Νέος Διευθύνων Σύμβουλος, Νέες Προσφορές, Νέα Στρατηγική ροής

Βασικές τακτικές

• Τις τελευταίες εβδομάδες, ο προηγούμενος Διευθύνων Σύμβουλος Bob Iger ανέκτησε τη θέση του από τον απερχόμενο CEO Bob Chapek.
• Αν και η εταιρεία αντιμετωπίζει μείωση της κερδοφορίας του πάρκου και απώλειες από τη ροή, πολλοί ελπίζουν ότι ο Iger μπορεί να επιστρέψει την εταιρεία στην προηγούμενη αναπτυξιακή της τροχιά.
• Για να εδραιώσει αυτό το σημείο, η Disney Streaming ανακοίνωσε μια νέα συμφωνία για το υπόλοιπο 15% της BAMTECH Media σε αποτίμηση $6 δις. Αυτό υποδηλώνει μια συμφωνία Hulu/Comcast που θα ακολουθήσει;

Ανάμεσα στα θεματικά πάρκα, τις υπηρεσίες ροής, τα κινηματογραφικά στούντιο και την ιδιοκτησία μεγάλων τηλεοπτικών δικτύων, η Disney είναι ένα μεγαθήριο ψυχαγωγίας που είναι σχεδόν ασυναγώνιστο. Η εταιρεία αντιμετώπισε κάποιες αναταράξεις που ήταν τόσο αναγκαίες τις τελευταίες εβδομάδες.

Τα μεγαλύτερα νέα που σχετίζονται με τη Disney τον τελευταίο μήνα είναι ότι ο πρώην διευθύνων σύμβουλος Bob Iger αντικατέστησε τον πρώην CEO Bob Chapek, ο οποίος ανέλαβε τη βασιλεία τον Φεβρουάριο του 2020 και ποτέ δεν διαμόρφωσε μια στρατηγική για streaming πέρα ​​από, ίσως, ένα σχέδιο για να χάσει λιγότερα. Δεδομένου ότι η Disney είχε πρόσφατα επεκτείνει το συμβόλαιο του Chapek μέχρι το 2025, αυτή η αλλαγή προκάλεσε έκπληξη.

Πώς θα επηρεάσει αυτή η αναταραχή τη Disney μακροπρόθεσμα και είναι η εταιρεία καλύτερη επένδυση από ό,τι ήταν; Να τι πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές.

Μια σύντομη ιστορία

Ενισχυμένος από την επιτυχία μιας ταινίας κινουμένων σχεδίων μικρού μήκους που είχε κυκλοφορήσει το 1923, Η χώρα των θαυμάτων της Αλίκης, ο Walt Disney υπέγραψε συμβόλαιο για την παραγωγή περισσότερων ταινιών κινουμένων σχεδίων μικρού μήκους. Μετακόμισε στο Χόλιγουντ, όπου ζούσε ο αδερφός του Ρόι, και μαζί ίδρυσαν την Disney Brothers Cartoon Studio.

Την επόμενη δεκαετία, η εταιρεία έχτισε ένα φυσικό στούντιο, κυκλοφόρησε πολλές ταινίες κινουμένων σχεδίων και ανέπτυξε τον χαρακτήρα του Μίκυ Μάους, ο οποίος εμφανίστηκε για πρώτη φορά το 1928 και λειτουργεί ως η μασκότ της εταιρείας μέχρι σήμερα.

Η εταιρεία γνώρισε μια χρυσή εποχή ξεκινώντας με την κυκλοφορία μιας ταινίας μεγάλου μήκους, Η Χιονάτη και οι Επτά Νάνοι το 1934. Αμέσως μετά, η Disney αναγκάστηκε να αντιμετωπίσει μια σειρά από προκλήσεις, συμπεριλαμβανομένης της απεργίας των εμψυχωτών και του Β 'Παγκοσμίου Πολέμου.

