Κοντεύετε στη σύνταξη; Δείτε πώς μπορείτε να μετατοπίσετε το χαρτοφυλάκιό σας από την ανάπτυξη στο εισόδημα.

Η επένδυση στον S&P 500 είναι επίσης απλή, αγοράζοντας μετοχές του SPDR S&P 500 ETF Trust
ΚΑΤΑΣΚΟΠΟΣ,
-1.68%
ή άλλα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη που παρακολουθούν το σημείο αναφοράς. Υπάρχουν πολλά παρόμοια ταμεία, και πολλά από αυτά έχουν πολύ χαμηλά έξοδα.

Φυσικά, ένας μακροπρόθεσμος επενδυτής ανάπτυξης του οποίου το χαρτοφυλάκιο επενδύεται κυρίως στο χρηματιστήριο πρέπει να αντισταθεί στον πειρασμό να πουλήσει σε παρακμάζουσες αγορές. Οι προσπάθειες χρονομέτρησης της αγοράς τείνουν να οδηγούν σε υποαπόδοση σε σύγκριση με τον S&P 500, επειδή οι επενδυτές που κινούνται στο περιθώριο τείνουν να επιστρέφουν πολύ αργά μετά την αντιστροφή μιας ευρείας πτώσης.

Και είναι χαρακτηριστικές οι βάναυσες πτώσεις στο χρηματιστήριο. Δεν είναι λίγες οι φορές που η αγορά πέφτει κατά 20% ή και περισσότερο. Αλλά μέσα από όλα αυτά, αυτή η μέση απόδοση 30 ετών παρέμεινε κοντά στο 9.9% — και αν κοιτάξετε ακόμα πιο πίσω, αυτή η μέση απόδοση ήταν σχεδόν η ίδια.

Η ζωή σας έχει αλλάξει και χρειάζεστε εισόδημα

Τώρα φανταστείτε ότι είστε 60 ετών και πρέπει να σταματήσετε να εργάζεστε ή ίσως θέλετε απλώς να εργαστείτε με μερική απασχόληση. Μετά από δεκαετίες αποταμίευσης και επενδύσεων για ανάπτυξη, πώς προετοιμάζεστε για αυτήν την αλλαγή;

Είναι σημαντικό να ακολουθήσετε μια ατομική προσέγγιση στις εισοδηματικές σας ανάγκες, λέει ο Lewis Altfest, Διευθύνων Σύμβουλος της Altfest Personal Wealth Management, η οποία επιβλέπει περίπου 1.6 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία για ιδιώτες πελάτες στη Νέα Υόρκη.

Σκεφτείτε τι είδους λογαριασμούς έχετε. Εάν τα χρήματά σας βρίσκονται σε λογαριασμό 401(k), IRA ή σε άλλο λογαριασμό με αναβολή φόρου, όλα όσα αποσύρετε θα υπόκεινται σε φόρους εισοδήματος. Εάν διαθέτετε λογαριασμό Roth, για τον οποίο έγιναν συνεισφορές μετά από φόρους, οι αναλήψεις από αυτόν τον λογαριασμό δεν θα φορολογηθούν. (Μπορείτε να διαβάσετε σχετικά με τις μετατροπές σε λογαριασμούς Roth εδώ.)

Εάν έχετε έναν αρκετά μεγάλο λογαριασμό συνταξιοδότησης με αναβολή φόρου και θέλετε να συνεχίσετε να επιδιώκετε μακροπρόθεσμη ανάπτυξη με μετοχές (ή κεφάλαια που διατηρούν μετοχές), μπορείτε να εξετάσετε αυτό που είναι γνωστό ως κανόνας 4%, που σημαίνει ότι θα αποσύρετε όχι περισσότερο από το 4% του υπολοίπου σας ετησίως — εφόσον αυτό είναι αρκετό για να καλύψετε τις εισοδηματικές σας ανάγκες. Μπορείτε να ξεκινήσετε απλώς δημιουργώντας ένα σχέδιο αυτόματης ανάληψης για να παρέχετε αυτό το εισόδημα. Φυσικά, για να περιορίσετε τον φορολογικό σας λογαριασμό, θα πρέπει να κάνετε ανάληψη μόνο όσο χρειάζεστε.

