Η Morgan Stanley αποκαλύπτει μια οικογενειακή μονάδα γραφείου, που θέλει να εξυπηρετήσει τους πλουσιότερους από τους πλούσιους

Αφού έκανε εισβολές διαχειριζόμενο χρήματα για τους απλώς πλούσιους, Morgan Stanley στρέφει το βλέμμα του στους πλουσιότερους από τους πλούσιους - οικογενειακά γραφεία με περιουσιακά στοιχεία δεκάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων, όπως έμαθε το CNBC.

Η τράπεζα έχει αφιερώσει τα τελευταία τέσσερα χρόνια αναπτύσσοντας μια σειρά προϊόντων που απευθύνονται σε οικογενειακά γραφεία, τις ολοένα και πιο ισχυρές επενδυτικές οντότητες που ιδρύονται από την οι πλουσιότεροι στον κόσμο άτομα και οικογένειες, σύμφωνα με τον Chief Operating Officer της διαχείρισης περιουσίας Τζεντ Φιν.

Η κίνηση είναι το τελευταίο σημάδι του άφιξη του οικογενειακού γραφείου ως βασικός παράγοντας που θολώνει τις παλιές διακρίσεις της Wall Street. Οι εταιρείες έχουν εκραγεί σε αριθμό την τελευταία δεκαετία και στην παγκόσμια αναζήτηση απόδοσης, τα οικογενειακά γραφεία έχουν μετατραπεί σε οχήματα παντού που μπορούν να κάνουν στοιχήματα όπως τα hedge funds, επενδύστε σε νεοφυείς επιχειρήσεις Μου αρέσει εταιρείες επιχειρηματικού κεφαλαίου, ακόμη και εταιρείες αγοράς εντελώς.

Αλλά το μέγεθος και η πολυπλοκότητά τους σημαίνει ότι τα οικογενειακά γραφεία αγνοούνταν ως επί το πλείστον μέχρι πρόσφατα, καθώς ήταν πολύ μεγάλα για τα παραδοσιακά κανάλια διαχείρισης πλούτου των τραπεζών και πολύ μικρά για θεσμική κάλυψη, είπε ο Finn σε συνέντευξή του.

«Έχουν πέσει ανάμεσα στις ρωγμές αυτού που υπήρχε πριν», είπε. «Είναι ένα τμήμα 5.5+ τρισεκατομμυρίων δολαρίων όπου κανείς δεν έχει σημαντικό μερίδιο, επειδή δεν υπάρχει μια μοναδική προσφορά που να μπορεί πραγματικά να καλύψει τις διάφορες ανάγκες των διαφορετικών οικογενειών».

Η ώθηση έρχεται ως Morgan Stanley, που διευθύνεται από τον CEO Τζέιμς Γκόρμαν από το 2010, στοχεύει να φτάσει τα 10 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία πελατών, περισσότερο από 50% υψηλότερα από το τρέχον επίπεδο. Ο Gorman βοήθησε στη διαμόρφωση της Morgan Stanley σε γίγαντα διαχείρισης περιουσίας, εν μέρει εξαγορές που βοήθησε την τράπεζα να στοχεύσει σε ένα ευρύ φάσμα πελατών. Η στρατηγική επικροτήθηκε από τους επενδυτές, οι οποίοι προτιμούν πιο σταθερές πηγές εσόδων από τις σχετικά ασταθείς συναλλαγές και την επενδυτική τραπεζική.

Η επιτυχία της τράπεζας στην ανάπτυξη των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων οδήγησε τα στελέχη να αναζητήσουν άλλους τομείς ευκαιριών. Το 2018, ο Finn άρχισε να ρωτά τους πελάτες του οικογενειακού γραφείου ποιες ήταν οι μεγαλύτερες ανάγκες τους. Οι διαχειριστές εξακολουθούν να βασίζονται σε υπολογιστικά φύλλα του Excel για να παρακολουθούν τις εκμεταλλεύσεις, ενημερώνοντας με μη αυτόματο τρόπο στοιχεία από ομάδες πηγών δεδομένων που γρήγορα γίνονται ξεπερασμένες, είπε.

«Αυτό που πραγματικά χρειάζονταν ήταν αυτή η πηγή αλήθειας», είπε ο Φιν. «Πώς φτιάχνεις ένα γενικό καθολικό για μια οικογένεια όπου μπορεί να καταλάβει σε κάθε δεδομένο σημείο ποια είναι η συνολική έκθεσή της και να επιτρέπει σε διαφορετικούς ανθρώπους, διαφορετικά δικαιώματα να τη δουν; Αυτή ήταν η πρόκληση».

Έτσι, η τράπεζα χρησιμοποίησε την πλατφόρμα υπηρεσιών κεφαλαίων της για hedge funds, τα οποία τηρούν και παρακολουθούν τις αξίες σε κατηγορίες και γεωγραφίες περιουσιακών στοιχείων, και την προσάρμοσαν για το οικογενειακό γραφείο, δημιουργώντας μια καθαρή διεπαφή που δείχνει τις συμμετοχές και τις επιδόσεις.

