Η Wells Fargo (WFC) χρειάστηκε να κάνει μερικές σκληρές κλήσεις για να παραμείνει στην πορεία με το σχέδιο ανάκαμψης. Είναι μία από τις τρεις εξελίξεις του κλάδου που επηρεάζουν τη Wells και την άλλη τράπεζά μας, Morgan Stanley (MS). Η Wells Fargo δήλωσε αυτή την εβδομάδα ότι υπάρχουν περισσότερες απολύσεις στον ορίζοντα για το 2024, καθώς η τράπεζα διπλασιάζει την αποδοτικότητα και τις περικοπές κόστους. Κατά τα άλλα, το τμήμα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Morgan Stanley συγκέντρωσε πάνω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια για επενδύσεις ανάπτυξης, ανέφερε την Πέμπτη η Wall Street Journal, ως το πιο πρόσφατο σημάδι ότι η επί μακρόν αδρανής δραστηριότητα σύναψης συμφωνιών θα μπορούσε να αρχίσει να δείχνει σημάδια ζωής. Ταυτόχρονα, ο τραπεζικός κλάδος βρίσκεται αντιμέτωπος με την προοπτική νέων κανονισμών που απειλούν να μειώσουν τα κέρδη και για τις δύο εταιρείες. Οι τράπεζες διαπερνούν τα υψηλά επιτόκια για δεκαετίες και το υψηλότερο κόστος χρηματοδότησης καθώς η οικονομική αβεβαιότητα κυριεύει τον κλάδο. Ο δείκτης KBW Bank, ο οποίος παρακολουθεί την απόδοση των μεγαλύτερων ΗΠΑ οι μετοχές των τραπεζών υποχωρούν κατά 13.85% από έτος σε έτος, σε σύγκριση με τα κέρδη 500% του S & P 19.91 από την αρχή του 2023. Ενώ ο Jim Cramer πρόσφατα περιέγραψε τον κλάδο ως τον υστερούντα στο χρηματιστήριο, υποστηρίζει ότι οι μετοχές και των δύο εταιρειών εξακολουθούν να είναι αγοραστές. Ειδικότερα, με τη Morgan Stanley, ο Jim είπε ότι οι μετοχές θα πρέπει να αγοραστούν «επιθετικά» λόγω της μεγάλης μερισματικής απόδοσης και της φθηνής αποτίμησής τους. Ωστόσο, οι πρόσφατοι τίτλοι ρίχνουν φως στον τρόπο με τον οποίο τα οικονομικά μας ονόματα προχωρούν μπροστά σε ένα σκληρό περιβάλλον λειτουργίας. Περικοπές κόστους Τα νέα: Κατά τη διάρκεια συνεδρίου της Goldman Sachs την Τρίτη, ο διευθύνων σύμβουλος της Wells Fargo, Charlie Scharf, προειδοποίησε για μεγάλα κόστη απόλυσης για το τέταρτο τρίμηνο της τράπεζας. «Εξετάζουμε κάτι από 750 εκατομμύρια δολάρια έως λίγο λιγότερο από ένα δισεκατομμύριο δολάρια απόλυσης το τέταρτο τρίμηνο που δεν περιμέναμε, μόνο και μόνο επειδή θέλουμε να συνεχίσουμε να επικεντρωνόμαστε στην αποτελεσματικότητα», είπε ο Σαρφ. Πρόσθεσε ότι η εταιρεία πρέπει να γίνει ακόμη «πιο επιθετική» στη διαχείριση του αριθμού εργαζομένων και «δεν είναι καν κοντά» στο σημείο που θα έπρεπε να είναι όσον αφορά την αποτελεσματικότητα. Η Wells Fargo έχει ήδη απολύσει περισσότερους από 227,000 υπαλλήλους - περίπου το 4.7% του εργατικού δυναμικού της - φέτος, από τον Σεπτέμβριο. Ο διευθύνων σύμβουλος σημείωσε επίσης ότι η τράπεζα θέλει να συνεχίσει να κατανέμει κεφάλαια για να αναπτύξει τους τομείς της δραστηριότητάς της που κερδίζουν χρήματα, όπως οι αγορές κεφαλαίων. Η άποψη της Λέσχης: Αν και οι απολύσεις δεν είναι ποτέ εύκολη απόφαση, η εστίαση της διοίκησης στη μείωση