Γνώμη: 4 λόγοι για τους οποίους πρέπει να αγοράσετε ενεργειακές μετοχές τώρα, εάν είστε μακροπρόθεσμος επενδυτής

Sector	Προώθηση P / E	Εμπρός απόδοση FCF	Μερισματική απόδοση	Εκτιμώμενος χώρος κεφαλής	Συνολική απόδοση - 2022
Ενέργεια	8.5	11.94%	3.77%	8.17%	46%
Οικονομικά	11.5	8.59%	2.18%	6.42%	-14%
Υλικά	13.0	6.39%	2.26%	4.13%	-17%
Υπηρεσίες Επικοινωνίας	14.9	6.52%	1.02%	5.49%	-33%
Φροντίδα Υγείας	15.9	6.35%	1.71%	4.64%	-9%
Βιομηχανίες	16.3	5.57%	1.82%	3.75%	-14%
Ακίνητα	17.4	4.72%	0.00%	4.72%	-21%
Των βασικών καταναλωτικών αγαθών	19.9	4.59%	2.70%	1.89%	-6%
Πληροφορική	19.9	4.93%	1.08%	3.85%	-25%
Utilities	20.2	-2.07%	2.84%	-4.92%	7%
Διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών	26.6	3.51%	0.87%	2.64%	-22%
S & P 500	16.5	5.22%	1.70%	3.52%	-17%
Πηγή: FactSet

Ο ενεργειακός τομέας λάμπει ανεξάρτητα από τη στήλη που χρησιμοποιείται για την ταξινόμηση του πίνακα. Εδώ ταξινομείται με βάση την αναλογία μελλοντικής τιμής προς κέρδη, με βάση τις σταθμισμένες εκτιμήσεις των συνολικών κερδών μεταξύ των αναλυτών που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του FactSet.

Η δεύτερη στήλη δείχνει τις εκτιμώμενες αποδόσεις ελεύθερων ταμειακών ροών, με βάση τις τρέχουσες τιμές των μετοχών και τις εκτιμήσεις ελεύθερων ταμειακών ροών για τους επόμενους 12 μήνες.

Ο ενεργειακός τομέας έχει την υψηλότερη μερισματική απόδοση από οποιοδήποτε άλλο S&P 500
SPX,
-1.13%
τομέας. Έχει επίσης την υψηλότερη εκτιμώμενη απόδοση FCF και το πιο αναμενόμενο «κεφάλι» FCF - ένας δείκτης ότι θα συνεχίσει να υπάρχουν πολλά δωρεάν μετρητά που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την άντληση μερισμάτων ή την επαναγορά μετοχών.

Υπάρχουν λοιπόν οι «τέσσερις λόγοι» στην επικεφαλίδα αυτού του άρθρου: το χαμηλότερο προθεσμιακό P/E, η υψηλότερη αναμενόμενη απόδοση FCF, η υψηλότερη μερισματική απόδοση και το πιο αναμενόμενο ύψος FCF.

Περισσότερα για την ενέργεια: Υπάρχει μόνο ένα «τέλειο πλεονέκτημα» για την καταπολέμηση όλων των κακών ειδήσεων που θα μπορούσαν να έρθουν, λέει αυτός ο στρατηγός

«Με βάση τα επόμενα αρκετά χρόνια δημιουργίας ελεύθερων ταμειακών ροών, με τα μετρητά να χρησιμοποιούνται για επαναγορές, το 20% της κεφαλαιοποίησης της αγοράς μπορεί να επαναγοραστεί κατά μέσο όρο τα επόμενα δύο έως τρία χρόνια» από ολοκληρωμένες εταιρείες πετρελαίου των ΗΠΑ, σύμφωνα με τον Ben Cook του Hennessy Funds.

Μεταξύ των ενσωματωμένων πετρελαϊκών εταιρειών στον S&P 500 είναι η Exxon Mobil Corp.
XOM,
-0.82%
και Chevron Corp.
CVX,
-0.40%.

Οι εξαγορές μετοχών σε αυτά τα επίπεδα σημαίνουν δραστικές μειώσεις στον αριθμό των μετοχών, γεγονός που μπορεί να αυξήσει σημαντικά τα κέρδη ανά μετοχή και να προσθέσει υποστήριξη για υψηλότερες τιμές μετοχών με την πάροδο του χρόνου.

