Moderna, Cirrus Logic και άλλα Powerhouses ισολογισμού

Στην κορυφή ενός λόφου στην πόλη σας ζουν δύο άτομα. Ο Τζόζεφ έχει εισόδημα 400,000 δολαρίων το χρόνο αλλά ελάχιστες αποταμιεύσεις. Ο Φρανσουά έχει εισόδημα μόνο 90,000 $ ετησίως αλλά 30 εκατομμύρια δολάρια στην τράπεζα.

Ποιος θα προτιμούσες να είσαι; Κάθε λογικός άνθρωπος θα διάλεγε τον Φρανσουά. Και όμως, όταν πηγαίνουν να μαζέψουν μετοχές, πολλοί άνθρωποι δίνουν μεγάλη προσοχή στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και καθόλου προσοχή στον ισολογισμό.

Σε μια μέτρια προσπάθεια να αντιμετωπιστεί αυτή η αναιδή κατάσταση, καταρτίζω κάθε χρόνο έναν κατάλογο εταιρειών που είναι ισχυρές δυνάμεις του ισολογισμού.

Για να πληροί τις προϋποθέσεις, μια εταιρεία πρέπει να έχει:

· Αγορά αξίας 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων ή περισσότερο.

· Κέρδη τουλάχιστον 20 σεντς ανά μετοχή την τελευταία χρήση.

· Έδρα στις Η.Π.Α

· Χρέος που δεν υπερβαίνει το 10% των ιδίων κεφαλαίων (εταιρική καθαρή θέση).

· Κυκλοφορούν στοιχεία ενεργητικού τουλάχιστον διπλάσια των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων.

Φέτος 34 εταιρείες μπαίνουν στη λίστα του ισολογισμού Powerhouse. Προτείνω τα αποθέματα τριών από αυτά.

Μοντέρνα

Λίγοι το είχαν ακούσει Μοντέρνα (MRNA) μέχρι που ανέπτυξε ένα εμβόλιο Covid-19 που εγκρίθηκε από τον Οργανισμό Τροφίμων και Φαρμάκων για χρήση έκτακτης ανάγκης. Το όνομα της εταιρείας αντικατοπτρίζει τη βασική τεχνολογία της, που περιλαμβάνει αγγελιοφόρο RNA ή mRNA για συντομία.

Η εταιρεία πιστεύει ότι το mRNA, τυλιγμένο σε λιπίδια (λίπη), μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε εμβόλια για την πρόληψη πολλών ασθενειών, όχι μόνο του Covid-19. Αυτός ο ισχυρισμός μου φαίνεται αξιόπιστος.

Η Moderna έχει επί του παρόντος 3 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και 5.3 δισεκατομμύρια δολάρια σε εμπορεύσιμους τίτλους. Το χρέος της είναι μόνο το 7 τοις εκατό της εταιρικής καθαρής θέσης.

Εθνική SchneiderSNDR

Θα προτείνω πραγματικά μια εταιρεία φορτηγών σε μια εποχή που πολλοί οικονομολόγοι προβλέπουν ύφεση; Ναι είμαι, Εθνική Schneider.

Τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα, η Schneider αύξησε τα έσοδά της κατά 17% και τα κέρδη της κατά 12%. Το χρέος της είναι μόνο το 8% της εταιρικής καθαρής θέσης, κάτι που πιστεύω ότι θα τη βοηθήσει να αντέξει κάθε ύφεση που είναι πιθανό να αναπτυχθεί φέτος.

Η μετοχή πουλάει για περίπου 11 φορές τα κέρδη, ενώ ο μέσος όρος πολλαπλασιαστής της για την τελευταία δεκαετία ήταν περίπου 14.

Λογική CirrusCRUS

Με έδρα το Ώστιν του Τέξας, Λογική Cirrus κάνει τσιπ υπολογιστών που χρησιμοποιούνται για μετάδοση ήχου και φωνής. Την τελευταία δεκαετία, έχει αυξήσει τις πωλήσεις της κατά σχεδόν 13% ετησίως και τα κέρδη της κατά σχεδόν 12% ετησίως.