Ο κανόνας 4%

Αυτός ο κανόνας του 4% είναι ένα χρήσιμο σημείο εκκίνησης για συνομιλίες με πελάτες που πρέπει να αρχίσουν να αντλούν εισόδημα από τα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια, λέει ο Ashley Madden, διευθυντής των υπηρεσιών χρηματοοικονομικού προγραμματισμού στο Hutchinson Family Offices στο Greensboro, NC, αλλά δεν πρέπει να είναι σκληρός και γρήγορος κανόνας. «Όπως οι περισσότερες έννοιες οικονομικού σχεδιασμού, δεν νομίζω ότι το ποσοστό ασφαλούς απόσυρσης 4% είναι «ένα μέγεθος για όλους» για όλες τις καταστάσεις προγραμματισμού», λέει.

Αντίθετα, θα πρέπει να σκεφτείτε πόσα θα χρειαστεί να κάνετε ανάληψη για να καλύψετε τα έξοδά σας, συμπεριλαμβανομένης της υγειονομικής περίθαλψης, επιτρέποντας παράλληλα την ανάπτυξη του επενδυτικού σας λογαριασμού, λέει ο Madden. Λάβετε υπόψη όλες τις πηγές εισοδήματός σας, τα αναμενόμενα έξοδά σας, τους τύπους επενδύσεων στο χαρτοφυλάκιό σας και ακόμη και τον προγραμματισμό της περιουσίας σας.

Η Madden έχει συνεργαστεί με πελάτες που έχουν πάρει πολύ περισσότερο από 4% από τους επενδυτικούς τους λογαριασμούς κατά τη διάρκεια των ετών πρόωρης συνταξιοδότησής τους, κάτι που όπως λέει την αφορά ως σύμβουλο. Λέει ότι αυτό είναι όταν μια συζήτηση για την ιδέα της απόσυρσης 4% μπορεί να βοηθήσει «να δείξει πώς βγάζουν χρήματα με ταχύτερο ρυθμό από ό,τι μπορούν να αυξηθούν οι επενδύσεις».

Η ιδέα ενός ποσοστού ανάληψης 4% μπορεί επίσης να βοηθήσει κατά τη διάρκεια συζητήσεων με συνταξιούχους που διστάζουν να αποσύρουν οποιοδήποτε εισόδημα από τους επενδυτικούς τους λογαριασμούς, λέει ο Madden. 

Σε κάθε σενάριο, το να σκεφτόμαστε τις αναλήψεις ως ποσοστό, αντί για ένα ποσό σε δολάρια, μπορεί να βοηθήσει «στην ενίσχυση της λήψης αποφάσεων αφαιρώντας κάποιο συναίσθημα από τη διαδικασία», λέει.

Δημιουργία εισοδήματος

Όταν πρόκειται για τη δημιουργία εισοδήματος, ακολουθούν ορισμένες προσεγγίσεις που πρέπει να λάβετε υπόψη:

• Επένδυση σε ομόλογα, τα οποία πραγματοποιούν τακτικές πληρωμές τόκων μέχρι τη λήξη τους. Μπορεί επίσης να επιδιώξετε έσοδα από ομόλογα μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων, τα οποία έχουν διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια που μπορούν να μειώσουν τον κίνδυνο.

• Λαμβάνοντας έσοδα από μερίσματα από μετοχές που κατέχετε, αντί να επανεπενδύσετε αυτά τα μερίσματα.

• Η αγορά ορισμένων μεμονωμένων μετοχών με ελκυστικές μερισματικές αποδόσεις αποφέρει εισόδημα, ενώ στοχεύει επίσης σε κάποια ανάπτυξη καθώς οι τιμές των μετοχών αυξάνονται μακροπρόθεσμα.

• Επιλογή μερικών αμοιβαίων κεφαλαίων ή αμοιβαίων κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια που διατηρούν μετοχές για έσοδα από μερίσματα. Ορισμένα από αυτά τα κεφάλαια ενδέχεται να έχουν σχεδιαστεί για να αυξάνουν το εισόδημα μειώνοντας ταυτόχρονα τον κίνδυνο με στρατηγικές καλυμμένων κλήσεων, όπως περιγράφεται παρακάτω.

Καθώς σκέφτεστε να προγραμματίσετε τη συνταξιοδότηση και να κάνετε αλλαγές στην επενδυτική σας στρατηγική καθώς εξελίσσονται οι στόχοι σας, εξετάστε το ενδεχόμενο να συναντήσετε έναν οικονομικό σχεδιαστή καθώς και έναν επενδυτικό σύμβουλο.

