Novartis
NVS-NYSE
Αγορά • Τιμή 83.61 $ στις 24 Αυγούστου
από τον Edward Jones
Η Novartis αναπτύσσει επώνυμα, καινοτόμα φάρμακα. Αναμένουμε ότι η ανάπτυξή της θα επιταχυνθεί μακροπρόθεσμα, καθοδηγούμενη από έναν από τους ισχυρότερους αγωγούς φαρμάκων στον κλάδο. Η Novartis διαθέτει εκτεταμένο αριθμό θεραπειών για τον καρκίνο και είναι πρωτοπόρος στην κυτταρική και γονιδιακή θεραπεία. Η επιχείρηση γενόσημων φαρμάκων της, η Sandoz, παράγει σύνθετα ενέσιμα φάρμακα (δηλαδή, βιοομοειδή). Η Novartis σκοπεύει να διασπάσει αυτή την επιχείρηση στους μετόχους το δεύτερο εξάμηνο του 2023. Μετά την απόσχιση, η Novartis θα μπορεί να επικεντρωθεί περισσότερο στην ταχύτερα αναπτυσσόμενη και πιο κερδοφόρα επιχείρηση επώνυμων φαρμάκων της.
Εμπλοκή
SNA-NYSE
Υπεραπόδοση • Τιμή 223.95 $ στις 24 Αυγούστου
από την Barrington Research
Χθες, χορηγήσαμε μια συνάντηση θεσμικών επενδυτών στις εγκαταστάσεις παραγωγής της Snap-on's Tools Group στο Μιλγουόκι. Στα ανώτερα στελέχη που συμμετείχαν ήταν ο Διευθύνων Σύμβουλος Nick Pinchuk και ο CFO Aldo Pagliari. Η συνάντηση μας έδωσε μια βαθύτερη κατάδυση στα ανταγωνιστικά κατασκευαστικά πλεονεκτήματα του Snap-on. Καθ' όλη τη διάρκεια, η έμφαση δόθηκε στις εξειδικευμένες κατασκευαστικές ικανότητες, σε συνδυασμό με τη συνεχή απόδοση.
Το Snap-on επωφελείται από ένα ευνοϊκό περιβάλλον ανάπτυξης, το οποίο καθοδηγείται από τεχνικούς που αντιμετωπίζουν περίπλοκες επισκευές μέσω της διάδοσης της τεχνολογίας στα οχήματα. Η Snap-on αύξησε τις πωλήσεις της από 2.6 δισεκατομμύρια δολάρια το 2010 σε 4.25 δισεκατομμύρια δολάρια το 2021, καθώς το λειτουργικό της περιθώριο μειώθηκε από 12.1% σε 20%. Αυξήσαμε τις προσαρμοσμένες εκτιμήσεις μας για το EPS για το 2022 και το 2023 σε 16.37 $ και 17.22 $, από 16.10 $ και 16.98 $. Στόχος τιμής μετοχής: $280.
Nvidia
NVDA-Nasdaq
Υπέρβαρο • Τιμή 172.22 $ στις 24 Αυγούστου
από τον Wells Fargo
Αν και δεν υπάρχει καμία συζήτηση ότι η καθοδήγηση της Nvidia για το F3Q23 ήταν σημαντικά χειρότερη από ό,τι αναμενόταν, πιστεύουμε αντιδιαισθητικά ότι αυτό θα μπορούσε να αποδειχθεί η θετική επαναφορά/έκπλυση που περίμεναν (ή ήλπιζαν) οι επενδυτές.
Βλέπουμε τους επενδυτές να παραμένουν θετικά προκατειλημμένοι στην εμβάθυνση της στρατηγικής πλατφόρμας της NVDA, η οποία αντιμετωπίζει τους μακροπρόθεσμους παράγοντες κοσμικής ανάπτυξης. Το NVDA έχει αμφισβητηθεί από μια επίμονα μη μετρήσιμη ανησυχία για την προεξοχή κρυπτογράφησης και την εκκαθάριση του αποθέματος των καναλιών στον κύκλο Lovelace επόμενης γενιάς. Το επενδυτικό κλίμα θα μπορούσε να αρχίσει να βελτιώνεται, [με βάση] κάποια σημαντική δυναμική του κύκλου προϊόντων στα τέλη του 2022 και το 2023.
Προσαρμόζουμε τις δημοσιονομικές μας εκτιμήσεις για το 2023, το 2024 και το 2025 [έσοδα/EPS] από 29.0 δισεκατομμύρια $/3.86 $, 32.4 δισεκατομμύρια $/5.00 $ και 37.1 δισεκατομμύρια $/6.00 $, σε 27.3 δισεκατομμύρια $/3.41 $ και 30.9 δισεκατομμύρια $/4.41 δισεκατομμύρια $/$37.3 δισεκατομμύρια $/$5.64 δισεκατομμύρια $/$llon. , αντίστοιχα.
