Η μεγάλη επενδυτική τράπεζα Morgan Stanley εκπέμπει προειδοποιήσεις για τις ολοένα και πιο δύσκολες οικονομικές συνθήκες εδώ και αρκετούς μήνες, και ο επικεφαλής στρατηγικής μετοχών της εταιρείας στις ΗΠΑ, Mike Wilson, δημοσίευσε πρόσφατο σημείωμα σχετικά με το θέμα των αμυντικών επενδύσεων, ειδικά της επένδυσης μερισμάτων.
Η Wilson καθορίζει μια σαφή στρατηγική για τους επενδυτές μερισμάτων, ξεκινώντας από το γεγονός ότι οι καλύτερες μετοχές μερισμάτων, από τη φύση τους, παρέχουν μια ροή εισοδήματος που είναι ασφαλής και σταθερή και θα παρέχει προστασία στους επενδυτές σε οποιοδήποτε περιβάλλον αγοράς.
«Πιστεύουμε ότι το «γλυκό σημείο μερίσματος» δεν είναι να βρεις τη μετοχή με την υψηλότερη απόδοση», λέει ο Wilson, «αλλά να βρεις σταθερές εταιρείες που μπορούν να αυξήσουν το μέρισμά τους από έτος σε έτος και να έχουν αποδεδειγμένο ιστορικό. Είναι αυτή η υποκείμενη σταθερότητα σε συνδυασμό με την απόδοση μερίσματος που μπορεί να προσφέρει ένα αμυντικό μαξιλάρι κατά τη διάρκεια περιόδων αναταραχής της αγοράς – παρόμοια με το σημερινό περιβάλλον».
Σε αυτό το πλαίσιο, οι αναλυτές της Morgan Stanley έχουν επιλέξει μετοχές που προσφέρουν στους επενδυτές μερικά από τα πιο αξιόπιστα διαθέσιμα μερίσματα. Χρησιμοποιώντας το Πλατφόρμα TiipRanks, συγκεντρώσαμε τις λεπτομέρειες για τρεις από αυτές τις επιλογές. Ας βουτήξουμε.
Philip Morris International Inc. (PM)
Η πρώτη μετοχή που θα εξετάσουμε, η Philip Morris, είναι γνωστή ως μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες καπνού στον κόσμο και κάτοχος αξιοσέβαστων τσιγάρων της μάρκας Marlboro. Ενώ τα τσιγάρα και άλλα προϊόντα καπνίσματος αποτελούν τη μερίδα του λέοντος στις πωλήσεις της εταιρείας, η PM δίνει έμφαση στις σειρές προϊόντων χωρίς καπνό. Αυτά περιλαμβάνουν ατμούς, θερμαινόμενα προϊόντα καπνού και σακουλάκια νικοτίνης από το στόμα. Η εταιρεία υπερηφανεύεται ότι τα προϊόντα χωρίς καπνό της, ειδικά οι θερμαινόμενες σειρές καπνού, έχουν βοηθήσει περισσότερους από 13 εκατομμύρια ενήλικες καπνιστές παγκοσμίως να σταματήσουν το κάπνισμα.
Το μέρισμα της εταιρείας αξίζει μια προσεκτική ματιά, καθώς προσφέρει στους επενδυτές αξιόπιστη πληρωμή με μακροπρόθεσμη ιστορία σταθερής ανάπτυξης. Η PM άρχισε να καταβάλλει για πρώτη φορά το μέρισμα το 2008, όταν βγήκε στο χρηματιστήριο. έκτοτε, η εταιρεία δεν έχασε μια τριμηνιαία πληρωμή – και αυξάνει το μέρισμα κάθε χρόνο, με CAGR 7.5%. Η τρέχουσα τριμηνιαία πληρωμή μερίσματος είναι 1.27 $ ανά μετοχή, αυξημένη κατά 2 σεντς από το προηγούμενο τρίμηνο. Το μέρισμα ανέρχεται σε 5.08 $ ανά κοινή μετοχή σε ετήσια βάση και αποδίδει ισχυρό 5.3%. Το νέο μέρισμα έχει προγραμματιστεί να καταβληθεί στις 27 Σεπτεμβρίου.
