Μια μέχρι στιγμής άθλια χρονιά για το χρηματιστήριο ήταν θεϊκό δώρο για τις μετοχές πετρελαίου. Οι αυξανόμενες τιμές του φυσικού αερίου και του πετρελαίου έχουν αναπληρώσει τους ισολογισμούς της ενεργειακής βιομηχανίας που έχουν μειωθεί από την κραχ της ζήτησης της πανδημίας. Και μια σταθερή αύξηση του αριθμού των γεωτρύπανων που κατευθύνονται προς τα πεδία έχει δημιουργήσει κάποιες ελπίδες ότι θα μπορούσε να είναι στον ορίζοντα μια τροφή φρέσκου πετρελαίου.
X
Αυτή η αισιοδοξία φάνηκε να έχει λάβει κάποια υποστήριξη την Πέμπτη, καθώς ο Οργανισμός Πετρελαιοεξαγωγικών Χωρών αύξησε τον μηνιαίο προϋπολογισμό αύξησης της παραγωγής του κατά περισσότερο από 50%, την πρώτη τέτοια επιτάχυνση από τον Αύγουστο. Ωστόσο, ένας νέος γύρος δεδομένων εξέδρας την Παρασκευή έδειξε ότι μια 10-εβδομάδα πρόοδος στη δραστηριότητα γεώτρησης ισοπεδώθηκε. Την ίδια στιγμή, οι τιμές του πετρελαίου στις ΗΠΑ εκτινάχθηκαν σχεδόν κατά 3%, πίσω από τα 120 δολάρια το βαρέλι.
Θετικά αντέδρασαν την Παρασκευή οι μετοχές πετρελαίου, οι οποίες οδήγησαν την ανοδική πορεία της χρηματιστηριακής αγοράς με μακροπρόθεσμα βήματα φέτος. Επικεφαλής αυτού του ομίλου, οι γεωτρύπανες πετρελαίου και φυσικού αερίου κατείχαν το υψηλότερο κέρδος έως τον Μάιο - πάνω από 96% - μεταξύ των 197 βιομηχανικών ομίλων που παρακολουθεί η IBD.
Με την ομάδα, οι ηγέτες της εξέδρας γης Patterson Energy (ΠΕΤΕΝ), Helmerich & Payne (HP) Και Βιομηχανίες Nabors (NBR) έχουν υπερδιπλασιαστεί σε τιμές από την αρχή του έτους.
Ωστόσο, παρά τις ισχυρές αυξήσεις των κεφαλαιουχικών δαπανών που ανακοινώθηκαν το πρώτο τρίμηνο, οι εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου είναι απίθανο να κλιμακώσουν τις παραγωγικές τους δραστηριότητες σύντομα, λένε όσοι βρίσκονται κοντά στον κλάδο. Και παρόλο που οι τιμές των καυσίμων παραμένουν οδυνηρά υψηλές για τους καταναλωτές, ένας προσεκτικός δείκτης της δραστηριότητας της εξέδρας που θα κυκλοφορήσει την Παρασκευή θα δείξει εάν η πρόσφατη αύξηση της δραστηριότητας της εξέδρας μπορεί να έχει ήδη αρχίσει να εξισορροπείται.
Τιμές πετρελαίου, Ρωσία, ΟΠΕΚ
Η τιμή του αργού πετρελαίου βρίσκεται σε ανοδική τροχιά από τις αρχές του περασμένου έτους. Οι τιμές υποχώρησαν απότομα υψηλότερα μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία τον Φεβρουάριο, και καθώς η παγκόσμια αντίδραση κατά της εισβολής απέφυγε τις αγορές ρωσικού πετρελαίου. Οι τιμές spot για το αμερικανικό πετρέλαιο άγγιξαν για λίγο τα 130 δολάρια τον Μάρτιο.
Ο ΟΠΕΚ —ανησυχώντας για τις υψηλές τιμές που οδηγούν σε καταστροφή της ζήτησης— ανακοίνωσε την αύξηση της ποσόστωσης παραγωγής του την Πέμπτη σε μια προσπάθεια να εξισορροπήσει τα ρωσικά βαρέλια που χάθηκαν στην αγορά. (Και πιθανώς για να κατευναστούν τα αιτήματα της κυβέρνησης Μπάιντεν και άλλων κυβερνήσεων να βοηθήσουν στη μείωση των τιμών του πετρελαίου.)
