(Bloomberg) — Το πετρέλαιο ξεκίνησε το 2022 με έκρηξη.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Μια αγορά που υποτίθεται ότι θα υφίστατο πλεόνασμα ξεπέρασε τα 80 δολάρια το βαρέλι την περασμένη εβδομάδα, καθώς η παγκόσμια ζήτηση υποχωρεί από την παραλλαγή Omicron, ενώ μια σειρά από περιορισμούς προσφοράς έπληξαν τους παραγωγούς από τον Καναδά έως τη Ρωσία.
Με τις επενδυτικές τράπεζες να ζητούν υψηλότερες τιμές και τα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης που επικαλούνται την προοπτική του αργού πετρελαίου να ξεπεράσει τα 100 δολάρια, το εμπόρευμα απειλεί να εντείνει τον πληθωριστικό πόνο που νιώθουν οι μεγάλοι καταναλωτές.
Ένα τέτοιο ράλι θα ήταν άσχημα νέα για τις χώρες που διψούν για καύσιμα. Θα ήταν επίσης ένα μεγάλο πλήγμα για τον πρόεδρο των ΗΠΑ Τζο Μπάιντεν, ο οποίος επένδυσε πολύ χρόνο και προσπάθεια για να μειώσει τις τιμές και να ενορχηστρώσει μια παγκόσμια απελευθέρωση στρατηγικών αποθεμάτων πετρελαίου.
«Το ανοδικό αίσθημα έχει ξαναβρεί την αφήγηση», δήλωσε ο Michael Tran, στρατηγικός αναλυτής εμπορευμάτων στην RBC Capital Markets. «Με τη βελτίωση της ζήτησης, τη σύσφιξη των αποθεμάτων και τα ερωτήματα σχετικά με την ικανότητα του ΟΠΕΚ να αυξηθεί περαιτέρω, τα κατευθυντικά βέλη της προόδου δείχνουν περαιτέρω αισιοδοξία».
Οι κινήσεις στην τιμή του πετρελαίου γίνονται αισθητές πιο έντονα και γρήγορα από οποιοδήποτε άλλο εμπόρευμα, επειδή περνά σχεδόν αμέσως στο κόστος των τελικών προϊόντων όπως η βενζίνη, το ντίζελ και τα καύσιμα αεριωθουμένων. Αυτόν τον μήνα υπήρξαν ταραχές σε όλο το Καζακστάν, αφού η κυβέρνηση εκεί επέτρεψε την άνοδο της τιμής του υγραερίου - ένα βασικό καύσιμο για τους δρόμους - να αυξηθεί.
Η δυναμική σημαίνει ότι οι τιμές θα παρακολουθούνται στενά από τις Κεντρικές Τράπεζες που προσπαθούν να συγκρατήσουν τον πληθωρισμό ενώ ταυτόχρονα ενθαρρύνουν την οικονομική ανάπτυξη καθώς τα έθνη αναδύονται από τον Covid.
Όσον αφορά τη ζήτηση πετρελαίου, ο ΟΠΕΚ και οι σύμμαχοί του-παραγωγοί έχουν σηματοδοτήσει ότι είναι βέβαιοι ότι ο ιός δεν θα εκτροχιάσει την ανάκαμψη και θα συνεχίσουν με τη στρατηγική τους για σταδιακή αποκατάσταση της παραγωγής που σταμάτησε κατά τη διάρκεια της πανδημίας.
Ενώ ο όμιλος εξακολουθεί να λέει ότι πιστεύει ότι οι αγορές οδηγούν ξανά σε υπερπροσφορά, οι προβλέψεις του για αυτό το τρίμηνο έχουν γίνει αισθητά λιγότερο απαισιόδοξες καθώς η αύξηση της προσφοράς από τους ανταγωνιστές του απογοητεύει. Η συμμαχία βλέπει υπέρβαση 1.4 εκατομμυρίων βαρελιών την ημέρα το πρώτο τρίμηνο, 25% λιγότερο από την πρόβλεψή της πριν από έναν μήνα. Αναμένει ανάκαμψη 4.2 εκατομμυρίων βαρελιών την ημέρα στην παγκόσμια κατανάλωση φέτος και η ζήτηση θα ξεπεράσει τα 100 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα έως τον Ιούνιο. Ένα βαθύ πάγωμα στον Καναδά και τις βόρειες ΗΠΑ διαταράσσει τις ροές πετρελαίου, ενισχύοντας τις τιμές ακριβώς καθώς μειώνονται τα αμερικανικά αποθέματα. Η Ρωσία απέτυχε να ενισχύσει την παραγωγή πετρελαίου τον περασμένο μήνα παρά τη γενναιόδωρη αύξηση της ποσόστωσής της στον ΟΠΕΚ+, υποδεικνύοντας ότι η χώρα έχει αναπτύξει όλη την τρέχουσα διαθέσιμη παραγωγική της ικανότητα. Οι διαδηλώσεις στο Καζακστάν οδήγησαν σε προσωρινή προσαρμογή της παραγωγής στο γιγάντιο κοίτασμα πετρελαίου Tengiz, το μεγαλύτερο της χώρας.
Ομοίως, η Λιβύη – η οποία κατάφερε να αντλεί περισσότερα από 1 εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα κάθε μήνα πέρυσι – παράγει τώρα περίπου 25% λιγότερο από αυτό, ενώ στη Νιγηρία, οι ροές του άλλοτε βασικού εξαγωγικού βαθμού Bonny Light στάζουν με σημαντικές καθυστερήσεις . Μόλις το 2020, κατά μέσο όρο ξεπερνούσαν τα 200,000 βαρέλια την ημέρα. Τον Δεκέμβριο, η χώρα άντλησε 1.35 εκατομμύρια βαρέλια αργού την ημέρα, σύμφωνα με στοιχεία του υπουργείου Πετρελαίου. Αυτό θα ήταν το χαμηλότερο των τελευταίων ετών, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.