Η πληρωμή μερίσματος υποστηρίζεται και καλύπτεται πλήρως από τα τακτικά κέρδη τριμήνου της PM, τα οποία το 2ο τρίμηνο του 22 ανήλθαν σε 1.32 $ ανά μειωμένη μετοχή. Η Philip Morris στοχεύει σε μειωμένα EPS για ολόκληρο το έτος στην περιοχή από 5.73 $ έως 5.88 $, που είναι καλά νέα για τους επενδυτές μερισμάτων, καθώς η επίτευξη αυτού του στόχου θα διατηρήσει το μέρισμα εύκολα προσιτό για την εταιρεία.
Αναλυτής Πάμελα Κάουφμαν, καλύπτοντας αυτό το καπνοπωλείο για τη Morgan Stanley, λαμβάνει υπόψη τις αυξανόμενες πωλήσεις της εταιρείας σε προϊόντα χωρίς καπνό, καθώς και τη γενικά υγιή οικονομική της θέση, προτείνοντας τη μετοχή.
«Τα αποτελέσματα του 2ου τριμήνου αντικατοπτρίζουν πολλές από τις βασικές αρχές της διατριβής μας, συμπεριλαμβανομένης της ελκυστικής δυναμικής του IQOS με την επιτάχυνση της ανάπτυξης νέων χρηστών IQOS, των θεμελιωδών στοιχείων για τα στερεά καύσιμα με θετικό μερίδιο/όγκους διεθνούς αγοράς τσιγάρων και την αυξημένη υποκείμενη καθοδήγηση», είπε ο Kaufman.
Προσβλέποντας στο μέλλον, ο Kaufman βαθμολογεί το PM ως Overweight (π.χ. Αγορά) και θέτει έναν στόχο τιμής 112 $ για ~16% ανοδική δυνατότητα. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Κάουφμαν, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, οι μετοχές της Philip Morris έχουν συναίνεση μέτριας αγοράς από την οδό, με βάση 7 κριτικές που περιλαμβάνουν 4 Αγορά και 3 Διακράτηση. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών PM στο TipRanks)
Citizens Financial Group, Inc. (CFG)
Ακολουθεί η Citizens Financial Group, μια εταιρεία λιανικής τραπεζικής στις αγορές των ΗΠΑ. Η Citizens Financial εδρεύει στο Ρόουντ Άιλαντ και λειτουργεί μέσω 1,200 υποκαταστημάτων σε 14 πολιτείες, με κέντρο τη Νέα Αγγλία αλλά εκτείνεται στις περιοχές του Μεσοατλαντικού και της Μεσοδυτικής. Οι λιανικοί και εμπορικοί πελάτες μπορούν να έχουν πρόσβαση σε ένα πλήρες φάσμα υπηρεσιών, συμπεριλαμβανομένων λογαριασμών επιταγών και καταθέσεων, προσωπικών και μικρών επιχειρηματικών δανείων, διαχείρισης περιουσίας, ακόμη και συναλλάγματος. Για πελάτες που δεν μπορούν να επικοινωνήσουν με ένα υποκατάστημα, η CFG προσφέρει κινητή και ηλεκτρονική τραπεζική και περισσότερα από 3,300 μηχανήματα ATM.
Η Citizens Financial είδε τα έσοδα να ξεπερνούν τα 2.1 δισεκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο του 2, σημειώνοντας άλμα 22% σε ετήσια βάση. Τα κέρδη ήταν κάτω από τις προσδοκίες. στα 23.5 εκατομμύρια δολάρια, τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν κατά 364% σε ετήσια βάση και το EPS, στα 43 σεντς, ήταν λιγότερο από το μισό των 67 δολαρίων που αναφέρθηκαν το προηγούμενο τρίμηνο.