Ομόλογα και η κατανομή 60/40

Μπορεί να έχετε διαβάσει άρθρα που συζητούν αυτό που είναι γνωστό ως χαρτοφυλάκιο 60/40, το οποίο αποτελείται από 60% μετοχές και 40% ομόλογα. Ο συνεργάτης του MarketWatch, Mark Hulbert, εξήγησε τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα αυτής της προσέγγισης.

Το χαρτοφυλάκιο 60/40 είναι «ένα καλό σημείο εκκίνησης για συζητήσεις με πελάτες» σχετικά με τα χαρτοφυλάκια εισοδήματος, λέει ο Ken Roberts, επενδυτικός σύμβουλος της Four Star Wealth Management στο Reno, Nev.

«Είναι μια προσέγγιση», σημειώνει. «Αν μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων αυξάνεται, μπορεί να την αφήσουμε να φύγει. Εάν υπάρχει μια ευκαιρία σε άλλη τάξη, μπορεί να την εκμεταλλευτούμε την κατάλληλη στιγμή».

Σε μια έκθεση του Ιανουαρίου με τίτλο «Προσοχή: Έντονη ομίχλη», οι Sharmin Mossavar-Rhamani και Brett Nelson της Goldman Sachs Investment Strategy Group έγραψαν ότι το χαρτοφυλάκιο 60/40 «χρησιμοποιείται γενικά από τον χρηματοπιστωτικό κλάδο για να σημαίνει ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών και ομολόγων. δεν σημαίνει ότι ένα μείγμα 60/40 είναι η σωστή κατανομή για κάθε πελάτη."

Τόσο η Roberts όσο και η Altfest επισημαίνουν ευκαιρίες στην αγορά ομολόγων αυτή τη στιγμή, υπό το φως των αυξήσεων των επιτοκίων που έχουν ωθήσει τις τιμές των ομολόγων προς τα κάτω τον περασμένο χρόνο. Το Altfest προτείνει ότι σε αυτήν την αγορά, ένα χαρτοφυλάκιο από ομόλογα δύο τρίτων και μετοχές του ενός τρίτου θα ήταν κατάλληλο για ένα χαρτοφυλάκιο προσανατολισμένο στο εισόδημα, επειδή οι τιμές των ομολόγων μειώθηκαν καθώς τα επιτόκια αυξήθηκαν κατά το παρελθόν έτος.

Η Altfest σημειώνει ότι για τους περισσότερους επενδυτές, τα φορολογητέα ομόλογα έχουν πιο ελκυστικές αποδόσεις από τα δημοτικά ομόλογα.

Εάν αγοράσετε ένα ομόλογο, η απόδοσή σας είναι οι ετήσιες πληρωμές τόκων του ομολόγου (το κουπόνι ή το δηλωμένο επιτόκιο, διαιρούμενο με την ονομαστική αξία) διαιρεμένο με την τιμή που πληρώνετε. Και αν αγοράσετε με έκπτωση στην ονομαστική αξία του ομολόγου και κρατήσετε το ομόλογο μέχρι τη λήξη, θα διαπιστώσετε κεφαλαιακό κέρδος. Εάν τα επιτόκια αυξηθούν μετά την αγορά ενός ομολόγου, βρίσκεστε σε ένα μη πραγματοποιημένο κέρδος και το αντίστροφο.

«Τα ομόλογα σάς δίνουν μια απόδοση τώρα και αν πάμε σε ύφεση, γίνεστε νικητής σε αντίθεση με έναν χαμένο με μετοχές», λέει η Altfest. Με άλλα λόγια, κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης, η Federal Reserve πιθανότατα θα μείωνε τα επιτόκια για να τονώσει την οικονομική ανάπτυξη. Αυτό θα ωθούσε τις τιμές των ομολόγων υψηλότερα, δίνοντάς σας τη δυνατότητα για «διψήφιες ετήσιες αποδόσεις», σύμφωνα με την Alftest.