Μετά τον πόλεμο, η Disney τολμούσε στον κινηματογράφο και την τηλεόραση ζωντανής δράσης. Το πρώτο θεματικό πάρκο της εταιρείας άνοιξε το 1955. Ο σχεδιασμός ξεκίνησε επίσης για το Walt Disney World στη Φλόριντα. Ο Walt Disney πέθανε το 1966 και ο αδελφός του Roy ανέλαβε την επιχείρηση.

Υπό τη διεύθυνση του Roy, η Disney επικεντρώθηκε σε ταινίες ζωντανής δράσης. Αφού πέθανε το 1971, η εταιρεία συνέχισε να τα πηγαίνει καλά μέχρι τη δεκαετία του 1980, όταν τα κέρδη επιβραδύνθηκαν.

Ο Michael Eisner εντάχθηκε ως Διευθύνων Σύμβουλος το 1984. Υπό τη διαχείρισή του, η επιχείρηση πέρασε μια αναγέννηση. Παρήγαγε επιτυχημένες ταινίες κινουμένων σχεδίων και ζωντανής δράσης, εντάχθηκε στον βιομηχανικό μέσο όρο του Dow Jones, αύξησε την τηλεοπτική παρουσία της και τις μάρκες θεματικών πάρκων και απέκτησε μεγάλα franchise και μάρκες, συμπεριλαμβανομένων των Muppets.

Ο Bob Iger ανέλαβε Διευθύνων Σύμβουλος το 2005 και αυτός συνέχισε την ανάπτυξη της εταιρείας με την εξαγορά των Pixar, Marvel, LucasFilm και 20th Century Studios, καθώς και με την έναρξη μιας υπηρεσίας ροής, Disney+, και κατέχοντας το πλειοψηφικό μερίδιο της Hulu.

Από τη στιγμή που ο Iger ανέλαβε το τιμόνι μέχρι τη στιγμή που αποχώρησε το 2020, η αξία της μετοχής της Disney υπερτετραπλασιάστηκε.

Τι συμβαίνει τώρα?

Όταν ο Bob Iger έφυγε από τη Disney το 2020, αντικαταστάθηκε από τον Bob Chapek, έναν βετεράνο της Disney επί 18 χρόνια και πρόεδρος των Disney Parks, Experiences, and Products.

Ο Τσάπεκ αντιμετώπισε μεγάλες προκλήσεις, συμπεριλαμβανομένων των Πανδημία COVID-19. Το δεύτερο τρίμηνο του 2020, η εταιρεία παρουσίασε ζημιά 1.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με κέρδη 91%. Η Disney συνέχισε να αντιμετωπίζει σημαντικές απώλειες και τελικά απέλυσε 32,000 υπαλλήλους του πάρκου.

Καθώς η πανδημία υποχώρησε, τα προβλήματα δεν τελείωσαν. Η Disney επικρίθηκε για τον τρόπο με τον οποίο αντιμετώπισε τους υπαλλήλους της στο πάρκο και την απάντησή της στο νομοσχέδιο της Φλόριντα «Μη λες ομοφυλόφιλο». Αντιμετώπισε ακόμη και μια αποχώρηση υπαλλήλου.

Στις αρχές Νοεμβρίου, η εταιρεία ανέφερε ότι τα κέρδη της δεν είχαν προσδοκίες, κερδίζοντας 20.15 δισεκατομμύρια δολάρια αντί των αναμενόμενων 21.24 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό, σε συνδυασμό με τους άλλους αγώνες της εταιρείας, οδήγησε στον Bob Iger να πάρει πίσω τη θέση του CEO για μια θητεία δύο ετών.

Στόχος του Iger κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου είναι να αναπτύξει μια στρατηγική για ανανεωμένη ανάπτυξη και να βρει έναν άλλο διάδοχο. Η Disney Streaming μόλις ανακοίνωσε μια συμφωνία για την εξαγορά του υπόλοιπου 15% της BAMTECH Media για 900 εκατομμύρια δολάρια σε αποτίμηση 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων και σηματοδοτώντας ότι πρόκειται για μεγαλύτερη, καλύτερη και ταχύτερη στρατηγική ροής στο μέλλον.

