Γνώμη: Μια εποχική χρηματιστηριακή συναλλαγή που τείνει να είναι αξιόπιστη ξεκινά την Πέμπτη

Τέλος πάντων, αυτό τώρα σημαίνει ότι έχει σχηματιστεί ένα πρόχειρο "W" στο διάγραμμα SPX, όπως μπορείτε να δείτε παρακάτω, το οποίο στοχεύει μια μετακίνηση σε περίπου 4000. Υπάρχει αντίσταση κάτω από αυτό, στα 3900, και αυτή η περιοχή σταμάτησε το ράλι χθες, αλλά Όσο το SPX συνεχίζει να κλείνει πάνω από 3800, το ράλι μπορεί να συνεχίσει.

Τελικά, το πραγματικά Η ισχυρή αντίσταση έρχεται με τη μορφή του κινητού μέσου όρου των 200 ημερών — αυτή τη στιγμή στις 4120 και φθίνουσα — και της πτωτικής γραμμής αυτής της πτωτικής αγοράς (σημειώστε τις παχιές μπλε γραμμές, παρακάτω).

Αυτές οι γραμμές πτωτικής τάσης εξακολουθούν να το ορίζουν ως αγορά αρκούδας, αλλά τα ράλι σε αυτούς τους κύκλους μπορεί να είναι ισχυρά - συχνά αρκετά ισχυρά για να δοκιμάσουν την ευαισθησία των αρκούδων, ενώ νανουρίζουν τους ταύρους σε μια ψευδή αίσθηση ασφάλειας. Ανεξάρτητα, το σήμα αγοράς McMillan Volatility Band (MVB) από τις αρχές Οκτωβρίου είναι ακόμα σε ισχύ. Ο στόχος του είναι η ανώτερη +4σ «τροποποιημένη ζώνη Bollinger», η οποία αυτή τη στιγμή βρίσκεται στο 3980 και αρχίζει να ανεβαίνει.

Οι αναλογίες αγοράς μόνο με μετοχές έχουν παγιώσει τα σήματα αγοράς τους. Επιπλέον, αυτά τα σήματα αγοράς προέρχονταν από εξαιρετικά υπερπουλημένες θέσεις στα γραφήματα τους, γεγονός που θα τους κάνει ισχυρούς. Επιπλέον, το σύνολο Ο λόγος put-call είναι επίσης σε σήμα αγοράς. Έχει ήδη εκπληρώσει τον στόχο της ανόδου των 100 μονάδων SPX, αλλά καθώς αυτές οι τρεις αναλογίες μειώνονται, αυτό είναι ανοδικό για τις μετοχές.

Το πλάτος έχει επιτέλους βελτιωθεί επίσης, και οι δύο ταλαντωτές πλάτους είναι τώρα σε σήματα αγοράς. Υπήρξε άλλη μια «90% up day» αυτή την εβδομάδα. Στην πραγματικότητα, ο ταλαντωτής πλάτους «μόνο μετοχές» βρίσκεται ήδη σε υπεραγορασμένο έδαφος, αλλά αυτό είναι καλό όταν το SPX βρίσκεται στην αρχή μιας νέας ανοδικής κίνησης.

Υπήρξε μια μικρή βελτίωση στον αριθμό των νέων υψηλών στο NYSE, αλλά όχι αρκετή ακόμη για να δημιουργηθεί σήμα αγοράς από αυτόν τον ακόμα πτωτικό δείκτη.

Ο δείκτης μεταβλητότητας CBOE
VIX,
-5.99%
συνεχίζει να μειώνεται αργά. Ως αποτέλεσμα, το σήμα αγοράς "αιχμής αιχμής" εξακολουθεί να ισχύει και θα σφίξουμε το στοπ σε αυτήν τη θέση (δείτε την ενότητα παρακολούθησης). Παρόλο που το VIX βρίσκεται ακόμα στη δεκαετία του '20, αρχίζει να μειώνεται αρκετά ώστε να πλησιάζει τον αυξανόμενο κινητό μέσο όρο των 200 ημερών του VIX. Αν VIX κλείνει κάτω από τις 200 ημέρες για δύο συνεχόμενες ημέρες, αυτό θα ακύρωνε το τρέχον τάση του VIX σήμα πώλησης. Το MA 200 ημερών του VIX είναι περίπου στις 26.50 και αυξάνεται.