Intuit
INTU-Nasdaq
Υπεραπόδοση • Τιμή 449.56 $ στις 23 Αυγούστου
από το Evercore ISI
Η Intuit ολοκλήρωσε δυναμικά το οικονομικό έτος 2022 και πρόσφερε καθοδήγηση τόσο για τα έσοδα όσο και για το EPS που ήταν πάνω από τις προσδοκίες μας και της Street. Ενώ υπήρχαν κάποιες τσέπες απαλότητας (δηλαδή, Mailchimp), η αισιόδοξη καθοδήγηση βοηθά στην απεικόνιση του εύρους του χαρτοφυλακίου του INTU σήμερα σε σύγκριση με πριν από μερικά χρόνια, ειδικά όσον αφορά το τμήμα των μικρών επιχειρήσεων. Το Intuit παραμένει μια από τις καλύτερες ιστορίες συνδυασμού στο λογισμικό και αναμένουμε περισσότερες λεπτομέρειες για τη μακροπρόθεσμη στρατηγική του στην ημέρα αναλυτών του στις 29 Σεπτεμβρίου. Μετακινούμε τον στόχο τιμής μας στα 601 $.
Toll Brothers
TOL-NYSE
Sector Perform • Τιμή 45.63 $ στις 23 Αυγούστου
από την RBC Capital Markets
[Έχουμε περιορίσει] τις εκτιμήσεις EPS για το οικονομικό έτος 2022/2023 κατά 9% και 15%, αντίστοιχα, σε 9.19 $ και 9.45 $, καθώς προσαρμόζουμε τις πραγματικότητες του ρυθμού πωλήσεων [νέα μονοκατοικία] μετά την απότομη πτώση αυτό το τρίμηνο. Ενώ η βελτίωση των καταθέσεων από μήνα σε μήνα τον Αύγουστο μπορεί να είναι ενθαρρυντική για ορισμένους, είναι μια μέτρια βελτίωση από πολύ χαμηλά επίπεδα, [παρά την τριπλάσια αύξηση των κινήτρων], και τώρα τα επιτόκια [υποθήκης] έχουν αυξηθεί ξανά. Ωστόσο, παραμένουμε στο Sector Perform on Toll Brothers επειδή η εκκρεμότητα [παραγγελίας] της TOL, ο σχετικά περιορισμένος κίνδυνος ακύρωσης και η συνεχιζόμενη ισχύς μεικτού περιθωρίου παρέχουν υποστήριξη για το FY23. Διατηρούμε τον στόχο τιμής των 48 $ στη μετοχή.
Χίμπμπετ
HIBB-Nasdaq
Ουδέτερο • Τιμή 57.36 $ στις 24 Αυγούστου
από το Seaport Research PartnersHibbett ανέφερε ελαφρά απώλεια πωλήσεων και μεγαλύτερα EBIT [κέρδη προ τόκων και φόρων] και απώλεια κερδών ανά μετοχή για το δεύτερο τρίμηνο, αλλά τα αποτελέσματα ήταν ισχυρά, μετρημένα σε τριετή βάση και πολύ καλύτερα από ό,τι στο το πρώτο τρίμηνο.
Ο [έμπορος λιανικής του οποίου τα καταστήματα, που βρίσκονται σε μικρές και μεσαίες κοινότητες, ειδικεύονται σε προϊόντα μόδας εμπνευσμένα από τον αθλητισμό, συμπεριλαμβανομένων των υποδημάτων] αύξησε επίσης τις προοπτικές πωλήσεών του για το έτος και επανέλαβε τις προηγούμενες οδηγίες του για τα κέρδη. Η Hibbett αναμένει τώρα ότι οι πωλήσεις στο ίδιο κατάστημα στο δεύτερο εξάμηνο θα είναι υψηλότερες από το επίπεδο που είχε προηγηθεί. Υπολογίζουμε την τεκμαρτή αύξηση των πωλήσεων στο δεύτερο εξάμηνο γύρω στο 17%-21%.
Σχετικά με [το έλλειμμα πωλήσεων του δεύτερου τριμήνου], η εταιρεία είπε: «Πιστεύουμε ότι ορισμένες από τις πωλήσεις μας στο σχολείο μετατοπίστηκαν στο τρίτο τρίμηνο, καθώς οι καταναλωτές καθυστέρησαν τις αγορές τους μέχρι να πλησιάσουν οι ημερομηνίες έναρξης του σχολείου».
Για να ληφθεί υπόψη για αυτήν την ενότητα, το υλικό πρέπει να σταλεί στη διεύθυνση [προστασία μέσω email].