Καμία κράτηση δεν έχει αποκλειστεί καθώς η Κίνα εξαπολύει μετωπική επίθεση στην ηγεμονία του αμερικανικού δολαρίου

Η πένα είναι πιο δυνατή από το σπαθί, λέει η παλιά παροιμία.

Το Υπουργείο Εξωτερικών της Λαϊκής Δημοκρατίας της Κίνας («MFA») έλαβε υπόψη του αυτό το συναίσθημα όταν τη Δευτέρα, 20^th Φεβρουαρίου εξέδωσε α επικοινωνία με τίτλο «Η ηγεμονία των ΗΠΑ και οι κίνδυνοι της».

Αυτή ήταν, θα υποστήριζαν οι περισσότεροι, η σφοδρή αντίκρουση του Προέδρου Xi σε αυτό Δρ Ανκίτ Σαχ, ένα γνωστό οικονομικός, οικονομικός και αναλυτής διεθνούς ασφάλειας που καλείται στις ΗΠΑ,

…επιβολή ενός κόσμου μονοπολικού δολαρίου.

Το έγγραφο παρουσιάζει την επίσημη κρατική προοπτική του Ηνωμένες Πολιτείες' ρόλο στην καθιέρωση της σύγχρονης νομισματικής εποχής, τις τριβές πίσω από τη διαιώνιση της δολάριο υπεροχή και αντανακλά την αυξανόμενη όρεξη για ένα εναλλακτικό μέσο ανταλλαγής.

Οι κινεζικές αρχές αντιλαμβάνονται την αμερικανική «κατάχρηση» της ηγεμονίας τους σε δολάρια μέσω πέντε στενά συνυφασμένων σφαίρων – Πολιτικού, Στρατιωτικού, Οικονομικού, Τεχνολογικού και Πολιτιστικού.

Ο Shah σημειώνει ότι στελέχη του κόμματος που αντιτάχθηκαν στο όραμα αποδολαριοποίησης του Προέδρου Xi υποβαθμίστηκαν κατά τη διάρκεια του συνεδρίου του ΚΚΚ του Νοεμβρίου 2022, ανοίγοντας το δρόμο για μια μνημειώδη οικονομική αλλαγή.

Αξία και ρόλος των νομισμάτων

Η αξία είναι μια διαβόητα δύσκολο να προσδιοριστεί, να προσδιοριστεί και να αποσταχθεί στα επεξηγηματικά συστατικά της. Κυρίως, είναι τουλάχιστον εν μέρει άυλο.

νομίσματα αποτελούν μια αξιοσημείωτη καινοτομία στην ανθρώπινη ιστορία, επειδή αντιμετωπίζουν ακριβώς τέτοιες άυλες καταστάσεις.

Χαρακτηρίζουν και προσπαθούν να ποσοτικοποιήσουν την αξία και μετατρέπουν μια προηγουμένως αφηρημένη, εξαιρετικά ατομική ιδέα σε μια κοινής χρήσης, εμπορεύσιμη.

Τα επιμέρους χαρακτηριστικά των αγαθών και των υπηρεσιών δίνουν τη θέση τους σε μια ενιαία αριθμητική μονάδα ενθυλάκωσης που μπορεί να περιγράψει την οντότητα που ενδιαφέρει.

Δεν είναι όλα τα νομίσματα ίσα όμως.

Τα νομίσματα που διατηρούν την αγοραστική τους δύναμη υπό οικονομική πίεση και λειτουργούν ως μόνιμη αποθήκευση αξίας είναι γνωστά ως αποθεματικά νομίσματα.

Το δολάριο είναι ακριβώς ένα τόσο σπάνιο αποθεματικό νόμισμα που είναι διεθνώς αποδεκτό, όχι μόνο ως αξιόπιστο μέσο αποθήκευσης αξίας, αλλά χρησιμοποιείται για την τιμολόγηση και τους διακανονισμούς σε όλο τον κόσμο.

