Masimo Stock: Είναι «τρελό» το Sound United Buyout του $1.025 δις;

Η μετοχή της Masimo κατέρρευσε την Τετάρτη σε μια εισβολή σχεδόν 1.03 δισεκατομμυρίων δολαρίων στον κόσμο των ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης με την εξαγορά της Sound United.

X

Η συμφωνία παντρεύει παίκτη ιατρικής τεχνολογίας Masimo (MASI) και η ιδιωτική Sound United, κατασκευαστής συσκευών ήχου για καταναλωτές όπως ακουστικά και ηχεία. Η Masimo υποστήριξε ότι η εξαγορά 1.025 δισεκατομμυρίων δολαρίων της δίνει πρόσβαση σε ένα καθιερωμένο κανάλι διανομής με μεγάλους λιανοπωλητές και δυνατότητα διασταυρούμενης πώλησης των προϊόντων της.

Αλλά οι επενδυτές και οι αναλυτές δεν εντυπωσιάστηκαν.

«Λοιπόν, αυτή η συμφωνία είναι τρελή; Ή τρελός σαν αλεπού;» Ο αναλυτής του Needham Mike Matson ρώτησε σε μια αναφορά σε πελάτες. «Δεν περιμένουμε θετική υποδοχή από τους επενδυτές».

Στις πρωινές συναλλαγές στο σημερινό χρηματιστήριο, η μετοχή της Masimo υποχώρησε 26.1% κοντά στις 169.20 μονάδες.

Masimo Stock: Ασυνήθιστη εξαγορά

Η συμφωνία είναι ασυνήθιστη για διάφορους λόγους, είπε ο Matson.

«Είναι η πρώτη φορά που βλέπουμε μια εταιρεία medtech να κινείται σε καταναλωτικά προϊόντα που δεν αφορούν την υγεία με μια μεγάλη εξαγορά», είπε.

Επιπλέον, η συναλλαγή θα μειώνει την αύξηση των εσόδων και των περιθωρίων, αλλά θα αυξάνει τα κέρδη. Η εταιρεία επίσης δεν αναμένει συνέργειες κόστους, σημείωσε ο Matson.

Τέλος, υπάρχει τεράστια διαφορά στην αποτίμηση μεταξύ του αγοραστή και του πωλητή, είπε. Η κεφαλαιοποίηση της Masimo ήταν περίπου 12.6 δισεκατομμύρια δολάρια νωρίς την Τετάρτη. Ξοδεύει 1.025 δισεκατομμύρια δολάρια για να αποκτήσει τη Sound United. Το 2021, η Masimo πραγματοποίησε πωλήσεις 1.24 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η Sound United απέφερε 900 εκατομμύρια δολάρια.

Ο Matson διατήρησε την αξιολόγηση του στη μετοχή Masimo.

Τα κέρδη ξεπέρασαν τις προσδοκίες

Η αναλύτρια της BTIG Marie Thibault είπε ότι οι επενδυτές πιθανότατα θα δυσκολευτούν να αποτιμήσουν τη νέα Masimo, η οποία θα είναι μια μικτή εταιρεία τεχνολογίας medtech και καταναλωτών.

«Επαινούμε την προθυμία της Masimo να κάνει ένα σημαντικό άλμα για την εκπλήρωση ενός πολυετούς οράματος και κατανοούμε τη διστακτικότητα να μοιραστούμε περισσότερες λεπτομέρειες για ανταγωνιστικούς λόγους — αλλά δεν έχουμε πολλά συγκεκριμένα στοιχεία για να επισημάνουμε, σχεδόν μεσοπρόθεσμα, κάτι που έχει νόημα αυτό το δέσιμο», είπε στο σημείωμά της προς τους πελάτες.

Η Thibault διατήρησε την ουδέτερη βαθμολογία της στη μετοχή Masimo. Ο Masimo είπε ότι η συμφωνία θα κλείσει στα μέσα του έτους.

Ελπιδοφόρα, η Masimo ανέφερε πωλήσεις στο τέταρτο τρίμηνο 327.6 εκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένες κατά 11% σε βάση αναφοράς. Τα προσαρμοσμένα κέρδη ήταν 1.21 δολάρια ανά μετοχή, πάνω από την έκκληση των μετοχικών αναλυτών της Masimo για 1.10 δολάρια, είπε ο Matson της Needham.

Η Masimo διατήρησε επίσης την καθοδήγηση εσόδων για το 2022 για 1.35 δισεκατομμύρια δολάρια, υποδηλώνοντας σταθερή αύξηση νομίσματος 9.5%. Η εταιρεία αναμένει επίσης να κερδίσει 4.34 δολάρια ανά μετοχή. Αυτό ήταν μια τρίχα κάτω από τις προσδοκίες και συνεπάγεται αύξηση 8.8%, είπε.

Ωστόσο, η μετοχή της Masimo έπεσε κατακόρυφα στο χαμηλότερο σημείο των τελευταίων δύο σχεδόν ετών μετά το άνοιγμα.

Ακολουθήστε τον Allison Gatlin στο Twitter στο @IBD_AGatlin.

ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΣΟΥ ΑΡΕΣΕΙ ΕΠΙΣΗΣ:

Η Zoetis κορυφαία τριμηνιαίες προβλέψεις ως Spot and Fluffy συμβάλλουν στην αύξηση των πωλήσεων

Η Intellia Therapeutics σκάει μετά από μια συμφωνία για τον καρκίνο αξίας σχεδόν 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων

Θέλετε περισσότερες πληροφορίες IBD; Εγγραφείτε στο επενδυτικό μας podcast!

Πώς να ερευνήσετε τα αποθέματα ανάπτυξης: Γιατί αυτό το εργαλείο IBD απλοποιεί την αναζήτηση για κορυφαίες μετοχές

Λάβετε ιδέες αποθεμάτων από ειδικούς της IBD κάθε πρωί πριν από το άνοιγμα