Εκτός από τις ονομαστικές τιμές, η καμπύλη για το πετρέλαιο έχει γίνει πιο ανοδική. Τα πιο άμεσα συμβόλαια απαιτούν μεγαλύτερα ασφάλιστρα για τους επόμενους μήνες, ένδειξη ότι οι αγοραστές είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν υψηλότερα για να εξασφαλίσουν τα βαρέλια πιο γρήγορα. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Brent για τον Μάρτιο διαπραγματεύονται σε περίπου 70 σεντς το βαρέλι υψηλότερα από τα συμβόλαια Απριλίου. Αυτό συγκρίνεται με περίπου 35 σεντς έναν μήνα νωρίτερα.
Η φυσική αγορά στις ΗΠΑ επισημαίνει επίσης ολοένα και πιο στενές προμήθειες - οι βασικές ποιότητες λαδιού έχουν ενισχυθεί τις τελευταίες ημέρες καθώς η ζήτηση για εξαγωγές παρέμεινε σταθερή και ο κρύος καιρός διακόπτει τον εφοδιασμό.
Μακροπρόθεσμα, η παραγωγή σχιστόλιθου των ΗΠΑ δείχνει σημάδια χλιαρής ανάπτυξης. Οι περισσότερες εισηγμένες εταιρείες πετρελαίου απέφυγαν να ανοίξουν τα πετρελαιοειδή τους παρόλο που οι τιμές έχουν αυξηθεί καθώς οι μέτοχοι εξακολουθούν να λένε ότι δεν θέλουν να δουν τους εξερευνητές να ενισχύουν την παραγωγή. Και μέχρι στιγμής, δεν φαίνεται ότι τα 100 $ θα το αλλάξουν αυτό.
Στις αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης, τα ανοδικά στοιχήματα για το αμερικανικό αργό και το Brent που σκαρφαλώνουν πάνω από τα 100 δολάρια φέτος και το επόμενο έτος έχουν αυξηθεί αυτή την εβδομάδα. Περισσότερες από 120,000 παρτίδες αργού πετρελαίου ΗΠΑ και Brent 100 $, 125 $ και $ 150 $ έχουν διαπραγματευτεί δικαιώματα αγοράς αυτή την εβδομάδα. Σε όρους βαρελιού, αυτό ισοδυναμεί με περισσότερα από 60 υπερδεξαμενόπλοια γεμάτα αργό που διαπραγματεύονται σε 5 ημέρες.
Ωστόσο, τα οδοφράγματα παραμένουν. Το χειρότερο ξέσπασμα Covid-19 της Κίνας από την εναρκτήρια έξαρση στη Γουχάν μπορεί να απειλήσει να εκτροχιάσει το σερί νικών του πετρελαίου μειώνοντας την αύξηση της ζήτησης στον μεγαλύτερο εισαγωγέα αργού στον κόσμο.
Και ενώ η απελευθέρωση στρατηγικών αποθεμάτων πετρελαίου υπό την ηγεσία του Μπάιντεν δεν κράτησε τις τιμές χαμηλές για πολύ, η κυβέρνησή του άφησε ανοιχτή την πόρτα για περαιτέρω δράση εάν χρειαστεί.
Η απειλή της αύξησης των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ για την καταπολέμηση του αυξανόμενου πληθωρισμού θα μπορούσε επίσης να επιβαρύνει το πετρέλαιο καθώς ενισχύει το δολάριο, γεγονός που καθιστά το πετρέλαιο πιο ακριβό για τους κατόχους άλλων νομισμάτων.
Αλλά προς το παρόν, η αγορά παραμένει ανοδική.
Ο Jeff Currie, επικεφαλής της παγκόσμιας έρευνας της Goldman Sachs Group Inc., δήλωσε σε μια τηλεοπτική συνέντευξη στο Bloomberg ότι μόνο δύο χώρες στον κόσμο —η Σαουδική Αραβία και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα— μπορούν να αντλήσουν περισσότερα σήμερα από ό,τι έκαναν τον Ιανουάριο του 2020 προτού χτυπήσει πραγματικά η πανδημία. ζήτηση. Αυτό θα μπορούσε να δει την αγορά πετρελαίου να σφίξει τους επόμενους τρεις έως έξι μήνες, είπε.
Η Morgan Stanley αναμένει ότι το Brent θα ανέλθει στα 90 δολάρια το βαρέλι μέχρι το τρίτο τρίμηνο. Εκτιμά ότι τα παρατηρήσιμα αποθέματα μειώθηκαν κατά περίπου 690 εκατομμύρια βαρέλια πέρυσι.
«Υποψιαζόμαστε ότι υπάρχει περαιτέρω ισχύς», δήλωσαν αναλυτές της τράπεζας, συμπεριλαμβανομένου του Martijn Rats. «Με την προοπτική χαμηλών αποθεμάτων και πλεονάζουσας χωρητικότητας μέχρι το δεύτερο εξάμηνο, περαιτέρω ανάκαμψης της ζήτησης το 2023 και περιορισμένων επενδύσεων που γίνονται, η αγορά πετρελαίου φαίνεται να οδεύει προς μια περίοδο με μικρό περιθώριο ασφάλειας».
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/oil-rides-2022-bullish-wave-000503518.html