Ο πρόεδρος της Federal Reserve Jerome H. Powell καταθέτει ενώπιον ακρόασης της Επιτροπής Τραπεζών, Στέγασης και Αστικών Υποθέσεων της Γερουσίας των ΗΠΑ με θέμα «Η εξαμηνιαία Έκθεση Νομισματικής Πολιτικής προς το Κογκρέσο» στο Καπιτώλιο στην Ουάσιγκτον, 7 Μαρτίου 2023.
Kevin Lamarque | Reuters
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ δεν μπορεί να διαταράξει τον κύκλο των αυξήσεων των επιτοκίων έως ότου η χώρα εισέλθει σε ύφεση, σύμφωνα με τον επικεφαλής οικονομολόγο της TS Lombard, Steven Blitz.
«Δεν υπάρχει έξοδος από αυτό έως ότου [ο πρόεδρος της Fed Τζερόμ Πάουελ] δημιουργήσει ύφεση, «μέχρι να αυξηθεί η ανεργία, και τότε θα σταματήσουν να αυξάνονται τα επιτόκια της Fed», δήλωσε ο Blitz στο «Squawk Box Europe» του CNBC την Τετάρτη.
Τόνισε ότι η Fed δεν έχει σαφήνεια σχετικά με το ανώτατο όριο των αυξήσεων των επιτοκίων ελλείψει μιας τέτοιας οικονομικής επιβράδυνσης.
«Δεν έχουν ιδέα πού είναι το ανώτατο επιτόκιο, γιατί δεν έχουν ιδέα πού υποχωρεί ο πληθωρισμός χωρίς ύφεση».
είπε ο Πάουελ στους νομοθέτες Την Τρίτη, τα ισχυρότερα από τα αναμενόμενα οικονομικά στοιχεία των τελευταίων εβδομάδων υποδηλώνουν ότι «το τελικό επίπεδο των επιτοκίων είναι πιθανό να είναι υψηλότερο από ό,τι αναμενόταν προηγουμένως», καθώς η κεντρική τράπεζα προσπαθεί να σύρει τον πληθωρισμό πίσω στη Γη.
Η επόμενη συνεδρίαση της Επιτροπής Νομισματικής Πολιτικής της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς στις 21 και 22 Μαρτίου θα είναι κρίσιμη για τις παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά εάν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής επιλέγουν αύξηση των επιτοκίων κατά 25 ή 50 μονάδες βάσης.
Οι προσδοκίες της αγοράς για το τερματικό επιτόκιο των κεφαλαίων της Fed ήταν περίπου 5.1% τον Δεκέμβριο, αλλά αυξήθηκαν σταθερά. Η Goldman Sachs αύξησε την πρόβλεψή της για το εύρος του τερματικού επιτοκίου στο 5.5-5.75% την Τρίτη υπό το φως της μαρτυρίας του Πάουελ, σύμφωνα με την τρέχουσα τιμολόγηση της αγοράς σύμφωνα με τα στοιχεία του Ομίλου CME.
Οι αποδόσεις των ομολόγων εκτοξεύτηκαν και τα αμερικανικά χρηματιστήρια πουλήθηκαν απότομα λόγω των σχολίων του Πάουελ, με Dow κλείνοντας σχεδόν 575 μονάδες χαμηλότερα και γυρίζοντας αρνητικά για το 2023. Το S & P 500 διολίσθησε 1.53% για να κλείσει κάτω από το βασικό όριο των 4,000 και το Nasdaq Composite χαμένο 1.25%
«Θα υπάρξει ύφεση και η Fed θα ωθήσει το σημείο και θα φτάσει το ποσοστό ανεργίας τουλάχιστον στο 4.5%, υποθέτω ότι πιθανότατα θα καταλήξει στο 5.5%», Blitz είπε.
Σημείωσε ότι υπάρχουν «βουητά» για επιβράδυνση της οικονομίας με τη μορφή απολύσεων στον χρηματοοικονομικό και τεχνολογικό τομέα και μια στάσιμη αγορά κατοικίας. Μαζί με την αδυναμία στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ, ο Blitz πρότεινε μια «συγκράτηση περιουσιακών στοιχείων και οι απαρχές της πιθανότητας πιστωτικής κρίσης», με τη μορφή των τραπεζών να αποσύρουν τον δανεισμό, θα μπορούσαν να βρίσκονται σε εξέλιξη.