Ωστόσο, με τη μεγάλη δύναμη έρχεται μεγάλη ευθύνη, και το πόσο αποτελεσματικά ο επιλεγμένος εκδότης ποιμαίνει το υπέρογκο προνόμιό του είναι ένα σημαντικό στοιχείο για τον καθορισμό της μακροζωίας και της επιτυχίας ενός αποθεματικού νομίσματος.

Στον σημερινό κόσμο των νομισμάτων χωρίς υποστήριξη, το δολάριο εκδηλώνει αξία μέσω μιας πράξης καθαρής βούλησης.

Η καθολική συναίνεση που επέτρεψε αυτή τη ρύθμιση να ανθίσει αρχίζει να δείχνει σημάδια ευθραυστότητας.

Η προοπτική της Κίνας

Η βίαιη και ταραχώδης περίοδος από το 1939 έως το 45 αποδείχθηκε σημαντική καμπή για τις Ηνωμένες Πολιτείες στην ανάδειξή τους ως βασικής υπερδύναμης στην παγκόσμια σκηνή.

Το κρίσιμο είναι ότι η συμφωνία του Bretton Woods οδήγησε στο παγκόσμιο πρότυπο δολαρίου το 1944.

Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, η Παγκόσμια Τράπεζα και το Σχέδιο Μάρσαλ ήταν κεντρικά για την επιτυχή γέννηση του δολαροκεντρικού παγκόσμιου νομισματικού συστήματος και τη λειτουργία του δολαρίου ως το ασυναγώνιστο παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα.

Οι βασικοί παράγοντες που υποστήριξαν την άνοδο του δολαρίου περιλαμβάνουν την καθιερωμένη διεθνή νομιμότητα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, τη ρευστότητα και το βάθος της αμερικανικής αγοράς ομολόγων, και την έλλειψη οποιασδήποτε αξιόπιστης εναλλακτικής λύσης εκείνη την εποχή.

Οποιαδήποτε χώρα μπορεί να ήλπιζε να τα βγάλει πέρα ​​με τις Ηνωμένες Πολιτείες ήταν ήδη σε σοβαρή παρακμή, υπέφερε από υψηλό πληθωρισμό ή βαθιά οικονομική καταστροφή λόγω του πολέμου.

Οι ιμπεριαλιστικές δυνάμεις του παρελθόντος είδαν επίσης τον χαμό τους, ενώ η Ιαπωνία και η Γερμανία έμειναν στρατιωτικά χωρίς δόντια και βιομηχανίες περιορισμένες.

Έτσι, για σχεδόν οκτώ δεκαετίες, κάθε χώρα στον κόσμο έχει ασκήσει την αντίστοιχη οικονομική πολιτική της στο πλαίσιο του δολαρίου ως παγκόσμιου προτύπου αξίας.

Η αξιοσημείωτη ιστορία της Κίνας να γίνει η κινητήρια δύναμη της παγκόσμιας οικονομίας και να βγουν εκατομμύρια από τη φτώχεια αποδόθηκε σε μεγάλο βαθμό στις μεταρρυθμίσεις της αγοράς, στις παγκόσμιες ροές κεφαλαίων και σε ένα αναπτυξιακό μοντέλο προσανατολισμένο στις εξαγωγές.

Ωστόσο, αυτή η αφήγηση φαίνεται να αλλάζει με την κατανόηση ότι εντός του πλαισίου που βασίζεται στις ΗΠΑ, τα περισσότερα από τα οφέλη δεν προέκυψαν στο κινεζικό κράτος ή στον κινεζικό λαό.

Συγκεκριμένα, το έγγραφο επισημαίνει το ζήτημα της αξιοπρέπειας των ΗΠΑ.