Streaming Trends

Η Disney είναι σημαντικός παίκτης στον χώρο ροής, κατέχοντας το Disney+, το ESPN+ και το πλειοψηφικό μερίδιο της Hulu.

Το streaming υπήρξε ένας τεράστιος τομέας ανάπτυξης για την εταιρεία, αν και εξακολουθεί να είναι ένας βραχίονας της επιχείρησης με χαμηλή απόδοση από κάθε άποψη, ειδικά σε παγκόσμια κλίμακα. Στην έκθεση κερδών της, η Disney σημείωσε ότι πρόσθεσε 14.6 εκατομμύρια συνδρομητές στις υπηρεσίες, γεγονός που ανέβασε τον συνολικό αριθμό των συνδρομητών της σε 236 εκατομμύρια. Μόνο η Disney+ έχει 164 εκατομμύρια συνδρομητές.

Για σύγκριση, Netflix, η οποία έχει πολύ μεγαλύτερη ιστορία από την Disney+, έχει 223 εκατομμύρια συνδρομητές. Αλλά η Disney εξακολουθεί να βρίσκεται σταθερά στη φάση ανάπτυξης με τις υπηρεσίες ροής της. Η εταιρεία χάνει χρήματα ύψους 1.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων από αυτές τις υπηρεσίες λόγω του κόστους παραγωγής, τεχνολογίας και μάρκετινγκ. Αυτό το προηγούμενο τρίμηνο δεν είχαν επίσης premium κυκλοφορίες στο Disney+.

Εάν η εταιρεία μπορέσει να συνεχίσει να αυξάνει τους συνδρομητές ροής με τον τρέχοντα ρυθμό της, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να αρχίσει να βγάζει κέρδη σύντομα. Πριν από την αναχώρησή του, ο Chapek είπε ότι ήλπιζε η Disney+ να πετύχει κερδοφορία έως το 2024 λόγω της αύξησης του αριθμού των συνδρομητών και της προσθήκης ενός φθηνότερου επιπέδου συνδρομής που υποστηρίζεται από διαφημίσεις. Το να πούμε ότι αυτή η ανακοίνωση είναι συγκινητική για μια εταιρεία τόσο δυναμική και καινοτόμο όπως η Disney, θα ήταν υποτιμητικό. Η Disney πρέπει να έχει μια στρατηγική για streaming που δεν είναι τίποτα λιγότερο από κυριαρχία στην παγκόσμια σκηνή, ειδικά δεδομένων των διαφόρων υποχρησιμοποιημένων κομματιών της με τους Hulu, Fox κ.λπ.

Πάρκα και διακοπές

Τα θεματικά πάρκα της Disney δέχθηκαν μεγάλο χτύπημα λόγω του COVID-19, αλλά ανέκαμψαν σταθερά καθώς υποχώρησε η πανδημία.

Ωστόσο, υπάρχουν προειδοποιητικές πινακίδες στο τμήμα Πάρκων. Αν και έφερε 7.42 δισεκατομμύρια δολάρια το προηγούμενο τρίμηνο, σημειώνοντας αύξηση 36% από το 2021, τα περιθώρια κέρδους απείχαν πολύ από τις προβλέψεις, φθάνοντας στο 14.8% έναντι του αναμενόμενου 20%.

Ενώ τα πάρκα είναι κερδοφόρα, η έλλειψη σε τόσο μεγάλο περιθώριο είναι αιτία για τους επενδυτές να ανησυχούν, και το έκαναν. Καθώς τα πάρκα ανακάμπτουν από την πανδημία, αυτοί οι αριθμοί δείχνουν ότι υπάρχει σημαντική αναντιστοιχία μεταξύ των εσόδων και των εξόδων του πάρκου. Με πιθανή ύφεση στον ορίζοντα, αυτή η αναντιστοιχία θα μπορούσε να αυξηθεί καθώς τα έσοδα αρχίζουν να συρρικνώνονται.

