Ο Mohamed El-Erian λέει ότι μια «τριφύρα» κινδύνων θα στοιχειώσει την οικονομία των ΗΠΑ το 2022 — εδώ είναι πώς να προστατεύσετε το χαρτοφυλάκιό σας

Η επίδραση του Ιανουαρίου - μια τάση για άνοδο των τιμών των μετοχών στην αρχή του έτους - είναι και πάλι, καθώς τόσο ο Dow Jones όσο και ο S&P 500 σημείωσαν νέα ενδοημερήσια ρεκόρ την Τρίτη.

Ωστόσο, τα προβλήματα διαφαίνονται λίγο πάνω από τον ορίζοντα, λέει ο Mohamed El-Erian, πρόεδρος του Queens' College, του Πανεπιστημίου του Cambridge και επικεφαλής οικονομικός σύμβουλος στην Allianz SE.

Σε πρόσφατη συνέντευξή του στο Bloomberg, ο οικονομολόγος υπογραμμίζει μια «τριφύρα» κινδύνων που αντιμετωπίζει η οικονομία των ΗΠΑ μέχρι το 2022.

«Ποιος θα μάντευε ότι θα είχατε πληθωρισμό στο 6.8%, θα είχατε το 10ετές περίπου στο 150 και θα είχατε 70 υψηλά ρεκόρ στον S&P;» ρωτάει.

Δείτε τι σημαίνουν αυτοί οι τρεις παράγοντες κινδύνου για τους επενδυτές και πώς μπορείτε να αντισταθμίσετε τους κινδύνους — συμπεριλαμβανομένου ενός εξωτικού περιουσιακού στοιχείου που πιθανώς δεν έχετε σκεφτεί.

Αυξάνεται ο πληθωρισμός

Ο πληθωρισμός διαβρώνει την αγοραστική μας δύναμη. Εάν διαθέτετε μετρητά, δεν θα μπορείτε να αγοράσετε την ίδια ποσότητα αγαθών και υπηρεσιών όπως πριν.

Και όπως επισημαίνει ο El-Erian, ο Νοέμβριος σημείωσε ετήσια αύξηση 6.8% στον δείκτη τιμών καταναλωτή - τη μεγαλύτερη άνοδο από το 1982.

Μπορείτε να προσπαθήσετε να προστατεύσετε τον εαυτό σας με μερικούς διαφορετικούς τρόπους.

Ορισμένοι χρηματιστηριακοί κλάδοι τείνουν να τα πάνε καλά σε ένα πληθωριστικό περιβάλλον. Οι ενεργειακές μετοχές, για παράδειγμα, επέστρεψαν δυναμικά: Το περασμένο έτος, η Chevron σημείωσε άνοδο 41%, η ExxonMobil σημείωσε άνοδο 54%, ενώ οι μετοχές της ConocoPhillips εκτοξεύτηκαν κατά 83%.

Άλλοι επενδυτές προτιμούν να επιμείνουν στους παραδοσιακούς φράκτες για τον πληθωρισμό, όπως ο χρυσός και το ασήμι, που δεν μπορούν να εκτυπωθούν από τον αέρα, όπως τα χρήματα της fiat.

Εν τω μεταξύ, όλο και περισσότεροι άνθρωποι αποκαλούν το Bitcoin ο νέος χρυσός. Οι επενδυτές μπορούν είτε να αγοράσουν bitcoin απευθείας είτε να λάβουν έκθεση μέσω εταιρειών που έχουν συνδεθεί με την αγορά κρυπτογράφησης, όπως η Coinbase Global, η MicroStrategy και η Tesla.

Αύξηση των επιτοκίων

Οι μέρες του φθηνού δανεισμού φαίνεται να πλησιάζουν στο τέλος τους, καθώς η Fed υπαινίσσεται πολλαπλές αυξήσεις επιτοκίων το 2022 για την καταπολέμηση του πληθωρισμού. Ο El-Erian ανησυχεί ότι η οικονομία δεν θα μπορέσει να το χειριστεί.

Η ιστορία συνεχίζεται

«Ένα σύστημα που εξαρτάται από πάνω από μια δεκαετία κατώτατων επιτοκίων και άφθονη ρευστότητα θα αποδεικνυόταν γρήγορα ανίκανο να ανεχθεί υψηλότερα επιτόκια», έγραψε σε μια Financial Times στήλη νωρίτερα αυτή την εβδομάδα.

Στα τέλη Δεκεμβρίου, ο El-Erian επεσήμανε ότι το 10ετές ομόλογο του αμερικανικού Δημοσίου είχε απόδοση 1.50%. Μια εβδομάδα αργότερα, η απόδοση έχει ήδη ανέβει στο 1.73%.

Ωστόσο, ενώ πολλοί συμμετέχοντες στην αγορά φοβούνται τα υψηλότερα επιτόκια, ορισμένες χρηματοπιστωτικές εταιρείες - ειδικά οι τράπεζες - προσβλέπουν σε αυτά. Οι τράπεζες δανείζουν χρήματα με υψηλότερα επιτόκια από αυτά με τα οποία δανείζονται, τσεπώνοντας τη διαφορά. Καθώς τα επιτόκια αυξάνονται, το spread που κερδίζουν οι τράπεζες διευρύνεται.