Κυριαρχικό δικαίωμα

Υποστηρίζει ότι η παραγωγή ενός χαρτονομίσματος των 100 δολαρίων κοστίζει περίπου 17 σεντς. Ενώ χώρες σε όλο τον κόσμο έπρεπε να παράγουν αγαθά ή να παρέχουν υπηρεσίες αξίας 100 $ για να κερδίσουν αυτά τα έσοδα, οι ΗΠΑ μπόρεσαν να παράγουν ελεύθερα αυτό το ποσό για λιγότερο από το ένα πέμπτο εκατοστό της τιμής της αγοράς.

Το Υπουργείο Εξωτερικών ισχυρίζεται ότι οι ΗΠΑ,

…χρησιμοποίησε άχρηστα χαρτονομίσματα για να λεηλατήσει τους πόρους και τα εργοστάσια άλλων εθνών.

Ο Σαχ προσθέτει,

Αυτό που πήρε η Κίνα ήταν απλώς φιστίκια… 3 τρισεκατομμύρια δολάρια αποθεμάτων μετά από 4 δεκαετίες σκληρής δουλειάς, ενώ οι ΗΠΑ τύπωσαν και διένειμαν 13 τρισεκατομμύρια δολάρια… μόνο τα τελευταία 3 χρόνια κατά τη διάρκεια του Covid.

Ευρύτερη αστάθεια

Η κινεζική εφημερίδα σημειώνει επίσης ότι η πολιτική των ΗΠΑ είναι η πηγή μεγάλης οικονομικής αστάθειας στον κόσμο οικονομικός αγορές.

Για παράδειγμα, μετά τις παρατεταμένες υπερβολικά χαλαρές πολιτικές της Fed, οι αποτιμήσεις περιουσιακών στοιχείων αυξήθηκαν με μη βιώσιμο τρόπο.

Η ξαφνική και δραστική στροφή σε υπερ-επιθετικές πολιτικές έχει οδηγήσει σε τεράστιες εκροές κεφαλαίων από τις αναδυόμενες αγορές, με αποτέλεσμα τη χρηματοπιστωτική αστάθεια, την οικονομική αναταραχή, την υποτίμηση των νομισμάτων και τον υψηλό πληθωρισμό των εισαγωγών.

Η κινεζική κυβέρνηση επέλεξε επίσης να αναφέρει την περίπτωση της πτώσης της Ιαπωνίας τη δεκαετία του 1980.

Ο οπλισμός του δολαρίου

Όπως δήλωσε το τμήμα εξωτερικών υποθέσεων της κινεζικής κυβέρνησης, το ΥΠΕΞ,

Η οικονομική και χρηματοπιστωτική ηγεμονία της Αμερικής έχει γίνει γεωπολιτικό όπλο.

Σύμφωνα με το Υπουργείο Εξωτερικών, οι κυρώσεις των ΗΠΑ έχουν γίνει πολύ πιο συχνές, αυξάνοντας το απίστευτο 933% μεταξύ 2000 και 2021.

Andy Schectman, Πρόεδρος του Miles Franklin Precious Μέταλλα, πιστεύει ότι η αγριότητα των κυρώσεων της Ρωσίας στον απόηχο του πολέμου στην Ουκρανία είχε επιζήμια επίδραση στην παγκόσμια εμπιστοσύνη στο δολάριο.

Μια νέα εποχή

Τα νομίσματα της Fiat είναι θεωρητικά απεριόριστα, αλλά ήταν ιστορικά χρονικά δεσμευμένα.

Η άνοδος και η πτώση τους υπαγορεύονται από την επικρατούσα οικονομική πραγματικότητα, τις πολιτικές επιταγές και την κοινωνική στάση απέναντι στον εκδότη.

Πάντα, τα νομίσματα fiat έχουν τελικά διογκωθεί, καθώς οι βραχυπρόθεσμες πολιτικές απαιτήσεις τείνουν να έχουν προτεραιότητα έναντι της μακροπρόθεσμης οικονομικής βιωσιμότητας.

Ως αποτέλεσμα, οι πωλητές απαιτούν μεγαλύτερες ποσότητες του νομίσματος fiat, διαβρώνοντας την αγοραστική δύναμη.