Δεν μπορούμε να προβλέψουμε προς ποια κατεύθυνση θα κινηθούν τα επιτόκια, αλλά γνωρίζουμε ότι η πολιτική της Fed να αυξήσει τα επιτόκια για να πιέσει τον πληθωρισμό δεν μπορεί να συνεχιστεί για πάντα. Και όταν λαμβάνετε υπόψη τις τρέχουσες εκπτώσεις τιμών, τις σχετικά υψηλές αποδόσεις και την τελική λήξη στην ονομαστική αξία, τα ομόλογα είναι επιτακτικά αυτή τη στιγμή.

Μπορεί να είναι δύσκολο να δημιουργήσετε μόνοι σας ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ομολόγων, αλλά τα ομολογιακά κεφάλαια μπορούν να κάνουν τη δουλειά για εσάς. Ένα ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο έχει κυμαινόμενη τιμή της μετοχής, πράγμα που σημαίνει ότι όταν τα επιτόκια αυξάνονται, υπάρχει πτωτική πίεση στην τιμή της μετοχής. Ωστόσο, αυτή τη στιγμή, τα περισσότερα χαρτοφυλάκια ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων αποτελούνται από τίτλους που διαπραγματεύονται με έκπτωση στην ονομαστική τους αξία. Αυτό παρέχει προστασία κατά των αρνητικών πλευρών μαζί με τη δυνατότητα για κέρδη όταν τα επιτόκια αρχίσουν τελικά να μειώνονται.

Η Altfest συνιστά δύο ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια που κατέχουν κυρίως τίτλους που υποστηρίζονται από ενυπόθηκα δάνεια.

The Angel Oak Multi-Strategy Income Fund
ANGIX,
-0.12%
έχει υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία 2.9 δισεκατομμυρίων δολαρίων και αναφέρει απόδοση 30 ημερών 6.06% για τις θεσμικές μετοχές της. Επενδύεται κυρίως σε ιδιωτικούς τίτλους εξασφαλισμένους με στεγαστικά δάνεια.

Το αμοιβαίο κεφάλαιο DoubleLine Total Return Bond 33.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων
DBLTX,
+ 0.34%
έχει απόδοση 30 ημερών 5.03% για τις μετοχές της Κατηγορίας Ι και είναι μια πιο συντηρητική επιλογή, με πάνω από το 50% να επενδύεται σε τίτλους με υποθήκη και κρατικά ομόλογα.

Για παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια με πολλαπλές κατηγορίες μεριδίων, οι θεσμικές μετοχές ή οι μετοχές Κατηγορίας Ι, που μπορεί να είναι γνωστές ως συμβουλευτικές μετοχές, έχουν συνήθως τα χαμηλότερα έξοδα και τις υψηλότερες μερισματικές αποδόσεις. Και παρά τα ονόματα των κατηγοριών μεριδίων, είναι διαθέσιμα στους περισσότερους επενδυτές μέσω συμβούλων και συχνά μέσω μεσιτών για πελάτες που δεν έχουν σύμβουλο.

Για τους επενδυτές που δεν είναι σίγουροι τι να κάνουν αμέσως, ο Roberts επισημαίνει τα βραχυπρόθεσμα κεφάλαια του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ ως μια καλή εναλλακτική λύση. Διετή γραμμάτια του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ
TMUBMUSD02Y,
4.794%
έχουν πλέον απόδοση 4.71%. «Μπορεί να βγείτε έξω τα επόμενα δύο χρόνια και να αναζητήσετε ευκαιρίες στην αγορά», λέει. «Αλλά ο μέσος όρος σε [σε πιο μακροπρόθεσμα ομόλογα] καθώς η Fed πλησιάζει πιο κοντά στο τερματικό της επιτόκιο, προτού σταματήσει και στη συνέχεια αρχίσει να μειώνεται, μπορεί να λειτουργήσει αρκετά καλά».

Μετά είναι τα δημοτικά ομόλογα. Θα έπρεπε να εξετάσετε αυτήν την επιλογή για εισόδημα που απαλλάσσεται από φόρους στο τρέχον περιβάλλον;

Η Altfest λέει ότι η διαφορά μεταξύ φορολογητέων και αφορολόγητων αποδόσεων έχει διευρυνθεί τόσο πολύ τους τελευταίους μήνες που οι περισσότεροι επενδυτές θα ήταν καλύτερα με φορολογητέα ομόλογα. Για να υποστηρίξετε αυτήν την ιδέα, σκεφτείτε τον 5ετές δείκτη του Bloomberg Municipal Bond, ο οποίος έχει «απόδοση στο χειρότερο» 2.96%, σύμφωνα με το FactSet. Η απόδοση στο χειρότερο αναφέρεται στην ετησιοποιημένη απόδοση, συνυπολογίζοντας την τρέχουσα αγοραία αξία ενός ομολόγου, εάν το ομόλογο διατηρείται μέχρι την ημερομηνία λήξης ή την ημερομηνία ανάκλησης. Ένα ομόλογο μπορεί να έχει ημερομηνία ανάκλησης που είναι προγενέστερη από την ημερομηνία λήξης. Την ή μετά την ημερομηνία ανάκλησης, ο εκδότης μπορεί να εξαργυρώσει το ομόλογο στην ονομαστική αξία ανά πάσα στιγμή.

Μπορείτε να υπολογίσετε έναν φορολογητέο ισοδύναμο συντελεστή διαιρώντας αυτήν την απόδοση 2.96% με 1, μείον τον υψηλότερο διαβαθμισμένο συντελεστή φόρου εισοδήματός σας (για αυτό το παράδειγμα, εκτός από τους κρατικούς και τοπικούς φόρους εισοδήματος). Κάντε κλικ εδώ για τον κατάλογο κλιμακωτών φορολογικών συντελεστών της Υπηρεσίας Εσωτερικών Εσόδων για το 2023.

Εάν ενσωματώσουμε τον διαβαθμισμένο ομοσπονδιακό συντελεστή φόρου εισοδήματος 24% για ένα παντρεμένο ζευγάρι που κέρδισε μεταξύ 190,750 και 364,200 $ το 2023, το φορολογητέο ισοδύναμό μας για αυτό το παράδειγμα είναι 2.96% διαιρούμενο με 0.76, το οποίο αντιστοιχεί σε φορολογητέο ισοδύναμο 3.89%. Μπορείτε να κερδίσετε περισσότερα από αυτά με τίτλους του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ διαφόρων λήξεων — και αυτοί οι τόκοι απαλλάσσονται από κρατικούς και τοπικούς φόρους εισοδήματος.

Εάν βρίσκεστε σε μια από τις υψηλότερες ομοσπονδιακές βαθμίδες και σε μια πολιτεία με υψηλό φόρο εισοδήματος, ενδέχεται να βρείτε ελκυστικές αποδόσεις που απαλλάσσονται από φόρους για ομόλογα που εκδίδονται από την πολιτεία ή τις δημοτικές αρχές σε αυτήν.

Μια εναλλακτική λύση στα ομόλογα για εισόδημα: Οι μερισματικές αποδόσεις των προνομιούχων μετοχών έχουν εκτιναχθεί στα ύψη. Αυτός είναι ο τρόπος να επιλέξετε τα καλύτερα για το χαρτοφυλάκιό σας.

Αποθέματα για εισόδημα

Υπάρχουν διάφορες προσεγγίσεις για την απόκτηση εισοδήματος από μετοχές, συμπεριλαμβανομένων κεφαλαίων που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο και μεμονωμένων μετοχών που πληρώνουν μερίσματα.

Θυμηθείτε, ωστόσο, ότι τα μερίσματα μετοχών μπορούν να κοπούν ανά πάσα στιγμή. Μια κόκκινη σημαία για τους επενδυτές είναι μια πολύ υψηλή μερισματική απόδοση. Οι επενδυτές στο χρηματιστήριο μπορεί να ωθήσουν τις μετοχές μιας εταιρείας χαμηλότερα εάν αντιληφθούν προβλήματα - μερικές φορές χρόνια πριν η ομάδα διαχείρισης μιας εταιρείας αποφασίσει να μειώσει το μέρισμά της (ή ακόμα και να εξαλείψει την πληρωμή).

Ωστόσο, τα μερίσματα (και το εισόδημά σας) μπορούν επίσης να αυξηθούν με την πάροδο του χρόνου, επομένως σκεφτείτε τις μετοχές ισχυρών εταιρειών που συνεχίζουν να αυξάνουν τις πληρωμές, ακόμα κι αν οι τρέχουσες αποδόσεις είναι χαμηλές. Εδώ είναι 14 μετοχές που διπλασιάστηκαν σε τιμή μέσα σε πέντε χρόνια, παρόλο που τα μερίσματά τους διπλασιάστηκαν.

Αντί να αναζητάτε τις υψηλότερες μερισματικές αποδόσεις, μπορείτε να εξετάσετε μια προσέγγιση εστιασμένη στην ποιότητα. Για παράδειγμα, το Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF
DIVO,
-0.90%
κατέχει ένα χαρτοφυλάκιο περίπου 25 μετοχών εταιρειών που έχουν αυξήσει τα μερίσματα σταθερά και κρίνεται πιθανό να συνεχίσουν να το κάνουν.

Αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο κάνει επίσης χρήση επιλογών καλυμμένων κλήσεων για να ενισχύσει το εισόδημα και να προστατεύσει από τον καθοδικό κίνδυνο. Τα έσοδα από καλυμμένα δικαιώματα προαίρεσης διαφέρουν και είναι υψηλότερα σε περιόδους αυξημένης αστάθειας στη χρηματιστηριακή αγορά, όπως είδαμε τον περασμένο χρόνο. Σύμφωνα με το FactSet, η απόδοση διανομής 12 μηνών αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν 4.77%.

Μπορείτε να διαβάσετε περισσότερα για το πώς λειτουργεί η στρατηγική καλυμμένων κλήσεων, συμπεριλαμβανομένου ενός πραγματικού παραδείγματος συναλλαγών από τον Roberts, στο αυτό το άρθρο σχετικά με το ETF της JPMorgan Equity Premium Income
JEPI,
-1.32%,
η οποία κατέχει περίπου 150 μετοχές επιλεγμένες για ποιότητα (ανεξαρτήτως μερισμάτων) από τους αναλυτές της JPMorgan. Σύμφωνα με το FactSet, η απόδοση διανομής αυτού του ETF 12 μηνών ήταν 11.35%. Σε μια λιγότερο ασταθή αγορά, οι επενδυτές μπορούν να αναμένουν αποδόσεις διανομής σε «υψηλά μονοψήφια», σύμφωνα με τον Hamilton Reiner, ο οποίος συνδιαχειρίζεται το αμοιβαίο κεφάλαιο.

Και τα δύο αυτά ETF πληρώνουν μηνιαία μερίσματα, κάτι που μπορεί να είναι πλεονέκτημα, καθώς οι περισσότερες εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα σε μετοχές το κάνουν ανά τρίμηνο, όπως και τα περισσότερα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια.

Κάθε προσέγγιση έχει πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα και το JEPI είναι λιγότερο από τρία χρόνια. Λάβετε υπόψη ότι τα αμοιβαία κεφάλαια που ακολουθούν στρατηγικές καλυμμένων κλήσεων θα πρέπει να αναμένεται να έχουν καλύτερη απόδοση έναντι του γενικού δείκτη σε περιόδους υψηλότερης αστάθειας και να υποαποδίδουν, τουλάχιστον ελαφρώς, κατά τη διάρκεια των ανοδικών αγορών, όταν περιλαμβάνονται τα μερίσματα.

Ακολουθεί μια σύγκριση απόδοσης δύο ετών των συνολικών αποδόσεων, με επανεπενδύσεις μερισμάτων, για τα δύο ETF και τον S&P 500.

Για τον επενδυτή που θέλει να μετατοπίσει ένα χαρτοφυλάκιο που επενδύεται κυρίως σε μετοχές σε χαρτοφυλάκιο εισοδήματος, η Altfest κλίνει σε μεγάλο βαθμό προς τα ομόλογα σε αυτήν την αγορά, αλλά λέει ότι θα ήθελε ακόμα ένας πελάτης να επενδύει περίπου το ένα τρίτο σε μετοχές. Θα συμβούλευε έναν πελάτη που ήδη κατέχει ορισμένες μεμονωμένες μετοχές να πουλήσει τις εταιρείες που είναι πιο προσανατολισμένες στην ανάπτυξη και να διατηρήσει αυτές με αξιοπρεπείς μερισματικές αποδόσεις, ενώ θα σκεφτόταν επίσης πόσα κέρδη θα είχε κατά την πώληση μετοχών που είχαν αυξηθεί σημαντικά.

«Είναι πιο πιθανό να τα κρατήσετε, γιατί θα εξοικονομήσετε χρήματα σε φόρους για το έτος, παρά αν πουλήσετε όπου έχετε φτιάξει ένα σημαντικό αυγό φωλιάς με κέρδη κεφαλαίου», λέει.

Και ορισμένες από αυτές τις μετοχές μπορεί ήδη να παρέχουν σημαντικό εισόδημα σε σχέση με τη μέση τιμή που έχει καταβάλει ο επενδυτής για μετοχές όλα αυτά τα χρόνια.

Αφού κάνετε τις προσαρμογές, ίσως να θέλετε να αγοράσετε κάποιες μετοχές για μερίσματα. Σε αυτήν την περίπτωση, η Altfest συνιστά να προχωρήσουμε σε εταιρείες των οποίων οι μερισματικές αποδόσεις δεν είναι πολύ υψηλές, αλλά οι επιχειρήσεις των οποίων αναμένεται να είναι αρκετά ισχυρές ώστε τα μερίσματα να αυξάνονται με την πάροδο του χρόνου.

Αρχικά, προτείνει μια οθόνη για να περιορίσετε τις πιθανές επιλογές μετοχών. Δείτε τι συμβαίνει εάν εφαρμόσουμε τις παραμέτρους ελέγχου του Altfest στο S&P 500:

• Βήτα για τους τελευταίους 12 μήνες 1 ή λιγότερο, σε σύγκριση με την κίνηση των τιμών ολόκληρου του δείκτη: 301 εταιρείες. (Το Beta είναι μια μέτρηση της αστάθειας των τιμών, με το 1 να αντιστοιχεί στη μεταβλητότητα του δείκτη.)

• Μερισματική απόδοση τουλάχιστον 3.5%: 69 εταιρείες.

• Τα αναμενόμενα κέρδη ανά μετοχή για το 2025 αυξάνονται τουλάχιστον κατά 4% από το 2024, με βάση τις συναινετικές εκτιμήσεις των αναλυτών που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του FactSet. Η Altfest πρότεινε να προχωρήσουμε τόσο μακριά για να αποφευχθεί η στρέβλωση των εκτιμήσεων του τρέχοντος έτους και των πραγματικών αποτελεσμάτων από τα εφάπαξ λογιστικά στοιχεία. Αυτό μείωσε τη λίστα σε 46 εταιρείες.

• Οι αναμενόμενες πωλήσεις για το 2025 θα αυξηθούν τουλάχιστον κατά 4% από το 2024, με βάση τις συναινετικές εκτιμήσεις των αναλυτών που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του FactSet. Οι εκτιμήσεις για τα κέρδη και τις πωλήσεις βασίστηκαν στα ημερολογιακά έτη, όχι στα οικονομικά έτη των εταιρειών, τα οποία συχνά δεν ταιριάζουν με το ημερολόγιο. Αυτό το τελευταίο φίλτρο μείωσε τη λίστα σε 16 μετοχές. Ο Alfest στη συνέχεια διέλυσε περαιτέρω τη λίστα, όπως εξηγείται παρακάτω.

Ακολουθούν οι 16 μετοχές που πέρασαν στην οθόνη, κατά μερισματική απόδοση:

Κάντε κλικ στο ticker για περισσότερα σχετικά με κάθε εταιρεία ή αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο.

Πατήστε εδώ για τον αναλυτικό οδηγό του Tomi Kilgore σχετικά με τον πλούτο των πληροφοριών που διατίθεται δωρεάν στη σελίδα προσφορών του MarketWatch.

Να θυμάστε ότι κάθε οθόνη μετοχών έχει τους περιορισμούς της. Εάν μια μετοχή περάσει από μια οθόνη που εγκρίνετε, τότε απαιτείται διαφορετικό είδος ποιοτικής αξιολόγησης. Πώς αισθάνεστε για την επιχειρηματική στρατηγική μιας εταιρείας και την πιθανότητα να παραμείνει ανταγωνιστική τουλάχιστον την επόμενη δεκαετία;

Όταν συζητά τα αποτελέσματα αυτής της οθόνης μετοχών, για παράδειγμα, η Altfest λέει ότι θα εξαλείψει την AbbVie από τη λίστα λόγω της απειλής για τα κέρδη και του μερίσματος από τον αυξημένο ανταγωνισμό καθώς λήγει το δίπλωμα ευρεσιτεχνίας για το αντιφλεγμονώδες φάρμακο Humira.

Θα απομάκρυνε επίσης τη Philip Morris, λέει, επειδή «η κίνηση προς την υγεία στο εξωτερικό θα μπορούσε να μειώσει τα κέρδη και τα μερίσματα».