Και ενώ οι υψηλές τιμές στο παρελθόν προκάλεσαν μια απροσδόκητη πετρελαϊκή βιομηχανία για να αυξήσει την παραγωγή, οι αμερικανοί παραγωγοί κράτησαν αυτή τη φορά. Τα ζητήματα με ελλείψεις εργατικού δυναμικού και υλικών έχουν περιορίσει τις προσπάθειες και έχουν οδηγήσει σε αύξηση του κόστους. Αντί να κυνηγούν τέτοιου είδους πληθωρισμό πετρελαιοπηγών, μετά από μερικά σκληρά χρόνια χρεοκοπιών, τα διοικητικά συμβούλια των εταιρειών ψηφίζουν αντ' αυτού για να κατευνάσουν τους επενδυτές με επαναγορές μετοχών και αυξήσεις μερισμάτων.
Μετοχές πετρελαίου: Οι επενδυτές διεκδικούν τον έλεγχο
Οι εκθέσεις του πρώτου τριμήνου έδειξαν ότι οι προϋπολογισμοί κεφαλαιουχικών δαπανών για τους παραγωγούς πετρελαίου και φυσικού αερίου αυξήθηκαν κατά μέσο όρο κατά 23% φέτος σε σύγκριση με το 2021. Αυτό περιλάμβανε αύξηση 57% από Exxon Mobil (XOM), στα 4.9 δισεκατομμύρια δολάρια για το έτος. Ο ενεργειακός γίγαντας Dow Jones Σιρίτι (CVX) παρέμεινε στην προηγουμένως ανακοινωθείσα αύξηση 12% για το έτος, στα 2.8 δισεκατομμύρια δολάρια. Το μεγαλύτερο μέρος αυτών των δαπανών, εκτιμούν ορισμένοι αναλυτές περίπου τα δύο τρίτα, καλύπτουν το κόστος του πληθωρισμού στα τρέχοντα κοιτάσματα πετρελαίου και μόνο το 8% οδεύει προς νέα αύξηση της παραγωγής.
Το ένα τέταρτο των μεγάλων εταιρειών πετρελαίου και φυσικού αερίου που ανταποκρίθηκαν σε έρευνα του Μαρτίου που διεξήχθη από την Federal Reserve Bank του Ντάλας δήλωσαν ότι αναμένουν τα επίπεδα παραγωγής τους να παραμείνουν ίδια από το τέταρτο τρίμηνο του 2021 έως το τέταρτο τρίμηνο του 2022. Το XNUMX τοις εκατό των στελεχών είπε επίσης ότι « Η πίεση των επενδυτών για τη διατήρηση της κεφαλαιακής πειθαρχίας» είναι ο κύριος λόγος που οι εισηγμένοι παραγωγοί πετρελαίου περιορίζουν την ανάπτυξη παρά τις υψηλές τιμές του πετρελαίου.
Λάβετε ειδοποιήσεις για μετοχές κοντά σε πόντους αγοράς με το IBD SwingTrader
«Βλέπουμε την παραγωγή να αυξάνεται κατά περίπου 100,000 βαρέλια την ημέρα κάθε μήνα», δήλωσε ο Matt Smith, επικεφαλής αναλυτής πετρελαίου για την Αμερική στην Kpler. «Αλλά δεν βλέπετε πραγματικά ανταπόκριση, αυτή καθαυτή, στις υψηλότερες τιμές».
«Βασικός μοχλός είναι απλώς η έλλειψη όρεξης από τις εισηγμένες εταιρείες πετρελαίου να αυξήσουν την παραγωγή», πρόσθεσε. «Ουσιαστικά ανήκουν στους μετόχους που προτιμούν να δουν τις ταμειακές ροές να τους επιστρέφονται, αντί να επενδύονται στην παραγωγή».
Παραγωγή αργού πετρελαίου στις ΗΠΑ
Η παραγωγή αργού πετρελαίου στις ΗΠΑ εκτιμάται ότι θα είναι κατά μέσο όρο 11.9 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα για όλο το 2022, μια μέση αύξηση 700,000 βαρελιών την ημέρα σε σύγκριση με το 2021, σύμφωνα με την Υπηρεσία Ενεργειακών Πληροφοριών των ΗΠΑ.
Οι κυβερνητικές προβλέψεις δείχνουν επίσης ότι η παραγωγή αργού θα αυξηθεί ξανά το 2023 σε περισσότερα από 12.8 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα. Εάν αυτή η πρόβλεψη ισχύει, θα ξεπερνούσε το μέσο ετήσιο ρεκόρ των 12.3 εκατομμυρίων βαρελιών την ημέρα που σημειώθηκε το 2019.
Γίγαντας σχιστόλιθου Φυσικός πόρος της Pioneer (PXD) Ο Διευθύνων Σύμβουλος Scott Sheffield διαφώνησε με αυτές τις προβλέψεις. Προειδοποίησε τους επενδυτές τον Μάιο ότι θα έπρεπε να περιμένουν πολύ λιγότερη παραγωγή.
