Περισσότερα από 2 τρισεκατομμύρια δολάρια σε δικαιώματα προαίρεσης μετοχών λήγουν την Παρασκευή με αναλογία put-call κοντά σε επίπεδα που δεν έχουν εμφανιστεί από το 2001

Οι συναλλαγές σε αυτούς τους τύπους δικαιωμάτων αντιπροσωπεύουν πλέον το 44% όλων των συναλλαγών σε δικαιώματα προαίρεσης που συνδέονται με τον δείκτη S&P 500. Τώρα διαπραγματεύονται κατά μέσο όρο 470 δισεκατομμύρια δολάρια σε πλασματική αξία την ημέρα, σύμφωνα με την Goldman.

Τα δικαιώματα προαίρεσης που συνδέονται άμεσα με τον S&P 500 αποτελούν ένα πλήθος από όλα τα δικαιώματα αγοράς μετοχών που λήγουν στις ΗΠΑ την Παρασκευή, όπως επεξηγεί η Goldman στο παρακάτω διάγραμμα.

Μια άλλη αξιοσημείωτη τάση στις συναλλαγές μετοχών-παραγώγων φέτος ήταν η αύξηση των συναλλαγών σε δικαιώματα προαίρεσης που συνδέονται με δείκτες και αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο. Προηγουμένως, οι επενδυτές προτιμούσαν επιλογές που συνδέονται με μεμονωμένες μετοχές. Ωστόσο, ο όγκος συναλλαγών σε αυτές τις επιλογές μειώθηκε φέτος, αν και παραμένει αυξημένος σε σύγκριση με το επίπεδο πριν από την πανδημία.

Οι επενδυτές θα δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στη λήξη των δικαιωμάτων προαίρεσης της Παρασκευής, αφού ο δείκτης μετοχών, ο οποίος μετρά τον όγκο συναλλαγών ορισμένων δικαιωμάτων προαίρεσης που συνδέονται με μετοχές σε σύγκριση με τον όγκο συναλλαγών σε κλήσεις που συνδέονται με μετοχές, εκτινάχθηκε σε επίπεδα αόρατα από το 2001 στις αρχές αυτής της εβδομάδας.

Τα περισσότερα δικαιώματα προαίρεσης που συνδέονται με μετοχές λήγουν μετά το κλείσιμο της ημέρας διαπραγμάτευσης, αλλά ορισμένα δικαιώματα που συνδέονται με δείκτη λήγουν το πρωί, σύμφωνα με την CME Group.

Πριν από ένα μήνα, ο Charlie McElligott της Nomura είπε στους πελάτες ότι οι επαγγελματίες έμποροι αγοράζουν ολοένα και περισσότερες επιλογές με μία ημέρα έως τη λήξη ή λιγότερο, μια στρατηγική συναλλαγών που είπε ότι έγινε πρώτη φήμη στο δημοφιλές subreddit "Wall Street Bets".

Βλέπω: Η Wall Street οδηγεί την εκρηκτική αστάθεια στις μετοχές με το «YOLO-ing» σε επιλογές στα πρόθυρα λήξης