Σημειώστε ότι η ακύρωση του τάση του VIX σήμα πώλησης είναι δεν ένα σήμα αγοράς. Το σήμα αγοράς θα απαιτούσε το MA 20 ημερών του VIX Επίσης περάσουν κάτω από το MA των 200 ημερών, και αυτό θα πάρει λίγο χρόνο για να επιτευχθεί.

Η κατασκευάσει των παραγώγων μεταβλητότητας έχει βελτιωθεί λίγο, αν και υπάρχει ακόμα κάποια νευρικότητα στην τιμολόγηση των δικαιωμάτων προαίρεσης σχετικά με τη συνεδρίαση της FOMC της επόμενης εβδομάδας στις 2 Νοεμβρίου. Η διάρθρωση του όρου των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης VIX έχει ελαφρώς ανοδική κλίση για τους πρώτους τρεις μήνες και στη συνέχεια είναι μάλλον μπερδεμένη μετά από αυτό. Αυτό είναι μέτρια ανοδικό για τις μετοχές.

Συνοψίζοντας, προς το παρόν διατηρούμε μια «πυρήνα» πτωτική θέση, αλλά έχουμε διαπραγματευτεί αρκετές άλλες θέσεις γύρω από αυτήν καθώς οι δείκτες έχουν δημιουργήσει επιβεβαιωμένα σήματα αγοράς. Συνεχίζουμε να προτείνουμε αυτήν την προσέγγιση.

Νέα σύσταση: Εποχιακό σήμα αγοράς

Αυτή είναι μια από τις πιο αξιόπιστες και κερδοφόρες εποχιακές συναλλαγές στο οπλοστάσιό μας. Μια εποχιακή συναλλαγή είναι αυτή που βασίζεται στο ημερολόγιο, όχι σε οποιαδήποτε τιμή ή ενέργεια αγοράς.

Σε αυτό το σύστημα, αγοράζουμε «την αγορά» — SPX — στο κλείσιμο των συναλλαγών στις 27 Οκτωβρίου^th και πωλήστε στο κλείσιμο των συναλλαγών στις 2 Νοεμβρίου^nd. (Υπάρχουν τροποποιήσεις εάν αυτές οι ημερομηνίες πέφτουν τα Σαββατοκύριακα.)

Όταν χρησιμοποιήσαμε για πρώτη φορά το εμπόριο, το 1997, το δοκιμάσαμε ξανά μέχρι το 1978. Είχε λειτουργήσει κάθε έτος σε αυτό το χρονικό πλαίσιο. Τώρα το ιστορικό του δεν είναι πλέον τέλειο.

Τα τελευταία 36 χρόνια που το σύστημα ήταν ενεργό, έχει βγάλει χρήματα 31 φορές, χρησιμοποιώντας ως βάση τις τιμές SPX. Στην πραγματικότητα, από τότε που αγοράζουμε επιλογές, μερικά από αυτά τα χρόνια έχουν παρουσιάσει μικρές απώλειες λόγω χρονικής φθοράς ή μείωσης της μεταβλητότητας.

Όπως κι αν θέλετε να το κόψετε, αυτό είναι ένα κερδοφόρο σύστημα συναλλαγών. Οι άνθρωποι συχνά προσπαθούν να καταλάβουν WHY λειτουργεί εποχιακό εμπόριο. Σε αυτή την περίπτωση, αρχικά είχε να κάνει με το γεγονός ότι πολλά αμοιβαία κεφάλαια κλείνουν τα ετήσια βιβλία τους στα τέλη Οκτωβρίου. Έτσι, παρόλο που μπορεί να είχαν πουλήσει νωρίτερα τον μήνα που η αγορά έπαιρνε τους «συνηθισμένους» του Οκτωβρίου, αγόρασαν στο τέλος του μήνα για να αποφύγουν να εμφανίσουν υπερβολικά πολλά μετρητά στους ισολογισμούς τους στο τέλος του οικονομικού έτους.