IBD 50 Growth Stocks προς παρακολούθηση αυτή τη στιγμή
«Το προφίλ ανάπτυξης που έχει η EIA, και ορισμένες από τις άλλες εταιρείες think-tank, νομίζω ότι είναι πολύ επιθετικό τα επόμενα δύο χρόνια για την παραγωγή πετρελαίου στις ΗΠΑ», δήλωσε ο Sheffield κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα κέρδη του πρώτου τριμήνου.
Ο Σέφιλντ εκτίμησε ότι η φετινή συνολική παραγωγή πετρελαίου στις ΗΠΑ θα αυξηθεί από 500,000 βαρέλια ημερησίως έως 600,000 βαρέλια την ημέρα. Η PXD - ένας από τους πέντε κορυφαίους παραγωγούς πετρελαίου των ΗΠΑ και ο κορυφαίος παραγωγός πετρελαίου για το 2021 στην περιοχή παραγωγής της λεκάνης του Permian, σύμφωνα με την Επιτροπή Σιδηροδρόμων του Τέξας - προβλέπει επίσης ότι η δική της παραγωγή πετρελαίου θα αυξηθεί όχι περισσότερο από 5% φέτος.
Παρά την πρόσφατη άνοδο των γεωτρήσεων και της παραγωγής, η παραγωγή αργού στις ΗΠΑ παραμένει σημαντικά κάτω από τα επίπεδα του 2019 που παρατηρήθηκαν το 2019. Τον Μάρτιο, η παραγωγή κοιτασμάτων στις ΗΠΑ ήταν σχεδόν 11.7 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα. Αυτή ήταν μια αύξηση 3% σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, αλλά μια μείωση 9% από 12.8 εκατομμύρια βαρέλια τον Μάρτιο του 2020.
Μήνες πριν από την έναρξη της πανδημίας τον Νοέμβριο του 2019, η μηνιαία παραγωγή αργού στις ΗΠΑ έφτασε σε υψηλό ρεκόρ σχεδόν 13 εκατομμυρίων βαρελιών την ημέρα.
Oil Rigs By the Numbers
Αυτή την εβδομάδα υπήρχαν 727 ενεργές εξέδρες πετρελαίου στις ΗΠΑ, αύξηση 60% από πέρυσι. Ο αριθμός δεν άλλαξε από την προηγούμενη εβδομάδα, όταν ο αριθμός μειώθηκε κατά μία εξέδρα. Αυτή η μικρή πτώση έσπασε ένα σερί 10 εβδομάδων αυξανόμενων αριθμών εξέδρας. Μπέικερ Χιουζ (BKR) δημοσιεύει την εβδομαδιαία απογραφή την Παρασκευή. Αυτό το οροπέδιο των δύο εβδομάδων θα μπορούσε να υπονοήσει μια ισοπέδωση της δραστηριότητας του κλάδου.
Το 2020, εν μέσω της πανδημίας, οι ενεργές χερσαίες εξέδρες πετρελαίου έπεσαν κάτω από τις 300. Από το χαμηλό σημείο τους τον Αύγουστο του 2020 στα 244, ο αριθμός των εξέδρων γεώτρησης αυξάνεται σταθερά. Την πρώτη εβδομάδα του Ιανουαρίου 2022, υπήρχαν 588 ενεργές εξέδρες.
Ο αριθμός των εξέδρων εξακολουθεί να είναι πολύ χαμηλότερος από τα προ-πανδημικά επίπεδα. Ο αριθμός των ενεργών εξέδρων διατηρήθηκε πολύ πάνω από 1,000 από το Aril 2018 έως τον Απρίλιο του 2019.
Αποθέματα πετρελαίου προς παρακολούθηση
Οι χερσαίες γεωτρήσεις πετρελαίου και φυσικού αερίου θα είναι το κλειδί για την ανάκαμψη της παραγωγής, σύμφωνα με τον Smith, της Kpler.
Η Helmerich & Payne, η Patterson-Uti Energy και η Nabors Industries είναι οι κορυφαίοι κύριοι πάροχοι γεωτρήσεων στον όμιλο γεωτρήσεων πετρελαίου και φυσικού αερίου.
Το ίδιο το γκρουπ βρίσκεται στο Νο. 1 του Οι 197 βιομηχανικοί όμιλοι της IBD.
Η μετοχή της Helmerich & Payne σημείωσε άλμα 2.87% την Παρασκευή, διαπραγματεύοντας κοντά σε υψηλό τριετίας τον Μάιο μετά από ένα ξεπέρασμα τον Μάρτιο και μια ασθενούς ανάκαμψης όγκου από τη στήριξη 10 εβδομάδων τον Μάιο. Έχει σύνθετη βαθμολογία 93 και βαθμολογία σχετικής αντοχής 98, σύμφωνα με Έλεγχος αποθεμάτων IBD.