Οι διακοπές τείνουν να είναι μια πολυάσχολη περίοδος για τη Disney, καθώς οι οικογένειες πηγαίνουν στο πάρκο και αγοράζουν δώρα, καθιστώντας την εξαιρετική ευκαιρία για την εταιρεία να αυξήσει τα έσοδα και τα κέρδη. Οι επενδυτές πιθανότατα θα παρακολουθούν στενά τα αποτελέσματα της εταιρείας κατά τη διάρκεια των εορτών.

Τι σημαίνει για τους επενδυτές

Οι επενδυτές φάνηκαν χαρούμενοι για τα νέα του Ο Μπομπ Ιγκέρτην επιστροφή του, με τις μετοχές της εταιρείας να εκτινάσσονται την ημέρα που αποδέχθηκε τον ρόλο του Διευθύνοντος Συμβούλου. Ωστόσο, αυτό έρχεται μετά από μια σημαντική πτώση υπό την ηγεσία του Chapek, που είδε τις μετοχές να πέφτουν περισσότερο από 50% από ένα υψηλό άνω των 197 $. Η μετοχή της Disney έκλεισε στα 94.69 $ χθες, 29 Νοεμβρίου 2022 – πτώση σχεδόν 40% από έτος μέχρι σήμερα.

Η Disney είναι πιθανό να αποδειχθεί εξαιρετική αγορά σε τρέχουσες τιμές. Κατά την προηγούμενη θητεία του ως Διευθύνων Σύμβουλος, η Disney αναπτύχθηκε σημαντικά και είδε την τιμή της μετοχής της να τετραπλασιάζεται.

Η Disney θα μπορούσε να συνεχίσει να χάνει χρήματα από την υπηρεσία ροής της καθώς προσπαθεί να ανταγωνιστεί σε μια ολοένα και πιο γεμάτη αγορά. Μια επερχόμενη ύφεση θα μπορούσε επίσης να επιδεινώσει την απόδοση των πάρκων της, μειώνοντας τα περιθώρια κέρδους ή ακόμη και μετατρέποντάς τα σε κέντρο κόστους και όχι σε κέντρο κέρδους.

Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν εάν πιστεύουν στην ηγεσία του Iger καθώς και στην ικανότητά του να πλοηγείται σε μια όλο και πιο περίπλοκη οικονομία και βιομηχανία ψυχαγωγίας.

Κατώτατη γραμμή

Πολλοί θαυμαστές είναι ενθουσιασμένοι με την επιστροφή του Bob Iger στην κορυφαία θέση της Disney και πιστεύουν ότι θα είναι σε θέση να οδηγήσει τη Disney στην επιτυχία. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν εάν πιστεύουν στην ηγεσία του αρκετά για να επενδύσουν.

Αν αναζητάτε βοήθεια για επενδύσεις ή δεν είστε σίγουροι ότι η Disney είναι η κατάλληλη αγορά για το χαρτοφυλάκιό σας, σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε τα κιτ επενδύσεων της Q.ai. Χρησιμοποιώντας τεχνητή νοημοσύνη, η Q.ai αναζητά την αγορά για τις ιδανικές επενδύσεις με βάση την ανοχή σας στον κίνδυνο, προσθέτοντας ένα στρατηγικό πλαίσιο στο χαρτοφυλάκιό σας χωρίς κόστος. Ακόμα καλύτερα, μπορείτε να ενεργοποιήσετε Προστασία χαρτοφυλακίου ανά πάσα στιγμή για να προστατεύσετε τα κέρδη σας και να μειώσετε τις απώλειές σας, ανεξάρτητα από τον κλάδο στον οποίο επενδύετε.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 100 $ στον λογαριασμό σας.