Η μονάδα Family Office Morgan Stanley άρχισε να ενσωματώνει εταιρείες στη νέα πλατφόρμα πέρυσι και έχει προσθέσει περισσότερα από 25 δισεκατομμύρια δολάρια περιουσιακών στοιχείων μέχρι στιγμής, ανέφερε η τράπεζα. Κατά τη διάρκεια μιας ισχυρής χρονιάς για τις μετοχές, η Morgan Stanley πρόσθεσε ένα ρεκόρ $ 438 δισ. σε καθαρά νέα περιουσιακά στοιχεία το 2021.

«Έχει αλλάξει το παιχνίδι για αυτές τις οικογένειες γιατί τώρα μπορούν πραγματικά να δουν πού βρίσκονται όλες οι κτήσεις τους σε πραγματικό χρόνο και να λάβουν αποφάσεις ανάλογα, κάτι που ήταν η μεγαλύτερη πρόκληση τους», είπε.

Τον Ιανουάριο, όταν ρωτήθηκε για τον στόχο των 10 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, ο Γκόρμαν ανέφερε την εκκολαπτόμενη οικογενειακή επιχείρηση γραφείου ως έναν από τους λόγους που η τράπεζα αυξάνει τα περιουσιακά της στοιχεία ταχύτερα από τα προηγούμενα χρόνια. «Η πραγματικότητα είναι ότι οι πλούσιοι γίνονται πιο πλούσιοι πιο γρήγορα από τους λιγότερο πλούσιους», είπε ο Gorman.

Καθώς η περιουσία των υπερπλούσιων έχει αυξηθεί, όσοι έχουν τουλάχιστον 250 εκατομμύρια δολάρια για να επενδύσουν έλκονται προς το μοντέλο οικογενειακού γραφείου, το οποίο τους δίνει άμεσο έλεγχο των οικονομικών τους σε ένα ελαφρώς ρυθμισμένο όχημα.

Δεδομένου ότι τα γραφεία δεν χρειάζεται να εγγραφούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ως σύμβουλοι, οι εκτιμήσεις ποικίλλουν ως προς τον αριθμό τους και τα υπό διαχείριση περιουσιακά τους στοιχεία. Υπάρχουν τουλάχιστον 10,000 οικογενειακά γραφεία παγκοσμίως, τα περισσότερα από τα οποία δημιουργήθηκαν τα τελευταία 15 χρόνια, σύμφωνα με την λογιστική εταιρεία EY.

Η Morgan Stanley είχε μεγαλύτερη επιτυχία υπογράφοντας με τους νεόπλουτους στην πλατφόρμα της σε σύγκριση με οικογένειες με παλιά χρήματα που ήδη διοικούνται. Υπήρξε ένα άνευ προηγουμένου κύμα δημιουργίας πλούτου την τελευταία δεκαετία, καθώς οι ιδρυτές νεοφυών επιχειρήσεων συγκεντρώνουν χρήματα σε ιδιωτικούς γύρους, πουλούν τις εταιρείες τους ή τις κάνουν δημόσια.

«Αν κοιτάξεις κάθε IPO τους τελευταίους 12 έως 24 μήνες, θα δείτε έναν εντολέα που έχει τώρα περισσότερα χρήματα από όσα είχαν ποτέ και συνήθως δεν υπάρχει ομάδα για να τα διαχειριστεί», είπε ο Finn. «Όταν φτάνει στην έκτη γενιά [πλούτου], το πράγμα έχει ήδη διαχειριστεί».

Η τράπεζα συνεχίζει να προσθέτει δυνατότητες στον πίνακα ελέγχου του οικογενειακού της γραφείου, συμπεριλαμβανομένης της δυνατότητας φύλαξης μετοχών ιδιωτικής εταιρείας. Η Morgan Stanley εργάζεται επίσης σε μια πλατφόρμα αντιστοίχισης όπου οι νεοφυείς επιχειρήσεις μπορούν να αντλήσουν κεφάλαια απευθείας από την τράπεζα, αξιοποιώντας κεφάλαια από οικογενειακά γραφεία και άλλους πελάτες εξαιρετικά υψηλής καθαρής αξίας.

«Αυτό έχει γίνει μια τεράστια πηγή ζήτησης από αυτές τις οικογένειες. Θέλουν να παρουσιάζονται περισσότεροι και διαφορετικοί τύποι μη συσχετισμένων επενδύσεων», είπε ο Finn.

Αν και αντιπάλους των τραπεζών των ΗΠΑ και της Ευρώπης, συμπεριλαμβανομένων JPMorgan Chase και UBS, έχουν τζόκινγκ για να εξυπηρετήσει τα οικογενειακά γραφεία τα τελευταία χρόνια, η Morgan Stanley πιστεύει ότι έχει ένα σημαντικό προβάδισμα στη δημιουργία μιας λύσης που να λειτουργεί με fintech για τον όμιλο, σύμφωνα με τον συμπρόεδρο Άντι Σάπερσταϊν.

«Θα ήταν πολύ δύσκολο για τους περισσότερους ανταγωνιστές να προσπαθήσουν να δημιουργήσουν κάτι τέτοιο», είπε ο Saperstein. «Παρέχουμε αποτελεσματικά στις οικογένειες υπηρεσίες θεσμικής ποιότητας».