Οι παλαιότεροι επενδυτές έχουν πολλά χρήματα σε μετοχές. Πώς να ελέγξετε αν είναι πάρα πολύ.

Η βαριά κατανομή σε μετοχές έρχεται σε αντίθεση με τη συμβατική σοφία, η οποία απαιτεί τη μετάβαση από τα χαρτοφυλάκια με μεγάλες μετοχές όταν είστε νεότεροι σε ένα πιο ισορροπημένο μείγμα μετοχών και ομολόγων κατά τη συνταξιοδότηση. Ο στόχος είναι να μειωθούν οι επιπτώσεις της bear market κατά τη λήψη αναλήψεων, ένας συνδυασμός που μπορεί να εξαντλήσει ένα αυγό φωλιάς.

Η απόφαση των παλαιότερων επενδυτών να διατηρήσουν τόσα πολλά σε μετοχές αντιμετωπίζει δοκιμασία αυτή τη στιγμή. Οι βασικοί δείκτες της αγοράς υποχώρησαν όλοι απότομα την περασμένη εβδομάδα, με τον Nasdaq Composite να εισέρχεται σε διόρθωση. Οι ενδοημερήσιες συναλλαγές έχουν δει τον S&P 500 να κινείται περισσότερο από 3% μερικές μέρες.

Παρά το ευρύτερο selloff και την αστάθεια, οι baby boomers, που γεννήθηκαν μεταξύ 1946 και 1964, φαίνεται απίθανο να πουλήσουν πάρα πολλά από τα χαρτοφυλάκια μετοχών τους, λένε σύμβουλοι και άλλοι χρηματοοικονομικοί σχεδιαστές. Λένε ότι πολλοί ηλικιωμένοι Αμερικανοί ενθαρρύνονται από τις σχετικά γρήγορες ανακάμψεις από τις bear markets των αρχών της δεκαετίας του 2000 και του 2020. Και πολλοί άνθρωποι εξακολουθούν να μην βλέπουν πουθενά αλλού να επενδύσουν έξυπνα.

«Κάποιοι αισθάνονται σχεδόν θορυβώδεις για την αστάθεια της χρηματιστηριακής αγοράς», δήλωσε ο Paul Auslander, σύμβουλος στο Clearwater της Φλόριντα, ο οποίος συμβουλεύει τους πελάτες να τηρούν μακροπρόθεσμα οικονομικά σχέδια. «Αλλά μεγαλώνουν και έχουν λιγότερο χρόνο για να αναπληρώσουν τις απώλειες».

Μερικοί ηλικιωμένοι Αμερικανοί μπορεί να ακολουθούν μια επιθετική προσέγγιση για να επενδύσουν επειδή έχουν χρήματα που έρχονται μέσω συντάξεων ή μισθού που καλύπτει μεγάλο μέρος των αναγκών δαπανών τους.

Άλλοι άνθρωποι φαίνεται να ρίχνουν τα ζάρια στις μετοχές για να έχουν υψηλότερη απόδοση από τα ομόλογα για να υποστηρίξουν έναν τρόπο ζωής που διαφορετικά δεν θα μπορούσαν να αντέξουν οικονομικά, λένε σύμβουλοι. Με χαμηλές αποδόσεις ομολόγων, ορισμένοι φορτώνουν μετοχές που παράγουν υψηλές μερισματικές αποδόσεις για να δημιουργήσουν συνταξιοδοτικό εισόδημα χωρίς να βυθίζονται στο κεφάλαιο.

Ένας παράγοντας που παίζει: Πολλοί μεγαλύτεροι Αμερικανοί είναι υπεύθυνοι για το δικό τους επενδυτικό μείγμα.

Πολλοί baby boomers άρχισαν να επενδύουν πολύ πριν από τον πολλαπλασιασμό των αμοιβαίων κεφαλαίων-στόχων, τα οποία διαθέτουν διαφοροποιημένα μείγματα μετοχών και ομολόγων που γίνονται πιο συντηρητικά καθώς οι επενδυτές γερνούν. Ενώ αυτά τα κεφάλαια έχουν απογειωθεί μεταξύ των επενδυτών στα 20, τα 30 και τις αρχές της δεκαετίας του 40, οι baby boomers είναι πολύ πιο πιθανό να είναι επενδυτές που θα κάνουν μόνος σου, δήλωσε η Kirsten Hunter Peterson, διευθύντρια ηγεσίας σκέψης στο Fidelity.

Στα αμοιβαία κεφάλαιά της, η Fidelity συνιστά στους επενδυτές που σχεδιάζουν να συνταξιοδοτηθούν έως το 2025 να κατέχουν το 57% των επενδύσεών τους σε μετοχές. Αυτή τη στιγμή, περίπου το 40% των επενδυτών Fidelity 401(k) ηλικίας 60 έως 69 ετών κατέχουν το 67% ή περισσότερο των χαρτοφυλακίων τους σε μετοχές, σύμφωνα με το Fidelity. Μεταξύ επενδυτών ηλικίας 70 ετών και άνω, σχεδόν οι μισοί κατέχουν κατανομές μετοχών τουλάχιστον 10 ποσοστιαίες μονάδες πάνω από τη σύσταση της Fidelity.

