Η Mastercard ξεπέρασε τις προσδοκίες κερδών, αλλά οι καταναλωτικές δαπάνες θα παραμείνουν ανθεκτικές;

Βασικά καραβάνια

• Mastercard'sMA
  Οι αριθμοί ήταν ισχυρότεροι από ό,τι περίμενε κανείς για το 4ο τρίμηνο του 2022
• Η εταιρεία έχει μια αισιόδοξη προοπτική για το 2023, προβλέποντας ότι οι καταναλωτικές δαπάνες θα παραμείνουν ισχυρές χάρη σε μια σταθερή αμερικανική αγορά εργασίας
• Οι επενδυτές δεν φαίνεται να αγοράζουν την αισιοδοξία, καθώς οι ανησυχίες για μελλοντική ύφεση έχουν πολλαπλασιαστεί σε μεγάλο βαθμό στο αμερικανικό κοινό

Η Mastercard δημοσίευσε μερικά σπουδαία νούμερα στην έκθεση κερδών της για το 4ο τρίμηνο 2022 και τα στελέχη μοιράστηκαν μια ρόδινη άποψη για το μέλλον. Ωστόσο, οι μετοχές υποχώρησαν μετά τα κέρδη της περασμένης εβδομάδας και έκτοτε δεν έχουν ανοδική τροχιά.

Οι επενδυτές φαίνεται να αμφισβητούν τις μελλοντικές προβλέψεις των στελεχών της Mastercard. Ενώ η εταιρεία προβλέπει ότι οι καταναλωτικές δαπάνες θα είναι ισχυρές στο εγγύς μέλλον, υπάρχει κάποια ανησυχία ότι, στην πραγματικότητα, αυτοί οι αριθμοί θα μειωθούν τους επόμενους μήνες καθώς η Fed συνεχίζει τις αυξήσεις των επιτοκίων της και δυνητικά θέτει σε κίνδυνο την αγορά εργασίας.

Υπάρχουν και κάποιες άλλες ανησυχίες των επενδυτών. Εδώ είναι όλα όσα πρέπει να γνωρίζετε, και πώς μπορεί να βοηθήσει το Q.ai.

Τα περισσότερα νούμερα της Mastercard ήταν αυξημένα

Σχεδόν όλοι οι αριθμοί της Mastercard ήταν αυξημένοι για το 4ο τρίμηνο του 2022. Τα καθαρά έσοδα αυξήθηκαν κατά 17% από έτος σε έτος και τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν στο 16%. Τα λειτουργικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 19% την ίδια περίοδο, αν και τα λειτουργικά έξοδα αυξήθηκαν επίσης στο 13%, με τρεις από αυτές τις ποσοστιαίες μονάδες να προέρχονται από εξαγορές.

Οι δύο αξιοσημείωτες περιοχές όπου οι αριθμοί ήταν μειωμένοι αποδίδονται στους δύο οικονομικούς μπαλαντέρ της χρονιάς. Αυτές περιλαμβάνουν τη Ρωσία και την Κίνα.

Η Mastercard τελείωσε τις δραστηριότητές της στη Ρωσία μετά την εισβολή στην Ουκρανία τον Μάρτιο του 2022. Οι επιπτώσεις αυτής της απώλειας αναμένεται να λήξουν μετά το 1ο τρίμηνο του 2023. Δυστυχώς, με τον τρόπο που οι αριθμοί εξαπλώνονται, αναμένεται να έχει μεγαλύτερο αντίκτυπο στις μετρήσεις το πρώτο τρίμηνο του 1 σε σχέση με το 2023ο τρίμηνο του 4.

