- Το μεξικάνικο πέσο αποδυναμώνεται, το USD/MXN αυξάνεται κατά 0.36%, καθώς οι αγορές αναμένουν την απόφαση της Fed.
- Οι μειωμένες προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων της Fed, οι εντάσεις στη Μέση Ανατολή οδηγούν το πέσο προς τα κάτω, το δολάριο προς τα πάνω.
- Οι επενδυτές επικεντρώνονται στην ομιλία του Jerome Powell για ενδείξεις σχετικά με τη μελλοντική κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής της Fed.
Το μεξικάνικο πέσο (MXN) ξεκινά αυτή την εβδομάδα με άνοδο για τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα έναντι του δολαρίου ΗΠΑ (USD), καθώς οι έμποροι παραμένουν επιφυλακτικοί ενόψει της απόφασης νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed). Οι επενδυτές που μειώνουν τα στοιχήματα ότι η Fed θα μειώσει τα επιτόκια τον Μάρτιο, μαζί με τις γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή, διατηρούν αδύναμα τα νομίσματα που αντιλαμβάνονται τον κίνδυνο, ενισχύοντας την κατάσταση του Greenback ως ασφαλούς καταφυγίου. Επομένως, το USD/MXN ανταλλάσσει χέρια στα 17.21, σημειώνοντας άνοδο 0.36%.
Οι έμποροι USD/MXN προετοιμάζονται για την απόφαση της Fed την Τετάρτη. Οι προσδοκίες δείχνουν ότι η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ θα διατηρήσει τα επιτόκια σε αναμονή και σύμφωνα με πρόσφατες δηλώσεις ορισμένων πολιτικών, συζητήσεις για ποσοτική σύσφιξη (QT) θα μπορούσαν να προκύψουν στην επόμενη συνεδρίαση. Ωστόσο, οι συμμετέχοντες στην αγορά προσβλέπουν στην πρώτη εμφάνιση του προέδρου της Fed Jerome Powell για φέτος στο περίπτερο. Τον Δεκέμβριο, ο Πάουελ στράφηκε περισσότερο, κάτι που ακολούθησαν οι αξιωματούχοι της Fed που αντέκρουσαν τις επιθετικές εικασίες ότι η Fed θα χαλάρωσε επιθετικά την πολιτική. Οι traders εκτιμούν ότι ο Πάουελ θα ακολουθήσει μια πιο ισορροπημένη προσέγγιση την Τετάρτη.
Daily Digest Market Movers: Το Μεξικάνικο Πέσο θα επεκτείνει τις εβδομαδιαίες του απώλειες, εν όψει της απόφασης της Fed
- Εντός της εβδομάδας, το οικονομικό δελτίο του Μεξικού θα αποκαλύψει την προκαταρκτική ανάγνωση του Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος (ΑΕΠ) για το τελευταίο τρίμηνο του 2023, με τις εκτιμήσεις σε τριμηνιαία βάση να είναι μειωμένες στο 0.3% από 1.1% το τρίτο τρίμηνο. Τα ετήσια έργα συναίνεσης μειώνονται από 3% σε 3.3%.
- Το μεξικάνικο πέσο θα μπορούσε να παραμείνει ανοδικό καθώς τα στοιχεία δείχνουν ότι ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από τον στόχο, παρόλο που οι υποκείμενοι αριθμοί υποχώρησαν κάτω από το όριο του 5% για πρώτη φορά. Αυτό, μαζί με την τελευταία ισχυρή έκθεση για την αγορά εργασίας, υποδηλώνει οικονομική ισχύ. Με τους κινδύνους για τον πληθωρισμό να παραμένουν ανοδικοί, αυτό θα μπορούσε να εμποδίσει την Τράπεζα του Μεξικού (Banxico) να μειώσει τα επιτόκια.
- Στο πτωτικό μέτωπο, δύο από τους κυβερνήτες του Banxico, ο ένας με την κυβερνήτη Victoria Rodriguez Ceja, άνοιξαν την πόρτα για χαλάρωση της πολιτικής το πρώτο τρίμηνο του 2024, η οποία θα μπορούσε να επιβαρύνει το πέσο καθώς η διαφορά των επιτοκίων μεταξύ του Μεξικού και των ΗΠΑ θα συρρικνωθεί. Η οικονομία χάνει ρυθμό λόγω της επικείμενης επιβράδυνσης στις ΗΠΑ και των γεωπολιτικών κινδύνων είναι αντίθετος άνεμος για το μεξικανικό νόμισμα.
- Τα στοιχεία της περασμένης εβδομάδας έδειχναν ότι το εμπορικό ισοζύγιο του Μεξικού σημείωσε πλεόνασμα τον Δεκέμβριο, ενώ η Οικονομική Δραστηριότητα συρρικνώθηκε τον Νοέμβριο. Στο μέτωπο των δεδομένων, το ποσοστό ανεργίας μειώθηκε, σηματοδοτώντας ότι η αγορά εργασίας παραμένει ισχυρή.
- Στις 5 Ιανουαρίου, δημοσκόπηση του Reuters έδειξε ότι το μεξικάνικο πέσο θα μπορούσε να αποδυναμωθεί κατά 5.4% στα 18.00 ανά δολάριο ΗΠΑ τους 12 μήνες μετά τον Δεκέμβριο.