Παρά τη μείωση των κερδών και της αξίας της μετοχής, η Citizens Financial ένιωσε αρκετή σιγουριά για να επεκτείνει το πρόγραμμα επιστροφής κεφαλαίου της. Το Διοικητικό Συμβούλιο ενέκρινε, τον Ιούλιο, επαναγορές μετοχών έως και 1 δισεκατομμύριο δολάρια και αύξηση 250 εκατομμυρίων δολαρίων από την προηγούμενη εξουσιοδότηση.
Παράλληλα, η εταιρεία ανακοινώνει επίσης αύξηση 8% στην τριμηνιαία καταβολή μερίσματος κοινής μετοχής. Η νέα πληρωμή, των 42 σεντ ανά μετοχή, έληξε τον Αύγουστο. ετησίως στα 1.68 $ και δίνει απόδοση 4.5%. Η Citizens Financial έχει ιστορικό αξιόπιστων πληρωμών μερισμάτων και τακτικών αυξήσεων από το 2014. το μέρισμα αυξήθηκε δύο φορές τα τελευταία τρία χρόνια.
Αυτή η μετοχή έχει τραβήξει τα βλέμματα της Morgan Stanley's Μπέτσι Γκράσεκ, ο οποίος παρουσιάζει μια αισιόδοξη περίπτωση για την αγορά σε CFG.
«Είμαστε Υπέρβαροι πολίτες λόγω της αύξησης των κερδών του σε σχέση με τους ομότιμους που οδηγούνται από πολλούς παράγοντες ευρείας βάσης, συμπεριλαμβανομένων των διαφοροποιημένων κατηγοριών δανείων που οδηγούν σε αύξηση δανείων καλύτερη από τους ομοτίμους, την πειθαρχημένη διαχείριση δαπανών και το EPS ανοδικά από εξαγορές βασισμένες σε προμήθειες », έγραψε ο Graseck.
Η βαθμολογία υπέρβαρου (δηλαδή Αγορά) της Graseck συνοδεύεται από στόχο τιμής 51 $. Εάν η διατριβή της πραγματοποιηθεί, ένα κέρδος δώδεκα μηνών της τάξης του ~ 37% θα μπορούσε ενδεχομένως να είναι στα χαρτιά. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Graseck, κάντε κλικ εδώ)
Οι οικονομικά υγιείς τραπεζικές εταιρείες είναι βέβαιο ότι θα κερδίσουν το ενδιαφέρον της Wall Street και οι μετοχές της CFG έχουν στο αρχείο 13 πρόσφατες αξιολογήσεις αναλυτών, συμπεριλαμβανομένων 10 για Αγορά και 3 για Διακράτηση, δίνοντας στη μετοχή μια ισχυρή συναίνεση αγοράς. Ο μέσος στόχος τιμής των 46.85 $ συνεπάγεται ~28% κέρδος ενός έτους από την τιμή διαπραγμάτευσης των 36.76 $. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών CFG στο TipRanks)
AvalonBay (AVB)
Η τρίτη επιλογή της Morgan Stanley που εξετάζουμε είναι το AvalonBay, ένα καταπίστευμα επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) που επικεντρώνεται σε ακίνητα διαμερισμάτων. Τα REIT έχουν ισχυρή φήμη ότι πληρώνουν σταθερά μερίσματα. υποχρεούνται από τους φορολογικούς κώδικες να επιστρέφουν ένα ορισμένο ποσοστό των κερδών απευθείας στους μετόχους και συχνά χρησιμοποιούν μερίσματα για να συμμορφωθούν με τις κανονιστικές απαιτήσεις. Η AvalonBay κατέχει, αποκτά, αναπτύσσει και διαχειρίζεται πολυοικογενειακές εξελίξεις στη μητροπολιτική περιοχή της Νέας Υόρκης/Νιου Τζέρσεϋ, στη Νέα Αγγλία και στις περιοχές του Μεσοατλαντικού, στον Βορειοδυτικό Ειρηνικό και στην Καλιφόρνια. Η εταιρεία στοχεύει ακίνητα σε κορυφαία αστικά κέντρα των περιοχών λειτουργίας της.
