Οι αγορές εκτινάσσονται καθώς ο πληθωρισμός φτάνει στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο

Βασικά καραβάνια

• Ο πληθωρισμός αυξήθηκε κατά 0.4% τον Οκτώβριο, κάτω από τις προβλέψεις για 0.6%.
• Αυτό μειώνει το ετήσιο επιτόκιο στο 7.7%, το χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του τρέχοντος έτους.
• Ελπίζεται ότι αυτό θα σημαίνει ότι η Fed θα είναι σε θέση να εφαρμόσει το σχέδιό της για πιο αργές αυξήσεις επιτοκίων, κάτι που θα αφαιρέσει μέρος της άμεσης πίεσης από τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις.
• Η χρηματιστηριακή αγορά αντέδρασε θετικά, με τον S&P 500 να σημειώνει άνοδο πάνω από 4% και τον NASDAQ Composite κοντά στο 6% στις πρωινές συναλλαγές της Πέμπτης.

Ο δείκτης τιμών καταναλωτή στις ΗΠΑ έφτασε στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο, ενδείξεις ότι η επιθετική πολιτική αύξησης των επιτοκίων της Fed μπορεί επιτέλους να αρχίσει να έχει αντίκτυπο. Οι τιμές αυξήθηκαν κατά 0.4% για τον μήνα Οκτώβριο, φέρνοντας το ετήσιο ποσοστό μειώθηκε στο 7.7%.

Αυτή είναι μια σημαντική πτώση από το 8.2% από τον Σεπτέμβριο, και κάτω από τις προβλέψεις των περισσότερων αναλυτών που προέβλεπαν αύξηση των τιμών κατά 0.6% κατά τη διάρκεια του μήνα.

Είναι μερικά πολύ απαραίτητα καλά νέα για τις αγορές, με τον S&P 500 να ανοίγει πάνω από 4% το πρωί της Πέμπτης. Τα κρατικά ομόλογα ενισχύθηκαν επίσης με την ελπίδα ότι οι αποδόσεις μπορεί να είναι σε θέση να ισοπεδωθούν εάν η Fed καταφέρει να μετριάσει τον κύκλο ανόδου των επιτοκίων.

Παρά τις τέσσερις συνεχόμενες αυξήσεις κατά 0.75 ποσοστιαίες μονάδες, η Fed αγωνίστηκε να θέσει τον πληθωρισμό υπό έλεγχο. Παραμένει η νούμερο ένα προτεραιότητά τους και ο πρόεδρος Τζερόμ Πάουελ έχει καταστήσει σαφές ότι είναι διατεθειμένοι να οδηγήσουν την οικονομία σε ύφεση εάν είναι απαραίτητο να επαναφέρει τον πληθωρισμό στο εύρος στόχου του 2-3%.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 100 $ στον λογαριασμό σας.

Τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό εξηγούνται

Ο βασικός πληθωρισμός τον Οκτώβριο έφτασε στο 0.4%, που ήταν κάτω από το ποσοστό του 0.6% που περίμεναν πολλοί αναλυτές. Ο βασικός πληθωρισμός, ο οποίος αφαιρεί τους συχνά εξαιρετικά ασταθείς τομείς των τροφίμων και της ενέργειας, αυξήθηκε κατά 0.3%, που είναι το ήμισυ του επιπέδου των αυξήσεων των τιμών που σημειώθηκαν τον Σεπτέμβριο.

Η αύξηση των τιμών των τροφίμων επιβραδύνθηκε στο 0.6% από 0.8% τον περασμένο μήνα, παρά το γεγονός ότι τα τρόφιμα εκτός σπιτιού αυξήθηκαν ξανά στο 0.9%, όπως και τον προηγούμενο μήνα. Εντός της κατηγορίας, οι ξηροί καρποί υγείας θα είναι ευχαριστημένοι καθώς οι τιμές των φρούτων και των λαχανικών υποχώρησαν 0.9% μετά την άνοδο 1.6% τον Σεπτέμβριο.

Οι τιμές της ενέργειας αυξήθηκαν για πρώτη φορά μετά από τέσσερις μήνες, με τις τρεις προηγούμενες σημαδιακές μειώσεις στο μέσο κόστος. Αυτό οφείλεται κυρίως στην αύξηση της βενζίνης που αυξήθηκε κατά 4% και του μαζούτ που αυξήθηκε κατά 19.8%.

Οι τιμές της ηλεκτρικής ενέργειας παρέμειναν σε γενικές γραμμές σταθερές με άνοδο 0.1% τον Οκτώβριο, ενώ το φυσικό αέριο με σωλήνες υποχώρησε -4.6% τον μήνα.

Άλλα είδη που υποχώρησαν σε τιμές τον Οκτώβριο περιλαμβάνουν μεταχειρισμένα αυτοκίνητα και φορτηγά (-2.4%), ένδυση (-0.7%) και υπηρεσίες ιατρικής περίθαλψης (-0.6%).

Εκτός από τα ενεργειακά είδη, η μόνη άλλη κατηγορία που αυξήθηκε τον περασμένο μήνα ήταν τα καταφύγια, τα οποία αυξήθηκαν κατά 0.8% τον Οκτώβριο, ανεβάζοντας την ετήσια άνοδο στο 6.9%.

Τι σημαίνει αυτό για τα επιτόκια

Μετά την αύξηση των επιτοκίων της περασμένης εβδομάδας, ο πρόεδρος της Fed σχολίασε ο Τζερόμ Πάουελ ότι η κεντρική τράπεζα θα εξετάσει το ενδεχόμενο επιβράδυνσης του ρυθμού με τον οποίο αυξάνονται τα επιτόκια. Αυτό συνέβη ταυτόχρονα με τα σχόλια ότι τα ποσοστά αιχμής ήταν πιθανό να είναι υψηλότερα από τα αρχικά αναμενόμενα και ότι ο κύκλος θα διαρκούσε επίσης δυνητικά περισσότερο.