Η HP ανέφερε ότι ολοκλήρωσε το δεύτερο τρίμηνο με 171 ενεργές εξέδρες και ότι προβλέπει μέτρια ανάπτυξη τα επόμενα τρίμηνα, καθώς «αναπτύσσεται περισσότερη ανατροπή εξέδρας στην αγορά».
Οι μετοχές της Nabors σημείωσαν κέρδη 2.88%. Η μετοχή διαμορφώνεται σε βάση φλυτζανιών επτά εβδομάδων με σημείο αγοράς στα 207.77. Η σύνθετη βαθμολογία του είναι 89, με βαθμολογία σχετικής αντοχής 98.
Παραγωγή Buzzing In The Permian
Το μεγαλύτερο μέρος της τρέχουσας παραγωγής αργού πετρελαίου των ΗΠΑ προέρχεται από τη λεκάνη Permian του Δυτικού Τέξας και του Νέου Μεξικού. Το πεδίο αποδίδει περισσότερα από 5 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα, ένα υψηλό επίπεδο νερού για την περιοχή. Οι περισσότερες από τις αυξήσεις της παραγωγής μέχρι στιγμής προέρχονται από μικρότερες, μη εισηγμένες εταιρείες.
Ωστόσο, Diamondback Energy (FANG) έχει αναφερθεί έγινε επιθετικός λειτουργεί 12 εξέδρες στην πλούσια σε πόρους περιοχή. Ωστόσο, οι υπηρεσίες ολοκλήρωσης φρέατος, τα υλικά και η εργασία είναι ολοένα και πιο ακριβά και δύσκολα στην προμήθεια, και μεγάλο μέρος της γεώτρησης προορίζεται απλώς για τη διατήρηση των επιπέδων παραγωγής σταθερά.
«Τα πάντα είναι σφιχτά, είτε πρόκειται για άμμο, περίβλημα, νέες εξέδρες υψηλών προδιαγραφών, πληρώματα frack. όλα είναι πολύ, πολύ σφιχτά», δήλωσε ο CFO Kaes Van't Hof κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα κέρδη του πρώτου τριμήνου της εταιρείας τον Μάιο. «Κάνουμε το ρόλο μας διατηρώντας τα επίπεδα δραστηριότητάς μας επίπεδα».
Ωστόσο, η άνοδος των τιμών του πετρελαίου καθιστά τη διατήρηση της παραγωγής σταθερή μια στρατηγική νίκης. Οι αναλυτές προβλέπουν κέρδη δεύτερου τριμήνου για Diamondback 6.36 $ ανά μετοχή. Αυτό θα αυξηθεί κατά 165% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Οι προβλέψεις πωλήσεων απαιτούν κέρδος 64% στα 2.39 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι τα κέρδη της Diamondback για όλο το 2022 θα αυξηθούν κατά 116% στα 24.32 δολάρια ανά μετοχή έναντι αύξησης πωλήσεων 36% στα 9.27 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η μετοχή FANG κατατάσσεται στη Νο. 17 μεταξύ των αποθεμάτων πετρελαίου στον όμιλο εξερεύνησης και παραγωγής των ΗΠΑ. Η αύξηση των κερδών της το έχει κερδίσει Βαθμολογία κερδών ανά μετοχή του 94. Η πρόσφατη δράση της στην τιμή της μετοχής είχε ως αποτέλεσμα μια βαθμολογία σχετικής ισχύος 97. Αυτές και άλλες ισχυρές θεμελιώδεις και τεχνικές αξιολογήσεις IBD μαζί έχουν φτάσει στο τέλειο 99 για το Σύνθετη βαθμολογία.
Ακολουθήστε το Kit Norton στο Twitter @KitNorton για περισσότερη κάλυψη.
ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΣΟΥ ΑΡΕΣΕΙ ΕΠΙΣΗΣ
Αυτό είναι το απόλυτο απόθεμα Warren Buffett, αλλά πρέπει να το αγοράσετε;
Δημοσκόπηση IBD/TIPP: Παρακολούθηση της Οικονομίας των ΗΠΑ με τον Δείκτη Οικονομικής Αισιοδοξίας
Η συγκέντρωση μεγαλύτερων μερισμάτων είναι ακόμα πιο εύκολη από όσο φαίνεται
Είναι ανοδική η παύση της αγοράς; «Υπερ-κακό» ξεπούλημα για την Tesla
Πηγή: https://www.investors.com/news/oil-stocks-public-companies-hold-firm-on-production-levels/?src=A00220&yptr=yahoo