Οι οικονομικοί παράγοντες που κάποτε έκαναν το νόμισμα βιώσιμο, θα κοιτούσαν τότε τα ίδια κομμάτια χαρτιού με ανήσυχη καχυποψία.

Κάθε αποθεματικό νόμισμα στην ιστορία, όπως η Φλωρεντινή Φλωρεντία, το Ενετικό Δουκάτο, το Ισπανικό Ρεάλ και το Βρετανικό Sterling, γνώρισε μια ένδοξη περίοδο ακμής που ακολούθησε ο τελικός χαμός του ως ο αποδεκτός θεμέλιος λίθος οικονομικής αξίας.

Η κυβέρνηση της Κίνας στοιχηματίζει ότι το δολάριο δεν θα ήταν διαφορετικό.

Με τη χώρα να ρίχνει τώρα όλο της το βάρος πίσω από την αποδολαριοποίηση, αυτό έχει τη δυνατότητα να κινητοποιήσει την παγκόσμια αναζήτηση για νέα ανταγωνιστικά νομίσματα και μια απομάκρυνση από την απειθαρχία του καθεστώτος που καθοδηγείται από το δολάριο (ή οποιοδήποτε fiat).

Με ένα εναλλακτικό νομισματικό πλαίσιο να είναι ένα από τα σημεία προς συζήτηση, η Σύνοδος Κορυφής των BRICS τον Αύγουστο του 2023 θα μπορούσε να προσφέρει έναν πιθανό οδικό χάρτη.

Ανυπομονώντας να ξεφύγει από την εξάρτηση από το δολάριο, ο Schectman αναμένει ότι αυτές οι χώρες είναι πιθανό να διαπραγματευτούν μια στροφή προς εμπόρευμα χρήματα ή δημιουργία σταθερού νομίσματος συνδεδεμένη με μια μονάδα του επιλεγμένου εμπορεύματος.

Εάν πραγματοποιηθεί μια τέτοια μετατόπιση, το δολάριο θα έχανε αναμφίβολα σημαντικό μέρος της απήχησής του στις παγκόσμιες αγορές.

Αυτό θα αποτελούσε μια νέα πρόκληση και για τις κυβερνήσεις των BRICS, με μειωμένη πρόσβαση στις εξαιρετικά ρευστοποιήσιμες αμερικανικές αγορές ομολόγων που σήμερα αποτελούν έτοιμη πηγή κεφαλαίων.

Έτσι, ο Shah πιστεύει ότι οποιαδήποτε νέα προσπάθεια για το νόμισμα θα απαιτήσει συναίνεση για ένα μοντέλο άντλησης κεφαλαίων και ένα ισχυρό πλαίσιο που προσφέρει την προστασία των μηχανισμών εμπορευματικού χρήματος.

Είναι οι ΗΠΑ σε δεσμό;

Οι χώρες που διατηρούν σημαντικά αποθέματα εμπορευμάτων στα οποία θα μπορούσε να συνδεθεί ένα νέο νομισματικό σύστημα ενδέχεται να βρίσκονται τώρα σε ανοδική πορεία.

Περαιτέρω, λόγω της ασύμμετρης σχέσης με το δολάριο, ο Shah πιστεύει ότι το σύνολο της Κίνας κατασκευής Η χωρητικότητα ήταν πάντα υπερεκτεταμένη και υποτιμημένη (εναλλακτικά, το δολάριο ήταν υπερτιμημένο), υποδεικνύοντας δύσκολες στιγμές για τους οικιακούς εργαζόμενους και άδεια ράφια για τους διεθνείς αγοραστές.

Χωρίς άνετη πρόσβαση σε παγκοσμίως φθηνό εργατικό δυναμικό και βιομηχανικές εισαγωγές, πολύ περισσότερη παραγωγή θα αναγκαζόταν να έλκεται προς εγχώριους κόμβους στις ΗΠΑ.

