Αυτή η εβδομάδα δεν ήταν καλή για την απόκτηση μετοχών ημιαγωγών μέχρι στιγμής — αλλά Nvidia (NVDA) Οι μετοχές μπορεί να αποδειχθούν ένα σχετικά ασφαλές λιμάνι στην καταιγίδα.
Η εβδομάδα ξεκίνησε με χαμηλά επίπεδα όταν ο αναλυτής της Citigroup Christopher Danely μείωσε τον στόχο τιμής του Intel (INTC), και προειδοποίησε ότι γενικότερα, οι επενδυτές θα πρέπει να αρχίσουν να προετοιμάζονται για μειώσεις των μετοχών ημιαγωγών της τάξης από 10% έως 30%. Ο Danely δεν είπε ξεκάθαρα ότι αυτή η πρόβλεψη ισχύει τόσο για την Nvidia όσο και για την Intel — αλλά δεν είπε ότι δεν ισχύει.
Ωστόσο, πριν γίνετε πολύ αηδιασμένοι σχετικά με αυτή την πρόβλεψη, ίσως αξίζει να διαβάσετε μια δεύτερη γνώμη για τη Nvidia — και, όπως θα το είχε η τύχη, ο αναλυτής 5 αστέρων της Morgan Stanley Τζόζεφ Μουρ μόλις εξέφρασε μια τέτοια γνώμη. Σε ένα πρόσφατο σημείωμα, ο Moore είχε αρνητική άποψη για την Intel, αλλά μια πιο διακριτική άποψη για τη Nvidia.
Πρώτα κακά νέα: Σύμφωνα με την "Taiwan Semis team" της Morgan Stanley, υπάρχει πιθανότητα ο συμβασιούχος κατασκευαστής τσιπ υπολογιστών 5nm της Nvidia να σχεδιάζει να καθυστερήσει την έναρξη της παραγωγής 5nm "λίγο", πράγμα που θα μπορούσε ενδεχομένως να σημαίνει ότι η παραγωγή του Οι αναμενόμενες GPU της Ada Lovelace θα ξεκινήσουν όχι το τρίτο τρίμηνο, όπως ελπίζαμε, αλλά μάλλον το τέταρτο τρίμηνο του 3.
Δεν είναι σπουδαία νέα (αν είναι αλήθεια). Όμως ο Μουρ σπεύδει να επισημάνει ότι η φημολογούμενη καθυστέρηση «δεν έχει [επιβεβαιωθεί] από καμία από τις εμπλεκόμενες εταιρείες».
Για αυτό το θέμα, ακόμα κι αν οι φήμες τελικά επιβεβαιωθούν, ο Moore δεν πιστεύει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να αντιδράσουν υπερβολικά σε μια απλή αλλαγή χρονοδιαγράμματος. «Η μετακίνηση της εφοδιαστικής αλυσίδας μεταξύ τριμήνων είναι αρκετά συνηθισμένη», υπενθυμίζει ο αναλυτής, και επιπλέον, «τα προϊόντα gaming 5nm δεν έχουν ακόμη ανακοινωθεί». Αυτό είναι το κλειδί γιατί σημαίνει ότι ακόμα κι αν καθυστερήσει η παραγωγή, είναι αδύνατο μια τέτοια καθυστέρηση να επηρεάσει τις υποσχεθείσες προθεσμίες για νέα προϊόντα που κυκλοφορούν… επειδή αυτές οι προθεσμίες δεν έχουν ακόμη καθοριστεί!
Επιπλέον, «ο χρόνος εκκίνησης… εξαρτάται από πολλούς παράγοντες, όπως η υποστήριξη λογισμικού, η κατασκευή πλακέτας, η ετοιμότητα του προγράμματος οδήγησης, ακόμη και η διαθεσιμότητα άλλων εξαρτημάτων», εξηγεί ο αναλυτής, οποιοσδήποτε από τους παράγοντες θα μπορούσε να προκαλέσει καθυστέρηση. Σε αυτό το πλαίσιο, οι καθυστερήσεις θα μπορούσαν να εμφανιστούν ακόμη και αν δεν υπάρξει καμία αλλαγή στο χρονοδιάγραμμα στην έναρξη της παραγωγής στα 5nm. Προς το παρόν, οι προσδοκίες των επενδυτών (και των καταναλωτών) είναι απλώς ότι οι νέες high end GPU Lovelace θα φτάσουν κάποια στιγμή «φέτος». Και αν αυτό είναι το μόνο που υπολογίζει κάποιος, τότε η έναρξη παραγωγής του τέταρτου τριμήνου (αν όχι πολύ αργά το 4ο τρίμηνο) θα μπορούσε να λειτουργήσει εξίσου καλά με την έναρξη του τρίτου τριμήνου για να ανταποκριθεί σε αυτήν την προσδοκία. Και μόλις φτάσουν αυτές οι μάρκες, ο Moore αναμένει ότι θα είναι «μια πολύ δημοφιλής αναβάθμιση».
Ως εκ τούτου, η μεγαλύτερη ανησυχία για τους επενδυτές της Nvidia, μούσες ο Moore, δεν είναι το χρονοδιάγραμμα παραγωγής για τσιπ 5nm, αλλά μάλλον η αναμενόμενη «διόρθωση παιχνιδιού» που πολλοί αναλυτές έχουν προβλέψει ότι μπορεί να φτάσει στις αρχές του 2023. Αυτό είναι ένα γεγονός ακόμη πιο μακριά στο ημερολόγιο από το Πρόγραμμα παραγωγής 5nm, και αντίστοιχα λιγότερο σίγουρο ότι θα υλοποιηθεί. Μέχρι να φτάσει μεγαλύτερη ορατότητα στην αγορά τυχερών παιχνιδιών, ωστόσο, ο Moore εξακολουθεί να συνιστά στους επενδυτές να υιοθετήσουν μια στάση «ίσου βάρους» (δηλαδή ουδέτερη) για τη μετοχή της Nvidia — την οποία αποτιμά στα 182 $ ανά μετοχή ή περίπου 3% χαμηλότερα από τη μετοχή σήμερα. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Moore, κάντε κλικ εδώ)
Άλλοι αναλυτές είναι πιο αισιόδοξοι. Η μετοχή της NVDA διαθέτει συναινετική αξιολόγηση ισχυρής αγοράς, με βάση 27 Αγορά και 4 Διακράτηση που δόθηκαν τους τελευταίους μήνες. Ο μέσος στόχος τιμής της μετοχής των 275.27 δολαρίων υποδηλώνει ότι έχει περιθώριο να κινηθεί κατά 47% πάνω από την τρέχουσα τιμή των 186.5 δολαρίων. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών NVDA στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε την TipRanks ' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-5nm-lovelace-chip-not-150850525.html