεύει.

Long 2 PSX Jan (20^th) 105 θέσεις: σκοπεύαμε να κρατήσουμε αυτές τις θέσεις όσο το σταθμισμένο Η αναλογία put-call παραμένει σε ένα σήμα πώλησης. Ωστόσο, η αναλογία put-call μετατράπηκε σε σήμα αγοράς, οπότε βγείτε από αυτές τις θέσεις τώρα.

Long 2 AJRD Jan (20^th) 52.5 κλήσεις: Η AJRD έλαβε μια προσφορά εξαγοράς 56 $ με όλα τα μετρητά, οπότε βγείτε από αυτές τις κλήσεις τώρα. Μην τα πουλάτε κάτω από την ισοτιμία.

Long 1 SPY Jan (20^th) κλήση 402 και Σύντομη 1 SPY Ιαν (20^th) 417 κλήσεις: αυτό το spread αγοράστηκε στο κλείσιμο στις 13 Δεκεμβρίου^th, όταν δημιουργήθηκε το τελευταίο σήμα αγοράς VIX “spike peak”. Σταματήστε τον εαυτό σας εάν το VIX κλείσει στη συνέχεια πάνω από 25.84. Διαφορετικά, θα κρατήσουμε για 22 ημέρες διαπραγμάτευσης.

Long 1 SPY Jan (20^th) 389 put and Short 1 SPY Jan (20^th) 364 βάλε: αυτή ήταν μια προσθήκη στην πτωτική θέση του "πυρήνα" μας, που δημιουργήθηκε όταν το SPX έκλεισε κάτω από το 3900 στις 15 Δεκεμβρίου^th. Σταματήστε τον εαυτό σας από αυτήν την εξάπλωση εάν SPX κλείνει πάνω από 3940.

Long 2 PCAR Φεβ (17^th) 97.20 θέσεις: αυτές οι θέσεις αγοράστηκαν στις 20 Δεκεμβρίου^th, όταν τελικά διαπραγματεύτηκαν στο όριο αγοράς μας. Θα συνεχίσουμε να κρατάμε αυτές τις θέσεις όσο το σταθμισμένο Ο λόγος put-call είναι σε σήμα πώλησης.

Στείλτε ερωτήσεις στο: [προστασία μέσω email].

Ο Lawrence G. McMillan είναι πρόεδρος της McMillan Analysis, εγγεγραμμένης σύμβουλος επενδύσεων και εμπορίας εμπορευμάτων. Η McMillan μπορεί να κατέχει θέσεις σε τίτλους που προτείνονται σε αυτήν την αναφορά, τόσο προσωπικά όσο και σε λογαριασμούς πελατών. Είναι έμπειρος έμπορος και διαχειριστής χρημάτων και είναι ο συγγραφέας του βιβλίου με τις μεγαλύτερες πωλήσεις, Επιλογές ως Στρατηγική Επένδυση. www.optionstrategist.com

Αποποίηση ευθυνών: ©McMillan Analysis Corporation είναι εγγεγραμμένη στην SEC ως σύμβουλος επενδύσεων και στην CFTC ως σύμβουλος διαπραγμάτευσης εμπορευμάτων. Οι πληροφορίες σε αυτό το ενημερωτικό δελτίο έχουν συγκεντρωθεί προσεκτικά από πηγές που πιστεύεται ότι είναι αξιόπιστες, αλλά η ακρίβεια και η πληρότητα δεν είναι εγγυημένες. Τα στελέχη ή οι διευθυντές της McMillan Analysis Corporation ή οι λογαριασμοί που διαχειρίζονται τέτοια άτομα ενδέχεται να έχουν θέσεις στους τίτλους που προτείνονται στο συμβουλευτικό.