του κόστους είναι απαραίτητη για τη βελτίωση του δείκτη αποδοτικότητας της Wells Fargo – ένα μετρητή των εξόδων της τράπεζας σε σχέση με τα έσοδά της. Ο δείκτης απόδοσης της Wells Fargo βελτιώνεται σταθερά τα τελευταία χρόνια, βοηθούμενος από διάφορες πρωτοβουλίες όπως η σημαντική μείωση των ΗΠΑ. επιχείρηση στεγαστικών δανείων. Συνολικά, το Wells Fargo είναι ένα πολυετές παιχνίδι για το Club, καθώς η τράπεζα συνεχίζει να παρουσιάζει περαιτέρω πρόοδο σχετικά με το σχέδιο ανάκαμψης, το οποίο εφαρμόστηκε αφού οι χρηματοοικονομικές ρυθμιστικές αρχές επέβαλαν ανώτατο όριο ενεργητικού ύψους 1.95 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στην τράπεζα το 2018. Ωστόσο, υποστηρίζουμε ότι η άρση του ανώτατου ορίου είναι ένα σενάριο «όταν, όχι εάν» — ένα σενάριο που θα αυξήσει τον ισολογισμό της τράπεζας, επιτρέποντας στην εταιρεία να αποκομίσει περισσότερα κέρδη. Απόδοση WFC YTD mountain Wells Fargo από το χρόνο μέχρι σήμερα. Συγκέντρωση κεφαλαίων Τα νέα: Η Morgan Stanley Investment Management συγκέντρωσε σχεδόν 1.2 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση για επενδύσεις ανάπτυξης στα τελευταία στάδια, είδηση που επιβεβαίωσε η τράπεζα μετά την αρχική δημοσίευση του The Journal. Ο βραχίονας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της τράπεζας έκλεισε δύο διαφορετικά οχήματα ιδιωτικών μετοχών, ξεπερνώντας τον στόχο συγκέντρωσης κεφαλαίων κατά περίπου 40%, ανέφερε η τράπεζα. Η άποψη του Club: Αν και η επένδυση μπορεί να φαίνεται σαν μια σταγόνα στον κάδο για μια από τις μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας –διαχειρίζεται περίπου 1.4 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία– η κίνηση σηματοδοτεί μια πιο θετική τροχιά για το ευρύτερο περιβάλλον συγκέντρωσης κεφαλαίων. Η άντληση κεφαλαίων ήταν πολύ πιο δύσκολη από τότε που η Federal Reserve άρχισε να αυξάνει τα επιτόκια τον Μάρτιο του 2022 και την έκρηξη της SVB νωρίτερα φέτος, επομένως οποιαδήποτε ένδειξη ανάκαμψης στις επενδύσεις θα μπορούσε να είναι επωφελής για το συνολικό περιβάλλον συναλλαγών. Αυτό θα ωφελούσε την μαραζόμενη επενδυτική τραπεζική της Morgan Stanley, η οποία έχει επιβραδυνθεί τα τελευταία τρίμηνα λόγω της σιωπηλής αγοράς αρχικών δημόσιων προσφορών και της αδύναμης δραστηριότητας συγχωνεύσεων και εξαγορών. Απόδοση MS YTD Mountain Morgan Stanley από το χρόνο μέχρι σήμερα. Κανονισμός Τα νέα: Την Τετάρτη, οι επικεφαλής των οκτώ από τις μεγαλύτερες ΗΠΑ τράπεζες, συμπεριλαμβανομένων των Wells Fargo και Morgan Stanley, προσπάθησαν να πείσουν τους νομοθέτες ότι οι προτεινόμενοι κανονισμοί, γνωστοί ως το τέλος του παιχνιδιού της Βασιλείας 3, θα βλάψουν όχι μόνο τις εταιρείες τους αλλά και τους καθημερινούς Αμερικανούς. Κατά τη διάρκεια μιας ετήσιας εποπτικής ακρόασης της Γερουσίας, οι Διευθύνοντες Σύμβουλοι απέσυραν νέους προτεινόμενους κανόνες — σχεδιασμένους για τις Η.Π.