Πρόβλεψη τιμών μετοχών MULN εν μέσω πολλών αθετούμενων υποσχέσεων

Mullen Automotive (NASDAQ: MULN) η τιμή της μετοχής κυμαίνεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό της, καθώς οι ανησυχίες για την αραίωση παραμένουν. Η μετοχή της πένας διαπραγματευόταν στα 0.2169 δολάρια την Πέμπτη, που ήταν μερικές μονάδες πάνω από το ιστορικό χαμηλό της στα 0.1750 δολάρια. Έχει υποχωρήσει περισσότερο από 99% από το υψηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί.

Οι αθετημένες υποσχέσεις της Mullen Automotive

Η Mullen Automotive είναι μία από τις πολλές εταιρείες ηλεκτρικών οχημάτων που επιδιώκει να ανταγωνιστεί με εταιρείες όπως η Τέσλα, Ρίβιαν και Φορντ. Ωστόσο, σε αντίθεση με όλες αυτές τις εταιρείες, υστερεί σημαντικά αφού δεν έχει ξεκινήσει ακόμα να παραδίδει τα οχήματά της.

Τα πρόσφατα αποτελέσματα του Mullen έδειξαν γιατί εξακολουθούν να υπάρχουν κίνδυνοι χρεοκοπίας και απομείωσης στην εταιρεία. Αφενός, όπως φαίνεται σε αυτήν την έκθεση, η εταιρεία δεν είχε έσοδα το τέταρτο τρίμηνο. Αντίθετα, τα λειτουργικά της έξοδα αυξήθηκαν σε πάνω από 64.9 εκατομμύρια δολάρια, ενώ τα έξοδα έρευνας και ανάπτυξης εκτινάχθηκαν στα 8.6 εκατομμύρια δολάρια. Οι συνολικές ζημιές της από τις δραστηριότητες ήταν 73 εκατομμύρια δολάρια, ενώ οι ζημίες που αποδίδονται στους μετόχους ξεπέρασαν τα 376 εκατομμύρια δολάρια.

Η Mullen Automotive θα πρέπει να έχει κερδίσει χρήματα μέχρι τώρα, αν κρίνουμε από τις προηγούμενες δηλώσεις της. Για παράδειγμα, τον περασμένο Ιούλιο, η εταιρεία κατέληξε σε δεσμευτική συμφωνία με την DelPack Logistics για την παράδοση 600 φορτηγών φορτηγών EV Mullen Class 2. Αυτές οι παραδόσεις θα Εκκίνηση τον Νοέμβριο και θα διαρκέσει 18 μήνες. Ως εκ τούτου, μπορούμε να δούμε ότι η εταιρεία δεν παρέδωσε κανένα όχημα.

Αυτή δεν είναι η μόνη αμφισβητήσιμη συμφωνία. Το 2018, η εταιρεία κατέληξε σε συμφωνία με την Qiantu Motors, μια κινεζική εταιρεία. Η συμφωνία, για την οποία μπορείτε να διαβάσετε εδώ, θα έβλεπε την εταιρεία να επαναχρησιμοποιήσει το Qiantu K50 για την αμερικανική αγορά. Σύμφωνα με τη δήλωση, η εταιρεία επρόκειτο να ξεκινήσει την πώληση του αυτοκινήτου το 2020.

Και πέρυσι, η εταιρεία έφτασε σε ένα συμφωνία με την Newgate Motor Group. Η τελευταία συμφώνησε να αγοράζει 500 οχήματα ετησίως, με τις πρώτες παραδόσεις να ξεκινούν τον Δεκέμβριο. Και πάλι, σύμφωνα με την τριμηνιαία έκθεση, η εταιρεία δεν έβγαλε χρήματα κατά τη διάρκεια του τριμήνου.

Οι κίνδυνοι χρεοκοπίας και απομείωσης παραμένουν

Ο μεγαλύτερος κίνδυνος για την τιμή της μετοχής MULN είναι η αραίωση. Μάλιστα, η εταιρεία έχει αραιώσει τους μετόχους της εδώ και πολύ καιρό όπως φαίνεται παρακάτω. Υπάρχει πιθανότητα η εταιρεία να έχει μεγαλύτερη αραίωση τους επόμενους μήνες. Τα μετρητά και τα ισοδύναμά του αυξήθηκαν στα 68 εκατομμύρια δολάρια. Όπως έχουμε δει με εταιρείες όπως η Lucid Motors, η κατασκευή EV είναι μια εξαιρετικά τεχνική και δαπανηρή διαδικασία.

Ως εκ τούτου, η Mullen θα χρειαστεί να αντλήσει κεφάλαια φέτος, καθώς η καύση μετρητών της είναι σημαντική. Ταυτόχρονα, η εταιρεία έχει σημαντικό χρέος. Έχει χρέος 93.8 εκατομμυρίων δολαρίων που πρόκειται να λήξει μέχρι τον Σεπτέμβριο. 

Οι άλλες λήξεις για το 2024 είναι 4.8 εκατομμύρια δολάρια. Αυτό σημαίνει ότι θα χρειαστεί να αντλήσει κεφάλαια για να πληρώσει αυτά τα κεφάλαια. Και με τα επιτόκια που αναμένεται να παραμείνουν υψηλά για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, η εταιρεία θα δυσκολευτεί να πληρώσει το χρέος της. Αυτό εξηγεί γιατί πιστεύω ότι η πτώχευση είναι μια πιθανότητα το 2023 ή το 2024. 

Διάγραμμα MULN από το TradingView

Όπως έγραψα στην προηγούμενη πρόβλεψή μου για τις τιμές της μετοχής MULN, οι μετοχές πιθανότατα θα συνεχίσουν να πέφτουν στο εγγύς μέλλον. Αλλά προειδοποίησα ότι ένα σύντομο συμπίεση ήταν μια πιθανότητα πριν από την επερχόμενη αντίστροφη διάσπαση.