Έχουμε αναφέρει προηγουμένως ότι ο Οκτώβριος είναι ο «δολοφόνος της αρκούδας», πράγμα που σημαίνει ότι υπήρξαν κάποιες δυσάρεστες μειώσεις νωρίτερα τον Οκτώβριο, αλλά μέχρι το τέλος του μήνα η αγορά κυμαίνεται υψηλότερα. Αυτός μπορεί να είναι ένας άλλος παράγοντας για τον οποίο λειτουργεί το σύστημα, γιατί κάποιος που πούλησαν νωρίτερα τον μήνα ενδέχεται να μην θέλουν να εμφανίσουν πολλά μετρητά στους λογαριασμούς τους μέχρι το τέλος του μήνα.

Στο κλείσιμο των συναλλαγών την Πέμπτη 27 Οκτωβρίου^th,

Αγορά 2 SPY (11 Νοεμβρίου^th) κλήσεις επί πληρωμή

και Πώληση 2 SPY (11 Νοεμβρίου^th) κλήσεις με εντυπωσιακή τιμή 15 μονάδες υψηλότερη.

Μόλις καθοριστεί η θέση, εάν το SPDR S&P 500 ETF Trust
ΚΑΤΑΣΚΟΠΟΣ,
+ 2.38%
συναλλαγές στο υψηλότερο χτύπημα ανά πάσα στιγμή, στη συνέχεια κυλήστε και τις δύο πλευρές του spread κατά 15 πόντους, παραμένοντας στον Νοέμβριο (11^th) λήξη. Βγείτε από ολόκληρη τη θέση στο κλείσιμο των συναλλαγών την Τετάρτη 2 Νοεμβρίου^nd.

Νέα σύσταση: Kimberly-Clark

Ένα νέο σήμα αγοράς έχει δημιουργηθεί από το σταθμισμένο διάγραμμα τοποθέτησης κλήσης για την Kimberly Clark
KMB,
+ 2.46%.

Αγορά 2 KMB Ιαν (20^th) 120 κλήσεις

Σε τιμή 5.20 ή λιγότερο.

KMB: 120.07 Ιαν (20^th) κλήση: 4.90 προσφορά, προσφορά στις 5.20

Δράση παρακολούθησης

Όλες οι στάσεις είναι διανοητικές στάσεις κλεισίματος εκτός εάν σημειώνεται διαφορετικά.

Χρησιμοποιούμε μια «τυποποιημένη» διαδικασία κυλιόμενης διαδικασίας για τα spreads SPY: σε κάθε κατακόρυφο άλειμμα ταύρου ή αρκούδας, εάν το υποκείμενο χτυπήσει το σύντομο χτύπημα, τότε κυλήστε ολόκληρο το spread. Αυτό θα ήταν ρολό up στην περίπτωση ενός call bull spread, ή roll κάτω στην περίπτωση μιας αρκούδας βάλτε spread. Μείνετε στην ίδια λήξη και διατηρήστε την ίδια απόσταση μεταξύ των χτυπημάτων, εκτός εάν σας δοθεί διαφορετική οδηγία.

Long 1 SPY (18^th) 352 put and Short 1 SPY Nov (18^th) 325 βάλε: αυτή είναι η «πυρήνα» πτωτική θέση μας. Προηγουμένως, είχε κατεδαφιστεί τρεις φορές. Συνεχίστε να κρατάτε χωρίς διακοπή.

Λήξη: Long 1 SPY Oct (28^th) 391 και Long 1 SPY Oct (28^th) 366 βάλε: αυτό ξεκίνησε ως το μακρύ 391 διασκελίζω; μετά κυλήσαμε τον Οκτ (28^th) 391 τέθηκε μέχρι τον Οκτ (28^th) 366 βάζω. Πουλήστε τη θέση τώρα, αν μπορείτε.