«Είτε έχετε ύφεση στα μέσα του έτους και το ανώτατο επιτόκιο είναι 5.5% ή υπάρχει αρκετή δυναμική, τα νούμερα Ιανουαρίου είναι σωστά και η Fed συνεχίζει και αν συνεχίσει, εικάζω ότι η Fed θα σηκωθεί στο 6.5% στο επιτόκιο των αμοιβαίων κεφαλαίων προτού τα πράγματα αρχίσουν πραγματικά να επιβραδύνουν και να αντιστραφούν», είπε.
«Έτσι, όσον αφορά τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, δεν είναι θέμα αν, είναι πραγματικά ζήτημα πότε, και όσο περισσότερο διαρκεί αυτό το πράγμα, τόσο υψηλότερο πρέπει να φτάσει το ποσοστό».
Η Ο δείκτης τιμών καταναλωτή Ιανουαρίου σημείωσε άνοδο 0.5% σε μηνιαία βάση καθώς οι αυξανόμενες τιμές των καταφυγίων, του φυσικού αερίου και των καυσίμων επηρέασαν τους καταναλωτές, υποδεικνύοντας μια πιθανή αντιστροφή της επιβράδυνσης του πληθωρισμού που παρατηρήθηκε στα τέλη του 2022.
Η Η αγορά εργασίας παρέμεινε κόκκινη για να ξεκινήσει η χρονιά, με 517,000 θέσεις εργασίας να προστέθηκαν τον Ιανουάριο και το ποσοστό ανεργίας να φτάνει στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 53 ετών.
Η έκθεση για τις θέσεις εργασίας του Φεβρουαρίου αναμένεται από το Υπουργείο Εργασίας την Παρασκευή και η ανάγνωση του ΔΤΚ του Φεβρουαρίου έχει προγραμματιστεί για την Τρίτη.
Στο ερευνητικό σημείωμα που ανακοινώνει την αύξησή της στην πρόβλεψη του τερματικού επιτοκίου, η Goldman Sachs είπε ότι αναμένει ότι η διάμεση κουκκίδα στην Περίληψη των Οικονομικών Προβολών Μαρτίου θα αυξηθεί κατά 50 μονάδες βάσης στο 5.5-5.75%, ανεξάρτητα από το αν η FOMC θα επιλέξει 25 ή 50 μονάδες βάσης.
Ο γίγαντας της Wall Street αναμένει επίσης ότι τα δεδομένα ενόψει της συνεδρίασης του Μαρτίου θα είναι «μικτά αλλά σταθερά στο καθαρό», με τις θέσεις εργασίας JOLTS να μειώνονται κατά 800,000 για να παρέχουν διαβεβαίωση ότι οι αυξήσεις επιτοκίων λειτουργούν, παράλληλα με μια πρόβλεψη άνω της συναίνεσης για αύξηση μισθοδοσίας 250,000 αλλά μια ήπια αύξηση 0.3% στις μέσες ωριαίες αποδοχές.
Η Goldman προβλέπει επίσης σταθερή μηνιαία αύξηση 0.45% στον βασικό ΔΤΚ τον Φεβρουάριο και είπε ότι ο συνδυασμός των πιθανών δεδομένων δημιουργεί «κάποιο κίνδυνο η FOMC να αυξηθεί κατά 50 μονάδες βάσης τον Μάρτιο αντί για 25 μονάδες βάσης».
«Τους τελευταίους μήνες υποστηρίξαμε ότι η επιβράδυνση στην αύξηση του ΑΕΠ από τη σύσφιξη της δημοσιονομικής και νομισματικής πολιτικής του περασμένου έτους εξασθενεί, δεν αυξάνεται, και ότι αυτό σημαίνει ότι ο βασικός κίνδυνος για την οικονομία είναι μια πρόωρη επιτάχυνση και όχι μια επικείμενη ύφεση», δήλωσε η Goldman. είπαν οι οικονομολόγοι.
«Το περασμένο Σαββατοκύριακο παρατηρήσαμε ότι οι καταναλωτικές δαπάνες ειδικά ενέχουν ανοδικό κίνδυνο για την ανάπτυξη, ο οποίος, εάν πραγματοποιηθεί, θα μπορούσε να οδηγήσει το FOMC σε άνοδο περισσότερο από το αναμενόμενο επί του παρόντος, προκειμένου να σφίξει τις χρηματοοικονομικές συνθήκες και να διατηρήσει την αύξηση της ζήτησης κάτω από το δυναμικό, ώστε η εξισορρόπηση της αγοράς εργασίας να παραμείνει σταθερή. πίστα."
Πηγή: https://www.cnbc.com/2023/03/08/no-exit-ramp-for-feds-powell-until-he-creates-a-recession-economist-says.html