Οι αγενείς Ευρωπαίοι συνήθιζαν να λένε ιστορίες, πιθανώς απόκρυφες, για Αμερικανούς τουρίστες που ζητούσαν οδηγίες για ένα διάσημο ορόσημο ενώ στέκονταν ακριβώς μπροστά του.
Ο Παριζιάνος κοιτούσε το ζευγάρι, κοίταζε την τεράστια σιδερένια κατασκευή που υψώνεται ακριβώς από πάνω τους και αναρωτιόταν πώς στο καλό οι Αμερικανοί κέρδισαν τον πόλεμο.
Μη γελάς.
Με βάση τον χειρισμό της Κοινωνικής Ασφάλισης, τα 535 άτομα στο Κογκρέσο είναι ακόμη χειρότερα.
Ας γιορτάσουμε λοιπόν ένα βαρυσήμαντο γεγονός που συνέβη αθόρυβα την περασμένη εβδομάδα, όταν ξαφνικά μερικοί υπερπληρωμένοι νομοθέτες στην Ουάσιγκτον κοίταξαν ευθεία και είπαν, "ω, ουάου - νομίζεις ότι είναι αυτό;"
Το θέμα που συζητείται είναι η οικονομική κρίση που πλήττει το συνταξιοδοτικό σχέδιο της Αμερικής. Το καταπιστευματικό ταμείο κοινωνικής ασφάλισης αντιμετωπίζει μια λογιστική τρύπα περίπου 20 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Αναμένεται να ξεμείνει από μετρητά σε περίπου μια δεκαετία - οπότε τα οφέλη θα μπορούσαν να μειωθούν κατά 20%. Αυτό το πρόβλημα διαφαίνεται εδώ και χρόνια.
Οι άνθρωποι της «μπλε» ομάδας λένε ότι το πρόβλημα είναι ότι οι φόροι είναι πολύ χαμηλοί, ειδικά για τους «εκατομμυριούχους και τους δισεκατομμυριούχους».
Εν τω μεταξύ, οι άνθρωποι της «κόκκινης» ομάδας λένε, όχι, το πραγματικό πρόβλημα είναι ότι τα οφέλη είναι πολύ υψηλά. (Για όλους τους άλλους, αλλά όχι για εσάς, φυσικά.)
Πραγματικά δεν θύμιζε σε τίποτα τόσο όσο ένα ζευγάρι τουριστών στο Παρίσι που μαλώνουν για έναν χάρτη.
Ας υπάρχει λοιπόν αγαλλίαση στους δρόμους. Επιτέλους! Επιτέλους! Μερικοί γερουσιαστές και μέλη του Κογκρέσου παρατήρησαν ξαφνικά την τεράστια, προφανή απάντηση να υψώνεται ακριβώς από πάνω τους.
Είναι οι επενδύσεις, ηλίθιε!
A δικομματική ομάδα γερουσιαστών ξαφνικά μιλάει για ίσως, απλώς ίσως, να σταματήσει το πιο σημαντικό συνταξιοδοτικό ταμείο στην Αμερική από το να διοχετεύει όλα μας τα χρήματα σε τρομερά, χαμηλής απόδοσης ομόλογα του Δημοσίου.
Ο βουλευτής Tim Walberg είναι επίσης μιλώντας για κάτι παρόμοιο.
Δεν υπάρχει μυστήριο σχετικά με το γιατί η Κοινωνική Ασφάλιση αντιμετωπίζει προβλήματα. Κανένας.
Η Κοινωνική Ασφάλιση επενδύει κάθε νικέλιο σε ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου λόγω ενός πολιτικού ελιγμού του Φράνκλιν Ρούσβελτ τη δεκαετία του 1930, ο οποίος χρησιμοποίησε το νέο πρόγραμμα για να κρυφώσει κάποιους επιπλέον φόρους. Ίσως μάλιστα να φαινόταν μια λογική επενδυτική επιλογή τότε, λίγα μόλις χρόνια μετά το τρομερό κραχ του χρηματιστηρίου του 1929-32.
Είναι όμως καταστροφή. Μια σκέτη, αμείωτη καταστροφή.
Κανένα κρατικό ή τοπικό συνταξιοδοτικό πρόγραμμα δεν το κάνει αυτό. Κανένα ιδιωτικό συνταξιοδοτικό πρόγραμμα δεν το κάνει αυτό. Κανένα πανεπιστήμιο δεν το κάνει. Κανένα διεθνές «κρατικό ταμείο» δεν το κάνει.