Το LNG έχει αναξιοποίητες δυνατότητες

Κατά τη διάρκεια μιας συνέντευξης, ο Κουκ, ο οποίος συνδιαχειρίζεται το Hennessy Energy Transition Fund
HNRIX,
-1.01%
και το Hennessy Midstream Fund
HMSIX,
-0.42%,
επισήμανε τη δυνατότητα για συνεχείς αυξήσεις στις εξαγωγές υγρού φυσικού αερίου (LNG) των ΗΠΑ. Η Ευρώπη ανταγωνίζεται τώρα την Ασία για το φυσικό αέριο των ΗΠΑ, καθώς ο εφοδιασμός από τη Ρωσία έχει διακοπεί.

Ο Cook είπε ότι με βάση τα έργα υπό ανάπτυξη και τις εκτιμήσεις της Υπηρεσίας Ενεργειακών Πληροφοριών, η ημερήσια ικανότητα εξαγωγής LNG των ΗΠΑ ενδέχεται να αυξηθεί στα 20 δισεκατομμύρια κυβικά πόδια (Bcf) από τα σημερινά 12 σε 13 Bcf μέχρι το τέλος του 2025 ή το 2026.

Ωστόσο, πρόσθεσε ότι τα τρέχοντα έργα «αναλαμβάνονται βάσει συμβάσεων για πώληση σε καταναλωτές στην Κίνα, την Κορέα και την Ιαπωνία».

«Ακόμη και με τη νέα χωρητικότητα που έρχεται στο διαδίκτυο, δεν είναι σαν να μην έχει γίνει λόγος για αυτές τις μονάδες», είπε.

Αυτό, μαζί με την αβεβαιότητα στην Ευρώπη, υπογραμμίζει τι θα μπορούσε να είναι μια ευκαιρία γενεάς για τη βιομηχανία φυσικού αερίου των ΗΠΑ να αναπτυχθεί πολύ πέρα ​​από την επέκταση της εξαγωγικής ικανότητας που βρισκόταν σε εξέλιξη πολύ πριν ο Ρώσος πρόεδρος Βλαντιμίρ Πούτιν αρχίσει να δημιουργεί στρατό στα σύνορα με την Ουκρανία. στα τέλη του 2021.

Το σκηνικό έχει διαμορφωθεί για υψηλότερες τιμές του πετρελαίου

Ένας συνδυασμός της μείωσης των αποθεμάτων πετρελαίου στις ΗΠΑ και της πτώσης των επενδύσεων στη βιομηχανία στην εξερεύνηση και παραγωγή πετρελαίου είχε θέσει τις βάσεις για υψηλότερες τιμές του πετρελαίου μέχρι το τέλος του 2021:

Το γράφημα παρασχέθηκε από τον Sam Peters, διαχειριστή χαρτοφυλακίου στην ClearBridge Investments, και πιο πρόσφατα συμπεριλήφθηκε στο αυτό το άρθρο στις 11 Μαΐου που περιελάμβανε επιλογές ενεργειακών μετοχών από τον Peters και άλλους διαχειριστές χρημάτων.

Η αριστερή πλευρά του γραφήματος δείχνει ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες της βιομηχανίας πετρελαίου είχαν αυξηθεί κατά τις προηγούμενες περιόδους χαμηλής προσφοράς. Η δεξιά πλευρά του γραφήματος δείχνει ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες μειώθηκαν πολύ χαμηλά πέρυσι καθώς τα αποθέματα μειώνονταν.

Οι παραγωγοί πετρελαίου και φυσικού αερίου των ΗΠΑ έχουν μάθει από προηγούμενους κύκλους, όταν η εστίασή τους στην προσφορά κτιρίων οδήγησε σε μειώσεις των τιμών αρκετά σοβαρές ώστε να θέσουν ορισμένους εκτός λειτουργίας και να δημιουργήσουν οικονομικό άγχος για όλους. Κατά τη διάρκεια του τρέχοντος κύκλου, πολλά στελέχη του κλάδου έχουν σημειώσει τη σημασία του να δίνουν στους μετόχους τους αυτό που θέλουν — έναν συνδυασμό συνετής επένδυσης, υψηλότερων μερισμάτων και επαναγορών μετοχών.

Επένδυση στον ενεργειακό τομέα

Ο ενεργειακός τομέας του S&P 500 αποτελείται από 21 μετοχές και παρακολουθείται από το Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-0.70%.
Η στάθμιση του δείκτη με βάση την κεφαλαιοποίηση σημαίνει ότι η Exxon και η Chevron μαζί αποτελούν το 44% του χαρτοφυλακίου του διαπραγματεύσιμου αμοιβαίου κεφαλαίου, σύμφωνα με το FactSet.