Η ιδέα πίσω από αυτό ήταν να επιχειρηθεί μια λιγότερο επιζήμια επιβράδυνση της οικονομίας, με στόχο να μειωθεί ο ρυθμός πληθωρισμού χωρίς να εκτοξευθεί αρνητικός ο ρυθμός ανάπτυξης του ΑΕΠ.

Αυτή η τελευταία ανακοίνωση πιθανότατα προκαλεί τα μέλη της Fed να αναπνεύσουν έναν συλλογικό αναστεναγμό ανακούφισης. Είναι η πρόοδος που μπορεί να τους επιτρέψει να συνεχίσουν με επιβράδυνση του ρυθμού αύξησης του ρυθμού.

Το ίδιο σκέφτονται και οι αγορές. Ο S&P 500 εκτινάχθηκε στα ύψη στο ανοιχτό και σημείωσε άνοδο πάνω από 4% μέχρι τα μέσα το πρωί. Παρά τη δρομολόγηση κρυπτογράφησης που βρίσκεται σε εξέλιξη κατά την πτώση του Η φαινομενική κατάρρευση του FTX, ο NASDAQ Composite σημείωσε ακόμη μεγαλύτερη άνοδο, κερδίζοντας σχεδόν 6% κατά τη διάρκεια του πρωινού.

Τι σημαίνει αυτό για τους επενδυτές

Η πτώση του πληθωρισμού είναι προφανώς πολύ καλά νέα για όλους μας. Ανεξάρτητα από το αν είστε επιχείρηση ή άτομο, ο ρυθμός με τον οποίο αυξάνονται οι τιμές έχει προκαλέσει σημαντική ζημιά στα μέσα διαβίωσης σε όλο τον κόσμο.

Αυτό θα μπορούσε να είναι ένα σημάδι ότι η παλίρροια αρχίζει να αλλάζει. Αν και έχει περάσει πολύς καιρός, δεν είναι επίσης απροσδόκητο. Έχουν υπάρξει πολλοί παράγοντες που εργάζονται για τη μείωση του επιτοκίου και δεν είναι μόνο οι σταθερές αυξήσεις επιτοκίων της Fed.

Μεγάλο μέρος του τρέχοντος υψηλού πληθωρισμού μπορεί να αποδοθεί στα ζητήματα της πανδημίας. Οι αλυσίδες εφοδιασμού δυσκολεύονται να καλύψουν τη διαφορά με την εκπληκτικά ισχυρή ζήτηση και οι μεγαλύτερες ευκαιρίες που παρέχονται σε πολλούς εργαζόμενους σημαίνει ότι η αγορά εργασίας είναι στενή.

Ενώ οι αναλυτές δεν μπορούν απαραίτητα να προβλέψουν το μέλλον, είναι δυνατό να εντοπιστούν τάσεις που φαίνεται να αναδύονται. Σε πολλές περιπτώσεις, αυτές οι τάσεις βασίζονται σε ιστορικά γεγονότα που μπορούν να παρέχουν ενδείξεις για το πώς μπορεί να ανταποκριθεί η αγορά υπό παρόμοιες συνθήκες,

Για τους επενδυτές, αυτές οι τάσεις παρέχουν ευκαιρίες για κέρδος.

Μια τάση που εντοπίσαμε το καλοκαίρι ήταν ότι το χρηματιστήριο των ΗΠΑ είχε υποχωρήσει σημαντικά χειρότερα από πολλές άλλες αγορές σε όλο τον κόσμο. Χώρες όπως το Ηνωμένο Βασίλειο διατηρήθηκαν σημαντικά καλύτερα από την αμερικανική αγορά, παρά τις λιγότερο ευνοϊκές οικονομικές προοπτικές.

Για σύγκριση, ο S&P 500 έχει υποχωρήσει περίπου 18% μέχρι στιγμής φέτος, ενώ ο FTSE 100 του Ηνωμένου Βασιλείου υποχωρεί λιγότερο από 2%, παρά το γεγονός ότι αντιμετωπίζει πολλούς απολυμένους πρωθυπουργούς, μια ενεργειακή κρίση και τις συνεχιζόμενες προκλήσεις μετά το Brexit.

Είναι μια παρόμοια ιστορία σε μεγάλο μέρος της Δυτικής Ευρώπης και της περιοχής του Ασιατικού Ειρηνικού (APAC), συγκεκριμένα στο Χονγκ Κονγκ, την Ιαπωνία και την Αυστραλία. Αυτό δεν έχει και πολύ νόημα μέσα από ένα μακροπρόθεσμο φακό.

Για να αξιοποιήσουμε αυτήν την τάση, δημιουργήσαμε το Κιτ υπεραπόδοσης ΗΠΑ. Αυτό το Investment Kit κατέχει θέση long στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ, ενώ ταυτόχρονα κατέχει θέση short στη Δυτική Ευρώπη και την APAC.

Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από τη σχετική αλλαγή μεταξύ. Ακόμα κι αν οι παγκόσμιες αγορές συνεχίσουν να έχουν πτωτική ή σταθερή τάση, αυτό το κιτ μπορεί να δημιουργήσει θετική απόδοση, εφόσον οι ΗΠΑ διατηρούνται καλύτερα από τις υπόλοιπες.

Πρόκειται για ένα εξελιγμένο εμπόριο ζευγαριών που συνήθως απευθύνεται σε ιπτάμενους που ταξιδεύουν ψηλά στο τέλος του αεροπλάνου, αλλά το έχουμε καταστήσει διαθέσιμο για όλους.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 100 $ στον λογαριασμό σας.