Α, και κανένας από τους εκατομμυριούχους ή τους δισεκατομμυριούχους στο Κογκρέσο ή τη Γερουσία δεν το κάνει. Αυτοί οι άνθρωποι πνέουν τις οικονομίες σας σε ομόλογα του Δημοσίου; Αυτοί που λένε δεν υπάρχει εναλλακτική;
Έχουν τα δικά τους λάφυρα στο χρηματιστήριο.
Φυσικά και το κάνουν.
Α, και κανένας οικονομικός σύμβουλος στην Αμερική δεν θα σας συμβούλευε να διατηρήσετε όλα ή ακόμα και τα περισσότερα από τα 401(k) ή τον IRA τους σε ομόλογα του Δημοσίου, εκτός και αν χρειάζεστε όλα αυτά τα χρήματα μέσα στα επόμενα λίγα χρόνια.
Για έναν πιο μακροπρόθεσμο επενδυτή θα σας παροτρύνουν να κρατήσετε μεγάλο μέρος ή το μεγαλύτερο μέρος των χρημάτων σας σε μετοχές. Για έναν πολύ απλό λόγο: Οι μετοχές, αν και πιο ασταθείς, ήταν πολύ, πολύ καλύτερες επενδύσεις σε σχεδόν οποιαδήποτε περίοδο περίπου 10 ετών ή περισσότερο.
Ακόμη και οι πρώτοι φοιτητές του Finance 101 γνωρίζουν ότι τα ομόλογα του Δημοσίου είναι ένα καλό ασφαλές καταφύγιο αλλά μια κακή πηγή μακροπρόθεσμων αποδόσεων. Αυτό είναι βασικό πράγμα.
Δεν με πιστεύεις; Δοκιμάστε μερικούς απλούς αριθμούς.
Από τότε που ψηφίστηκε ο νόμος περί κοινωνικής ασφάλισης το 1935, το χρηματιστήριο των ΗΠΑ ξεπέρασε τα ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου με συντελεστή 100.
Ένα δολάριο που επενδύθηκε σε ομόλογα του Δημοσίου το 1935, με όλους τους τόκους επανεπενδυμένους (και χωρίς φόρους), θα είχε αυξηθεί στα 52 δολάρια σήμερα.
Ένα δολάριο επενδύθηκε στον S&P 500 ταυτόχρονα; Ε… $5,700.
Οχι πραγματικά. 100 φορές περισσότερο.
Και σε κάθε δεδομένο 35 χρόνια -που σημαίνει, χονδρικά, τη διάρκεια που μπορεί να πληρώσει ένας τυπικός εργαζόμενος στην Κοινωνική Ασφάλιση- οι μετοχές ξεπέρασαν τα ομόλογα κατά μέσο όρο με συντελεστή 5.
Τα ομόλογα κατέληξαν περίπου στο 800%. Μετοχές: 4,000%.
Το παραπάνω γράφημα δείχνει τι θα είχε συμβεί από το 1980 αν είχατε επενδύσει 1,000 $ στο καταπιστευματικό ταμείο Κοινωνικής Ασφάλισης και άλλα 1,000 $ στον S&P 500.
Δεν είναι καν κοντά. Όπως μπορείτε να δείτε, εξετάζουμε την υπεραπόδοση κατά περίπου 7. Ο S&P 500 ξεπέρασε την Κοινωνική Ασφάλιση κατά περίπου 700%.
(Αυτοί χρησιμοποιούν τους αριθμούς που δημοσιεύει η Υπηρεσία Κοινωνικής Ασφάλισης.)
Ή απλώς κοιτάξτε τα πραγματικά συνταξιοδοτικά ταμεία.
Τα τελευταία 20 χρόνια, λέει η Εθνική Διάσκεψη για τα Δημόσια Συστήματα Συνταξιοδότησης Υπαλλήλων, το μέσο πολιτειακό ή τοπικό συνταξιοδοτικό ταμείο των ΗΠΑ έχει παράγει περισσότερες από 2-1/2 φορές τις επενδυτικές αποδόσεις της Κοινωνικής Ασφάλισης: 320% έως 120%.
Η κοινωνική ασφάλιση διπλασίασε τα χρήματά σας. Τα άλλα δημόσια συνταξιοδοτικά ταμεία της Αμερικής το τετραπλασίασαν.
Αλλά ναι, σίγουρα, το πραγματικό πρόβλημα με την Κοινωνική Ασφάλιση είναι οι φόροι. Είναι τα οφέλη. Είναι όλοι οι αγρότες που ζουν πάρα πολύ. Αυτό είναι το πρόβλημα.