Η εταιρεία απέδωσε μεγάλο μέρος της επιτυχίας της στο τέταρτο τρίμηνο του 4 στην σχεδόν αποκατάσταση των διασυνοριακών ταξιδιών σε όλες τις αγορές. Αυτό εξαιρούσε την περιοχή της Ασίας-Ειρηνικού, κυρίως την Κίνα. Οι δαπάνες στη Λαϊκή Δημοκρατία δεν έχουν επιστρέψει στα προ πανδημίας επίπεδα. Τα ταξίδια επίσης δεν έχουν ανάκαμψη, με τα εισερχόμενα ταξίδια στο 2022% των επιπέδων του 20 και τα εξερχόμενα ταξίδια μόλις στο 2019%.

Αν και αυτό μπορεί να αλλάξει το επόμενο έτος, τα έσοδα από την Κίνα αποτελούσαν μόνο το 1% του όγκου εισερχόμενων διασυνοριακών ταξιδιών της εταιρείας πριν από την πανδημία και μόνο το 2% των εξερχόμενων όγκων.

Ισχυρές καταναλωτικές δαπάνες

Η Mastercard ανέφερε τις ισχυρές καταναλωτικές δαπάνες ως έναν λόγο για τους αριθμούς της το 4ο τρίμηνο του 2022. Προβλέπει ότι αυτή η τάση θα συνεχιστεί καθ' όλη τη διάρκεια του 2023, αναφέροντας τη χαμηλή ανεργία και την ισχυρή αύξηση των μισθών.

Αυτοί οι ισχυρισμοί δεν ταιριάζουν απόλυτα με τις προσδοκίες για τη συνολική οικονομία. Πρώτον, το Γραφείο Οικονομικής Ανάλυσης είχε τις προσωπικές καταναλωτικές δαπάνες (PCE) μειωμένες κατά 0.2% τον Δεκέμβριο του 2022 και μειωμένες κατά 0.3% τον Νοέμβριο του 2022. Ωστόσο, ήταν αυξημένες τους τρεις μήνες πριν.

Επιπλέον, η Fed έχει στοχευμένη αύξηση των μισθών ως τρόπο περαιτέρω μείωσης του πληθωρισμού, αναγνωρίζοντας ταυτόχρονα ότι δεν ήταν αιτιώδης παράγοντας στην άνοδο του πληθωρισμού. Αυτό θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά την αγορά εργασίας, αν και η Fed εξακολουθεί να προσπαθεί να κάνει ένα ομαλή προσγείωση.

Ανεξάρτητα από αυτό, στην πρόσκληση κερδών 4ο τρίμηνο του 2022, τα στελέχη της Mastercard παρέμειναν αισιόδοξα σε αυτό το μέτωπο.

Περισσότεροι άνθρωποι επιβαρύνονται με χρεώσεις συναλλαγών στο εξωτερικό

Περισσότεροι άνθρωποι που ταξιδεύουν σημαίνει ότι η Mastercard έχει πρόσθετες ευκαιρίες να χρεώσει συναλλαγές στο εξωτερικό και άλλες διασυνοριακές χρεώσεις, οι οποίες συνέβαλαν σημαντικά στα καθαρά έσοδα το 4ο τρίμηνο του 2022. Η εταιρεία λέει ότι τα ταξίδια έχουν επιστρέψει στα προ πανδημίας επίπεδα σε όλες τις αγορές εκτός από την περιοχή της Ασίας-Ειρηνικού .

Νέες Συμβάσεις

Η εταιρεία ξόδεψε κάποια χρήματα για εξαγορές το 2022, αλλά εξασφάλισε επίσης ορισμένα βαριά νέα συμβόλαια. Για παράδειγμα, η Mastercard θα είναι πλέον ο αποκλειστικός πάροχος πληρωμών για τους πολίτες. Επίσης, εμβάθυνε τις επιχειρηματικές της σχέσεις με τη Citi, Bank of AmericaΠΑ
και ο Τσέις.

Ατενίζοντας το μέλλον

Αν και τα νούμερα του τέταρτου τριμήνου του 4 ήταν υψηλότερα από τα αναμενόμενα, η μετοχή της Mastercard έπεσε μετά την ανακοίνωση της έκθεσης κερδών. Μέρος αυτού οφείλεται στον σκεπτικισμό στα μέσα ενημέρωσης και στο συναίσθημα των επενδυτών ότι η καταναλωτική δαπάνη θα συνεχίσει πραγματικά να έχει ανοδική τάση ή ακόμη και να παραμείνει στην τρέχουσα τροχιά.