Η Bank of America, η Goldman Sachs, η JPMorgan Chase και η Morgan Stanley σημείωσαν ισχυρή αύξηση κερδών το περασμένο έτος και όλες αύξησαν την πληρωμή μερισμάτων στους μετόχους.

Εάν δεν είστε σίγουροι ποια να επιλέξετε ή δεν θέλετε να στοιχηματίσετε σε μεμονωμένες μετοχές, μπορείτε πάντα να δημιουργήσετε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο από μετοχές blue-chip που σας πληρώνουν τακτικά μερίσματα — και μπορείτε να το κάνετε χρησιμοποιώντας απλώς μερικές από τις «εφεδρικές αλλαγές» σας.

Οι μετοχές σε υψηλά ρεκόρ

Τέλος, η El-Erian ανησυχεί για 70 εταιρείες στον S&P 500 που διαπραγματεύονται σε υψηλά όλων των εποχών, υποδηλώνοντας ότι η αγορά υπερθερμαίνεται.

Είναι ολοένα και πιο δύσκολο να βρεις μετοχές να «αγοράζουν χαμηλά και να πουλάνε ψηλά» όταν ο ίδιος ο δείκτης ανεβαίνει σε επίπεδα ρεκόρ.

Ωστόσο, ορισμένες ταχέως αναπτυσσόμενες εταιρείες είδαν πρόσφατα τις τιμές των μετοχών τους να πέφτουν σε πιο προσιτές περιοχές.

Η PayPal Holdings, για παράδειγμα, αύξησε τα έσοδά της κατά 13% σε ετήσια βάση και τον συνολικό όγκο πληρωμών κατά 26% σε ετήσια βάση το τρίτο τρίμηνο του 3. Ωστόσο, η μετοχή της έχει υποχωρήσει 2021% τους τελευταίους έξι μήνες.

Μπορείτε επίσης να δείτε το Zoom Video Communications, το οποίο ήταν ένα από τα πιο καυτά παιχνίδια πανδημίας. Η εταιρεία συνεχίζει να επεκτείνεται καθώς τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 35% από έτος σε έτος σε 1.05 δισεκατομμύρια δολάρια το πιο πρόσφατο οικονομικό τρίμηνο. Όμως η μετοχή έχει υποχωρήσει 55% τους τελευταίους έξι μήνες.

Εάν θέλετε να επενδύσετε σε μία από τις σημερινές υψηλές τιμές μετοχών, να θυμάστε ότι δεν χρειάζεται να ανατινάξετε εκατοντάδες ή χιλιάδες σε μια πλήρη μετοχή της Tesla ή της Amazon. Ορισμένες επενδυτικές εφαρμογές σάς επιτρέπουν να αγοράζετε κλάσματα μετοχών με τόσα χρήματα που είστε διατεθειμένοι να ξοδέψετε.

Ένας καλύτερος τρόπος αντιστάθμισης;

Στο τέλος της ημέρας, οι μετοχές είναι ασταθείς. Οι μετοχές που έφτασαν σε νέα υψηλά θα μπορούσαν να συνεχίσουν να ανεβαίνουν απρόσιτες. Ομοίως, δεν θα ανακάμψουν όλες οι χαμηλές μετοχές.

Εάν θέλετε να επενδύσετε σε κάτι που έχει μικρή συσχέτιση με τα σκαμπανεβάσματα του S&P 500, σκεφτείτε ορισμένα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία που παραβλέπονται, όπως οι καλές τέχνες.

Τα σύγχρονα έργα τέχνης έχουν ξεπεράσει τον S&P 500 κατά 174% τα τελευταία 25 χρόνια, σύμφωνα με το διάγραμμα Citi Global Art Market.

Και γίνεται ένας δημοφιλής τρόπος διαφοροποίησης επειδή είναι ένα φυσικό περιουσιακό στοιχείο με μικρή συσχέτιση με το χρηματιστήριο. Σε μια κλίμακα από -1 έως +1, με το 0 να μην αντιπροσωπεύει καμία απολύτως σχέση, η Citi βρήκε ότι η συσχέτιση μεταξύ της σύγχρονης τέχνης και του S&P 500 ήταν μόλις 0.12.

Η επένδυση στην τέχνη από ανθρώπους όπως ο Banksy και ο Andy Warhol ήταν μια επιλογή μόνο για τους υπερπλούσιους. Αλλά με μια νέα επενδυτική πλατφόρμα, μπορείτε να επενδύσετε και σε εμβληματικά έργα τέχνης, όπως κάνουν ο Τζεφ Μπέζος και ο Μπιλ Γκέιτς.

Αυτό το άρθρο παρέχει μόνο πληροφορίες και δεν πρέπει να εκληφθεί ως συμβουλή. Παρέχεται χωρίς καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους.