Η Multicoin Capital επλήγη από την κατάρρευση του FTX, με το 10% του AUM του κεφαλαίου της να έχει κολλήσει στο χρηματιστήριο

Η Multicoin Capital, μια από τις κορυφαίες εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων που εστιάζει στα κρυπτονομίσματα, επηρεάζεται σημαντικά από την κατάρρευση του χρηματιστηρίου κρυπτογράφησης FTX, σύμφωνα με μια επιστολή που έλαβε το The Block.

Η επιστολή, που εστάλη την Τρίτη από τους διαχειριστές εταίρους της Multicoin Capital, Kyle Samani και Tushar Jain προς τους εταίρους του "Master Fund" της εταιρείας, δείχνει ότι περίπου το 10% των συνολικών υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου (AUM) εκκρεμούν ακόμη αναλήψεις από το FTX.

«Δυστυχώς, δεν μπορέσαμε να αποσύρουμε όλα τα περιουσιακά στοιχεία του Ταμείου στο FTX», αναφέρει η επιστολή. «Τα περιουσιακά στοιχεία συμπεριλαμβανομένων των BTC, ETH και USD εκκρεμούν απόσυρση και αντιπροσωπεύουν περίπου το 15.6% των περιουσιακών στοιχείων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (εξαιρουμένων των πλευρικών τσέπες) και περίπου το 9.7% του συνολικού AUM του Αμοιβαίου Κεφαλαίου».

Πριν από το FTX σταμάτησε τις αναλήψεις Την Τρίτη, η Multicoin Capital μπόρεσε να αποσύρει περίπου το 24% των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου που διατηρούνταν στο χρηματιστήριο, σύμφωνα με την επιστολή. Η επιστολή δεν αναφέρει στοιχεία σε δολάρια που αντιστοιχούν στα ποσοστά. Η Multicoin Capital δεν απάντησε στο αίτημα του The Block για σχολιασμό μέχρι την ώρα του τύπου.

Άμεση έκθεση 

Το FTX είναι ένα από τα τρία χρηματιστήρια στα οποία διαπραγματεύεται το Multicoin Master Fund, μαζί με το Coinbase και το Binance, σύμφωνα με την επιστολή. Το χρηματιστήριο που ιδρύθηκε από τον Sam Bankman-Fried έχει καταρρεύσει εν μέσω κρίσης ρευστότητας.

Η ανταγωνιστική ανταλλαγή Binance κατέληξε σε συμφωνία την Τρίτη με την FTX για μια πιθανή εξαγορά. Εάν η Binance καταλήξει να αποκτήσει FTX, τότε η Multicoin αναμένει ότι θα είναι σε θέση να ανακτήσει το 100% των κολλημένων κεφαλαίων της ως πελάτες του χρηματιστηρίου FTX. Ωστόσο, υπάρχει «ακόμα μια πιθανότητα» η συναλλαγή να μην κλείσει και σε αυτή την περίπτωση, το Multicoin ενδέχεται να μην δει πλήρη ανάκτηση των περιουσιακών του στοιχείων που διατηρούνται στο FTX και οποιαδήποτε ανάκτηση πιθανότατα θα καθυστερήσει περαιτέρω, αναφέρει η επιστολή.

Εκτός από τα περιουσιακά της στοιχεία που ήταν κολλημένα στο FTX, η Multicoin Capital κατείχε επίσης ρευστή θέση στο FTT, το εγγενές διακριτικό του προβληματικού χρηματιστηρίου, και τα περιουσιακά στοιχεία για τα οποία διαπραγματεύεται FTT είναι επίσης κολλημένα στο FTX.

«Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο κατείχε ρευστή θέση στον FTT. Λάβαμε άμεσα μέτρα σήμερα το πρωί μετά την ανακοίνωση της Binance ότι αγοράζει FTX και πουλήσαμε ολόκληρη τη θέση μας FTT σε μέση τιμή 17.79 $», αναφέρεται στην επιστολή. "Ενώ λάβαμε τα κατάλληλα μέτρα, τα περιουσιακά στοιχεία με τα οποία ανταλλάξαμε FTT (BTC και USD) εξακολουθούν να είναι σε FTX και το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν είναι σε θέση να αποσύρει αυτά τα BTC και USD αυτήν τη στιγμή."

Ο FTT διαπραγματεύεται τώρα στα 5 $ περίπου, σύμφωνα με CoinGecko.

Έμμεση έκθεση 

Η Multicoin Capital έχει επίσης έμμεση έκθεση στην κατάσταση FTX, αναφέρει στην επιστολή. Αυτό είναι με τη μορφή των θέσεων του στα διακριτικά Solana (SOL) και Serum (SRM).