Α. τράπεζες με περιουσιακά στοιχεία τουλάχιστον 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων — κάτι που θα ανέβαζε το επίπεδο του κεφαλαίου που πρέπει να κατέχουν οι εταιρείες για να μετριάσουν τον μελλοντικό κίνδυνο. «Ο κανόνας θα είχε προβλέψιμα και επιζήμια αποτελέσματα για την οικονομία, τις αγορές, τις επιχειρήσεις όλων των μεγεθών και τα αμερικανικά νοικοκυριά», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan, Jamie Dimon. Η άποψη του Club: Είμαστε αισιόδοξοι ότι η Wells Fargo και η Morgan Stanley θα μπορέσουν να προσαρμοστούν σε οποιουσδήποτε νέους κανόνες, επειδή και οι δύο είναι καλά κεφαλαιοποιημένοι, όπως υποδεικνύεται στα ετήσια stress tests της Federal Reserve στις αρχές του έτους. Αν και το τέλος του παιχνιδιού της Βασιλείας 3 θα μπορούσε να χτυπήσει τα καθαρά έσοδα από τόκους για τη Morgan Stanley, οποιαδήποτε αδυναμία θα πρέπει να αντισταθμιστεί από ένα πιο κερδοφόρο τμήμα επενδυτικής τραπεζικής. Επιπλέον, ο απερχόμενος διευθύνων σύμβουλος της Morgan Stanley, Τζέιμς Γκόρμαν, δήλωσε στο CNBC τον περασμένο μήνα ότι η τράπεζα μπορεί να χειριστεί «οποιαδήποτε μορφή» νέων κανόνων που θα μπορούσαν να εφαρμόσουν οι ρυθμιστικές αρχές. (Το φιλανθρωπικό καταπίστευμα του Jim Cramer είναι μεγάλο WFC, MS . Δείτε εδώ για μια πλήρη λίστα των μετοχών.) Ως συνδρομητής στο CNBC Investing Club με τον Jim Cramer, θα λάβετε μια ειδοποίηση συναλλαγών πριν ο Jim πραγματοποιήσει μια συναλλαγή. Ο Jim περιμένει 45 λεπτά αφού στείλει μια εμπορική ειδοποίηση πριν αγοράσει ή πουλήσει μια μετοχή στο χαρτοφυλάκιο του φιλανθρωπικού καταπιστεύματός του. Εάν ο Jim έχει μιλήσει για μια μετοχή στο CNBC TV, περιμένει 72 ώρες μετά την έκδοση της ειδοποίησης συναλλαγών πριν εκτελέσει τη συναλλαγή. ΟΙ ΠΑΡΑΠΑΝΩ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΥ ΣΥΛΛΟΓΟΥ ΥΠΟΚΕΙΤΑΙ ΣΤΟΥΣ ΟΡΟΥΣ ΚΑΙ ΠΡΟΫΠΟΘΕΣΕΙΣ ΚΑΙ ΤΗΝ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΑΠΟΡΡΗΤΟΥ ΜΑΣ, ΜΑΖΙ ΜΕ ΤΗ ΔΗΛΩΣΗ ΑΠΟΠΟΙΗΣΗΣ ΜΑΣ. ΔΕΝ ΥΠΑΡΧΕΙ Ή ΔΗΜΙΟΥΡΓΕΙΤΑΙ ΚΑΜΙΑ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ Ή ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ ΕΜΠΙΣΤΕΥΤΙΚΗΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗΣ ΣΥΝΕΧΕΙΑ ΤΗΣ ΠΑΡΑΛΑΒΗΣ ΤΩΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΣΑΣ ΠΟΥ ΠΑΡΕΧΟΝΤΑΙ ΣΕ ΣΧΕΣΗ ΜΕ ΤΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΣΥΛΛΟΓΟ.
Μια συνδυασμένη φωτογραφία αρχείου δείχνει τους Wells Fargo, Citibank, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America και Goldman Sachs.
Reuters
Wells Fargo (WFC) χρειάστηκε να κάνει κάποιες σκληρές εκκλήσεις για να παραμείνει στην πορεία με το σχέδιο ανάκαμψης. Είναι μία από τις τρεις εξελίξεις του κλάδου που επηρεάζουν τη Wells και το όνομα της άλλης τράπεζάς μας, Morgan Stanley (ΚΥΡΙΑ).
Πηγή: https://www.cnbc.com/2023/12/07/morgan-stanley-and-wells-fargo-are-making-headlines-heres-our-take.html