- Πέρα από τα σύνορα, η οικονομία των ΗΠΑ παραμένει ανθεκτική, καθώς το ΑΕΠ το τέταρτο τρίμηνο του περασμένου έτους συνέτριψε τις προβλέψεις παρά τη χαλάρωση από το 4 του τρίτου τριμήνου. Αυτό θα μπορούσε να αναγκάσει τους αξιωματούχους της Fed να απόσχουν από τη χαλάρωση της πολιτικής, αλλά τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό υποδηλώνουν ότι είναι κοντά στο να φτάσουν τον πληθωρισμό στο στόχο του 3%.
- Ωστόσο, μεικτές αναγνώσεις σε άλλα δεδομένα υποδηλώνουν ότι οι κίνδυνοι έχουν γίνει πιο ισορροπημένοι. Αυτό αντικατοπτρίζεται από τους επενδυτές που εικάζουν ότι η Fed θα μειώσει τα επιτόκια κατά 139 μονάδες βάσης κατά τη διάρκεια του 2024, σύμφωνα με τα στοιχεία του Chicago Board of Trade (CBOT).
Τεχνική ανάλυση: Το μεξικάνικο πέσο μειώνεται απότομα καθώς το USD/MXN αναπηδά από το SMA 50 ημερών
Η δράση των τιμών USD/MXN τη Δευτέρα ανέβηκε απότομα με τους κινδύνους να απομακρυνθούν οι αρκούδες. Ένα ανοδικό μοτίβο γραφήματος στο ημερήσιο γράφημα επαναφέρει τον απλό κινούμενο μέσο όρο 200 ημερών (SMA) στο 17.34. Μόλις εξαλειφθεί αυτό το επίπεδο, ο SMA 100 ημερών στις 17.41 θα είναι επόμενος, ακολουθούμενος από το υψηλό της 9ης Δεκεμβρίου στις 17.56, μπροστά από το υψηλό της 23ης Μαΐου από πέρυσι στις 17.99.
Αντίθετα, εάν παρέμβουν οι πωλητές, πρέπει να σύρουν τη συναλλαγματική ισοτιμία USD/MXN προς το SMA 50 ημερών στις 17.13. Ένα καθοριστικό διάλειμμα θα εκθέσει το χαμηλό της 22ας Ιανουαρίου στις 17.05, ακολουθούμενο από το ψυχολογικό επίπεδο στις 17.00.
Δράση τιμής USD/MXN – Ημερήσιο γράφημα
Συχνές ερωτήσεις για τα επιτόκια
Τα επιτόκια χρεώνονται από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για δάνεια σε δανειολήπτες και καταβάλλονται ως τόκοι σε αποταμιευτές και καταθέτες. Επηρεάζονται από τα βασικά επιτόκια δανεισμού, τα οποία καθορίζονται από τις κεντρικές τράπεζες ως απάντηση στις αλλαγές στην οικονομία. Οι κεντρικές τράπεζες έχουν συνήθως εντολή να διασφαλίζουν τη σταθερότητα των τιμών, πράγμα που στις περισσότερες περιπτώσεις σημαίνει ότι στοχεύουν σε ένα βασικό ποσοστό πληθωρισμού περίπου 2%.
Εάν ο πληθωρισμός πέσει κάτω από τον στόχο, η κεντρική τράπεζα μπορεί να μειώσει τα βασικά επιτόκια δανεισμού, με σκοπό την τόνωση του δανεισμού και την τόνωση της οικονομίας. Εάν ο πληθωρισμός αυξηθεί σημαντικά πάνω από το 2%, συνήθως έχει ως αποτέλεσμα η κεντρική τράπεζα να αυξήσει τα βασικά επιτόκια δανεισμού σε μια προσπάθεια να μειώσει τον πληθωρισμό.
Τα υψηλότερα επιτόκια γενικά βοηθούν στην ενίσχυση του νομίσματος μιας χώρας, καθώς το καθιστούν πιο ελκυστικό μέρος για τους παγκόσμιους επενδυτές να σταθμεύουν τα χρήματά τους.
Τα υψηλότερα επιτόκια συνολικά επιβαρύνουν την τιμή του χρυσού επειδή αυξάνουν το κόστος ευκαιρίας της κατοχής χρυσού αντί να επενδύσουν σε ένα έντοκο περιουσιακό στοιχείο ή να τοποθετήσουν μετρητά στην τράπεζα.
Εάν τα επιτόκια είναι υψηλά που συνήθως ανεβάζουν την τιμή του δολαρίου ΗΠΑ (USD) και εφόσον ο χρυσός τιμολογείται σε δολάρια, αυτό έχει ως αποτέλεσμα τη μείωση της τιμής του χρυσού.
Το επιτόκιο κεφαλαίων της Fed είναι το επιτόκιο μίας ημέρας με το οποίο οι τράπεζες των ΗΠΑ δανείζουν η μία στην άλλη. Είναι το ονομαστικό επιτόκιο που αναφέρεται συχνά από την Federal Reserve στις συνεδριάσεις της FOMC. Ορίζεται ως εύρος, για παράδειγμα 4.75%-5.00%, αν και το ανώτατο όριο (στην περίπτωση αυτή 5.00%) είναι το αναφερόμενο ποσό.
Οι προσδοκίες της αγοράς για τα μελλοντικά επιτόκια κεφαλαίων της Fed παρακολουθούνται από το εργαλείο CME FedWatch, το οποίο διαμορφώνει πόσες χρηματοοικονομικές αγορές συμπεριφέρονται εν αναμονή των μελλοντικών αποφάσεων νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ.
Πηγή: https://www.fxstreet.com/news/mexican-peso-dives-in-anticipation-of-mexicos-gdp-report-202401291741