Ο Michael Burry λέει πουλήστε και ο Jim Cramer λέει αγορά. Καθώς συνεδριάζει η Fed, δείτε πώς και οι δύο θα μπορούσαν να κάνουν λάθος στις μετοχές.

Στο άλλο άκρο του φάσματος, Ο Jim Cramer λέει ότι φαίνεται ότι βρισκόμαστε σε μια αγορά ταύρων τώρα. «Εάν βρισκόμαστε σε μια ανοδική αγορά, και νομίζω ότι είμαστε, πρέπει να προετοιμαστείτε», είπε ο Cramer, του οποίου η τάση για εσφαλμένα σχόλια έχει προκαλέσει ένα fund που αναζητά την έγκριση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς για να στοιχηματίσει ενάντια στις απόψεις του. «Πρέπει να προετοιμαστούμε για τις πτωτικές μέρες τώρα γιατί σε μια ανοδική αγορά, αγοράζουν ευκαιρίες», πρόσθεσε ο σχολιαστής του CNBC.

Είναι πιθανό ούτε ο Burry ούτε ο Cramer να έχουν δίκιο.

Πάρτε την τελευταία ημέρα του Ιανουαρίου, κατά την οποία τα αποθέματα ανέβηκαν στοιχεία που δείχνουν ότι ο δείκτης κόστους απασχόλησης επιβραδύνθηκε σε τριμηνιαίο ρυθμό 1%., που ήταν κάτω από τις προσδοκίες και κυρίως κάτω από το 1.2% του τρίτου τριμήνου. Ταυτόχρονα, όμως, ο δείκτης κινείται 5.1% σε ετήσια βάση.

Ο Neil Dutta, επικεφαλής οικονομικών στην Renaissance Macro Research, εξηγούσε στον Barry Ritholtz του podcast Masters of Business τι σημαίνει αυτός ο αριθμός για τη Fed. «Για οποιονδήποτε λόγο, η Fed θεωρεί τις αγορές εργασίας ως τον αγωγό [για τον πληθωρισμό]. Και αν η αύξηση των αποζημιώσεων τρέχει, αυτή τη στιγμή, ας πούμε ότι είναι 5%, και η παραγωγικότητα είναι 1%, ενάμιση, ουσιαστικά μιλάτε για ένα περιβάλλον πληθωρισμού τριάμισι τοις εκατό», είπε ο Dutta.

Ο Dutta, ο οποίος ξεκίνησε να εργάζεται με τον David Rosenberg στο Merrill Lynch, επέστρεψε αργότερα στο θέμα. «Αν ο πληθωρισμός των μισθών εξακολουθεί να τρέχει στο τεσσεράμισι, 5%, θα είναι δύσκολο [για τη Fed να μειώσει]. Εννοώ, δεν μου αρέσει να το λέω έτσι, σημαίνει απλώς ότι ο αποπληθωρισμός που θα δείτε φέτος είναι επίσης παροδικός».

Εάν ο Dutta έχει δίκιο, αυτό σημαίνει ότι η Fed δεν θα στραφεί σε μειώσεις επιτοκίων στο τελευταίο εξάμηνο του έτους, κάτι που η χρηματιστηριακή αγορά δεν είναι πιθανό να λάβει καλά.

Τούτου λεχθέντος, η Dutta δεν είναι αρνητική στο χρηματιστήριο, λόγω του εταιρικού κέρδους. «Πώς θα έχετε μια ύφεση κερδών εάν η ονομαστική ανάπτυξη τρέχει στο 5%; Έχει αναφερθεί κανείς για το δολάριο; Όπως, το δολάριο έχει μειωθεί κατά 10%. Αυτό δεν έχει μηχανική επίδραση στα εταιρικά κέρδη για τις πολυεθνικές που διαπραγματεύονται στον S&P 500;
SPX,
+ 1.46%,
" ρώτησε.

«Και υποθέτω ότι το άλλο πράγμα είναι, κατά έναν περίεργο τρόπο, όπως τα επιτόκια που μειώνονται και οι άνθρωποι που στοιχηματίζουν στη Fed να υποχωρήσει κάπως, αποδυναμώνει την αγορά κατοικίας επειδή βλέπετε μετοχές οικοδομών
XHB,
+ 4.77%
σε υψηλό 52 εβδομάδων τώρα».

Ο ίδιος ο Dutta δεν έκανε πρόβλεψη για το χρηματιστήριο στη συνέντευξη του Ritholtz, λέγοντας ότι είναι οικονομολόγος επιχειρήσεων και όχι στρατηγικός. Αλλά υπάρχουν άλλοι που είπαν ότι το 2023 μπορεί να είναι περισσότερο μια παύση παρά μια μεγάλη κίνηση προς οποιαδήποτε κατεύθυνση. «Ο αποπληθωρισμός και η περαιτέρω μείωση των αποδόσεων 10 ετών θα μπορούσαν να προσφέρουν (τουλάχιστον εν μέρει) αντισταθμιστική πολλαπλή υποστήριξη P/E», δήλωσε ο Nick Reece, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στη Merk Investments, σε σημείωμα την περασμένη εβδομάδα. «Τα διασταυρούμενα ρεύματα μπορεί να οδηγήσουν σε μια πλάγια «διόρθωση χρόνου» στην αγορά, αν και με την πιθανότητα καθοδικής αστάθειας στην πορεία».