Αυτό είναι σαν ένας μεθυσμένος οδηγός που έχει συνολικά 10 αυτοκίνητα στη σειρά και κατηγορεί το κιβώτιο ταχυτήτων. Ή ίσως η ταπετσαρία.
Εάν οποιοδήποτε συνταξιοδοτικό πρόγραμμα του ιδιωτικού τομέα επένδυε με τον ίδιο τρόπο, οι άνθρωποι που το διαχειρίζονταν θα παραπεμφθούν στη λήθη για παράβαση του καθήκοντος καταπιστεύματος. Ένας χρηματοοικονομικός σύμβουλος που κράτησε όλους τους πελάτες του σε ομόλογα του Δημοσίου καθ 'όλη τη διάρκεια της καριέρας τους θα αποκλείονταν από την επιχείρηση.
Καμία από τις λύσεις δεν χρειάζεται να περιλαμβάνει την επένδυση του συνόλου στον S&P 500
SPX,
-1.62%
ή (πολύ καλύτερα) ένα ταμείο παγκόσμιου χρηματιστηριακού δείκτη. Δεν πρόκειται για το ένα ή το άλλο άκρο. Τα περισσότερα συνταξιοδοτικά ταμεία επενδύονται περίπου κατά 70% σε μετοχές και 30% σε ομόλογα.
Αλλά ακόμη και μια κατανομή 30% σε μετοχές στο καταπιστευματικό ταμείο Κοινωνικής Ασφάλισης θα είχε διπλασιάσει τις συνολικές αποδόσεις από το 1980. Χωρίς πλάκα.
Αν είχαν κάνει αυτήν την αλλαγή πριν από μια ή δύο γενιές, δεν θα υπήρχε κρίση. Κανείς δεν θα μιλούσε για υψηλότερους φόρους, χαμηλότερα επιδόματα ή για δουλειά μέχρι τα 70 μας.
Πραγματικά δεν είναι περίπλοκο. Επιτέλους, μόνο περίπου 80 χρόνια πολύ αργά, μερικοί άνθρωποι στην Ουάσιγκτον μπορεί να έχουν μια ιδέα.
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/at-last-somebody-is-trying-to-save-social-security-c8daaffe?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Γνώμη: Επιτέλους — κάποιος προσπαθεί να «σώσει» την Κοινωνική Ασφάλιση
Οι αγενείς Ευρωπαίοι συνήθιζαν να λένε ιστορίες, πιθανώς απόκρυφες, για Αμερικανούς τουρίστες που ζητούσαν οδηγίες για ένα διάσημο ορόσημο ενώ στέκονταν ακριβώς μπροστά του.
Ο Παριζιάνος κοιτούσε το ζευγάρι, κοίταζε την τεράστια σιδερένια κατασκευή που υψώνεται ακριβώς από πάνω τους και αναρωτιόταν πώς στο καλό οι Αμερικανοί κέρδισαν τον πόλεμο.
Μη γελάς.
Με βάση τον χειρισμό της Κοινωνικής Ασφάλισης, τα 535 άτομα στο Κογκρέσο είναι ακόμη χειρότερα.
Ας γιορτάσουμε λοιπόν ένα βαρυσήμαντο γεγονός που συνέβη αθόρυβα την περασμένη εβδομάδα, όταν ξαφνικά μερικοί υπερπληρωμένοι νομοθέτες στην Ουάσιγκτον κοίταξαν ευθεία και είπαν, "ω, ουάου - νομίζεις ότι είναι αυτό;"
Το θέμα που συζητείται είναι η οικονομική κρίση που πλήττει το συνταξιοδοτικό σχέδιο της Αμερικής. Το καταπιστευματικό ταμείο κοινωνικής ασφάλισης αντιμετωπίζει μια λογιστική τρύπα περίπου 20 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Αναμένεται να ξεμείνει από μετρητά σε περίπου μια δεκαετία - οπότε τα οφέλη θα μπορούσαν να μειωθούν κατά 20%. Αυτό το πρόβλημα διαφαίνεται εδώ και χρόνια.
Οι άνθρωποι της «μπλε» ομάδας λένε ότι το πρόβλημα είναι ότι οι φόροι είναι πολύ χαμηλοί, ειδικά για τους «εκατομμυριούχους και τους δισεκατομμυριούχους».
Εν τω μεταξύ, οι άνθρωποι της «κόκκινης» ομάδας λένε, όχι, το πραγματικό πρόβλημα είναι ότι τα οφέλη είναι πολύ υψηλά. (Για όλους τους άλλους, αλλά όχι για εσάς, φυσικά.)