Ορισμένοι επενδυτές αγνοούν ότι τα χαρτοφυλάκιά τους κλίνουν τόσο πολύ προς τις μετοχές όσο κι εκείνοι.

Ο κ. Auslander λέει ότι έχει συναντηθεί με υποψήφιους πελάτες «που έρχονται νομίζοντας ότι έχουν χαρτοφυλάκιο 60/40 μόνο για να ανακαλύψουν ότι έχει πέσει στο 80% στις μετοχές επειδή οι μετοχές έχουν αυξηθεί τόσο πολύ».

Για εκείνους τους επενδυτές που σταθμίζουν τώρα τι να κάνουν, υπάρχουν πολλά βήματα που πρέπει να λάβουν τώρα.

Ο William Bernstein, ένας ανεξάρτητος χρηματοοικονομικός σύμβουλος που εδρεύει στο Eastford, Conn., συνιστά να αξιολογήσετε τον χρηματιστηριακό κίνδυνο που μπορείτε να αντέξετε οικονομικά να αναλάβετε.

Για παράδειγμα, ένας 65χρονος με προσδόκιμο ζωής 25 ετών που ξοδεύει το 2% του χαρτοφυλακίου του 1 εκατομμυρίου δολαρίων ετησίως, ή 20,000 $, μπορεί να αντέξει οικονομικά να επενδύσει και να χάσει πολύ περισσότερα σε μετοχές από κάποιον που χρειάζεται ένα 5. % απόσυρση ή 50,000 $ το χρόνο.

Όποιος χρειάζεται αυτές τις μεγαλύτερες αναλήψεις δεν πρέπει να κατέχει περισσότερο από 50% σε αποθέματα, συμβουλεύει ο κ. Bernstein.

Ένας τρόπος για να μετρήσετε το επίπεδο άνεσής σας με μετοχές: υπολογίστε πόσα χρήματα θα σας είχαν απομείνει αν επενδύατε την επιθυμητή κατανομή σε μετοχές και ζήστε μια πώληση περίπου 50%, η οποία μπορεί να συμβεί μία ή δύο φορές τη γενιά, είπε ο κ. Bernstein. Σκεφτείτε κάποιον με χαρτοφυλάκιο 1 εκατομμυρίου $ που στοχεύει σε ανάληψη 4%, ή 40,000 $. Εάν ο επενδυτής αποφασίσει να βάλει 60%, ή 600,000 $, σε μετοχές, το επόμενο βήμα είναι να εξετάσει πώς θα ένιωθε να χάσει τα μισά από αυτά τα χρήματα.

Εάν αυτός ο υπολογισμός σας κάνει να ανησυχείτε, ο κ. Bernstein συνιστά τη μείωση της κατανομής ιδίων κεφαλαίων. Μόλις αποφασίσετε πόσα θα κρατήσετε σε αποθέματα, πουλήστε αμέσως για να φτάσετε στην επιθυμητή κατανομή αποθεμάτων.

«Απλώς δάγκωσε τη σφαίρα», είπε ο κύριος Μπέρνσταϊν. Με τον S&P 500 να έχει μέση ετήσια απόδοση άνω του 10% την τελευταία δεκαετία, «δεν είναι μια κακή στιγμή για κέρδη».

Ο κ. Auslander λέει να κάνει την πώληση σε έναν λογαριασμό 401(k) ή ατομικό συνταξιοδοτικό λογαριασμό, αφού οι φόροι αναβάλλονται μέχρι να αποσυρθούν τα χρήματα. Σε έναν φορολογητέο λογαριασμό, θα οφείλετε φόρο υπεραξίας επί των κερδών.

Το άλλο μεγάλο βήμα είναι να συνεχίσετε να προσέχετε, τουλάχιστον λίγο.

Η επανεξισορρόπηση ή η περιοδική μείωση των κερδών από τους νικητές και η μεταφορά των εσόδων σε χαμένους, μπορεί να σας βοηθήσει να παραμείνετε στην επιθυμητή κατανομή μετοχών. Μόνο οι μισοί περίπου μεμονωμένοι επενδυτές ενοχλούν την επανεξισορρόπηση σε τακτική βάση, σύμφωνα με τη Vanguard.

Η επανεξισορρόπηση μία φορά κάθε ή δύο χρόνια έχει νόημα για τους περισσότερους ανθρώπους, είπε ο κ. Bernstein, καθώς το να το κάνεις πιο συχνά μπορεί να είναι ενοχλητικό. Η αναμονή μεγαλύτερη από ένα έτος μπορεί να αφήσει το χαρτοφυλάκιο σε κίνδυνο να απομακρυνθεί πολύ από τους στόχους.

«Έχετε μια συστηματική προσέγγιση και ακολουθήστε την», δήλωσε ο David Blanchett, επικεφαλής της έρευνας για τη συνταξιοδότηση στο PGIM, την ομάδα διαχείρισης επενδύσεων

Προληπτική Οικονομική Α.Ε.

Γράψτε στο Anne Tergesen στο [προστασία μέσω email]