Το προηγούμενο έτος ήταν ακόμα καλύτερο, με τα δύο ποσοστά να αυξάνονται κατά περισσότερο από 30%. Λαμβάνοντας υπόψη αυτό, νομίζω ότι η μετοχή έχει λογική τιμή 18 φορές τα κέρδη. Το χρέος είναι μόνο το 9% της εταιρικής καθαρής θέσης.

Αυτές είναι οι μόνες εταιρείες Powerhouse Ισολογισμού των οποίων τις μετοχές προτείνω αυτήν τη στιγμή. Αλλά θέλω να δώσω αναγνώριση και στις 34 εταιρείες, ειδικά σε αυτές που έχουν κάνει αυτό το ρόστερ επανειλημμένα.

Πίσω πάλι

Εάν είστε λάτρης του ήχου, πιθανότατα γνωρίζετε το όνομα Dolby Laboratories (DLB). Η εταιρεία του Σαν Φρανσίσκο κατασκευάζει στερεοφωνικά συστήματα και συστήματα ήχου surround. Προηγείται όλων των ανταγωνιστών με 12 ετήσιες εμφανίσεις στη λίστα Powerhouse.

GentexGNTX
έρχεται δεύτερος, με 11 συμμετοχές. Με έδρα το Zeeland του Μίσιγκαν, η Gentex κατασκευάζει καθρέφτες οπισθοπορείας για αυτοκίνητα που ρυθμίζονται αυτόματα.

SEI ΕπενδύσειςSEIC
έχει κάνει το τιμητικό ρολό 10 φορές, Διαισθητική ΧειρουργικήISRG
εννέα φορές. Arista NetworksANET
και IPG PhotonicsΙνστιτούτο IPGP
τα κατάφεραν επτά φορές.

MicrosoftMSFT
μπαίνει στη λίστα για έκτη χρονιά. Πέντε φορές νικητές είναι Συστήματα Epam (ΕΠΑΜ), Πρώτη ηλιακή ενέργειαFSLR
και Σύστημα VeevasVEEV
.

Τέσσερις φορές νικητές: ΕξέλιξηΕΞΕΛ
και Vertex PharmaceuticalsVRTX
.

Τρεις φορές νικητές: Advanced Micro DevicesAMD
, Λογική Cirrus, CognexCGNX
, Globus MedicalGMED
, Αποικία Λάνκαστερ, Market Access Holdings (MKTX), Μονολιθικά συστήματα ισχύοςMPWR
, ΤεραντίνTER
, Γη του Ειρηνικού του Τέξας DPT
και Γενική οθόνηOLED
.

Δύο χρονόμετρα: Axon EnterpriseΑΞΟΝ
, Εκθέτης, IncyteINCY
και Μεγέθυνση των επικοινωνιών βίντεο.

Νεοφερμένοι

Δύο από τις μετοχές που προτείνω, η Moderna και η Schneider National, είναι νεοεισερχόμενες στον κατάλογο τιμής. Ετσι είναι Μικροσυστήματα Allegro (ALGM), ΚοπάρτCPRT
, ΜέγιστηDOCS
, Graco (GGG), Τεχνολογία αποθήκευσης (STK) και Tradeweb MarketsTW
.

Παλαιότερες επιδόσεις

Αυτό είναι το 19^th στήλη Έχω γράψει για τους Ισολογισμούς Powerhouses. Οι επιλογές μου από ένα χρόνο πριν αυξήθηκαν κατά 45.1%, ενώ ο δείκτης συνολικής απόδοσης Standard & Poor's 500 σημείωσε πτώση 5.5%. Το μεγάλο κέρδος οφείλεται κυρίως στην First Solar Inc., η οποία υπερδιπλασιάστηκε.

Λάβετε υπόψη ότι τα αποτελέσματα της στήλης μου είναι υποθετικά και δεν πρέπει να συγχέονται με τα αποτελέσματα που λαμβάνω για πελάτες. Επίσης, οι προηγούμενες επιδόσεις δεν προβλέπουν το μέλλον.

Για τις τελευταίες 18 στήλες, η μέση απόδοση 12 μηνών ήταν 15.4%, έναντι 9.5% για τον S&P. Δώδεκα από τις 18 στήλες ήταν κερδοφόρες, αλλά μόνο οκτώ ξεπέρασαν τον δείκτη.

Αποκάλυψη: Είμαι κάτοχος μετοχών της Moderna προσωπικά και για αρκετούς από τους πελάτες μου.