«Η μεγαλύτερη θέση στο Ταμείο είναι η SOL», αναφέρεται στην επιστολή. Λέγεται ότι δεδομένου ότι ο Solana γενικά θεωρούνταν ότι βρισκόταν στη σφαίρα επιρροής του Bankman-Fried, η κατάσταση του FTX θα μπορούσε να σημαίνει ότι η SOL θα μπορούσε να δει αυξημένη αστάθεια και να επηρεάσει τη θέση της βραχυπρόθεσμα. Η τιμή του SOL είναι επί του παρόντος 18.88 $, μειωμένη κατά 32% σήμερα.

Αλλά η Multicoin Capital παραμένει αισιόδοξη για τη Solana μακροπρόθεσμα, δεδομένου του αναπτυσσόμενου οικοσυστήματος της. «Είμαστε μακροπρόθεσμα ταύροι SOL όχι λόγω ενός ατόμου ή/και μιας οντότητας, αλλά λόγω του ευρύτερου οικοσυστήματος που αναπτύσσεται πάνω από τη Solana και της φύσης της τεχνολογίας που υποστηρίζει τη Solana», αναφέρει η επιστολή. "Ενώ η κατάσταση FTX/Binance δεν είναι προφανώς χρήσιμη για τη SOL βραχυπρόθεσμα, δεν πιστεύουμε ότι βλάπτει τη διατριβή στον επενδυτικό μας χρονικό ορίζοντα."

Όσον αφορά τη θέση του Multicoin στο Serum, ανέφερε στην επιστολή ότι τα διακριτικά SRM του αμοιβαίου κεφαλαίου ξεκλειδώνουν σε επτά χρόνια, ξεκινώντας τον Αύγουστο του 2020 (που σημαίνει ότι το SRM του αμοιβαίου κεφαλαίου θα ολοκληρώσει την κατοχύρωση τον Αύγουστο του 2027). Το αμοιβαίο κεφάλαιο πουλά SRM καθώς ξεκλειδώνει και έχει ήδη επιστρέψει ~ 30 φορές την αρχική του επένδυση, ανά γράμμα. Αλλά τα υπόλοιπα SRM token του έχουν σχεδιαστεί για να ξεκλειδώνουν απευθείας στο FTX.

«Υπάρχουν περίπου πέντε χρόνια μέχρι να ξεκλειδωθεί πλήρως η θέση SRM της πλευρικής τσέπης. Δεδομένων των συνθηκών, η διαδικασία ξεκλειδώματος μπορεί ή όχι να αλλάξει προς τα εμπρός και θα εργαστούμε για να επιτύχουμε το καλύτερο αποτέλεσμα για τους επενδυτές», αναφέρεται στην επιστολή.

Η Multicoin Capital λαμβάνει ορισμένες ενέργειες λόγω της κατάστασης FTX. Συγκεκριμένα, βρίσκεται στη διαδικασία μείωσης της έκθεσης του αμοιβαίου κεφαλαίου σε αντισυμβαλλόμενο μέσω ανάκλησης όλων των εκκρεμών εξασφαλίσεων. «Εκτός από την προαναφερθείσα έκθεση στην FTX και την έκθεση που έχουμε στην Coinbase (κύριος θεματοφύλακάς μας), η μόνη εναπομένουσα έκθεση αντισυμβαλλομένου μας είναι με τη Genesis. Αυτό το άνοιγμα ανέρχεται στο 1.1% του συνολικού κεφαλαίου AUM και εργαζόμαστε για την εξάλειψή του», αναφέρεται στην επιστολή.

Η εταιρεία επιχειρηματικών συμμετοχών εργάζεται επίσης σε ξεχωριστές επικοινωνίες για συνεργάτες που επενδύουν σε άλλα κεφάλαιά της που επηρεάζονται από αυτά τα γεγονότα, συμπεριλαμβανομένων Venture Fund III, που είναι επενδυτής στην FTX US, και το όχημα ειδικού σκοπού ή το SPV που συγκέντρωσε πριν από περίπου ένα χρόνο για να επενδύσει στην FTX International (η οντότητα με την οποία η Binance έκανε συμφωνία), σύμφωνα με την επιστολή.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Με επιφύλαξη παντός δικαιώματος. Αυτό το άρθρο παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Δεν προσφέρεται ή δεν προορίζεται να χρησιμοποιηθεί ως νομική, φορολογική, επενδυτική, οικονομική ή άλλη συμβουλή.