Η άνοδος των ενοικίων ήταν ένα μεγάλο στοιχείο της γενικής αύξησης του ρυθμού πληθωρισμού, και αυτό αντικατοπτρίστηκε στην κορυφαία γραμμή της AvalonBay. Τα έσοδα του δεύτερου τριμήνου της εταιρείας, ύψους 2 εκατομμυρίων δολαρίων, ήταν τα υψηλότερα τα τελευταία δύο χρόνια. Όσον αφορά τα κέρδη, μια πιο «θορυβώδη» μέτρηση, η AvalonBay ανέφερε 650 εκατομμύρια δολάρια σε καθαρό εισόδημα που αποδίδεται στους μετόχους. Το μειωμένο EPS έφτασε στα 138.7 σεντς ανά μετοχή, από 99 $ το προηγούμενο τρίμηνο.
Ενώ τα κέρδη ανά μετοχή μειώθηκαν, η εταιρεία ανέφερε ετήσιο κέρδος σε μια βασική μέτρηση, το αμοιβαίο κεφάλαιο από λειτουργίες (FFO) που αποδίδεται σε κοινούς μετόχους. Σε αραιωμένη βάση, το FFO αυξήθηκε 22% ετησίως, από 1.97 $ σε 2.41 $. Αυτό πρέπει να σημειωθεί από τους επενδυτές μερισμάτων, καθώς το FFO χρησιμοποιείται συνήθως από τις REIT για την κάλυψη του μερίσματος.
Το μέρισμα της AvalonBay καταβλήθηκε τελευταία φορά τον Ιούλιο, στα 1.59 $ ανά κοινή μετοχή. Η επόμενη πληρωμή, για τον Οκτώβριο, έχει ήδη δηλωθεί με το ίδιο επιτόκιο. Η τριμηνιαία πληρωμή 1.59 $ φθάνει σε ετήσια βάση σε 6.36 $ ανά κοινή μετοχή και δίνει απόδοση 3.3%. Η AvalonBay πληρώνει τριμηνιαίο μέρισμα σε κάθε τρίμηνο –χωρίς να χάσει ούτε ένα χατίρι– από τότε που εισήλθε στο χρηματιστήριο το 1994, και τα τελευταία 28 χρόνια έχει μέση ετήσια αύξηση 5% στην πληρωμή.
Αναλυτής της Morgan Stanley Άνταμ Κράμερ βλέπει μια πορεία προς τα εμπρός για αυτήν την εταιρεία και εξηγεί γιατί οι επενδυτές πρέπει να εισέλθουν τώρα: «Πιστεύουμε ότι η AVB μπορεί να συναλλάσσεται με ένα premium σε [ομότιμες] στην κάλυψή μας, δεδομένου του κορυφαίου SS-Revenue και της ισχυρής ανάπτυξης FFO ανά μετοχή και μιας διαφοροποιημένης ανάπτυξης πρόγραμμα. Πιστεύουμε ότι οι επενδυτές έχουν μια «δωρεάν επιλογή» στον αγωγό ανάπτυξης, καθώς η τρέχουσα τιμή της μετοχής συνεπάγεται πολλαπλάσιο ~19.7 φορές στο «23e FFO ex». εξωτερική ανάπτυξη».
Ο Kramer χρησιμοποιεί αυτά τα σχόλια για να υποστηρίξει τη βαθμολογία του Overweight (δηλαδή Αγορά) στη μετοχή και ο στόχος τιμής του, που ορίστηκε στα $242, υποδηλώνει ότι η AVB έχει 26% ανοδική δυνατότητα μπροστά της. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Kramer, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, οι μετοχές της AVB έχουν 8 Αγορά και 11 Διακράτηση, καθιστώντας τη συναινετική αξιολόγηση των αναλυτών εδώ μια Μέτρια Αγορά. Η μετοχή είναι η πιο ακριβή σε αυτήν τη λίστα, στα 190.87 $ ανά μετοχή και ο μέσος στόχος τιμής των 226.17 $ είναι ενδεικτικός ανοδικού δυναμικού ~18% για τους επόμενους μήνες. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών AVB στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών μερισμάτων σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφτείτε το TipRanks' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html