Ένας άλλος λόγος για την ανησυχία ήταν ότι παρόλο που οι προβλέψεις της εταιρείας για την αύξηση των εσόδων το 2023 ήταν περίπου στο ίδιο επίπεδο με τους αναλυτές, οι προβλέψεις της για αύξηση των λειτουργικών εξόδων ήταν ελαφρώς υψηλότερες από αυτές που προέβλεπαν οι αναλυτές ανεξάρτητα.

Κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα κέρδη, ένας επενδυτής ρώτησε για αύξηση των ταξιδιών στο μέλλον, καθώς εξακολουθεί να υπάρχει μια γενική άποψη για τη μειωμένη ζήτηση, ειδικά καθώς οι τιμές των αεροπορικών εισιτηρίων είναι επί του παρόντος τόσο υψηλές χάρη στην περιορισμένη χωρητικότητα της αεροπορικής εταιρείας.

Ο CFOCFO
, ο Sachin Mehra, δεν προσποιήθηκε ότι γνώριζε το μέλλον, αλλά είπε ότι η εταιρεία δεν περίμενε περαιτέρω ουράνιους ανέμους χάρη στη μειωμένη ταξιδιωτική ζήτηση. Αντίθετα, σημείωσε ότι όταν το αμβλύνονται τα προβλήματα στον αεροπορικό κλάδο, θα περίμενε να επιστρέψουν οι τιμές καθώς θα υπήρχε περισσότερη προσφορά για να καλύψει τη ζήτηση. Ενώ ο όγκος μπορεί να αυξηθεί, οι πωλήσεις που συλλέγει η Mastercard ένα ποσοστό θα ήταν μικρότερο, τελικά το βράδυ.

Επιπλέον, η FTC έχει εκδώσει εντολές προς την εταιρεία να σταματήσει να μπλοκάρει τις πληρωμές από χρεωστικές κάρτες και δίκτυα πληρωμών ανταγωνιστών. Το να αντιμετωπίζεις προβλήματα με την FTC δεν είναι ποτέ μια καλή ματιά από την άποψη των επενδυτών.

Η κατώτατη γραμμή

Παρά τους εκπληκτικά ισχυρούς αριθμούς του τέταρτου τριμήνου, η μετοχή της Mastercard συνέχισε να πέφτει έως τις 4 Ιανουαρίου 30, κλείνοντας στα 2023 $. Αν και η πτώση της τιμής ήταν απογοητευτική, ήταν μόλις 371.12 $ έκπτωση από το περσινό ανώτατο όριο των 10 $ στις 382.51 Ιανουαρίου 28. Στο μεταξύ, η μετοχή της Mastercard σημείωσε απότομη πτώση στα 2022 $ στις 284.34 Σεπτεμβρίου 30.

Ας ελπίσουμε ότι η αισιοδοξία των στελεχών θα αποδώσει καρπούς το επόμενο έτος. Όμως, τουλάχιστον τις πρώτες ημέρες από τη δημοσίευση της έκθεσης, οι επενδυτές δεν ποντάρουν σε αυτήν.

Ευτυχώς, εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης όπως η Mastercard διαθέτουν καλύτερους πόρους για να χειριστούν δύσκολα οικονομικά περιβάλλοντα. Αυτό σημαίνει ότι ό,τι κι αν συμβεί το 2023, είναι πιθανό να μπορέσουν να το αντέξουν. Μπορείτε να επενδύσετε σε εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης χρησιμοποιώντας το Σετ μεγάλου καπακιού από Q.ai. Σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας, μπορείτε ακόμη και να ενεργοποιήσετε Προστασία χαρτοφυλακίου για περαιτέρω ηρεμία.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.