Η αγορά

Τα μελλοντικά συμβόλαια των ΗΠΑ
ES00,
-0.16%

NQ00,
+ 0.09%
ήταν πιο αδύναμοι πριν από την απόφαση της Fed. Η απόδοση του 10ετούς Δημοσίου
TMUBMUSD10Y,
3.492%
διολίσθησε στο 3.48%. Άσχημα νέα για το πρωινό σας: οι τιμές των αυγών έχουν εκτοξευθεί στα ύψη και τώρα τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του καφέ
KC00,
-0.14%
αυξήθηκαν κατά 12% σε σχέση με τις προηγούμενες πέντε συνεδρίες.

Για περισσότερες ενημερώσεις της αγοράς και για δραστικές εμπορικές ιδέες για μετοχές, επιλογές και κρυπτογράφηση, εγγραφείτε στο MarketDiem από την Investor's Business Daily.

Το βουητό

Η Η απόφαση της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς είναι στις 2 μ.μ. ανατολικά, ακολουθούμενη από τη συνέντευξη Τύπου του προέδρου Jerome Powell στις 2:30 μ.μ. Υπάρχουν σχεδόν καθολικές προσδοκίες ότι η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια κατά ένα τέταρτο της μονάδας, επομένως το ερώτημα είναι πόσο περισσότερο σηματοδοτεί η κεντρική τράπεζα ότι είναι έτοιμη να αυξήσει τα επιτόκια.

Υπάρχει μια αναταραχή δημοσιοποιήσεων δεδομένων πριν από την ανακοίνωση της Fed, συμπεριλαμβανομένης της έκθεσης απασχόλησης της ADP, του δείκτη παραγωγής του Institute for Supply Management και των θέσεων εργασίας.

Υπήρξαν πολλές ενδιαφέρουσες κινήσεις μετά τα κέρδη μετά τα αποτελέσματα το βράδυ της Τρίτης, κυρίως προς τα κάτω. εξελιγμένες μικρο συσκευές
AMD,
+ 3.73%
αυξήθηκε μετά την αναφορά του κατασκευαστή μικροτσίπ υψηλότερες από τις προβλεπόμενες πωλήσεις και κέρδη.

Κάτοχος Snapchat Snap
ΘΡΑΥΣΗ,
+ 4.24%
υποχώρησε μετά από μια μικτή έκθεση τέταρτου τριμήνου, καθώς η εταιρεία δεν παρείχε καθοδήγηση. Meta Πλατφόρμες
ΜΕΤΑ,
+ 1.30%,
η οποία αναφέρει τα αποτελέσματά της μετά το κλείσιμο, διολίσθησε περίπου 1%.

Electronic Arts
ΕΑ,
-0.24%
Οι μετοχές υποχώρησαν καθώς ο κατασκευαστής βιντεοπαιχνιδιών αποκάλυψε απογοητευτικές προβλέψεις και ανακοίνωσε καθυστέρηση σε έναν αναμενόμενο τίτλο. Χειριστής υπηρεσιών γνωριμιών Match Group
MTCH,
+ 3.28%
επίσης κατρακύλησε καθώς προειδοποίησε για δύσκολες συνθήκες τουλάχιστον κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους. Western Digital
WDC,
-0.66%,
ο κατασκευαστής συσκευών αποθήκευσης δεδομένων, προειδοποίησε για ένα απαιτητικό περιβάλλον τιμών καθώς και για «συνεχιζόμενη πέψη του αποθέματος cloud».

Ο πρόεδρος Τζο Μπάιντεν πρόκειται να συναντηθεί με τον πρόεδρο της Βουλής Κέβιν Μακάρθι, καθώς οι δύο πλευρές οδεύουν προς μια σύγκρουση ως προς το ανώτατο όριο χρέους. Ο Λευκός Οίκος επρόκειτο επίσης να ανακοινώσει προσπάθειες για μείωση των τελών καθυστέρησης πιστωτικών καρτών.

Τα καλύτερα του διαδικτύου

Επενδυτής από τη Νέα Υόρκη εξαγοράζει τα δικαιώματα νερού του ποταμού Κολοράντο.

Ένας διαχειριστής ταμείου μαύρου κύκνου σε μια επική πορεία 15 ετών λέει ότι το χρηματοπιστωτικό σύστημα είναι έτοιμο για κρίση.

Μοιάζει με το Google
GOOGL,
+ 1.96%
δεν είναι έτοιμος παραχωρούν αναζητήσεις με στιλ τεχνητής νοημοσύνης στη Microsoft
MSFT,
+ 2.10%.

Κορυφαίοι δείκτες

Εδώ ήταν τα πιο ενεργά χρηματιστήρια από τις 6 π.μ. ανατολικά.

Το διάγραμμα

Ο Torsten Slok, επικεφαλής οικονομολόγος της Apollo Global Management, λέει ότι κανένας από τους δείκτες που χρησιμοποιούνται συνήθως από τον όμιλο που καθορίζουν εάν οι ΗΠΑ βρίσκονται σε ύφεση δεν υποδηλώνουν ότι υπάρχει ύφεση αυτή τη στιγμή. «Συνεχίζει να μοιάζει με ήπια προσγείωση», είπε ο Slok.

Τυχαίες αναγνώσεις

Ωχ — μια κινεζική αντιπροσωπεία έβαλε α Πωλείται αυτοκίνητο Porsche για 18,000 $, αντί για 148,000 $.

Το Κονέκτικατ έχει οριστεί να αθωωθεί κατηγορούμενες μάγισσες περισσότερα από 375 χρόνια αργότερα.

Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.

Ακουσε το Το podcast Best New Ideas in Money με τον δημοσιογράφο του MarketWatch Charles Passy και την οικονομολόγο Stephanie Kelton.