Λήξη: Long 1 SPY Oct (28^th) 352 put and Short 1 SPY Oct (28^th) 327 βάλε: αυτό το spread αγοράστηκε σύμφωνα με το τάση του VIX σήμα πώλησης και έπεσε κάτω. Τώρα αντικαταστήστε το με το εξής: Αγορά 1 SPY (18 Νοεμβρίου^th) 352 βάλε και πουλούσε 1 SPY (18 Νοεμβρίου^th) 328 βάζω. Σταματήστε τον εαυτό σας αν VIX κλείνει κάτω από τις 26.50 για δύο συνεχόμενες ημέρες.

Long 1 SPY (18^th) κλήση 376 και Σύντομη 1 SPY (18 Νοεμβρίου^th) 396 καλέστε: αυτό είναι το νέο σήμα αγοράς MVB, το οποίο καθιερώθηκε το πρωί της 4ης Οκτωβρίου^th. Ο στόχος αυτής της συναλλαγής είναι η διαπραγμάτευση του SPX στην ανώτερη ζώνη +4σ. Η στάση για αυτή τη θέση θα ήταν εάν το SPX έκλεινε πίσω κάτω από τη ζώνη -4σ.

Long 5 HLIT Νοε. (18^th) 12.5 κλήσεις: ανεβάστε τη στάση στο τέλος στις 14.20.

Μακρύ 1 SPY (18 Νοεμβρίου^th) κλήση 367 και Σύντομη 1 SPY (18 Νοεμβρίου^th) 387 καλέστε: αυτό το spread αγοράστηκε σύμφωνα με το τελευταίο σήμα αγοράς VIX "spike peak", το οποίο επιβεβαιώθηκε τη Δευτέρα 17 Οκτωβρίου^th. Σταματήστε τον εαυτό σας εάν το VIX κλείσει τουλάχιστον 3.00 μονάδες υψηλότερα σε οποιαδήποτε περίοδο 1, 2 ή 3 ημερών (χρησιμοποιώντας τιμές κλεισίματος). Διαφορετικά, θα κρατήσουμε για 22 ημέρες διαπραγμάτευσης (περίπου ένα μήνα).

Μήκος 300 KLXE: ορίστε μια τελική στάση στις 11.80.Long 2 WRK Jan (20^th) 32.5 κλήσεις:  θα κρατήσουμε όσο το σταθμισμένο Η αναλογία put-call παραμένει σε σήμα αγοράς.

Στείλτε ερωτήσεις στο: [προστασία μέσω email].

Ο Lawrence G. McMillan είναι πρόεδρος της McMillan Analysis, εγγεγραμμένης σύμβουλος επενδύσεων και εμπορίας εμπορευμάτων. Η McMillan μπορεί να κατέχει θέσεις σε τίτλους που προτείνονται σε αυτήν την αναφορά, τόσο προσωπικά όσο και σε λογαριασμούς πελατών. Αυτός είναι έμπειρος έμπορος και διαχειριστής χρημάτων και είναι ο συγγραφέας του βιβλίου με τις μεγαλύτερες πωλήσεις, Επιλογές ως στρατηγική επένδυση. www.optionstrategist.com

Αποποίηση ευθυνών: ©McMillan Analysis Corporation είναι εγγεγραμμένη στην SEC ως σύμβουλος επενδύσεων και στην CFTC ως σύμβουλος διαπραγμάτευσης εμπορευμάτων. Οι πληροφορίες σε αυτό το ενημερωτικό δελτίο έχουν συγκεντρωθεί προσεκτικά από πηγές που πιστεύεται ότι είναι αξιόπιστες, αλλά η ακρίβεια και η πληρότητα δεν είναι εγγυημένες. Τα στελέχη ή οι διευθυντές της McMillan Analysis Corporation ή οι λογαριασμοί που διαχειρίζονται τέτοια άτομα ενδέχεται να έχουν θέσεις στους τίτλους που προτείνονται στο συμβουλευτικό.