Ωστόσο, ο Σαχ αναμένει ότι ο επαναπροσανατολισμός της εγχώριας παραγωγής θα είναι μια επώδυνη διαδικασία για τις ΗΠΑ αφού,

Οι (αμερικανοί) μισθοί διογκώνονται τεχνητά. Ξέρετε σε μια οικονομία όπου πάνω από 180 χώρες έχουν σταθμεύσει τις αποταμιεύσεις τους, αυτόματα όλοι οι τομείς τους θα αυξηθούν σε αξία… Όλοι οι τομείς είναι φουσκωμένοι.…

Εκτιμά ότι τα επίπεδα μισθών θα πρέπει να μειωθούν κατά 60% για να καταστεί βιώσιμη η εγχώρια παραγωγή.

Αυτή η αναταραχή θα μειώσει το βιοτικό επίπεδο σε γενικές γραμμές και θα οδηγήσει σε κατάρρευση των χρηματοοικονομικών αποτιμήσεων, ειδικά των παραγώγων προϊόντων που είναι πλέον βαθιά μπλεγμένα ακόμη και σε υποτιθέμενα ασφαλή σύνταξη επενδύσεις κεφαλαίων.

Από την άλλη πλευρά, ο Schectman προειδοποιεί ότι η απόφαση των διεθνών κατόχων δολαρίων να απομακρυνθούν από το δολάριο θα τροφοδοτούσε τον πληθωρισμό στις Ηνωμένες Πολιτείες, καθιστώντας αναγκαία τη στροφή σε υψηλότερα επιτόκια και οδηγώντας σε κατάρρευση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων.

Σε ένα τέτοιο περιβάλλον, θα πρέπει να φανεί πόσο αξιόπιστα μπορούν να αυξηθούν οι τιμές.

Δεδομένου ότι μόνο οι πληρωμές εθνικών τόκων ανέρχονται σε πάνω από 850 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος. το κολοσσιαίο βάρος του χρέους των ΗΠΑ· αυξανόμενα επίπεδα φτώχειας και την προοπτική διάβρωσης της ζήτησης δολαρίων, ο Σαχ αναμένει ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ μπορεί να προσπαθήσει η ίδια να υποστηρίξει την αναζήτηση νομισματικών εναλλακτικών λύσεων.

Ο Schectman συμφωνεί ότι υπάρχει φαινομενική έλλειψη αποφασιστικότητας των Αμερικανών να διατηρήσουν την ηγεμονία του δολαρίου, δεδομένου ότι ένας από τους βασικούς εταίρους του, Σαουδική Αραβία δήλωσε ότι θα κοιτάξει να κάνει εμπόριο προϊόντων σε εναλλακτικά νομίσματα, γεγονός που θα μπορούσε να επισπεύσει μια απότομη πτώση της υπάρχουσας ζήτησης σε δολάρια.

Φαίνεται ότι αρκετές κεντρικές τράπεζες έχουν προετοιμαστεί για ένα τέτοιο ενδεχόμενο, με την αναταραχή της ζήτησης και τον επαναπατρισμό φυσικών χρυσοι τα τελευταία χρόνια.

Ο χρυσός, επειδή έχει διατηρήσει μια ισχυρή σύνδεση με αποδεκτή νομισματική αξία εδώ και χιλιάδες χρόνια. Οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να μάθουν περισσότερα για αυτό εδώ.

Ο Schectman πιστεύει ότι οι αρχές μπορεί επίσης να προσπαθήσουν να εισαγάγουν ψηφιακά νομίσματα Κεντρικής Τραπεζικής (CBDC) για να καλύψουν το κενό που μπορεί να αφήσει το δολάριο.

Σημείωση: Η συνέντευξη του Δρ Σαχ πραγματοποιήθηκε και στα αγγλικά και στα χίντι. Αν και προσπάθησα να παραθέσω δηλώσεις που έγιναν στα αγγλικά, οποιαδήποτε μετάφραση σε εισαγωγικά είναι δική μου.