Πραγματικά δεν θύμιζε σε τίποτα τόσο όσο ένα ζευγάρι τουριστών στο Παρίσι που μαλώνουν για έναν χάρτη.
Ας υπάρχει λοιπόν αγαλλίαση στους δρόμους. Επιτέλους! Επιτέλους! Μερικοί γερουσιαστές και μέλη του Κογκρέσου παρατήρησαν ξαφνικά την τεράστια, προφανή απάντηση να υψώνεται ακριβώς από πάνω τους.
Είναι οι επενδύσεις, ηλίθιε!
A δικομματική ομάδα γερουσιαστών ξαφνικά μιλάει για ίσως, απλώς ίσως, να σταματήσει το πιο σημαντικό συνταξιοδοτικό ταμείο στην Αμερική από το να διοχετεύει όλα μας τα χρήματα σε τρομερά, χαμηλής απόδοσης ομόλογα του Δημοσίου.
Ο βουλευτής Tim Walberg είναι επίσης μιλώντας για κάτι παρόμοιο.
Δεν υπάρχει μυστήριο σχετικά με το γιατί η Κοινωνική Ασφάλιση αντιμετωπίζει προβλήματα. Κανένας.
Η Κοινωνική Ασφάλιση επενδύει κάθε νικέλιο σε ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου λόγω ενός πολιτικού ελιγμού του Φράνκλιν Ρούσβελτ τη δεκαετία του 1930, ο οποίος χρησιμοποίησε το νέο πρόγραμμα για να κρυφώσει κάποιους επιπλέον φόρους. Ίσως μάλιστα να φαινόταν μια λογική επενδυτική επιλογή τότε, λίγα μόλις χρόνια μετά το τρομερό κραχ του χρηματιστηρίου του 1929-32.
Είναι όμως καταστροφή. Μια σκέτη, αμείωτη καταστροφή.
Κανένα κρατικό ή τοπικό συνταξιοδοτικό πρόγραμμα δεν το κάνει αυτό. Κανένα ιδιωτικό συνταξιοδοτικό πρόγραμμα δεν το κάνει αυτό. Κανένα πανεπιστήμιο δεν το κάνει. Κανένα διεθνές «κρατικό ταμείο» δεν το κάνει.
Α, και κανένας από τους εκατομμυριούχους ή τους δισεκατομμυριούχους στο Κογκρέσο ή τη Γερουσία δεν το κάνει. Αυτοί οι άνθρωποι πνέουν τις οικονομίες σας σε ομόλογα του Δημοσίου; Αυτοί που λένε δεν υπάρχει εναλλακτική;
Έχουν τα δικά τους λάφυρα στο χρηματιστήριο.
Φυσικά και το κάνουν.
Α, και κανένας οικονομικός σύμβουλος στην Αμερική δεν θα σας συμβούλευε να διατηρήσετε όλα ή ακόμα και τα περισσότερα από τα 401(k) ή τον IRA τους σε ομόλογα του Δημοσίου, εκτός και αν χρειάζεστε όλα αυτά τα χρήματα μέσα στα επόμενα λίγα χρόνια.
Για έναν πιο μακροπρόθεσμο επενδυτή θα σας παροτρύνουν να κρατήσετε μεγάλο μέρος ή το μεγαλύτερο μέρος των χρημάτων σας σε μετοχές. Για έναν πολύ απλό λόγο: Οι μετοχές, αν και πιο ασταθείς, ήταν πολύ, πολύ καλύτερες επενδύσεις σε σχεδόν οποιαδήποτε περίοδο περίπου 10 ετών ή περισσότερο.
Ακόμη και οι πρώτοι φοιτητές του Finance 101 γνωρίζουν ότι τα ομόλογα του Δημοσίου είναι ένα καλό ασφαλές καταφύγιο αλλά μια κακή πηγή μακροπρόθεσμων αποδόσεων. Αυτό είναι βασικό πράγμα.
Δεν με πιστεύεις; Δοκιμάστε μερικούς απλούς αριθμούς.
Από τότε που ψηφίστηκε ο νόμος περί κοινωνικής ασφάλισης το 1935, το χρηματιστήριο των ΗΠΑ ξεπέρασε τα ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου με συντελεστή 100.
Ένα δολάριο που επενδύθηκε σε ομόλογα του Δημοσίου το 1935, με όλους τους τόκους επανεπενδυμένους (και χωρίς φόρους), θα είχε αυξηθεί στα 52 δολάρια σήμερα.