Το iShares Global Energy ETF
IXC,
-0.69%
  ακολουθεί μια ευρύτερη προσέγγιση, διατηρώντας όλα τα αποθέματα που κατέχει η XLE, αλλά προσθέτοντας έκθεση σε παραγωγούς εκτός ΗΠΑ, όπως η Shell PLC
SHEL,
+ 0.26%

SHEL,
+ 0.69%,
Σύνολο ενεργειών SE
TTE,
-0.87%

TTE,
-1.82%
και BP PLC
BP,
+ 0.10%

BP,
+ 0.32%
για χαρτοφυλάκιο 48 μετοχών. Είναι επίσης συγκεντρωμένη, με τις πέντε πρώτες συμμετοχές να αποτελούν το 47% του χαρτοφυλακίου.

Για τις εταιρείες εκτός ΗΠΑ που αναφέρονται παραπάνω, η πρώτη ένδειξη αφορά την τοπική της εταιρεία στο χρηματιστήριο, ενώ η δεύτερη αφορά την απόδειξη αμερικανικού θεματοφύλακα.

Το Ταμείο Ενεργειακής Μετάβασης Hennessy
HNRIX,
-1.01%
κατείχε 28 μετοχές ή μονάδες περιορισμένης εταιρικής σχέσης ενέργειας στις 30 Ιουνίου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει σε όλο το φάσμα παραγωγής, μεταφοράς και διανομής ενέργειας. Καταβάλλει μερίσματα και διανομές κεφαλαιακών κερδών ετησίως, τον Δεκέμβριο. Οι πέντε κορυφαίες συμμετοχές της — Plains All American Pipeline LP
PAA,
-0.34%,
EOG Resources Inc.
EOG,
-0.66%,
Exxon Mobil, Solaris Oilfield Infrastructure Inc.
ΚΑΙ 'ΓΩ ΤΟ ΙΔΙΟ,
-6.62%
και Cheniere Energy Inc.
LNG,
-0.27%
— αποτελούσε περίπου το 25% του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου στις 30 Ιουνίου.

Ο κύριος στόχος του Hennessy Energy Transition Fund είναι η μακροπρόθεσμη ανάπτυξη, με τη «μετάβαση» να είναι η εστίαση της ενεργειακής βιομηχανίας σε καθαρότερες τεχνολογίες, συμπεριλαμβανομένου του φυσικού αερίου.

Το Hennessy Midstream Fund
HMSIX,
-0.42%
επικεντρώνεται κυρίως στη διανομή εσόδων από τις επενδύσεις της σε εταιρείες και συνεργασίες που αποθηκεύουν και μεταφέρουν ενεργειακά εμπορεύματα. Οι θεσμικές μετοχές της έχουν απόδοση διανομής 10.75%, με βάση την τιμή κλεισίματος των 9.60 δολαρίων στις 19 Σεπτεμβρίου και την τριμηνιαία διανομή 25.8 σεντ ανά μετοχή που το αμοιβαίο κεφάλαιο διατηρεί από τον Ιούνιο του 2015, σύμφωνα με την Cook.

Η κορυφαία συμμετοχή του Midstream Fund είναι η Energy Transfer LP
ET,
+ 0.25%,
που αποτελούσε το 14% του χαρτοφυλακίου στις 30 Ιουνίου. Αυτή η συνεργασία αύξησε τη διανομή της δύο φορές το 2022.

«Έχουν μια σειρά από έργα υπό ανάπτυξη», είπε ο Κουκ.

Επεσήμανε μια προτεινόμενη εγκατάσταση εξαγωγής LNG στη λίμνη Charles, La., η οποία αναμένει ότι θα είναι υπό σύμβαση μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους.

Ενώ το Midstream Fund έχει ετερόρρυθμες εταιρείες, οι δικές του διανομές αναφέρονται σε 1099 — αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές δεν χρειάζεται να αντιμετωπίσουν την επιπλοκή της αναφοράς K-1 από τις ετερόρρυθμες εταιρείες.

Μην χάσετε: Είναι μια εξαιρετική στιγμή για να αγοράσετε μετοχές σε ευκαιρίες. Ακολουθούν 21 παραδείγματα που θα μπορούσαν να σας αποφέρουν πολλά χρήματα.

Ακούστε τον Ray Dalio στο MarketWatch's Best New Ideas in Money Festival στις 21 και 22 Σεπτεμβρίου στη Νέα Υόρκη. Ο πρωτοπόρος των hedge fund έχει ισχυρές απόψεις για το πού οδεύει η οικονομία.