Ένα δολάριο επενδύθηκε στον S&P 500 ταυτόχρονα; Ε… $5,700.
Οχι πραγματικά. 100 φορές περισσότερο.
Και σε κάθε δεδομένο 35 χρόνια -που σημαίνει, χονδρικά, τη διάρκεια που μπορεί να πληρώσει ένας τυπικός εργαζόμενος στην Κοινωνική Ασφάλιση- οι μετοχές ξεπέρασαν τα ομόλογα κατά μέσο όρο με συντελεστή 5.
Τα ομόλογα κατέληξαν περίπου στο 800%. Μετοχές: 4,000%.
Το παραπάνω γράφημα δείχνει τι θα είχε συμβεί από το 1980 αν είχατε επενδύσει 1,000 $ στο καταπιστευματικό ταμείο Κοινωνικής Ασφάλισης και άλλα 1,000 $ στον S&P 500.
Δεν είναι καν κοντά. Όπως μπορείτε να δείτε, εξετάζουμε την υπεραπόδοση κατά περίπου 7. Ο S&P 500 ξεπέρασε την Κοινωνική Ασφάλιση κατά περίπου 700%.
(Αυτοί χρησιμοποιούν τους αριθμούς που δημοσιεύει η Υπηρεσία Κοινωνικής Ασφάλισης.)
Ή απλώς κοιτάξτε τα πραγματικά συνταξιοδοτικά ταμεία.
Τα τελευταία 20 χρόνια, λέει η Εθνική Διάσκεψη για τα Δημόσια Συστήματα Συνταξιοδότησης Υπαλλήλων, το μέσο πολιτειακό ή τοπικό συνταξιοδοτικό ταμείο των ΗΠΑ έχει παράγει περισσότερες από 2-1/2 φορές τις επενδυτικές αποδόσεις της Κοινωνικής Ασφάλισης: 320% έως 120%.
Η κοινωνική ασφάλιση διπλασίασε τα χρήματά σας. Τα άλλα δημόσια συνταξιοδοτικά ταμεία της Αμερικής το τετραπλασίασαν.
Αλλά ναι, σίγουρα, το πραγματικό πρόβλημα με την Κοινωνική Ασφάλιση είναι οι φόροι. Είναι τα οφέλη. Είναι όλοι οι αγρότες που ζουν πάρα πολύ. Αυτό είναι το πρόβλημα.
Αυτό είναι σαν ένας μεθυσμένος οδηγός που έχει συνολικά 10 αυτοκίνητα στη σειρά και κατηγορεί το κιβώτιο ταχυτήτων. Ή ίσως η ταπετσαρία.
Εάν οποιοδήποτε συνταξιοδοτικό πρόγραμμα του ιδιωτικού τομέα επένδυε με τον ίδιο τρόπο, οι άνθρωποι που το διαχειρίζονταν θα παραπεμφθούν στη λήθη για παράβαση του καθήκοντος καταπιστεύματος. Ένας χρηματοοικονομικός σύμβουλος που κράτησε όλους τους πελάτες του σε ομόλογα του Δημοσίου καθ 'όλη τη διάρκεια της καριέρας τους θα αποκλείονταν από την επιχείρηση.
Καμία από τις λύσεις δεν χρειάζεται να περιλαμβάνει την επένδυση του συνόλου στον S&P 500
-1.62%
SPX,
ή (πολύ καλύτερα) ένα ταμείο παγκόσμιου χρηματιστηριακού δείκτη. Δεν πρόκειται για το ένα ή το άλλο άκρο. Τα περισσότερα συνταξιοδοτικά ταμεία επενδύονται περίπου κατά 70% σε μετοχές και 30% σε ομόλογα.
Αλλά ακόμη και μια κατανομή 30% σε μετοχές στο καταπιστευματικό ταμείο Κοινωνικής Ασφάλισης θα είχε διπλασιάσει τις συνολικές αποδόσεις από το 1980. Χωρίς πλάκα.
Αν είχαν κάνει αυτήν την αλλαγή πριν από μια ή δύο γενιές, δεν θα υπήρχε κρίση. Κανείς δεν θα μιλούσε για υψηλότερους φόρους, χαμηλότερα επιδόματα ή για δουλειά μέχρι τα 70 μας.
Πραγματικά δεν είναι περίπλοκο. Επιτέλους, μόνο περίπου 80 χρόνια πολύ αργά, μερικοί άνθρωποι στην Ουάσιγκτον μπορεί να έχουν μια ιδέα.
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/at-last-somebody-is-trying-to-save-social-security-c8daaffe?siteid=yhoof2&yptr=yahoo